כללי ההשקעות של קווין אולירי – הכריש
קווין אולירי – האיש
קווין אולירי הוא משקיע קנדי שזכה לפרסום בעיקר בגלל השתתפותו בתוכניות השקעות כגון Shark Tank האמריקאית (המקור של "הכרישים" הישראלית) ו-Dragons' Den הקנדית.
באמצעות הלוואה של 10,000 דולר מאמו, הוא ושלושה חברים ישבו במרתף של דירה בטורונטו והקימו חברת תוכנה שנמכרה לפי שווי של 3.8 מיליארד דולר!
אחרי מכירת החברה הוא חווה תסכול מחוסר מנהלי תיקי השקעות טובים שמשקיעים "רק בדיבידנדים" והתחיל לנהל את הונו בעצמו.
הוא המשיך להקים ולהשקיע בעסקים מתחומים שונים של החיים כגון תוכנה, שירותי אחסון ומתן משכנתאות.
הוא המשיך להקים ולהשקיע בעסקים מתחומים שונים של החיים כגון תוכנה, שירותי אחסון ומתן משכנתאות.
לא מזמן נחשפתי לראיון שבו הוא מספק 5 כללים להגדלת הכסף שלנו.
את הראיון ניתן לראות בקישור הזה.
חמשת הכללים שלו הם:
1. פיזור
אף פעם לא לשים יותר מ-5% משווי התיק במניה בודדת.
2. להתעקש על דיבידנדים
ציטוטים:
- "המפתח להשקעות זה החזר על ההון".
- "אף פעם לא לקנות מניות שלא מחלקות דיבידנדים".
- "מזומן זה הדבר היחיד שחשוב בהשקעות".
אם קונים מניות צומחות שלא מחלקות דיבידנדים והן פתאום מאבדות את האטרקטיביות אז הז צונחות במחיר ולא תוכל למכור אותן ברווח בעתיד הנראה לעין.
צריך לרכוש מניות/אג"חים שמחלקים דיבידנדים/ריביות ואז ניתן להשתמש במזומן שמתקבל מההשקעה ולעזוב את הקרן בשקט.
ציטוט: "אמא שלי לימדה אותי את זה" 🙂
3. לא להשקיע אם לא מבינים
ציטוטים:
- "אני מחזיק מניות של פרוקטור וגמבל PG שמייצרת מוצרים שאני משתמש בהם. ג'ל גילוח ומשחת שיניים. והם משלמים לי דיבידנד שמן".
- "אני משקיע בכל חברות התרופות כי אני בולע את כל התרופות שלהן עכשיו. הם משלמים דיבידנד מעולה!"
לא להשקיע בחברות שלא מבינים.
רצוי להשקיע בחברות שמייצרות מוצרים שאנחנו משתמשים בהם במהלך חיי היום-יום שלנו.
כאשר הוא נשאל "זה נשמע כל כך מעשי, למה אנשים לא עושים את זה?" תגובתו היא:
"אנשים מתאהבים בסיפורים, טיפים חמים ורעיונות ותמיד מפסידים את הכסף שלהם."
4. לא להיות חמדן
השוק מספק 5% תשואה על אג"ח וכ-8% על מניות.
כאשר מנסים להשיג תשואה יותר גבוהה אז מתחילים להיפגע.
כשמתחילים לחסוך אתה רוצה שההון שלך ישאר שם לנצח ולהשתמש בריבית.
הבן שלו בן ה-18 התחיל להשקיע במניות ואג"ח שמשלמים דיבידנדים:
ציטוט:
- "הוא אוהב את זה. כל חודש הוא נכנס לאינטרנט ואומר 'וואו, כשישנתי הרווחתי את הכסף הזה' – זו הרגשה נפלאה.
לא להאמין לטרנד
להיות מעשי ומפוקס, לחשוב על העתיד ולא לבזבז על דברים שלא צריכים.
ציטוטים:
- בכל פעם שאתה בא לקנות משהו תעצור ותחשוב: אם תשקיע את הכסף הזה, האם הוא יהיה שם בעוד 20 שנה וימשיך לשלם לי ריבית?
- "כל העולם מנסה לקחת ממך את הכסף שלך והעבודה שלך היא לשמור על הכסף שלך מושקע בך".
- "מפתח החיים זה שיהיה לך יותר כסף כשאתה מת מאשר כשנולדת".
5 תגובות
דלגו לטופס מילוי התגובה
מסכים איתו, מיישם כבר מזמן את סעיף 1.
אצל פרוקטר אנד גמבל שהוא מזכיר יש DEG גבוה מ-1 בקובץ של פיש, בדומה למצב אצל ג'ונסון אנד ג'ונסון שהזכרתי בעבר.
אם במניות דיבידנד מובהקות כאלה היחס גבוה מ-1, אז אולי אין לו חשיבות, או שאולי יש טעות בקובץ?
אגב, כנ"ל גם בקוקה קולה, קולגייט, וול מארט… כל השמות הגדולים עם DEG גדול מ-1.
בכל הענקיות האלה הדיבידנדים גדלים יותר מאשר הצמיחה?
משהו מוזר.
התפקיד של DEG הוא להרים דגל אדום ולגרום לך ללכת ולבדוק מה קרה לרווחים של החברה.
כל מה שנותר לך זה להחליט אם הבעיה הזו היא משהו תמידי או זמני.
בוא ונסתכל על גרף הרווחים של החברות באתר גורופוקוס:
PG: מ-2001 ועד 2009 הרווחים גדלו בקצב מטורף, עד 2012 הרווחים ירדו ומ-2013 הם התחילו לעלות שוב – DEG צדק!
JNJ: בין 1998 ל-2006 הרווחים גדלו בהתמדה, עד 2010 הם גדלו בזיגזג, ב-2011 היתה נפילה משמעותית ברווחים ומ-2012 הם התחילו לגדול בקצב מסחרר – DEG צדק!
בוא נבדוק את גרף הרווחים שלהן בגורופוקוס:
KO: בין 1995 ל-2002 הרווחים עשו זיגזג, עד 2009 הם עלו בהדרגה, ב-2010 היה זינוק מטורף חד פעמי (מעניין מה קרה להם ב-2010), עד 2013 הם עשו זיגזג וב-2014 הם ירדו כמעט עד הרווחים של 2009 – DEG צדק!
CL: בין 1995 ל-2003 הרווחים עלו בהתמדה, ב-2004 הם ירדו מעט, עד 2006 הם בקושי זזו, בין 2007 ל-2009 (כולל במהלך המשבר!) הרווחים זינקו מעלה, ב-2010 הרווחים לא זזו, עד 2012 הם עלו, ב-2013 הרווחים ירדו וב-2014 הם נשארו אותו הדבר – DEG צדק!
WMT: בין 1995 ל-2012 הרווחים עלו בהתמדה, ב-2013 הרווחים ירדו וב-2014 הרווחים עלו בחזרה טיפה מעל מה שהם היו ב-2012 – DEG צדק.
כפי שאנו רואים הרווחים, כמו המחיר למניה זה מדד תנודתי.
מכיוון שהדיבידנד גדל בקצב אחיד יחסית אז ה-DEG יכול להיות גדול מ-1.
אם זה בעייתי או לא זה כבר תלוי בעיני המתבונן.
צריך לזכור שהגדלת הדיבידנד מעבר להגדלת הרווחים באה על חשבון דברים אחרים והדרישה ממנו כמשקיעים היא להחליט האם אנחנו חושבים שזה משהו זמני או משהו תמידי.
את 1-2 לא עשיתי
את 3-4 כן עשיתי
אחרי שקראתי את 5 נבהלתי מטיפשוטו של אדם זה. איך אדם יכול למות עם יותר כסף מאשר נולד?! הרי כשמת אין לו אפילו את מענק הלידה שקיבלה אימו בזכותו…(: