«

»

אוק 21 2015

מה ההשקעה הטובה ביותר בשבילי?

צריך לזכור שההשקעה הטובה ביותר בשביל כל אחד ואחת היא ההשקעה שמתאימה לאופי שלו/שלה!
ההשקעה שמספקת את התשואה הטובה ביותר לא שווה כלום אם לא מצליחים לישון בלילה ויוצאים באמצע!
כמו כן אם המטרות שלנו אינן מושגות אז לא עוזר לנו שיש לנו תשואה גבוהה יותר.

המטרה המרכזית שלי בהשקעות היא קבלת משכורת קבועה וגדלה לאורך זמן מהשקעה פסיבית שלא מצריכה התעסקות שוטפת.

האלטרנטיביות הפופולריות שאני שקלתי להשקיע בעצמי הן:

נדל"ן מניב

נדל"ן מניב מתאר רכישת נכס במטרה להפיק ממנו תזרים מזומנים בלי כוונה למכור אותו גם אם ערכו משתנה.
ההשקעה הראשונה שלי היתה רכישת דירת מגורים להשכרה כנדל"ן מניב.
התשואה לא בשמיים אבל יש כאן אפקט פסיכולוגי לא קטן של "יש לך דירה משלך" שגם מייצג מעמד חברתי גבוה יותר (בעיקר בעידן "אף אחד לא יכול לקנות בית" של ימינו).
בשביל לרכוש נדל"ן מניב חייבים לעשות שיעורי בית לפני הרכישה.
צריך להחליט באיזה איזור רוכשים את הנדל"ן ואיזו דירה בדיוק לרכוש.

לי אישית, לקח יותר משנה וחצי למצוא את הדירה שרכשתי אחרי שהחלטתי שאני רוצה לרכוש נדל"ן.
אחרי רכישת הדירה צריך להתעסק עם שוכרים, תקלות בדירה, למצוא שוכרים חלופיים וכו'.

השקעה בנדל"ן מניב רחוקה מלהיות השקעה פסיבית והתשואה שלה בטווח הרחוק היא בסביבות 2-3% מעבר לאינפלציה (למעט אנומליות בסגנון 2007).

בגלל ההתעסקות הרבה והתשואה הנמוכה אני אישית לא מתכנן להשקיע שוב בנדל"ן מניב.

השקעה בנדל"ן דרך קרן הגשמה

קרן הגשמה מאפשרת לאנשים עם סכומים של 100 אלף שח ומעלה להיכנס כשותפים להשקעות בנדל"ן מסחרי.
כשהחלטתי שנדלן מניב זה יותר מידיי עבודה ובגלל שחונכתי שנדל"ן זו ההשקעה הטובה ביותר חיפשתי קיצורי דרך והלכתי להשקיע בנדל"ן דרך קרן הגשמה.
בשביל להשקיע דרכם אתה צריך להשכיב כסף נזיל בחשבון ולנסות להיכנס להשקעה ברגע שהיא נפתחת (ואתה לרוב לא תצליח!).
לי אישית לקח יותר משנה להצליח להיכנס להשקעה דרכם וכל השנה הזו הכסף ישב בחשבון בנק שלי בלי מעש (אי אפשר להשקיע כסף שאתה יודע שתצטרך תוך 3 ימי עסקים).
במהלך פרוייקט ההשקעה אתה לא מקבל אגורה עד שהוא מסתיים ומבחינתי ההשקעה היא סוג של קופסא שחורה שאני לא יודע מה יצא ממנה בסוף.

אני החלטתי שעלות התשואה האלטרנטיבית (התשואה שאני לא מקבל על הכסף עד שאני מצליח להיכנס לפרוייקט) והעובדה שאתה לא יודע אם ההשקעה שלך מוצלחת או לא עד היום האחרון של ההשקעה לא מתאימות לי ולכן זו ההשקעה האחרונה שלי דרכם (או דרך חברות מקבילות).

מסחר בנדל"ן

מסחר בנדל"ן מתאר רכישת נכס במטרה להשביח אותו ולמכור אותו ברווח נאה כעבור כמה שנים ללא תלות בהשכרתו בתקופת הביניים.
לעניות דעתי מסחר בנדל"ן יכול לספק תשואה גבוהה יותר מאשר נדל"ן מניב אבל הוא מצריך הרבה יותר עבודת שטח.
צריך לחפש בפינצטה דירות שנמכרות במחירי הפסד.
אחרי הרכישה צריך לשפץ את הדירות ולהתעסק עם אנשי מקצוע מתאימים.
אחרי השיפוץ רצוי למצוא שוכרים לדירה ואז להציע אותה למכירה שוב במחיר גבוה משמעותית ממחיר הרכישה ועלויות ההשבחה.
במסחר נדל"ן התשואה תלויה ביכולת שלך להבין מתי דירה נמכרת במחירי הפסד ואיך להפוך את הדירה לדירה שניתן למכור במחירים מופקעים.
חשוב לציין כי מסחר בנדל"ן אפשר לבצע למשך כמה שנים ולהפסיק בלי להיפגע בכלל – מצד שני לא ניתן להתמקצע בפרק זמן כל כך קצר.

בגלל שהשקעה זו מצריכה התמקצעות ועבודה רבה אני לא מתכנן להשקיע בצורה כזו.

תיק מדדים פסיבי

בתיק מדדים פסיבי (משהו בסגנון הארי בראון יכול להיות טוב מאוד לדעתי) אתה צריך להשקיע זמן בבחירת תמהיל הנכסים שמתאים לאופי שלך.
תיק פסיבי הוא פשוט וזול מאוד לתחזוקה ויכול לספק תשואה לא רעה בכלל בטווח הארוך (17 שנה ומעלה!).
הממוצע ההיסטורי של תיק מדדים פסיבי הוא בסביבות 10% בשנה לפני אינפלציה (כ-6.5% אחרי אינפלציה).
יש הטוענים שתיק מדדים פסיבי ישיג תשואה נמוכה מכך בעתיד הקרוב – אני אישית חושב שזה רעש תקשורתי כי מדובר על השקעה ל-2 עשורים ומעלה.
החסרון המרכזי של תיק מדדים פסיבי הוא שאתה מחוייב למכור חלק מהקרן שלך בשביל לשלם את ההוצאות השוטפות שלך.
במידה והשוק במשבר אז אתה צריך למכור נתח יותר גדול מהקרן במחיר נמוך יותר רק בשביל לשמור על רמת ההוצאות הבסיסית שלך.

מכיוון שאני לא חושב שהאופי שלי יאפשר לי לישון בשקט עם תיק שכזה אז בחרתי להימנע מתיק מדדים פסיבי.


תיק מניות דיבידנד

תיק מניות דיבידנד מבחינתי זה תיק השקעות שמטרתו להחזיק מניות של 50 חברות שונות לפחות שכל אחת מהן מחלקת דיבידנד קבוע ומגדילה אותו בכל שנה.
תיק כזה מצריך להחליט מה הדרישות ממניה לפני שרוכשים אותה מעבר לדרישה של הגדלת הדיבידנד בכל שנה.
כמו כן צריך להחליט מה צריך לקרות בשביל למכור מניה (מבחינתי אני מוכר רק אם הדיבידנד נפגע).
אחרי שהוחלט על הדרישות, ניתן לרכוש את המניות שמתאימות לקריטריונים אלו ברגע שיש כסף פנוי (לדעתי עדיף להיכנס בהדרגה לאורך זמן מאשר במכה אחת עם כל הכסף).

התחזוקה של תיק כזה מסתכמת בבדיקה אם צריך למכור את המניות (מבחינתי מדובר ברישום להודעות מייל כאשר יש הכרזות חדשות של החברות וקריאת המיילים שעוסקים בדיבידנדים בלבד).
היתרון הגדול של תיק מניות דיבידנד כזה הוא שהחברות הנבחרות הגדילו את הדיבידנד גם במהלך משברים ובגלל שהן חברות ענק יציבות (ולרוב בעלות עסקים בכל העולם) אז ישנו סיכוי גבוה שהן ימשיכו להגדיל את הדיבידנדים במהלך המשבר הבא.
הדגש בהשקעה זו הוא לא גדילת שווי התיק (אם כי הוא יגדל כמו כל תיק מנייתי) אלא יציבות תזרים המזומנים המתקבל מהדיבידנדים שלו גם במהלך משברים.
ברגע שההוצאות מכוסות ע"י דיבידנדים בלבד אז ככל הנראה לא צריך למכור מניות יותר לעולם (אלא אם כן תנאי המכירה התקיים).

התשואה הריאלית שאני צופה מתיק כזה היא תשואת דיבידנד התחלתית ממוצעת של 3% בשנה שגדלה ב-6% בכל שנה.

בגלל שאני מחפש תזרים מזומנים יציב וגדל בלי התעסקות בכלל אני מצאתי לנכון להפנות את החסכונות שלי לתיק מניות דיבידנד.


צריך לזכור שההשקעה הטובה ביותר בשביל כל אחד ואחת היא ההשקעה שמתאימה לאופי שלו/שלה!
ההשקעה שמספקת את התשואה הטובה ביותר לא שווה כלום אם לא מצליחים לישון בלילה ויוצאים באמצע!
כמו כן אם המטרות שלנו אינן מושגות אז לא עוזר לנו שיש לנו תשואה גבוהה יותר.


13 תגובות

דלגו לטופס התגובה

  1. חצי אוליגרך

    תודה על הפוסט. יש תעודות סל דיבידנדים קרנות דיבידנד מומלץ שאפשר להשקיע בהם במקום cherry-pick מניות דיבידנד ספציפיות?

  2. daat99

    ברוך הבא לבלוג שלי!

    פרסמתי בתחילת החודש מאמר תחת הכותרת "למה אני לא משקיע בקרנות מנוהלות ותעודות סל" שנוגע בדיוק לנקודה שהעלית.

    אם יהיו לך שאלות נוספות שלא קיבלו תשובה מספקת במאמר הנ"ל אני מאוד אשמח להתייחס אליהן.

  3. שבע שמיניות אוליגרך

    תודה על המענה, החכמתי מהפוסט בנושא תעודות הסל. ועדיין אני די סקרן, אם *בכל זאת* היתה בוחר להשקיע בקרןתעודה, איך היתה בוחר? לפי מה? אולי דוגמאות ספציפיות?

    תודה רבה על התיחסותך.

  4. daat99

    אתה מעמיד אותי בפינה.
    זה כמו לשאול עיוור צבעים איזה מהצבעים שהוא לא מזהה יותר יפה.

    אני אישית לא רואה שום יתרון בקרנות/תעודות סל (כולל הפיזור שלהן שלדעתי הוא דווקא מייצר חיסרון) ולכן אני לא מצליח לבחור איזו קרן יותר טובה מהאחרות.

    אם היית מכריח אותי להשקיע בתעודה אז הייתי מחפש תעודה שמתחייבת לא למכור נכסים כגון זו:
    http://investments.voya.com/Investor/Products/Mutual-Funds/Profile/index.htm?p=10&tab=Overview

    אבל יותר חדשה ויותר מפוזרת.

  5. כבר ממש אוליגרך

    נראה לי ההשוואה לעיוור צבעים קצת לא הוגנת, הוא לא רואה צבעים כלל ואתה לעומת זאת כן רואה, למרות שלא כל כך אוהב אותם 🙂

    בכל מקרה, תודה רבה, זה בדיוק סוג הפרמטרים לבדיקה שחיפשתי!

  6. daat99

    אני ממש לא רואה את היתרונות של השקעה במדדי מניות (כפי שציינתי לדעתי הפיזור אינו יתרון וזה הדבר המרכזי שמוצג כיתרון של מדדים).

  7. Mati

    תודה על הפוסט

  8. daat99

    בשמחה.
    אני מקווה שזה הוסיף מידע לשאלות ששאלת אותי ביומיים האחרונים 🙂

  9. Mati

    חזרתי לפוסט הזה,
    אני לא מעוניין להשקיע בנדלן מניב בכלל.
    אני רק מעוניין לשלב קניית בית למגורים עם השקעת DGI (כן מושקע) ועוד השקעות בשוק כמו חברות צמיחה (בינתיים לא מושקע).
    עתידית, אם אצטרך, אני חושב להחזיר חלק מהמשכנתא ברגעים שאוכל למכור חלקים מהתיק ברווח. אם לא אז אמתין בסבלנות . אני חושב שלאורך של כמה שנים בודדות אפשר לכסות חלקית את הריבית של המשכנתא עם ה"ריבית" של הדיבידנדים גדלים.

    אני יודע ומסכים עם התאיוריה הכמעט אידאלית שאם צריך כסף לבית ב10 שנים הבאות אז כדאי להשאיר אותו בבנק. אני פשוט מעדיף בינתיים לצבור חסכון בצורה שאני ישן טוב בלילה בשוק ההון (DGI) .

  10. daat99

    לפי דבריך נראה שאתה עובד לפי הכלל החשוב ביותר בהשקעות:
    ההשקעה הטובה ביותר היא ההשקעה שאתה מסוגל לישון אתה בשקט בלילה 🙂

  11. Mati

    +1

  12. אנונימי

    לגבי תיק מדדים פאסיבי, ברגע שחלק מהתיק נמצא באגח מדינה עם מחמ קצר או במזומנים (ע"ע אותו תיק הרי בראון), אין שום צורך למכור מהחלק המנייתי בעת המשבר. כלומר זה מבטל את עיקר הטענה שלך לדבי תיק פאסיבי

  13. daat99

    לדעתי כדאי להעביר את הדיון הזה לפורום כי הדיון ארוך, מסובך ומצריך קישורים למקורות שונים בשביל להסביר דברים לעומק.

    תרגיש חופשי לפתוח שרשור חדש ואני אנהל אתך דיון מסודר שם.

    תשובה בקצרה:
    זה הרבה יותר מסובך ממה שהצגת ולכן אני לא מסכים אתך.

להגיב על כבר ממש אוליגרך לבטל

%d בלוגרים אהבו את זה: