«

»

פבר 03 2016

דיבידעת – עדכון חודשי – ינואר 2016

עדיין לא רכשנו מניות שמחלקות דיבידנד במהלך החודש הראשון בכל רבעון ולכן אנחנו עדיין לא מקבלים דיבידנדים בחודשים אלו.

נכון להיום אנו צפויים לקבל משכורת מדיבידנדים של 305.30 דולר בשנה לפני מסים מתיק דיבידעת.

לפי בנק ישראל שער החליפין ב-01/02/2016 עמד על 3.9640 שקל לדולר.

לפי שער זה ההפקדה החודשית של 2,000 שח לתיק דיבידעת תספק לנו 504.54 דולר ולכן הפקדתי סכום זה לתיק.

בתיק דיבידעת יש כרגע 1,258 דולר שממתינים להשקעה.

בשל רעש רקע נרחב שפוקד בימים אלו את הבורסה ומדביק אנשים שונים שמתמקדים במחירי מניות בלבד החלטתי לצרף לעדכון חודשי זה תמונת מצב של קצב הגדלת הדיבידנדים של החברות שמוחזקות בתיק דיבידעת.

אל תצפו לטבלה כזו בכל חודש כי הנתונים הרלוונטיים למשקיעי דיבידנדים הם הדיבידנדים עצמם והם אינם משתנים בכל חודש:

סימול מניה קצב הגדלת דיבידנד ב-12 חודשים קצב הגדלת דיבידנד מרכישתה בתיק צפי הגדלה עתידי
ADM 16.67% במהלך החודש
CB 3.07% עוד כרבעון/שניים
DCI 3.03% במהלך החודש
DOV 5.00% באוגוסט
EMR 1.06% 1.06% בנובמבר
GPC 6.95% במהלך החודש
GWW 8.33% במהלך החודש
PB 10.09% 10.09% במהלך דצמבר
PH דיבידנד נשאר בעינו בעוד כרבעון/שניים
PII 3.77% 3.77% בפברואר 2017.
TROW 18.18% במרץ
UTX 8.47% במהלך החודש

במהלך 12 החודשים האחרונים כאשר המדד (כפי שמיוצג ע"י התעודה SPY) השיל 10.4% מערכו החברות הללו הגדילו את הדיבידנדים שלהן בקצב ממוצע של 7.05% לחברה.

מהקמת התיק באוגוסט בזמן שהמדד (כפי שמיוצג ע"י התעודה SPY) השיל 10.00% מערכו החברות הללו המשיכו להגדיל את הדיבידנד בקצב ממוצע של 1.24% לחברה וזה תוך התעלמות מהעובדה שחמישה חברות (מתוך 12) צפויות  להגדיל את הדיבידנד בחודש הנוכחי!.

משקיעי דיבידנדים צריכים להתבונן בנתונים אלו ולשפוט את ההצלחה שלהם לפי נתונים אלו ולא לפי תמחורי השוק התנודתיים.
המשכורת שמשקיעי דיבידנדים מקבלים מחולקת מדיבידנדים ולא ממחירי השוק שנעים ללא כל שליטה ומהווים לכל היותר דרך להמר.

11 תגובות

דלגו לטופס התגובה

  1. אנונימי

    דיבידעת היקר שלום
    לאחרונה ניסיתי להתעמק יותר בדברים שאתה עמל לכתוב בעניין השקעות בניירות ערך הדואגות להגדיל את הדיווידנד משנה לשנה. בנוסף לכך קראתי מאמרים ובלוגים של אחרים המתנגדים, כל אחד מסיבותיו ושיקוליו, על מודל השקעה מבוססת דיווידנדים. לזכותך יאמר כי הצגת לינק המביא מאמר המתאר את השיקולים מדוע לא להשקיע לפי מודל הדיווידנדים.
    ברצוני להעלות נקודה חשובה שאינה באה לידי ביטוי בכל הטיעונים בעד ונגד. הנקודה היא "מניות הטבה". רוב המניות הנמצאות ברשימה של דיויד פיש, בכל אופן אלו שבדקתי, נוהגות אחת לכמה שנים לבצע חלוקת מניות הטבה. היתרון הוא בכך, שקצב הגדלת הדיווידנד אינו משתנה עקב החלוקה, כך מיד עם החלוקה, הדיווידנד גדל ביחס החלוקה. וזה בנוסף להגדלה של פעם בשנה או פעם בתקופה. בניתי קובץ אקסל על מספר מניות, הנתונים נלקחו מ-Yahoo Finance, וערכתי את הקובץ כך שכל דיווידנד הושקע מחדש במניות אם צבירת הדיווידנד(בחישוב ללא מס ועם מס 25%) הכיל סכום המספיק לרכוש מניה אחת או יותר. כך לדוגמא, מי שהשקיע 100 מניות ערך נקוב לפי שער 180$ ב- JNJ, בראשית 1970, ברשותו היום, בעיקר עקב חלוקת מניות הטבה, 22,750 מניות לפי שער 100$. פעמיים 3:1 וארבע פעמים 2:1. אם תרצה את הקובץ נמצא דרך להעביר לך.
    שמואל

  2. daat99

    שמואל שלום,

    ברוך הבא לבלוג ותודה רבה על המילים הטובות.

    המטרה שלי היא להציג מידע מלא על ההשקעות בסגנון הזה ובדיוק בגלל זה אני טורח להציג גם מידע שסותר את דעותי.

    אני לא מנסה לשכנע אנשים להשקיע בצורה כזו או אחרת אלא לספק לאנשים ידע שהם יכולים להשתמש בו בשביל לקבל החלטה מושכלת לגביהם.
    אין לי שום בעיה עם אנשים שמגיעים למסקנות שמנוגדות אלי כי לכל אחד יש סדרי עדיפויות שונים וניסיון חיים שונה (שמשפיע על המחשבות שלו ועל המסקנות שהוא מסיק ממידע שמוצג לו).

    הסיבה שהנושא של פיצול מניות (split) לא מועלה היא כי הדיבידנד ומחיר המניה מותאמים ביום הפיצול לפי היחס החדש כך שהמשקיע עצמו נשאר באותו המצב שבו הוא היה ביום הקודם.

    אם ניקח לדוגמה מניה תאורטית בשם XYZ שמחירה היום הוא 100 דולר והיא מחלקת 3 דולר בשנה.
    נניח ומניה זו הכריזה על פיצול של 2:1 (על כל מניה המשקיע מקבל מניה נוספת "חינם").

    מה שקורה ביום ההטבה הוא שמחיר המניה נחתך לפי אותו היחס והופך להיות 50 דולר למניה.
    כמו כן הדיבידנד השנתי גם נחתך לפי אותו היחס והופך להיות 1.5 דולר למניה.

    מכיוון שמשקיע שהחזיק מניה בודדת לפני הפיצול שהיתה צפויה לספק לו דיבידנד של 3 דולר בשנה מחזיק כרגע שתי מניות אז הוא צפוי להמשיך ולקבל 3 דולר בשנה.
    כמו כן אם הוא יחליט למכור את המניות שברשותו אז במקום למכור מניה אחת בשווי 100 דולר ולהישאר עם 100 דולר בכיס הוא צריך למכור 2 מניות ב-50 דולר כל אחת ושוב להישאר עם 100 דולר בכיס.

    במילים אחרות הפיצולים הללו לא משנים את המצב של המשקיעים עצמם.

    דבר חשוב שמתעלמים ממנו הרבה פעמים בהקשר הזה הוא התפצלות של החברות (de-merger) שבה החברה לוקחת חלק ממה ומייצרת ממנו חברה חדשה.
    המשקיעים יקבלו מניות של החברה החדשה אבל החברה המקורית התכווצה באופן משמעותי.
    במקרים הנ"ל לרוב מחיר המניות החדשות עם המניות הישנות ישאיר את המשקיע באותו המצב אבל לא ידוע מה יקרה לדיבידנד.

    אם למשל חברה התפצלה ביחס של 5:2 (החברה התחלקה ל-7 חלקים כאשר המניות המקוריות שוות 5 שביעיות והמניות של החברה החדשה שוות 2 שביעיות מהחברה המקורית הגדולה) אז מחירי המניות המקוריות צפויים לרדת ב-2/7 ומחירי המניות החדשות צפוי להיות 2/7 מהמחיר המקורי של המניות החדשות.

    במקרה כזה משקיע שהחזיק 5 מניות של החברה המקורית יקבל 2 מניות של החברה החדשה בנוסף למניות של החברה המקורית.

    מכיוון שהמשקיעים לא יקבלו "חלקי מניות" אז אם ברשות המשקיע מספר של מניות שמייצג מספר שאינו שלם של המניות החדשות אז הוא יקבל את המספר השלם הגדול ביותר ועבור ה"שבר" שנותר החברה תעביר לו דיבידנד מיוחד (שימוסה לפי מס דיבידנדים).

    אני מקווה שהנושא יותר ברור עכשיו.
    אם יש לך שאלות כלליות נוספות (או אם אתה רוצה לדון על מניות ספציפיות) אז תרגיש חופשי לשאול זאת בפורום שפתחתי.
    http://dividendim.16mb.com/forum/index.php
    יש קישור נוסף לפורום בסרגל העליון של הבלוג.

  3. אנונימי

    אם נדמה לך שהחברות האמריקאיות שברשימה ימשיכו להגדיל דיבידנד לנצח בלי שום קשר למיתון בארה"ב, אתה כנראה חולם. כדאי שתקרא כאן – http://www.bizportal.co.il/wallstreet/news/article/422842

  4. daat99

    אתה יכול בבקשה להסביר לי במה הכתבה הזו שונה מכתבות שפורסמו במהלך 2008 ו-2000?
    גם אז אמרו את אותו הדבר ומשבר 2008 היה הרבה יותר גרוע לכלכלה בגלל שהוא פגע בגופים הפיננסיים הגדולים ביותר.
    ולמרות כל זאת כל החברות שאני רוכש ללא יוצאת מן הכלל המשיכו והגדילו את הדיבידנדים שלהן גם במהלך 2000 וגם במהלך 2008 (ועד היום).

    האם זה אומר שכל החברות שאני רוכש ימשיכו לעשות זאת? בהחלט שלא!
    בדיוק בגלל זה פיזור ההשעקה מאוד חשוב.
    הנחת המוצא היא שמתוך תיק מפוזר על פני כ-50 חברות (תיק דיבידעת שרק התחיל לפני רבעון עדיין לא שם) קצב הגדלת הדיבידנדים של רוב החברות יתגבר על השיהוקים של המיעוט שכן יפגע בדיבידנד.

    בנימה יותר אישית:
    אם יש לך השקעה חלופית שיכולה להשיג את המטרות של משקיעי הדיבידנדים (תזרים יציב וגדל) אז אני מאוד אשמח לשמוע עליה ולבחון את כדאיותה.
    טענות שהשקעה בדיבידנדים לא טובה בלי לספק חלופה יותר טובה לא עוזרות ולא מקדמות אף אחד.

    יש המון הרוגים בתאונות דרכים על בסיס יומיומי אבל אנשים עדיין ממשיכים לנהוג ברכבים כרגיל בגלל שאין אלטרנטיבה.
    האם זה אומר שהם לא ישתתפו בתאונה מחר? לא!
    האם זה אומר שכולם יפסיקו לצאת מהבית ולהסתובב ליד כבישים? לא!

    ההישג היחיד שיש לך עם תגובות כאלו זה ליצר רעש תקשורתי שלא מקדם את הכלל.
    אודה לך אם תשמור את הרעש התקשורתי שאתה מייצר לפלטפורמות אחרות ותשאיר את הבלוג שלי כבלוג שעוסק בדיון פורה ומציג מידע רלוונטי.

  5. daat99

    אחד המשתתפים בפורום הסולידית בדיוק קישר היום למאמר הזה:
    http://www.economist.com/node/188181

    המאמר עצמו מ-1999 אבל אם נמחק את התאריכים המלל עצמו חוזר היום!

    כפי שציינתי כל החברות שנרכשו בתיק דיבידעת (וכל החברות שאני רוכש) הגדילו את הדיבידנדים בכל שנה משנת 1999 ועד היום.

    רעש תקשורתי קיים תמיד והוא חוזר על עצמו כמו מטחנת מים.
    מי שמבין שמדובר ברעש זמני יכול להתמודד איתו בהצלחה, מי שלא… צר לי עליו…

  6. אנונימי

    אתה שוכח שעכשיו המצב שונה – אין לאן להוריד את הריבית כדי למנוע משבר פיננסי.
    וזה פשוט הזוי לקנות מניות רק לפי הקובץ של פיש, לחשוב שהן ימשיכו לשלם שנים רבות, כאשר העולם במיתון לפי כל הפרמטרים.

  7. אנונימי

    בפורום הסולידית רוב המגיבים בדיון שלך מסתייגים מהשיטה או לא מאמינים בה…

  8. daat99

    אתה שוכח שאנשים אמרו ש"המצב שונה" גם במשבר 2000 וגם במשבר 2008.
    זה תקליט שבור שנטחן עד דק בכל פעם שהבורסה יורדת ב-10% ומעלה.

    לדעתי זה הזוי לקנות את כל המדד כולל מניות עם סבירות גבוהה ביותר לפשיטת רגל גם בלי מיתון מאשר לקנות רק חברות שהוכיחו יכולת לשרוד את כל המשברים שעליהם היו כותרות "הפעם זה שונה".

    לדעתי זה גם הזוי לרכוש אג"ח שהתשואה המקסימלית עליו אפסית והסיכון לחדלות פירעון קיים.

    אם יש לך השקעה אלטרנטיבית אז אנא הצג אותה וננהל עליה דיון פורה.

    אם מטרתך היחידה היא לספק רעש תקשורתי אז אני מבקש שוב – אנא עשה זאת בפלטפורמה אחרת ולא בבלוג שלי.

    השיטה הזו לא מתאימה ל-99% מהאוכלוסייה בעולם – למה שאנשים בפורום כזה או אחר (שלא מוטה להשקעות דיבידנד) יהיו יוצאי דופן?

    יש מספיק דוגמאות של אנשים שמשקיעים בדיבידנדים כמוני (עם הבדלים כאלו ואחרים כמובן) ברחבי העולם כולל משקיעים שתיעדו את מעשיהם לפני ובמהלך משבר 2008.

  9. daat99

    נמחקו מספר הודעות בעלות תוכן "רעש תקשורתי".

    מי שרוצה לנהל דיון אז אנא הצג טיעונים.
    את הרעש התקשורתי אני מבקש להשאיר בפלטפורמות אחרות ולא כאן.

    הבלוג הזה מתעלם מרעש תקשורתי ואני מבקש לשמור על כך.

  10. אנונימי

    קראתי בסולידית שאתה שוקל למכור נכס נדל"ן ולקנות עוד מניות דיבידנד.
    השאלה, האם הקרובים אליך תומכים בהשקעה של 100% מניות?
    איך הם מגיבים לנפילות בבורסות?

  11. daat99

    הבלוג הזה נועד להציג גישה להשקעה במניות דיבידנד ולא לדבר עלי באופן אישי.
    ציינתי מספר פעמים שכל החסכונות השוטפים שלי מופנים למניות דיבידנד ללא יוצא מן הדופן ותיק דיבידעת שמנוהל בבלוג הוא חלק מאוד קטן מהחסכונות השוטפים שלי.

    אם אתה רוצה לשאול אותי שאלות אישיות שלא קשורות למניות דיבידנד אז אתה יכול לעשות זאת באופן פרטי.

השאר תגובה

%d בלוגרים אהבו את זה: