«

»

מרץ 03 2016

דיבידעת – עדכון חודשי – פברואר 2016

להלן השינויים בתיק דיבידעת בתום החודש:

סימול מניה מניות שנרכשו דיבידנדים שהתקבלו לאחר מס בחלוקה זו הדיבידנדים הוגדלו ב-
ADM $5.18 7.14%
DCI $4.08
DOV $5.36
EMR $7.13
GD 8
GWW $3.51
PH $4.25
PII $4.13 3.77%
UTX $4.80
במהלך החודש קיבלנו משכורת מדיבידנדים לאחר מס של 51.23 דולר.

החברות שהוחזקו בתיק ברבעון הקודם הגדילו את המשכורת שלנו ב-4.04%.

נכון להיום אנו צפויים לקבל משכורת מדיבידנדים של 332.13 דולר בשנה לפני מסים מתיק דיבידעת.

לפי בנק ישראל שער החליפין ב-02/03/2016 עמד על 3.8860 שקל לדולר.

לפי שער זה ההפקדה החודשית של 2,000 שח לתיק דיבידעת תספק לנו 514.67 דולר ולכן הפקדתי סכום זה לתיק.

בתיק דיבידעת יש כרגע 729 דולר שממתינים להשקעה.

28 תגובות

דלגו לטופס התגובה

  1. אנונימי

    איך אתה מתכונן לפגיעה הצפויה בתיק עם בחירתו של טראמפ?
    הוא מתכנן להטיל מסים כבדים על חברות אמריקניות גלובליות שפועלות בחו"ל
    http://www.bizportal.co.il/wallstreet/news/article/424513 פסקה אחרונה
    כנראה החברות יחלקו פחות דיבידנד או יקפיאו אותו.

  2. daat99

    אני לא עושה כלום מכמה סיבות:

    1. הוא עוד לא נבחר.
    2. הוא הציג כוונות ודעות סותרות כל כך הרבה פעמים במהלך מסע הבחירות שלו כך שלא ברור אם אפילו הוא יודע מה הוא הולך לעשות אחרי הבחירות…
    3. המיסוי הוא על ייצור מחוץ לגבולות ארצות הברית בלבד ולא מיסוי על הכל.
    4. זו לא פעם ראשונה בהיסטוריה שהחברות היו צריכות להתמודד עם העלאות מסים.
    5. יש דרכים יצירתיות להתמודד עם מיסוי מאוד ספציפי שכזה שלא יפגעו ברווחים של החברה בצורה משמעותית (כמו למשל להקים חברה בארץ אחרת שתייצר את המוצרים ותמכור אותם במחירי עלות לחברה המקורית כך שהחברה האמריקאית לא "מייצרת" שום דבר מחוץ לגבולות ארצות הברית… אני בטוח שמומחי מיסוי בין לאומי שמקבלים שכר של כמה מאות אלפי דולרים יכולים להגיע לפתרונות יותר יעילים ממני…).
    6. גם אם זה יקרה אני לא חושב שזה יפגע בדיבידנד שמחולק למשקיעים כי בכל הרכישות שאנחנו עושים יש לחברות מרווח נשימה מאוד גדול שבו הרווחים יכולים להתכווץ בלי צורך לפגוע בדיבידנד.

    באופן כללי אני לא מתייחס למה שקורה בעולם בכלל.
    רכשתי מניות של חברות שנראו לי כהשקעה טובה ביום שרכשתי אותן ולכן אני ממשיך להחזיק בהן.
    אין לי כדור בדולח שאומר מה יקרה בעתיד ולכן אני נצמד למה שביצעתי בעבר עם כל ההשלכות של זה.

    ההיסטוריה לימדה אותנו שכל ההתייחסות לרעש תקשורתי (כמו הרעש הזה) גורמת למשקיעים ליותר הפסדים מאשר תועלת.

  3. אנונימי

    מדוע אינך מעיף את PII?
    הגדלה של 3.77% מספקת אותך? זה הרבה מתחת לחישובים הפסימיים ביותר (הגדלה ב- 6%).

  4. אנונימי

    הרי קנית אותה כי ראית הגדלה של 10% מ-0.48 ל-0.53…

  5. daat99

    אני לא "מעיף" אותה כי היא לא עונה לקריטריון המכירה שהחלטתי עליו בתוכנית העבודה שלי.

    החישוב של הגדלת הדיבידנד מתייחס לקצב הגדלה ממוצע של כל התיק ולא של מניה ספציפית.
    תמיד יהיו מניות שיפגעו בדיבידנד, מניות שיקפיאו את הדיבידנד ומניות שיגדילו אותו לאט.

    במקביל תמיד יהיו מניות שיגדילו אותו יותר מהר.

    החישוב של 6% גדילה ממוצע בשנה של התיק הוא לצורכי השערות בחישובי תשואה עתידית בלבד והשתמשתי בו בשביל להחליט על היעדים של התיק בכל שנה.

    כפי שאמרתי בעבר אני מצפה מהתיק שהוא לא לעמוד ביעדים הללו בשנים הראשונות אבל שהוא ידביק את הקצב במהלך הזמן ויעקוף אותם בסוף התקופה.

  6. אנונימי

    "שהוא ידביק את הקצב במהלך הזמן ויעקוף אותם בסוף התקופה" – משפט לא ברור.
    על סמה מה את מניח שהתיק פתאום יגביר את קצב הגדלת הדיבידנדים? איזה שיפור פתאומי יחול ברווחי החברות ובשוק בכלל?

  7. daat99

    אני לא מניח שהוא יגביר את הקצב עם הזמן.
    אחת ההנחות שעל בסיסם הגדרתי את היעדים היא רכישת מניות שמחלקות 3% דיבידנד בשנה אבל בפועל רכשתי גם חברות שמחלקות רק 2% בשנה כך שהדיבידנד בתחילת התקופה צפוי להיות נמוך משמעותית מהדיבידנד העתידי.

    ההשערה שלי היא שהחברות שנרכשות בתיק יגדילו את הדיבידנד בקצב יותר גדול מ-6% בשנה בממוצע (לא בהכרח כל אחת מהן לחוד) ולכן ככל שיחלפו השנים כך הפער בין היעדים לבין הדיבידנד יקטן משמעותית.

  8. אנונימי

    יש הרצאה מפורטת של ינון אריאלי כאן http://bursa4u.com/archives/2422
    בה הוא מסביר כי שולי הרווח הנקי של החברות הגיעו למקסימום ונראה שהן במגמת ירידה.
    צפויה אם כך פגיעה בדיבידנדים.

  9. daat99

    טענות שאנחנו בפתחו של עולם חדש שבו כל העולם מפסיד ואף אחד לא ירויח יותר לעולם אתה יכול למצוא בכל יום משחר ההיסטוריה וזו בדיוק המשמעות של רעש תקשורתי.

    אני מתעלם מרעש תקשורתי באופן גורף כי הוא לא מספק לי שום מידע שאני יכול להשתמש בו.

  10. daat99

    אם אתה בכל זאת מתעקש להתייחס לרעש התקשורתי תוצרת ינון אריאלי אז כמה נקודות למחשבה:

    1. שולי הרווח היו יותר גבוהים ב-2006 ממה שהם היום ומ-2006 ועד ספטמבר 2008 עברו שנתיים וחצי של עליות בבורסה.

    2. שולי הרווח היו יותר גבוהים ב-2010 מאשר היום ומאז ועד היום היו 6 שנים של עליות מטורפות בבורסה.

    3. שולי הרווח היו הרבה יותר גבוהים ב-2013 מאשר היום וגם מאז הבורסה עלתה המון.

    דבר נוסף שחשוב לציין הוא שהגרפים שהוא מציג מטעים את המתבונן וככל הנראה לא מתחשבים בדיבידנדים (המסקנה היא לפי התוצאות שהוא הציג על ה-SP500).

    באופן כללי יש שרשור שדן בינון אריאלי בבלוג של הסולידית ובו מוצגים סתירות בין התיק שהוא מפרסם לבין התשואה שהוא טוען שהתיק משיג בפועל (כל המידע נלקח ממאמרים ועדכונים שהוא פרסם לציבור הרחב וממחירי המניות בבורסה באותם התאריכים).

  11. אנונימי

    זה לא רעש תקשורתי, זו מחזוריות. מאז ימי התנ"ך מקובלת מחזוריות של 7 שנים טובות ו-7 שנים גרועות.
    האם לדעתך אחרי 7 שנים טובות של עליות, לא אמורות להגיע ירידות?
    אתה חושב שעליות יכולות להימשך ככה עוד 5 שנים, 10 או 20 שנה?

  12. daat99

    מבחינתי מחזוריות זה דבר מעולה כי זה מוריד את מחירי המניות ומאפשר לי לרכוש יותר מניות (ולקבל יותר דיבידנדים) עם אותה כמות כסף.

    תזכור שכל החברות בתיק דיבידעת מגדילות את הדיבידנד שלהן לפחות 17 שנים ברציפות והממוצע של התיק עומד על 37.38 שנים של הגדלות דיבידנד בכל שנה!!!

    כמה מחזורים היו במהלך אותם 37.38 שנים שבהם רווחי החברות נפגעו?
    כמה משברים כלכליים היו משנת 1978?
    כמה משברים פוליטיים ומלחמות היו משנת 1978?
    כמה פעמים רווחי חברות בכל העולם ירדו בצורה משמעותית משנת 1978?

    למרות כל אלו החברות ממשיכות להגדיל את הדיבידנדים בכל שנה ברציפות!

    חברות GPC ו-PH למשל מגדילות את הדיבידנדים בכל שנה כבר 59 שנים ברצף.
    כמה מחזורים היו במהלך אותם 59 שנים שבהם רווחי החברות נפגעו?
    כמה משברים כלכליים היו משנת 1957?
    כמה משברים פוליטיים ומלחמות היו משנת 1967?
    כמה פעמים רווחי חברות בכל העולם ירדו בצורה משמעותית משנת 1967?

    זו בדיוק המשמעות של רעש תקשורתי.
    תמיד יש מחזוריות, תמיד הרווחים עולים ויורדים, תמיד הבורסה עולה ויורדת…

    אני כמעט בטוח שלא כל החברות שרכשתי ימשיכו להגדיל את הדיבידנדים שלהן לנצח (או אפילו בשנה הבאה) אבל אני גם כמעט בטוח שתיק מניות דיבידנד מפוזר מספיק יקבל הגדלות דיבידנד עקביות ויוכל להתמודד בכבוד גם עם משברים קשים כמו שהיו בעבר.

    את הטיעון של המחזוריות צריך להפנות לאנשים שרוכשים את המדד הרחב ולשאול אותם:
    * הרווחים של החברות יורדים.
    * אנחנו אחרי 7 שנים של שוק שורי.
    לא הגיע הזמן להיפטר מהמדד הרחב שמשקיע בכל החברות שהוכיחו שהן לא מסוגלות להתמודד עם קשיים כלכליים ומינפו את עצמן לדעת?

    למה להתעקש להחזיק בחברות כמו KMB שעל כל דולר שיש להן בנכס יש להן חוב של יותר מ-141 דולר?
    איך חברה כזו יכולה לשרוד העלאת ריבית מיניאטורית במהלך האטה בכלכלה?

    למה להתעקש לרכוש חברות כמו KMT שהרווחים שלהן התרסקו ב-58% במהלך ה-5 השנים האחרונות שבהן כפי שציינת בעצמך היינו בתקופה טובה?

    את כל החברות הללו אני לא ארכוש אבל על מי שעוקב אחרי המדד הרחב רוכש בשמחה!

  13. אנונימי

    נו באמת. מדד זה לא שתיים וחצי חברות בעייתיות.
    SP500 זה 500 חברות. לא כולן בעייתיות.
    אם המדד נופל אז גם התיק שלך ייפול.
    VT זה 7,000 חברות. הרבה יותר יציב מתיק דיבידעת או כל תיק אחר שבונים לבד.

  14. אנונימי

    שים לב לכך שתיק דיבידעת מוטה כרגע לתחום התעשייה,
    זה תחום מאד פגיע במיתון

  15. אנונימי

    הכוונה לסקטור Industrials

  16. daat99

    אם מחיר החברות יצנח מחירי המדד ייפגעו נואשות אבל הדיבידנדים לא – ראה 2008.

  17. daat99

    אתה צודק שהתיק מוטה כרגע לסקטור ספציפי והתיק באופן כללי מאוד פגיע כי הוא עדיין מאוד קטן.
    ככל שיעבור הזמן וירכשו עוד חברות כך החשיפה לסקטורים שונים תגדל והפגיעות של התיק תפחת.

  18. אנונימי

    אתה שוכח דבר פשוט – גם מדד כמו VT מחלק דיבידנד.

  19. אנונימי

    אבל איך תוודא שהתיק מפוזר על פני סקטורים שונים ולא רק תעשייה?
    הרי כל פעם אתה מסנן בקובץ, ולא מתייחס כלל לענף/תעשייה, רק למספרים…

  20. daat99

    לגבי ההערה ששתי חברות לא מייצגות:

    מתוך 7295 חברות:

    1220 חברות חייבות יותר כספים משווי שהנכסים להן.
    http://finviz.com/screener.ashx?v=111&f=fa_debteq_o1&ft=2

    ל-1065 חברות יש יותר חובות ארוכי טווח מנכסים.
    http://finviz.com/screener.ashx?v=111&f=fa_ltdebteq_o1&ft=2

    1603 חברות סבלו פגיעה ברווחים שלהן במהלך 5 השנים האחרונות.
    http://finviz.com/screener.ashx?v=111&f=fa_eps5years_neg&ft=2

    1639 חברות מפסידות כספים ביחס לנכסים שלהם.
    http://finviz.com/screener.ashx?v=111&f=fa_roe_neg&ft=2

    1210 חברות מפסידות כספים ביחס להשקעות שהן עושות:
    http://finviz.com/screener.ashx?v=111&f=fa_roi_neg&ft=2

    362 חברות מחלקות יותר דיבידנדים מרווחים בפועל:
    http://finviz.com/screener.ashx?v=111&f=fa_payoutratio_o100&ft=2

    עד כאן אתה רואה אילו חברות אתה רוכש כשאתה קונה את ה-VT.

    אני לא מוכן להקצות 20% מההון שלי לחברות שצועקות "הצילו – אנחנו טובעות!" גם כשהשוק מתפקד!

    מתוך הרשימה הזו רק 174 חברות הגדילו את הדיבידנד בכל שנה במהלך 17 השנים האחרונות (מלפני משבר 2000 ועד היום) ורק הן יכולות להיות מועמדות לרכישה.
    אם נפסול את החברות עם חובות שיותר גדולים מהנכסים ואת החברות שהרווחים שלהן נפגעו ב-5 השנים האחרונות אז נגיע לרשימה של 97 חברות.

    אני מגביל את הרכישות שלי לרשימת העילית הזו בלבד!

    אתה יכול להקצות את ההון שלך לכל החברות הממונפות שעומדות לפני פשיטת רגל אם אתה מתעקש…

  21. daat99

    אני לא שוכח שהוא מחלק דיבידנד – אני גם לא שוכח שהוא מקטין את הדיבידנד גם כשהשוק פורח…

  22. daat99

    בתחילת הדרך אני לא מתייחס כלל לענפים ותעשיות אבל כשהתיק יקבל פיזור מספק גם פיזור בין ענפים ותעשיות יקבל התייחסות ראויה.

    בינתיים התיק רחוק מאוד מלהיות מפוזר או מלהכיל 50 חברות שונות.

    ככל שיעבור הזמן ומחירי החברות בבורסה ישתנו כך אני ארכוש חברות שונות בכל פעם ואגדיל את הפיזור בהדרגה.

  23. אנונימי

    אבל תוך שנה-שנתיים כל אחת מהחברות בתיק שלך יכולות להימצא באחד הסינונים שעשית.
    הן לא חברות מושלמות וחסינות מפגיעה או טעויות של ההנהלה.

  24. daat99

    הן חברות שהוכיחו יכולת להתמודד עם משברים וההנהלה הוכיחה יכולת להתמודד עם תנודתית ועדיין לשרוד וזו בדיוק הסיבה שאני בוחר אותן.

    חמישית מהחברות שאתה רוכש כשאתה משקיע ב-VT הוכיחו שהן לא יודעות להתנהל כלכלית (חובות גבוהים, רווחים מתכווצים וכו') ואתה עדיין מחזיק בהן.

  25. אנונימי

    אז למה כולם מחזיקים ב SP500 ? הרי גם חלק מה- 500 הן חברות עם חובות ובעיות.
    לא מבין איך אתה יכול לישון בשקט עם בחירה על סמך הקובץ של פיש.

  26. daat99

    אני לא יודע למה אנשים אחרים עושים דברים.
    אני לא יודע למה כולם חושבים שנדל"ן תמיד עולה כאשר בפועל מחירי הנדל"ן בישראל ירדו בין 1996 ל-2006…

    אני לא יודע גם למה זה קורה:

    מה שאני יודע זה שאני מקבל דיבידנדים בפועל לחשבון שלי.
    מה שאני יודע זה שהדיבידנדים שאני מקבל גדלים בעקביות.
    מה שאני יודע זה שאני מסוגל לישון בשקט טוב מאוד בלילה כשאני משקיע 100% מהחסכונות השוטפים שלי במניות דיבידנד.

  27. אנונימי

    פה הבעיה:
    "מה שאני יודע זה שהדיבידנדים שאני מקבל גדלים בעקביות." יותר נכון לציין גדלו בעבר לפי הקובץ של פיש!
    "מסוגל לישון בשקט טוב מאוד בלילה כשאני משקיע 100% מהחסכונות השוטפים שלי במניות דיבידנד" – ההמלצה הבסיסית לכל משקיע היא לא לשים 100% באפיק אחד.

  28. daat99

    נכון – גדלו בעבר (לא לפי הקובץ של פיש – לפי המציאות!).

    אני מרגיש מספיק בטוח בדרך ההשקעה הזו ולכן אני בוחר להשקיע 100% מהחסכונות השוטפים שלי בצורה הזו.
    כל אחד כמובן יכול לחלק את חסכונותיו כרצונו (וגם להשקיע כרצונו – זה כולל גם אבל לא רק השקעות ב-VT או בתיק הארי בראון כמובן).

השאר תגובה

%d בלוגרים אהבו את זה: