«

»

מרץ 28 2017

דיבידעת – רכישת מניות: JNJ

להלן הרכישה האחרונה בתיק דיבידעת:

תאריך פעולה סימול מניה מחיר מניה כמות מניות מחיר כולל דיבידנד שנתי צפוי (לפני מס)
28/03/2017 רכישה JNJ $125.63 8 $1,005.04 $25.60

סינון רשימת האלופות:

לפני רכישת המניה לקחתי את רשימת האלופות של דוד פיש וסיננתי אותה לפי הקריטריונים הבאים:

  1. החברה מגדילה את הדיבידנדים מלפני משבר 2000 – רצף הגדלה של יותר מ-17 שנה.
  2. תשואת הדיבידנד לפי הקובץ של דוד פיש גדולה מ-2%.
  3. יחס חלוקת הרווחים קטן מ-70%.
  4. מכפיל הרווח קטן מ-21.
  5. אחוז הגדלת הרווחים ב-5 השנים הקודמות וצפי גדילת הרווחים ב-5 השנים הבאות גדולים מ-0%.
  6. שווי השוק של החברה גדול מ-2 מיליארד דולר.
  7. יחס חוב/נכס קטן מ-90%.
  8. אחוז הגדלת הדיבידנד ב-1, 3, 5, ו-10 השנים האחרונות גדול מ-5% לכל תקופה.

חשוב לציין שאני מקשיח ומרפה את הקריטריונים הללו בצורה כזו שבכל פעם אני אסנן כ-90% מהחברות מרשימת האלופות.
בסינון זה חיפשתי יחס חוב/נכס שקטן מ-90% במקום 70% וגם הגבלתי את מכפיל הרווח ל-21 במקום 20 (מכפיל הרווח של ה-SP500 עומד על 21.26).

מיון:

בשלב זה קיבלתי רשימה של 5 חברות ומיינתי אותן לפי רצף הגדלת דיבידנדים:

סימול מניה רצף הגדלת דיבידנדים
 GPC 61
 JNJ 54
VFC 44
AFL 34
CAH 20

רכשתי בעבר את כל המניות לעיל למעט JNJ.

להלן סקירה של נתוני חברת JNJ:

  • תשואת הדיבידנד של החברה היא 2.62% כאשר התשואה הממוצעת ההיסטורית היא בין 2.5% ל-3%.
  • מכפיל הרווח של החברה עומד על 20.57 שזה מעל 20 אבל מתחת למכפיל הרווח של מדד ה-SP500.
  • החברה מחלקת כ-53.87% מהרווחים כדיבידנד שזה משאיר לה מקום לתמרן גם במהלך קשיים כלכליים.
  • צפי הגדילה של החברה הוא כמעט 6% שזה סביר – בעיקר ביחס לצפי הגדילה מהשוק הכולל.
  • יחס החוב/נכס של החברה עומד על 32% שזה סביר בהחלט.
  • החברה הקפידה להגדיל את הדיבידנד בקצב דו ספרתי משנת 2000 ועד היום כאשר במהלך השנים האחרונות הקצב הואט לכיוון ה-6-7% בשנה.

מכיוון שאני לא זיהיתי סימנים מחשידים יוצאי דופן אז החלטתי לרכוש את מניות החברה.

אני אשמח לענות על שאלות בנושא.

 

3 תגובות

  1. מיכאל

    יפה. קניתי גם כשהמניה הייתה טיפ טיפה זולה יותר

  2. מתי

    נראה שהמניה במחיר שיא , אפילו לא בתוך DIP קטן או ירידה קטנה… לא ברור לי למה זה מחיר "הוגן" לדעתך

    1. daat99

      היסטורית המניות נמצאות במחיר שיא כ-80% מהזמן כך שזה לא מטריד אותי.
      עד כמה שאני ידעתי בעת ביצוע הרכישה יכול להיות שהמניה לעולם לא תראה מחיר נמוך (או גבוה) יותר מהמחיר שאני ראיתי.

      אני לא מנסה לתזמן את השוק ו-"לרכוש בזול" אלא לרכוש את המניה שנראית לי הכי אטרקטיבית ברגע נתון שבו יש לי מזומן ואני משתמש בו לצורך רכישה.

      היה לי מזומן בחשבון ==> ביצעתי סינון ==> JNJ נראתה לי הכי אטרקטיבית ==> רכשתי אותה.

      אין יותר פשוט מזה.

השאר תגובה

%d בלוגרים אהבו את זה: