«

»

יונ 26 2017

דיבידעת – רכישת מניות: MO

להלן הרכישה האחרונה בתיק דיבידעת:

תאריך פעולה סימול מניה מחיר מניה כמות מניות מחיר כולל דיבידנד שנתי צפוי (לפני מס)
26/06/2017 רכישה MO $76.97 13 $1,000.61 $31.72

סינון רשימת האלופות:

לפני רכישת המניה לקחתי את רשימת האלופות של דוד פיש וסיננתי אותה לפי הקריטריונים הבאים:

  1. החברה מגדילה את הדיבידנדים מלפני משבר 2000 – רצף הגדלה של יותר מ-17 שנה.
  2. תשואת הדיבידנד לפי הקובץ של דוד פיש גדולה מ-2%.
  3. יחס חלוקת הרווחים קטן מ-80%.
  4. מכפיל הרווח קטן מ-20.
  5. אחוז הגדלת הרווחים ב-5 השנים הקודמות וצפי גדילת הרווחים ב-5 השנים הבאות גדולים מ-0%.
  6. שווי השוק של החברה גדול מ-2 מיליארד דולר.
  7. יחס חוב/נכס לכל היותר 70%.
  8. אחוז הגדלת הדיבידנד ב-1, 3, 5, ו-10 השנים האחרונות גדול מ-5% לכל תקופה.

חשוב לציין שאני מקשיח ומרפה את הקריטריונים הללו בצורה כזו שבכל פעם אני אסנן כ-90% מהחברות מרשימת האלופות.
בסינון זה לא הקשחתי ולא הרפיתי את הקריטריונים לעיל.

מיון:

בשלב זה קיבלתי רשימה של 5 חברות ומיינתי אותן לפי רצף הגדלת דיבידנדים:

סימול מניה רצף הגדלת דיבידנדים
MO 47
VFC 44
ADM 42
AFL 34
PB 18

רכשתי בעבר את כל המניות לעיל למעט MO.

להלן סקירה של נתוני חברת MO:

  • תשואת הדיבידנד של החברה היא 3.23% כאשר התשואה הממוצעת ההיסטורית היא בין 4% ל-5% – זו תשואה נמוכה מאוד מבחינה היסטורית ובהינתן אלטרנטיבת רכישה אחרת הייתי מדלג על הרכישה הזו..
  • מכפיל הרווח של החברה עומד על 10.19 שזה ממש בריצפה.
  • החברה מחלקת כ-32.97% מהרווחים כדיבידנד שזה משאיר לה מקום גדול מאוד לתמרן גם במהלך קשיים כלכליים.
  • צפי הגדילה של החברה הוא כ-7.87% שזה מאוד יפה ומעל הממוצע – בעיקר ביחס לצפי הגדילה מהשוק הכולל.
  • החברה הקפידה להגדיל את הדיבידנד בקצב דו ספרתי משנת 2000 ועד היום כאשר במהלך השנים האחרונות הקצב הואט אבל עדיין מעל 8% בשנה.
  • במהלך ה-5 השנים האחרונות החברה הגדילה את הדיבידנדים בכ-8.26% בעוד שרווחיה גדלו בכ-34.8% לא מטריד בכלל…

מכיוון שאני לא זיהיתי סימנים מחשידים יוצאי דופן אז החלטתי לרכוש את מניות החברה.

אני אשמח לענות על שאלות בנושא.

 

7 תגובות

דלגו לטופס התגובה

  1. שמואל

    דעת יקר
    בחירה טובה בהחלט. המניה במעקב אצלי מזה כמה חודשים. ורק מאותתת "קנה אותי, קנה אותי".
    קרא את המאמר http://www.suredividend.com/best-cigarette-stock/ המשווה בין ארבע מניות הגדולות MO PM RAI BTI שעוסקות בייצור סיגריות ומוצרי עישון נוספים. המאמר מ- 12/2016 ומאז המניה עלתה כ- 10%.
    בהצלחה עם הקניה.
    רק הערה : ציטוט "רכשתי בעבר את כל המניות לעיל למעט MO….להלן סקירה של נתוני חברת ES…". יותר מדי העתק הדבק, קורה לכל אחד.
    שמואל

    1. daat99

      תודה 🙂

    2. ECO1

      דעת יקר
      האם אחרי ה"מכה" שנחתה על יצרניות הסיגריות
      אתה עדין בדעה של "החזקה" במניות הללו , או שזה תחום ש"הולך ונכחד"?!

      1. daat99

        מדיניות ההשקעות שלי לא השתנתה במאומה.

      2. שמואל

        לדעתי זו הייתה הזדמנות מצוינת להגדיל פוזיציה. עוד באתו יום המניה ירדה ב- 17% בתחילת המסחר, עקב מכירות יתר. התיקון הגיע עוד באתו יום ונסגר במינוס 9%. במהלך ימי מסחר הבאים עוד שני תיקונים כלפי מעלה. ודאי היו כאלה, שחקני יום, שלקחו 10% כמו כלום.
        מכיוון שהייתה לי פוזיציה RAI ושהוחלפה ב- BTI כמה ימים קודם לכן, אז את התיקון בפוזיציה BTI עשיתי באותו יום במינוס 12%.
        אך כל זה נכון לכתיבת שורות אלו, ונקווה שהרגולטור לא יוציא הנחיות חדשות. צריך לדעת שהשוק הגדול של יצרני הסיגריות הוא במזרח, ומספר המעשנים שם רק הולך וגדל כל הזמן.
        יצרני הסיגריות משלמים דיווידנד קבוע וגדל, מכפילים סבירים, במיוחד של MO , רווחיות טובה ומאזנים טובים. מי שעוקב מקרוב יכול לדעת שכל תקנת רגולטור גורמת לעליה/ירידה חדה ביום הדיווח. בימים/שבועות/חודשים שלאחר מכן הדברים חוזרים למסלולם הרגיל.

        1. daat99

          נקודה רלוונטית לגבי MO ספציפית:
          חברת MO משווקת סיגריות רק מחוץ לגבולות ארצות הברית כך שהרגולציה האמריקאית אינה רלוונטית עבורה.

  2. ECO1

    תודה רבה לשניכם על התגובות

השאר תגובה

%d בלוגרים אהבו את זה: