«

אפר 10 2018

דיבידעת – רכישת מניות: SJM

להלן הרכישה האחרונה בתיק דיבידעת:

תאריך פעולה סימול מניה מחיר מניה כמות מניות מחיר כולל דיבידנד שנתי צפוי (לפני מס)
10/04/2018 רכישה SJM $125.00 8 $1000.00 $24.96

סינון רשימת האלופות:

לפני רכישת המניה לקחתי את רשימת האלופות של דוד פיש וסיננתי אותה לפי הקריטריונים הבאים:

  1. החברה מגדילה את הדיבידנדים מלפני משבר 2000 – רצף הגדלה של יותר מ-18 שנה.
  2. תשואת הדיבידנד לפי הקובץ של דוד פיש גדולה מתשואת הדיבידנד של ה-SP500 כפי שהיא מיוצגת ע"י התעודה SPY ועומדת על 1.8%.
  3. יחס חלוקת הרווחים קטן מ-60%.
  4. מכפיל הרווח קטן ממכפיל הרווח של ה-SP500 כפי שהוא מיוצג ע"י התעודה SPY ועומד על 22.13.
  5. אחוז הגדלת הרווחים ב-5 השנים הקודמות וצפי גדילת הרווחים ב-5 השנים הבאות גדולים מ-0%.
  6. שווי השוק של החברה גדול מ-2 מיליארד דולר.
  7. יחס חוב/נכס קטן מ-70%.
  8. אחוז הגדלת הדיבידנד ב-1, 3, 5, ו-10 השנים האחרונות גדול מ-5% לכל תקופה.

חשוב לציין שאני מקשיח ומרפה את הקריטריונים הללו בצורה כזו שבכל פעם אני אסנן כ-90% מהחברות מרשימת האלופות.
בסינון לא שיניתי דבר למעט התאמת הקריטריונים למדד ה-SP500.

מיון:

בשלב זה קיבלתי רשימה של 8 חברות ומיינתי אותן לפי רצף הגדלת דיבידנדים:

סימול מניה רצף הגדלת דיבידנדים
HRL 52
WBA 42
BEN 38
EV 37
TROW 32
TJX 22
SJM 20
PB 19

רכשתי בעבר את כל המניות לעיל למעט SJM.

 

להלן סקירה של נתוני חברת SJM:

  • תשואת הדיבידנד של החברה היא 2.49% כאשר התשואה הממוצעת ההיסטורית היא בין 2% ל-2.5% – זו תשואה בגבול העליון של הממוצע ההיסטורי ולכן אטרקטיבית.
  • מכפיל הרווח של החברה עומד על 11.29 שזה נמוך ביחס לממוצע בשוק הרחב.
  • החברה מחלקת כ-28% מהרווחים כדיבידנד שזה משאיר לה מקום גדול מאוד לתמרן גם במהלך קשיים כלכליים – חשוב לציין שיחס החלוקה ירד במהלך 12 החודשים האחרונים כאשר באפריל האחרון הוא עמד על 57%.
  • צפי הגדילה של החברה הוא כ-9% בלבד שזה גבוה ודומה לקצב הגדלת הדיבידנדים הממוצע של החברה משנת 2000 (9.68%) ומעל קצב הגדלת הדיבידנדים של החברה במהלך 5 השנים האחרונות (8.88%).
  • במהלך ה-5 השנים האחרונות החברה הגדילה את הדיבידנדים בכ-8.88% בעוד שרווחיה גדלו בכ-4.7% בלבד – נתון לא מרגיע אבל לא קטסטרופלי מכיוון שקצב הגדלת הרווחים הצפוי גדול יותר מקצב הגדלת הדיבידנדים בעבר.
  • יחס החוב/הון עצמי של החברה הוא 63% שזה סביר.

עקב אלו אני בחרתי לרכוש את המניה הזו.

אני אשמח לענות על שאלות בנושא.

 

12 תגובות

דלגו לטופס התגובה

  1. ביולוג ירושלמי

    דעת יקר,
    תמיד נהנה לקרוא ולהתעדכן (למרות שאינני משקיע בדיבידנדים).
    תודה על העידכונים ועל הטרחה.
    תענוג לקבל פעם בכמה זמן את המייל הקבוע על פוסט חדש שהוצאת 🙂

    מחכה לפוסטים נוספים בנושאי השקעות דיבידנדים "כלליים" כשיתחשק לך (בטוח שיש לך המון מה לחדש בנושא ובעברית), ולא רק עידכונים.
    או שזה פחות הקטע לעכשיו?…

    1. daat99

      תודה רבה ובשמחה.

      קטגוריית "מידע למתחילים" די מכסה את כל הנושא לדעתי.

      אם יש נושאים שאתה רוצה שאני אתייחס אליהם במאמרים נפרדים אז תרגיש חופשי להעלות אותם.

      אני שוקל לחזור ולפרסם מאמרים בסדרת "השבוע שעבר" שסוקרת את הכרזות הדיבידנדים שהיו בתקופה האחרונה אבל זה יותר תלוי בזמן פנוי ותעדוף מטרות.

  2. סטרבו

    דעת חביבי כל הכבוד על הבלוג, קורא כל פוסט כמה פעמים.
    ראיתי שכרגע תשואת הדיבידנד בשוק נמוכה יותר מה3 אחוז שבתכנית ולכן ה"משכורת" קטנה יותר ממה שצפית.
    בפוסט יום הולדת 2 כתבת שלהערכתך יקחו 5 שנים לסגור את הפער,
    למה דווקא 5 שנים? איך היה החישוב?

    1. daat99

      תורה רבה סטרבו, אני מקווה שזה נותן לך ערך מוסף.

      אני משער שיקח לי לפחות 5 שנים לסגור את הפער כי אני משער שבמהלך ה-5 השנים הבאות אנחנו נראה נפילות בבורסה שיאפשרו לי לרכוש מניות עם תשואת דיבידנד טובה יותר מ-3% (ככל הנראה גם מעל 4%).
      כמו כן ישנו גם קצב הגדלת הדיבידנדים הממוצע שאני שערכתי כ-6% שנתי בלבד אבל לדעתי זהו מספר פסימי ובפועל אני אראה קצב גבוה יותר.
      רק לצורך הדוגמה אם תתבונן בגיליון "מידע כללי" בקובץ "מצב התיק" שמתעד את תיק דיבידעת אז אתה תראה שגדילת הדיבידנד האורגנית עמדה על:
      * בשנה שהסתיימה באוגוסט 2015: 9.70%
      * בשנה שהסתיימה באוגוסט 2016: 6.30%
      * בשנה שהסתיימה באוגוסט 2017: 5.49%
      * בין אוגוסט 2017 ועד היום (יש צפי לעוד 3 הגדלות דיבידנד עד לאוגוסט 2018 כך שהמספר הזה יעלה): 7.59%
      (רואים את המספרים הללו בשורה 1 בתאים AC-AF בהתאמה והנתון של 2018 יתעדכן אוטומטית כשאני אעדכן את הקובץ עם הגדלות דיבידנד חדשות עד ליום ההולדת הבא)

      1. סטרבו

        דעת, יש תקלה מסתבר ברישום לאתר.
        האימות של גוגל השתדרג (לכתוב א תשתי המילים שמופיעות בתמונה)
        אז כרגע הקישור שבור ואיני יכול להירשם.

        1. daat99

          אני אבדוק את זה, תודה רבה לך!

          1. סטרבו

            היי דעת, השתנה משהו, לא יודע אם בגלל שטיפלת.
            כעת לא מופיע הריבוע אלא הכיתוב: אימות reCAPTCHA בטעינה. אנא רענן את הדף אם אינך מצליח לראות את קופסת האימות נגד רובוטים.
            הריבוע לא עולה.
            מצטער שהשיחה נעשית פה, פשוט גם בצור קשר צריך את האימות.

          2. daat99

            שבוע טוב.
            ביצעתי רישום של מייל חדש לרשימת התפוצה והרישום עבר בהצלחה.
            אתה יכול לנסות דפדפנים שונים?
            אולי יש לך הגדרות אבטחה שחוסמות את חלק האימות של גוגל?

          3. סטרבו

            שבוע טוב ומבורך.
            הצלחתי להירשם לרשימת תפוצה במייל.
            מה שלא הצלחתי זה להירשם לפורומים (מצטער אם לא הסברתי את עצמי כמו שצריך).
            בדף רישום לפורום בזמנו הופיעה לי השגיאה של האימות, ועכשיו לא מופיע הריבוע אלא הכיתוב שהוא בטעינה (אבל לא עולה).
            ניסיתי כמה דפדפנים, כמה מחשבים.
            תנסה אולי מאצלך להירשם לפורום.

          4. daat99

            אתה יכול לנסות להירשם לפורום עכשיו?
            תעדכן אותי אם זה עדיין לא עובד בבקשה.

          5. סטרבו

            נרשמתי!
            תודה רבה על המאמץ

          6. daat99

            בשמחה ותודה שעדכנת אותי שיש בעיה

השאר תגובה

%d בלוגרים אהבו את זה: