דיבידעת – רכישת מניות: PPG

להלן הרכישה האחרונה בתיק דיבידעת:

סינון רשימת האלופות:

לפני רכישת המניה לקחתי את רשימת האלופות שפרסם ג'סטין לאו לאחר מותו של דויד פיש וסיננתי אותה לפי הקריטריונים הבאים:

1. החברה מגדילה את הדיבידנדים מלפני משבר 2000 – רצף הגדלה של יותר מ-18 שנה.
2. תשואת הדיבידנד לפי הקובץ גדולה מתשואת הדיבידנד של ה-SP500 כפי שהיא מיוצגת ע"י התעודה SPY ועומדת על 1.7%.
3. יחס חלוקת הרווחים קטן מ-60%.
4. מכפיל הרווח קטן ממכפיל הרווח של ה-SP500 כפי שהוא מיוצג ע"י התעודה SPY ועומד על 20.50.
5. אחוז הגדלת הרווחים ב-5 השנים הקודמות וצפי גדילת הרווחים ב-5 השנים הבאות גדולים מ-0%.
6. שווי השוק של החברה גדול מ-2 מיליארד דולר.
7. יחס חוב/הון עצמי קטן מ-80%.
8. אחוז הגדלת הדיבידנד ב-1, 3, 5, ו-10 השנים האחרונות גדול מ-5% לכל תקופה.

חשוב לציין שאני מקשיח ומרפה את הקריטריונים הללו בצורה כזו שבכל פעם אני אסנן כ-90% מהחברות מרשימת האלופות.
בסינון זה הגדלתי את יחס החוב/הון עצמי ל-80% והתאמתי את הקריטריונים למדד ה-SP500.

מיון:

בשלב זה קיבלתי רשימה של 9 חברות ומיינתי אותן לפי רצף הגדלת דיבידנדים:

רכשתי בעבר את כל המניות לעיל למעט PPG.

להלן סקירה של נתוני חברת PPG:

• תשואת הדיבידנד של החברה היא 1.77% שזו תשואה גבוהה ביחס לממוצע של החברה ב-5 השנים האחרונות אבל נמוך ביחס לממוצע ההיסטורי הארוך יותר.
• מכפיל הרווח של החברה עומד על 19.17 שזה סביר ביחס לממוצע בשוק הרחב.
• החברה מחלקת כ-33% מהרווחים כדיבידנד שזה משאיר לה מקום גדול מאוד לתמרן גם במהלך קשיים כלכליים – חשוב לציין שיחס החלוקה של החברה תנודתי מאוד.
• צפי הגדילה של החברה הוא כ-9% בלבד שזה גבוה ומעל קצב הגדלת הדיבידנדים הממוצע של החברה גם משנת 2000 (4.61%) וגם במהלך 10, 5, 3 ו-1 השנים האחרונות (הגבוה מביניהם הוא 9.08% וזה הממוצע של ה-3 השנים האחרונות).
• במהלך ה-5 השנים האחרונות החברה הגדילה את הדיבידנדים בכ-8.88% בעוד שרווחיה גדלו ב-24% – נתון יפה אבל ככל הנראה לוקה מבעיית תנודתיות זמנית (ולראיה הצפי העתידי הוא לגדילה של 9.2% בלבד לעומת ה-24% של השנים הקודמות).
• יחס החוב/הון עצמי של החברה הוא 75% שזה גבוה אבל עדיין סביר.