דיבידעת – עדכון חודשי – ינואר 2019

לפני שאתה מתחיל לחשוב על להשקיע בצורה כלשהי אתה צריך להגדיר את המטרה שלך מתיק ההשקעות שלך.
אם המטרה שלך מושגת ע"י ETF אז זה בהחלט יכול להוות פתרון.
אתה יכול לקרוא את דעתי בנושא כאן.

לפי האתר באוגוסט צפי הדיבידנדים היה אמור להיות כ 1090 דולר
וכעת הוא 960 דולר ?

באוגוסט 2018 צפי הדיבידנדים היה אמור להיות 954 דולר ובאוגוסט 2019 (עוד 6 חודשים) הוא אמור היה צפוי להיות 1193 דולר.
אני צריך לבצע רכישה בסך של כ-1000 דולר השבוע (רציתי אתמול אבל העבודה רצתה אחרת) כך שמספיק דיבידנד של 2% בשביל שאני אגיע ליעד הקודם כבר השבוע.

הפער בין הצפי שחישבתי מראש כשהקמתי את התיק לבין המציאות נובע משלושה סיבות עיקריות (שדנתי בהן מספר פעמים בעבר):
חישוב הצפי העתידי בוצע לפי ההנחות הבאות:
1. ישנה גדילה לינארית קבועה ללא תנודתיות של הדיבידנד
2. כל הכסף הזמין יושקע באופן מיידי
3. כל הרכישות יספקו דיבידנד במקור של 3%

במציאות:
1. הגדילה של הדיבידנד היא תנודתית ולא לינארית
2. כחלק מהמנגנון הפסיכולוגי האנושי ביצעתי רכישה לפי מודל המיצוע – בפועל זה אומר שהסכום המקורי המשמעותי שבתיק ושלושת ההפקדות הראשונות ברבעון הראשון ישבו במזומן ולא ייצרו ערך חלק גדול מאותו הרבעון (במקום לייצר ערך מהיום הראשון)
3. השוק מחליט מה הוא נותן ולא מעניין אותו מה אנחנו רצינו לקבל ולכן רכשנו מניות עם תשואת דיבידנד ממוצעת של 2.46% בלבד (במקום 3%)

אני ממליץ לך בחום לקרוא את המאמר שפירסמתי ביום ההולדת האחרון של התיק (אוגוסט 2018).
יש שם התייחסות מפורטת יותר לפערים בין:
1. צפי הדיבידנדים לפי תוכנית העבודה התיאורטית
2. צפי הדיבידנדים בפועל במהלך ימי ההולדת
3. סך הדיבידנדים שהתקבל במציאות לאחר ימי ההולדת

אתה תשים לב שהצפי לפי תכנית העבודה באמת היה יותר גדול מהצפי בימי ההולדת עצמם אבל:
1. סך הדיבידנדים שהתקבל במציאות בשנה העוקבת היה יותר גדול גם מהצפי ביום ההולדת וגם מהצפי בפועל
2. הפער בין הצפי התיאורתי לבין הצפי בימי ההולדת מצטמצם

דבר נוסף שלא בטוח שהבנתי נכון, כל חודש אתה משקיע עוד כסף בחוץ.? או שהכל תוצר של ההון ההתחלתי ?

לפי תכנית העבודה של התיק וכפי שאני מתאר בכל עדכון חודשי אני מבצע הפקדה חודשית של 2000 שח לתיק ההשקעות (מחושב לפי השער היציג שפורסם לרוב יום לפני העדכון החודשי).

רשום איפה שהוא באתר מה התשואה של הדיבידנדים על הון הקניה (ה "קרן?" הכסף החיצוני שנכנס לתיק )

לא חישבתי את התשואה על ההון המושקע (הון הקניה כולל בתוכו דיבידנדים שהתקבלו בעבר וזה מספר שונה שמוצג בלשונית "מצב התיק").
אם אתה רוצה אתה יכול ללכת לגיליון "מצב התיק" שיש אליו קישור בסרגל העליון של הבלוג.
בגיליון "מצב התיק" אתה יכול ללכת ללשונית "היסטוריית צפי דיבידנדים שנתי" ולראות שם בעמודה N את כל ההפקדות שבוצעו בתיק מיום הקמתו (ללא קשר לתאריכים שבהם בוצעה רכישת מניות עם אותו ההון).
אם תסכום את ההפקדות אתה תגיע לסכום הכולל שהעברתי לחשבון ההשקעות של תיק דיבידעת אצל אינטראקטיב ברוקרס. (**עריכה** אני רואה שכבר חישבתי את הסכום הזה והוא נכון לרגעים אלו עומד על 29,490.42 דולר).
בשלב זה אתה יכול לקחת את צפי הדיבידנדים השנתי הצפוי הנוכחי (ברגעים אלו עומד על 950.12 דולר) ולחלק אותו בסך ההשקעה.
התוצאה של פעולת החילוק הנ"ל זה המספר שאתה מחפש (**עריכה** בהינתן הנתונים העדכניים לעיל התוצאה נכון לרגע זה עומדת על תשואת דיבידנד על ההפקדות בסך 3.22% – זה יעלה ברגע שאני אבצע רכישה עם 1000 דולר שנמצאים כרגע במזומן ונסכמו בהפקדות).

הרבה יותר קל לתקשר עם נוסחאות, דוגמאות וקישורים שימושיים בפורום.
אתה יכול למצוא קישור אליו בסרגל העליון של הבלוג אם אתה צריך.

אני בכל מקרה אנסה לענות ככל שאני יכול במגבלות מנגנון התגובות בבלוג:

אם אני מבין נכון אז אם התיק נותן לצורך ההנחה 3% בשנה מההון ההתחלתי (? נכון ?)

השוק נותן את מה שהוא רוצה לתת ולא את מה שאתה רוצה לקחת.
בסביבת שוק שורי ששורד כבר 10 שנים קשה להגיע לתיק דיבידנדים עם תשואה התחלתית של 3%.
אם ניקח לדוגמא את תיק דיבידעת אז התשואה ההתחלתית הממוצעת שלו עומדת על 2.46% בלבד.

גם אם תניח תשואה התחלתית של 2.5% (עיגלתי) אתה עדיין מניח שאתה משקיע את כל הסכום בבת אחת וזה צעד שאינו נכון מבחינה פסיכולוגית (אבל נכון מבחינה סטטיסטית).
בתכנית העבודה של תיק דיבידעת אני "הנחתי" שאני משקיע את כל הכסף מחדש אבל בבניית התיק במציאות אני ביצעתי מיצוע של הרכישות (אתה יכול לעבור על סדרת מאמרי הרכישה הראשונים שפורסמו ולראות שמרגע שהפקדתי 10 אלף דולר אני ביצעתי רכישה אחת בכל שבוע על סך של כ-1000 דולר בלבד – לקח לי כ-3 חודשים להשקיע את הסכום ההתחלתי ואת ההפקדות השוטפות).

1.06 בחזקת 20 כפול 0.03 ?

בהנחת תשואה התחלתית של 3% וגדילת דיבידנד של 6% אז אתה צודק.
החישוב כפי שציינת הוא קודם להעלות את 1.06 בחזקה של כמות השנים ואחר כך להכפיל את התוצאה בתשואה ההתחלתית (3% = 0.03).
תוצאות החישוב מובילה לדיבידנד של 9.62% ביחס להון ההתחלתי בשנה ה-20.

אם אתה מניח אינפלציה של 2.5% לשנה אז אתה צריך לחשוב את שווי הכסף העתידי בעוד 20 שנה ביחס לשווי הכסף הנוכחי ע"י החישוב של 1.025 בחזקת 20.
תוצאת חישוב זה אומרת שעבור כל שקל אחד של צריכה היום אתה תצטרך 1.6386 שקלים בעוד 20 שנה.

עכשיו נחזור לתיק שלנו.
נניח ויש לך תיק שמממן לך שקל של צריכה מדיבידנדים היום.
בשביל לממן את אותה הצריכה אתה צריך בעוד 20 שנה לקבל 1.6386 שקלים כדיבידנד.
אם נתעלם לרגע מתשואת הדיבידנד ונחשב את הדיבידנד כצריכה אז השקל המקורי שקיבלנו מדיבידנד גדל ב-6% בשנה במשך ה-20 שנה האחרונות והיום אנחנו מקבלים (1.06 בחזקת 20) = 3.2071 שקל כדיבידנד.
במלים אחרות תחת ההנחות של 6% גדילת דיבידנד ו-2.5% אינפלציה רק הדיבדינדים הכפילו את כח הקניה שלנו לאחר 20 שנה (ובטווחים של 20 שנה כבר יש מקום לדבר גם על עליית ערך מעבר לדיבידנד).

הפער בין האינפלציה לדיבידנד הוא אכן גדול אבל לטובת הדיבידנד ולא לטובת האינפלציה.
**(תשים לב שאין קשר לתשואת הדיבידנד המקורית אלא רק לקצב הגדלת הדיבידנד לעומת קצב האינפלציה)**

או שלא הבנתי את הגדלת הדיבידנדים. ?

אני חושב שהבנת את הגדלת הדיבידנדים אבל האינפלציה בילבלה אותך.
אני מקווה שההסבר שנתתי עוזר לך להבין את חישוב האינפלציה.