אפר 08 2019

דיבידעת – רכישת מניות: UMBF

להלן הרכישה האחרונה בתיק דיבידעת:

תאריך פעולה סימול מניה מחיר מניה כמות מניות מחיר כולל דיבידנד שנתי צפוי (לפני מס)
08/04/2019 רכישה UMBF $65.91 15 $988.65 $18.00

סינון רשימת האלופות:

לפני רכישת המניה לקחתי את רשימת האלופות שמפרסם ג'סטין לאו מאז מותו של דויד פיש וסיננתי אותה לפי הקריטריונים הבאים:

    1. החברה מגדילה את הדיבידנדים מלפני משבר 2000 – רצף הגדלה של יותר מ-19 שנה.
    2. תשואת הדיבידנד לפי הקובץ גדולה מתשואת הדיבידנד של ה-SP500 כפי שהיא מיוצגת ע"י התעודה SPY ועומדת על 1.76%.
    3. מכפיל הרווח קטן מ-20.
    4. יחס חלוקת הרווחים קטן מ-60%.
    5. אחוז הגדלת הרווחים ב-5 השנים הקודמות וצפי גדילת הרווחים ב-5 השנים הבאות גדולים מ-0%.
    6. שווי השוק של החברה גדול מ-2 מיליארד דולר.
    7. יחס חוב/הון עצמי קטן מ-70%.
    8. אחוז הגדלת הדיבידנד ב-1, 3, 5, ו-10 השנים האחרונות גדול מ-5% לכל תקופה.

חשוב לציין שאני מקשיח ומרפה את הקריטריונים הללו בצורה כזו שבכל פעם אני אסנן כ-90% מהחברות מרשימת האלופות.
בסינון זה לא שיניתי את הקריטריונים.

מיון:

בשלב זה קיבלתי רשימה של 6 חברות ומיינתי אותן לפי רצף הגדלת דיבידנדים:

סימול מניה רצף הגדלת דיבידנדים
WBA 43
AFL 37
TROW 33
UMBF 27
OZK 23
PB 20

רכשתי בעבר את כל המניות לעיל למעט UMBF.

להלן סקירה של נתוני חברת UMBF:

  • תשואת הדיבידנד של החברה היא 1.87% שזו תשואה נמוכה ביחס לממוצע של החברה משנת 2000.
  • מכפיל הרווח של החברה עומד על 16.68 שזה נמוך מאוד.
  • החברה מחלקת כ-31.25% מהרווחים כדיבידנד שזה משאיר לה הרבה מקום לתמרן במהלך קשיים כלכליים – חשוב לציין שיחס החלוקה של החברה לרוב נמצא מתחת ל-40% עם קפיצות חריגות כלפי מעלה.
  • צפי הגדילה של החברה הוא כ-10.30% שזה גבוה ומעל הגדלת הדיבידנדים הממוצע של החברה.
  • במהלך ה-5 השנים האחרונות החברה הגדילה את הדיבידנדים בממוצע של 5.89% בעוד שרווחיה גדלו ב-3.40% – למרות שהדיבידנד גדל הרבה יותר מהרווחים עדיין אנחנו רואים יחס חלוקת רווחים מאוד אטרקטיבי.
  • יחס החוב/הון עצמי של החברה הוא 4% בלבד.

בשל נתונים אלו החלטתי לרכוש את המניה הזו.

 
אני אשמח לענות על שאלות בנושא.

17 תגובות

דלגו לטופס מילוי התגובה

    • SIN on 09/04/2019 at 20:42
    • #
    • השב

    הי דעת,

    אתה לא מוטרד מהירידה ברווח פר מניה מ-2017 ל-2018? כמעט 20% ירידה.
    בנוסף בעבר ציינת, שאתה מוכן להסתפק בדיבידנד נמוך יחסית כאשר יש קצב הגדלה דו ספרתי שמחפה על כך.
    קצב ההגדלה ב-10 שנים האחרונות הוא 6.2 שזה יפה, אבל עדיין נמוך כשמתחילים מדיבידנד של 1.87 לפני מס – ולמרות הכל, גם כשטיפה מרפים את הקרטריונים לא מתקבלות מניות אחרות בעלות יתרון משמעותי עליה (בעיקר כאלה עם VOLUME נמוך)

    1. אני לא מוטרד מהירידה ברווחים כי למרות הירידה החברה עדיין מציגה יחס חלוקת רווחים מאוד אטרקטיבי.

      אני באמת מעדיף לראות קצב הגדלת דיבידנד דו-ספרתי מחברות עם דיבידנד נמוך אבל צריך לזכור שההגדרה ל-"דיבידנד נמוך" היא ביחס למצב השוק בכל רגע נתון ולא ביחס למספר שרירותי שנבחר על פי דיבידנד היסטורי.
      אם משווים את תשואת הדיבידנד של המניה לתשואת הדיבידנד של מדד ה-SP500 אז אנחנו מקבלים "דיבידנד גבוה ביחס למדד".

      בכל מקרה, כפי שציינת בעצמך אנחנו לא מקבלים מניות יותר אטרקטיביות לרכישה גם כשאנחנו מרפים את הקריטריונים ולכן אני נצמד לתכנית ההשקעה שלי ורוכש את המניה הכי אטרקטיבית שקיימת בשוק (תוך תעדוף הגדלת פיזור) גם אם היא לא מושלמת.

    • מומו on 10/04/2019 at 19:15
    • #
    • השב

    תודה איש יקר על השיתוף

    אני מסתכל על הגרף של UMBF באתר dividata ואני רואה (לכאורה) שהחברה פגעה בדיבידנדים בשנת 2006. אולם באקסל האלופות מופיע שב2006 העסקים היו כרגיל מבחינת הדיבידנדים ואף עלו.
    קישור ישיר למנייה באתר דיבידאטה:
    https://dividata.com/stock/UMBF/dividend
    אני מבין שהגרף מציג את הדיבידנד לכל רבעון ולא את הסך השנתי המתקבל מדיבידנדים, אבל למרות זאת גם הסה"כ נפגע

    אני יוצא מנקודת הנחה שאני לא "קורא את המפה" כמו שצריך. תוכל בבקשה להעיר את עיניי?

    תודה רבה !

    1. אתר דיבידאטה לא מתעדכן בצורה תקינה מלפני כשנתיים (ספק המידע שלהם הוחלף) ולכן אני מעדיף להשתמש באתר גורופוקוס בשביל המידע הזה:
      מידע דיבידנדים של UMBF
      לפי הגרף בגורופוקוס הכל נראה תקין.
      בכל מקרה החברה ביצעה התפצלות מניות בשנת 2006 אז יכול להיות שזה מה שאתה רואה בדיבידאטה.

    • סטרבו on 14/04/2019 at 18:04
    • #
    • השב

    סחתיין, אמנם לפני מס, אבל קניה אחת לשנה על חשבון הברון.

    1. כח הגלים בהתמדתם 🙂

    • shaz on 15/04/2019 at 07:47
    • #
    • השב

    היי, לגבי ההנחות בעמלות שאפשר לקבל באינטרקטיב ישראל
    אם כבר נרשמתי ושיש לי משתמש פעיל שם, זה עוד אפשרי לקבל את ההטבות באיזו שהיא דרך?

    1. הקבוצה נועדה לאנשים שהגיעו לאינטראקטיב ישראל דרך הבלוג.
      זו החלטה שלהם בלבד אם לצרף לקוחות קיימים לקבוצה (או אפילולסגור אותה למשתתפים חדשים באופן גורף).
      מניסיון עבר ניסיונות לדבר בנועם יכולות להוביל לתוצאות טובות יותר מהתעקשות ודיבור מתריס שמעוררים בהם רגשות אנטי וסירוב מוחלט.

      חשוב לזכור שזו עדיין החלטה שלהם בלבד ואם הם יסכימו זה "לפנים משורת הדין".

  5. יכול לכתוב מדריך איך בדיוק אפשר לסנן חברות דיבידנד בעצמי ,
    לפי פרמטרים שאני רואה לנכון?

    לא הצלחתי להגיע לזה

    1. ברשימת המאמרים תחת הקטגוריה "מידע למתחילים" אתה תמצא הרבה מדריכים מועילים כולל המדריך שביקשת.
      כמו כן בכל מאמר רכישה (כגון המאמר הנוכחי) אני מסביר בדיוק איך אני מבצע את הסינון כך שאתה יכול לעשות את אותו הדבר עם הפרמטרים שלך בעצמך.

      אם יש לך שאלות נוספות ו/או יותר ממוקדות אז אתה מוזמן לשאול את כולן כאוות נפשך בפורום שהקמתי לצורך שאלות ותשובות בנושאים שונים.
      אתה יכול למצוא קישור לפורום בסרגל העליון.

    • מומו on 29/07/2021 at 00:33
    • #
    • השב

    עוד הגדלה דו ספרתית בתיק דיבידעת, חן חן… בע"ה שימשיך כך:
    https://seekingalpha.com/news/3720009-umb-financial-increases-dividend-by-16

    1. אכן, שנה די מוצלחת הייתה לנו 🙂

    • מומו on 29/07/2021 at 00:40
    • #
    • השב

    עוד הגדלה דו-ספרתית בתיק דיבידעת… חדשות משמחות. בע"ה שימשיך כך וימשוך גם האחרות בהגדלות דו-ספרתיות.
    אגב, אם אני לא טועה זו ההגדלה השניה לשנת 2021 (הראשונה היתה בינואר):

    תקראו כאן ותתענגו חברים:
    https://seekingalpha.com/news/3720009-umb-financial-increases-dividend-by-16

    1. הקודמת הייתה של 3% בדצמבר 2020.
      הם לרוב מגדילים בדצמבר כך שהגלדה בספטמבר היא ממש הפתעה לא צפויה בלי קשר לגודל החריג (שככל הנראה רוצה לפצות על 2020).

    • לופטי on 29/07/2021 at 15:16
    • #
    • השב

    מזל טוב!!!

    1. תודה רבה, אני מקווה שגם התיק שלך מקבל הודעות משמחות שכאלו 🙂

    • לופטי on 01/08/2021 at 09:44
    • #
    • השב

    אכן כבר קיבלתי כמה הודעות משמחות כאלו 🙂

להגיב על סטרבולבטל