«

»

אפר 07 2016

דיבידעת – רכישת מניות: AFL

להלן הרכישה האחרונה בתיק דיבידעת:

תאריך פעולה סימול מניה מחיר מניה כמות מניות מחיר כולל דיבידנד שנתי צפוי (לפני מס)
07/04/2016 רכישה AFL $63.16 16 $1010.56 $26.24

סינון רשימת האלופות:

לפני רכישת המניה לקחתי את רשימת האלופות של דוד פיש וסיננתי אותה לפי הקריטריונים הבאים:

  1. החברה מגדילה את הדיבידנדים מלפני משבר 2000 – רצף הגדלה של יותר מ-20 שנה.
  2. תשואת הדיבידנד לפי הקובץ של דוד פיש גדולה מ-2%.
  3. יחס חלוקת הרווחים קטן מ-70%.
  4. מכפיל הרווח קטן מ-20.
  5. אחוז הגדלת הרווחים ב-5 השנים הקודמות וצפי גדילת הרווחים ב-5 השנים הבאות גדולים מ-0%.
  6. שווי השוק של החברה גדול מ-2 מיליארד דולר.
  7. יחס חוב/נכס קטן מ-80%.
  8. אחוז הגדלת הדיבידנד ב-1, 3, 5, ו-10 השנים האחרונות גדול מ-5% לכל תקופה.

חשוב לציין שאני מקשיח ומרפה את הקריטריונים הללו בצורה כזו שבכל פעם אני אסנן כ-90% מהחברות מרשימת האלופות.
במקרה הזה הקשחתי את רצף ההגדלה מ-17 שנה (משנת 1999) ל-20 שנה (משנת 1996).

    מיון:

    בשלב זה קיבלתי רשימה של 7 חברות ומיינתי אותן לפי רצף הגדלת דיבידנדים:

    סימול מניה רצף הגדלת דיבידנדים
    DOV 60
    PH 59
    JNJ 53
    AFL 33
    TROW 30
    GD 25
    PII 21

    רכשתי בעבר את מניות: DOV, PH, TROW, GD ו-PII ולכן נותרו לנו רק JNJ ו-AFL.

    לשתי החברות יש נתונים מאוד דומים מבחינת קצב הגדלת הדיבידנד והתשואה ההתחלתית בלי סימנים מחשידים מטרידים במיוחד.
    הסיבות שדחפו אותי לרכוש את AFL במקום JNJ הן:

    • יחס חלוקת הדיבידנדים של חברת AFL הוא 28% בלבד מול 54.7% אצל JNJ
    • תשואת הדיבידנד של AFL נמצאת מעל התשואה הממוצעת ההיסטורית שלה אבל אצל JNJ התשואה הנוכחית נמוכה משמעותית מהתשואה הממוצעת שלה.
    • מכפיל הרווח של AFL הוא 10.8 בלבד בעוד שאצל JNJ מדובר במכפיל של 19.74 – מאוד קרוב למכפיל ה-20 שמייצג בחיר מאוד יקר.

    אני אשמח לענות על שאלות בנושא.

    36 פינגים

    דלגו לטופס התגובה

    השאר תגובה

    %d בלוגרים אהבו את זה: