דיבידעת – עדכון חודשי – יוני 2020 – גל הקורונה השני בעיצומו, יותר מ-1000 נדבקים ביממה, צפי לאבטלה של 10% בארץ במקביל לצמיחה שלילית והדיבידנדים ממשיכים לעלות

להלן עדכון מצב תיק דיבידעת לפי סוף החודש הקודם

פעולות שהתבצעו בתיק:

סימול מניה מניות שנרכשו דיבידנדים שהתקבלו לפני מס הערות
ALB 12 $10.78  
BANF   $10.24  
BEN   $6.21  
CAH   $5.83 בחלוקה זו הדיבידנדים הוגדלו ב-1.04%
CARR   $0.80 בחלוקה זו החברה התחילה לחלק דיבידנדים לאחר ההתפצלות שלה מ-RTX (לשעבר UTX)
CB   $7.02 בחלוקה זו הדיבידנדים הוגדלו ב-4.00%
CBSH   $5.13  
CBU   $6.97  
CHRW   $7.65  
ES   $9.65  
GPC   $8.69  
KTB   $0.00 החברה הצעירה הזו, שרק התחילה לחלק דיבידנדים לפני פחות משנה, הקפיאה את הדיבידנד בעקבות משבר הקורונה כחלק מהמשא ומתן שלה עם מספקי האשראי
LECO   $4.90  
MO   $10.92  
PB   $9.20  
SWK   $5.52  
TROW   $11.70  
UMBF   $4.65  
VFC   $9.12  

המשכורת שהתקבלה מדיבידנדים:

במהלך החודש קיבלנו משכורת מדיבידנדים בסך של 134.98 דולר לפני מס.

המשכורת מדיבידנדים השנתית שצפויה להתקבל מתיק דיבידעת קטנה במהלך שלושת החודשים האחרונים ב-65.42 דולר שמהווה התכווצות רבעונית של 0.91% (*).

המשכורת מדיבידנדים השנתית שצפויה להתקבל מתיק דיבידעת גדלה במהלך השנה האחרונה ב-124.57 דולר שמהווה גדילה שנתית של 11.83% (*).

עד לסוף החודש, הושקעו בתיק דיבידעת סך של 40,815.73 דולר עם חיסכון חודשי ממוצע של 548.55 דולר.

נכון לסוף החודש אנו צפויים לקבל משכורת מדיבידנדים בסך של 1,177.61 דולר בשנה מתיק דיבידעת.

צפי הדיבידנדים מייצג תשואת דיבידנד על ההשקעה של 2.82% (תוך התעלמות מעליית ערך) ושקול לחיסכון של 2.15 חודשים שאנחנו לא צריכים לעבוד עבורו כלל (איך אתם מרגישים עם לקבל בונוס בגובה של יותר משניים ורבע חודשי חיסכון באמצע הקורונה?).

הפקדה חודשית:

לפי בנק ישראל השער היציג ב-02/07/2020 עמד על 3.4480 שקל לדולר.

העברתי שקלים לחשבון באינטראקטיב ללא עלות בכלל והמרתי אותם לדולרים בעלות שולית בלבד!

לפי שער זה ההפקדה החודשית של 2,000 שח לתיק דיבידעת תספק לנו 580.05 דולר ולכן הפקדתי סכום זה לתיק.

מצב מזומן:

בתיק דיבידעת יש כרגע 833 דולר שממתינים להשקעה.

  • הגדילה הרבעונית והגדילה השנתית כוללות בתוכן גדילה אורגנית וגדילה בעקבות רכישות.

34 תגובות

דלגו לטופס מילוי התגובה

    • ביולוג ירושלמי on 06/07/2020 at 07:39

    יפה מאוד.
    גם במהלך אחד המשברים הכלכליים שהכי יזכרו לרעה (לאו דווקא העמוק והארוך והגדול ביותר, או עדיין לא) – הדיבידנדים ממשיכים להיות מחולקים, החברות לא נוטשות את מחזיקי המניות שלהן (חוץ מ- FOX כמובן).
    ה"שיטה" פועלת לטובת משקיעי ה- DGI.
    ואם מתעלמים לחלוטין מהערך של המניה שמחלקת את הדיבידנדים (עולה, יורדת, טסה או מתרסקת), ומתמקדים אך ורק בתזרים החודשי/שנתי, אז ההרגשה הרבה יותר נפלאה.

    תודה רבה לך בפעם המאה לפחות על הבלוג המסקרן והאינפורמטיבי הזה דיבידעת.
    Stay safe 🙂

      • daat99 on 06/07/2020 at 08:32
        Author

      קלעת בול לסיבה שבגללה התאהבתי בגישת ההשקעות הזו – הנתק הכמעט מוחלט של הדיבידנדים מתנודות השוק ורגשות המשקיעים.
      יציבות התזרים שאני מקבל מהתיק שלי אפשרה לי להתמודד עם המשבר הזה בצורה הרבה יותר טובה משאר האנשים שאני מכיר ועובד עימם ופתחה לי דלתות שהיו נעולות בפניהם.

    • יניב on 06/07/2020 at 09:32

    שאלה ברשותך – האם יש מדד שמחקה את החברות המתמידות בחלוקת דיבידנד? (ברור לי שמדד החברות המחלקות דיבידנד אינו רלוונטי, כי עקרון ההתמדה הוא החשוב כאן). תודה!

      • daat99 on 06/07/2020 at 10:05
        Author

      יש את מדד אצולת הדיבידנדים אבל לצערי הרב הקרנות שמחקות אותו לא חילקו דיבידנד יציב גם כשהשוק פרח.
      אתה יכול לקרוא עוד למה אני לא משקיע בקרנות שמחקות גם את המדד הזה כאן.

    • יונתן on 06/07/2020 at 09:42

    אהלן דיבידעת,
    ברכותיי על ההגדלות בעת המשבר.
    שאלות לגבי השקעות עבור הכנסה – האם אתה מכיר את הגישה של מכירת אופציות עבור הכנסה? והאם אתה מכיר את עולם ה reitים? והאם אתה מכיר preferred shares?
    ומדוע מעדיף השקעה באריסטוקרטי דיווידנדים על פני אלו?

    בסקרנות כנה,
    יונתן.

      • daat99 on 06/07/2020 at 10:22
        Author

      האם אתה מכיר את הגישה של מכירת אופציות עבור הכנסה?

      מכיר ואף ניסיתי אותה בעצמי לפני שלמדתי על מניות דיבידנד.
      הצלחתי להגיע לרצף "ניצחונות" של כמעט 9 חודשים עד שחודש אחד מחק לי את כל הרווחים המצטברים והכניס את התיק להפסד.
      גישה זו גם מצריכה השקעת זמן ומעקב אחרי השוק דבר שהופך את ההשקעה לאקטיבית בעוד אני מחפש השקעה פאסיבית שמרגע שביצעתי אותה אני לא צריך לנקוט אצבע ועדיין אני אקבל את התזרים שלי.

      האם אתה מכיר את עולם ה reitים?

      רי"טים מייצגים את הרע מעולם הנדל"ן (תזרים שלא בהכרח גדל וגם אם כן אז בקצב איטי מאוד) ואת הרע מעולם המניות (שווי תנודתי, סיכון מוגבר לפשיטת רגל וכו').
      רי"טים גם בנויים בצורה שמקשה עליהם מאוד להתמודד עם משברים כלכליים ועם קשיים בהשגת מזומן ולכן אין הרבה רי"טים שמצליחים להמשיך להתמיד בתשלומי הדיבידנד במהלך משברים קשים שמלווים במחסור באשראי.
      מבחינתי הם לא מספקים לי את היציבות התזרימית שאני מחפש בהשקעות שלי.

      האם אתה מכיר preferred shares?

      מניות בכורה (בשמם העברי) נותנות לך תזרים יציב שאינו גדל ולכן אפקטיבית אתה מקבל תזרים שמתכווץ מבחינת כוח הקניה שלך.
      המטרה שלי היא לקבל תזרים יציב וגדל ככוח קניה דבר שצריך לאפשר לי לקנות יותר אוכל במכולת ככל שחולף הזמן במקום להחליט אם אני מוותר על הקוטג' או הנקניק כי המחירים עלו.

      מדוע מעדיף השקעה באריסטוקרטי דיווידנדים על פני אלו?

      תשים לב שאני לא משקיע באריסטוקרטים אלא בחברות שהצליחו בעבר לחלק לי כמשקיע משכורת יותר גדולה בכל שנה עם יחס חלוקת רווחים יציב ונמוך מ-60% (בשביל להצליח במשימה המאוד קשה הזו הן היו צריכות להצליח להגדיל את הרווחים שלהם לאורך זמן בצורה משמעותית).
      חברה נחשבת אריסטוקרטית אם היא הגדילה את הדיבידנד במשך 25 שנה ברציפות אבל מבחינתי זה לא מספיק כי אני גם רוצה לראות שישנה סבירות גבוהה שהיא תוכל להמשיך לעשות זאת גם בעתיד.

      כדוגמא להמחשה חברה יכולה להתחיל לחלק דיבידנד של 25 סנט למניה עם רווח של דולר למניה.
      אותה החברה יכולה להגדיל את הדיבידנד בשלושה סנט בכל שנה וכעבור 25 שנה להגיע לדיבידנד של דולר שלם למניה גם אם רווחיה לא גדלו בכלל ונשארו דולר אחד בשנה.
      בהתחשב בכך שהחברה מרוויחה רק דולר אחד וצריכה לחלק את כל רווחיה לבעלי המניות אז הסבירות שהיא תוכל להמשיך ולהגדיל את הדיבידנדים שלה לאורך זמן שואפת לאפס למרות שברמה הטכנית היא נכנסת למדד אצולות הדיבידנדים.

    • עמוס on 06/07/2020 at 16:02

    בתור אחד שגם משקיע בשיטה הזו, אני אשמח אם תהיה התייחסות גם למניות שכן הפסיקו/הקפיאו וכדומה (בחודש שעבר ירדו כ 40 חברות מהרשימה) בפוסטים עתידיים, גם אם באופן כללי.

    אני יודע שאתה אוהב להסתכל על התיק בצורה הוליסטית ולדעתי (בלבד) התעלמות מאלה שכן "נפלו" עלול לגרום למראית עין שכאילו הכל תמיד נפלא ותמיד עולה כשבעצם זה לא המצב. אני בטוח שכולנו נוכל ללמוד מהתייחסות כזו למניות שכן נפלו בדרך. תודה.

      • daat99 on 06/07/2020 at 20:13
        Author

      אם תתבונן ברשימה שפורסמה החודש אתה תראה התייחסות לחברת KTB שהקפיאה את הדיבידנדים שלה החודש.
      אם תתבונן על המאמר מהחודש הקודם אתה תראה התייחסות לחברות MDP ו-TJX שהקפיאו את הדיבידנדים שלהן בחודש שעבר ולחברת SRCE שהורידה את הדיבידנד שלה בחודש שעבר אבל הוא עדיין יותר גבוה מהדיבידנד שלה מהשנה שעברה כך שהיא עדיין נחשבת כחברה שמגדילה את הדיבידנדים בכל שנה.

      אני לא רואה שום סיבה להתייחס בצורה מיוחדת לחברות שפגעו בדיבידנדים שלהן ומעולם לא ענו לקריטריוני הרכישה שלי.
      אם אתה כבר רוצה להתייחס לחברות אלו אז הן מייצגות עוד דוגמה לכך שהסינון שאני מבצע עובד ומנע ממני עוגמת נפש רבה 🙂

        • עמוס on 06/07/2020 at 20:22

        "אם אתה כבר רוצה להתייחס לחברות אלו אז הן מייצגות עוד דוגמה לכך שהסינון שאני מבצע עובד ומנע ממני עוגמת נפש רבה " והנה לך אחלא רעיון לרשומה הבאה שלך 🙂

          • daat99 on 06/07/2020 at 20:43
            Author

          כשיחלוף המשבר אני מתכנן לסקור את כל ההשפעות שלו ולחפש מכנה משותף בין החברות שהתבררו בדיעבד כבעייתיות.

    • מאירקה on 07/07/2020 at 23:47

    עברתי על הקריטריונים הידועים ברשימת מניותיך למעלה וראיתי מס' מניות שלא תואמות כ"כ את אלה שעל פיהם אתה בוחר מניה.
    המניה ES – יחס חלוקת רווחים=79.65 ׁ(מעל 60%),מכפיל רווח=29.22 (מעל 20),יחס חוב/הון עצמי=1.19 (מעל70%)
    GPC- יחס חלוקת רווחים=77.45, מכפיל רווח 21.31 , יחס חוב/הון עצמי= 1.07 , מדד ביתא=1.11= תנודתיות.
    LECO – יחס חוב/הון עצמי 1.27 , מדד ביתא= 1.23 .
    MO – תשואת דיב'=8.56% , יחס חלוקת רווחים ומכפיל הרווח=N/A , יחס חוב/הון עצמי=4.58. אנליסטים כל הזמן ממליצים על מניה
    זו ולא שוכחים להזכיר שההימנעות מעישון גוברת והחברה מחפשת כל הזמן אפיקים נוספים. אני מאד רציתי לרכוש אותה אך
    חששתי מתשואת הדיב' הגבוהה מאד ויחס החוב דלעיל וכן מנושא העישון ,למרות שיקח עוד שנים רבות.
    VFC – יחס חלוקת רווחים=148.84, מכפיל רווח=47.24 , יחס חוב=1.14 , מדד ביתא=1.23 .
    אודה מאד על הארותיך (לא טעות כתיב).

      • daat99 on 07/07/2020 at 23:50
        Author

      תיק דיבידעת מנוהל בגישת "קנה ושכח" והחברות שבו צריכות לענות לקריטריונים המחמירים שלי במועד הרכישה בלבד ומהרכישה אני לא מבצע מעקב ובקרה על החברות הקיימות (למעט פרסום צפי הדיבידנדים והדיבידנדים בפועל לצורך הבלוג).
      כמו בכל דבר בחיים העולם משתנה מיום ליום ואני לא ארכוש היום מניות שלא עונות לקריטריונים שלי ללא קשר לעברן.

    • Uriel Ka on 12/07/2020 at 03:37

    הי אני קורא חדש בבלוג,קראתי כבר כמה פוסטים והחכמתי מאוד תודה רבה !!!
    1. האם המניות הרשומות בפוסט זה הם כל המניות בתיק דיבידעת נכון ליום כתיבת הפוסט ?
    2. האם יש לך גרף המראה גם את שווי המניות הכלולות בתיק למול סכום ההשקעה מיום פתיחתו ?
    * אני יודע שבלוג זה עוסק פחות בשווי ויותר בתקבולי הדיבידנד אך בכל זאת מעניין לראות

      • daat99 on 12/07/2020 at 12:24
        Author

      ברוך הבא לבלוג, אני שמח לשמוע שהוא החכים אותך.

      1. האם המניות הרשומות בפוסט זה הם כל המניות בתיק דיבידעת נכון ליום כתיבת הפוסט ?

      אתה יכול למצוא את כל המניות שמוחזקות בתיק דיבידעת בגיליון "דיבידעת – מצב התיק" שקישור אליו נמצא בסרגל העליון של הבלוג.

      2. האם יש לך גרף המראה גם את שווי המניות הכלולות בתיק למול סכום ההשקעה מיום פתיחתו ?

      אני משקיע תזרימי והמטרה שלי היא לייצר תזרים כך ששווי התיק אינו רלוונטי מבחינתי ואני לא מודע לו.
      בגיליון "מצב התיק" אתה תמצא את הגרף החשוב – גרף תזרימי – מיום הקמת התיק ועד היום.

      בכל זאת מעניין לראות

      אם מעניין אותך לראות את השווי אז יש לך את כל הכלים להשיג אותו בעצמך.
      אבל אם באמת מעניין אותך לראות את השווי אז אני חושב שלא כדאי לך לבזבז את הזמן בבלוג הזה כי אתה לא תפיק ממנו תועלת.

      • jaradiv on 13/07/2020 at 20:11

      אם ממש מעניין השווי למרות שהובהר שזו לא כוונת המשורר, אז אפשר לקחת את הדו"ח ויש פונקציית לstocks באקסל ולחשב את שווי הההשקעה ואת השווי של התיק היום…

      אבל שוב… זה לא ייתן כלום בהקשר לרעיון השיטה התזרימית

        • daat99 on 13/07/2020 at 20:27
          Author

        אני מקפיד להציג את כל המידע הרלוונטי בצורה עקבית ומדוייקת ולכן מי שממש רוצה יכול להשיג את כל הנתונים בקלות (כפי שציינת בעצמך).
        הבעייתיות היא שמי שרוצה לבדוק שווי הוא המשקיע שלא אמור להשקיע בהשקעה שכזו כך שעבורו זה יהיה בזבוז סתם מוחלט 🙁

    • Uriel Ka on 12/07/2020 at 20:20

    אני יודע בדיוק מה המשמעות של לייצר תזרים מבלי להתייחס לשווי המניה ושזה כל הרעיון.
    ובכל זאת שאלתי למרות ששיערתי שזה מה שתענה 🙂
    ובעקבות קריאה בבלוג שלך+הסולידית כנראה גם אאמץ לעצי את הרעיון (אפילו שהיא עצמה פחות מתחברת לשיטה אך היה לה פוסט בנושא לפני מספר ימים ככה גם הגעתי לכאן)
    תודה על המידע בהחלט מעריך את הזמן שאתה משקיע לכתוב בצורה מובנת

      • daat99 on 12/07/2020 at 21:56
        Author

      ההבדל בגישות הוא בעיקר חשיבתי.
      חשוב להבין שהשקעה במניות דיבידנד היא במהותה השקעה פאסיבית, מנייתית ומפוזרת וככזו התוצאות הצפויות ממנה דומות לתוצאות הצפויות מכל השקעה פאסיבית, מנייתית ומפוזרת אחרת.
      ההבדל המרכזי הוא לא בציפייה לתוצאות יתר/חסר בגישה אחת מול אחרת אלא ביכולת של המשקיע להיצמד לגישה שהוא בחר בה ובפועל לקבל את אותן התוצאות.

      משקיעי המדד מאפשרים לעצמם את היכולת הזו באמצעות חזרה על המנטרה "אי אפשר להכות את המדד ואנחנו המדד" והמנטרה הזו מאפשרת להם להיצמד לתכנית ההשקעות שלהם במהלך משברים ובכך לקבל תוצאות טובות בטווח הארוך.

      משקיעי דבידנדים לעומת זאת מאפשרים לעצמם את היכולת הזו באמצעות חזרה על המנטרה "התזים הוא המלך, התזרים שלי יציב ולכן לא מעניין אותי שווי" והמנטרה הזו מאפשרת להם להיצמד לתכנית ההשקעות שלהם במהלך משברים* ובכך לקבל תוצאות טובות בטווח הארוך.

      ניסיון להשקיע באחת משתי הגישות תוך התעלמות מהמנטרה הרלוונטית לאותה הגישה (משקיע מדד שחושב שאפשר להכות את המדד או משקיע דיבידנדים שמתבונן בשווי) יובילו את "מוח הקוף" שלנו למצב שיתוק ולרוב יגרמו לנו לברוח מההשקעה הנבחרת ברגע הלא נכון ובכך לקבע את התוצאות של התיק האישי שלנו לתוצאות בעייתיות במיוחד.

      *המנטרה הזו גם מאפשרת למשקיעי הדיבידנדים להקצות הון הרבה יותר משמעותי למניות מאשר משקיעי המדדים שמקצים הון נכבד לאג"חים ולשמירת קרן חירום בשביל להתמודד עם ירידות במחירי המניות.
      הקצאה יותר גדולה למניות מובילה לצפי לתוצאה הוליסטית טובה יותר גם אם המניות עצמן הניבו תשואת חסר מול המדד.
      קח לדוגמה תיק מדדים עם 70% מניות ו-30% אג"ח שבו המניות עולות ב-10% והאג"ח ב-5% מול תיק דיבידנדים של 100% מניות שעלו ב-9.5%.
      מניות הדיבידנד (בדוגמה להמחשה) הפסידו למדד אבל התיק שהורכב מהן ניצח את התיק שהורכב מהמדד עם האג"חים.
      למרות שהמטרה של משקיע הדיבידנדים אינה שווי והוא לא מתייחס אליה כלל ולכן הוא מסוגל להיחשף יותר למניות הוא מקבל כאן תופעת לוואי מעניינת עם פוטנציאל לתשואה כוללת גדולה יותר (בתנאי שהוא מצליח להיצמד להשקעה וזה מתקיים בתנאי שהוא לא מתייחס לשווי – מלכוד ביצה ותרנגולת).

    • tal on 18/07/2020 at 09:06

    איך גדלה אם כתוב "התכווצות רבעונית של 0.91%". משחקים פה בכאילו?

      • daat99 on 18/07/2020 at 21:10
        Author

      צפי הדיבידנדים השנתי וגדילתו נמדדים ברמה שנתית.
      ב-30 ביוני 2020 צפי הדיבידנדים השנתי היה 1177.61 דולר וב-30 ביוני 2019 צפי הדיבידנדים השנתי היה 1053.04 דולר.
      מכיוון ש-1177.61 יותר גדול מ-1053.04 אז אני מגדיר זאת כגדילה.

        • אייל on 24/07/2020 at 17:27

        מה זה צפויים? יש למישהו כדור בדולח? תשווה כמה קיבלת בפועל.

          • daat99 on 24/07/2020 at 18:13
            Author

          בניגוד לדיבידנדים תנודתיים שמתקבלים מהמדד כדרך קבע גם בסביבת שוק שורית אני משקיע אך ורק בחברות שהצליחו ומתעקשות להמשיך ולנסות לחלק דיבידנדים קבועים וגדלים בכל שנה במשך עשורים.
          לפי גישה זו הדיבידנד השנתי הצפוי הוא הדיבידנד האחרון כפול כמות החלוקות השנתיות.
          כפי שאתה יכול לראות בעמודה M בגיליון "היסטוריית חלוקת דיבידנדים" הדיבידנדים שאני קיבלתי בפועל בשנה העוקבת תמיד היו יותר גדולים בצורה משמעותית מצפי הדיבידנדים השנתי ואפילו היום באמצע הקורונה הדיבידנדים שהתקבלו ב-12 החודשים החולפים היו יותר גדולים ב-8.56% מהצפי שהיה לפני שנה.

    • יוסי on 24/07/2020 at 16:30

    שלום דעת,

    הייתי רוצה לשמוע תגובתך למאמר הבא:
    https://finance.zacks.com/stock-price-change-dividend-paid-3571.html

    לפי המאמר הנ"ל ולפי עוד מקורות שבדקתי, כולל בתיק המניות שלי, בתחילת יום ה X מופחת מחיר המניה בדיוק בערך הדיבידנד שישולם.
    נכון שמחיר המניה יכול להשתנות עוד באותו יום למחיר המקורי (מחיר הסגירה של יום לפני) – אבל הלכה למעשה, הדיבידנד בא על חשבון ערך המניה שברשותי.

    תודה

      • daat99 on 24/07/2020 at 16:43
        Author

      כשאני אמצא דוגמה אחת ויחידה לחברה שבה מחיר המניה יורד בפתיחה של יום האקס לעומת הסגירה של היום הקודם כמו הדיבידנד שחולק אני אתייחס לטענה הזו ברצינות.

      מכיוון שאתה טוען "שבדקת עוד מקורות" ושראית זאת בתיק שלך אז בהנחה והטענה נכונה יהיה לך מאוד קל להציג דוגמה אחת שכזו.

      אם אחרי כל הבדיקות שלך ומבין כל המניות שאתה מחזיק ושאני מחזיק בתיק דיבידעת שמוצג לרווחה אתה עדיין לא תמצא אפילו דוגמה לחברה אחת שעבורה זה התקיים אז למה אתה מצפה שאני אתייחס לתיאוריה הזו ברצינות?

      • jaradiv on 25/07/2020 at 15:17

      ביום האקס יש אנשים שמממשים(מוריד את המחיר), אך עם זאת, יש אנשים שקונים את המניה במחיר נמוך יותר וירוויחו על כך ברבעון הבא אם יחזיקו
      בסופו של דבר כל רבעון המחיר יעלה וירד לא משנה באיזה יום.

      בתור משקיע דיבידנדים אתה בסך הכל צריך לדאוג לתפוס חברה שמראה יציבות חלוקה והגדלת דיבידנד לאורך זמן.
      בעוד 20 שנה מהיום ההשקעה תכסה את עצמה. מה זה משנה אם ביום הדיבידנד המניה נפלה 3% או עלתה 3% אם את ההשקעה שלך כיסית במהלך ה20 שנים הבאות? בעוד 20 שנה מהיום היא יכולה גם להיות 1000% יותר ממה שהיא עכשיו.

        • daat99 on 25/07/2020 at 21:36
          Author

        תשים לב שהתיאוריה מדברת על עדכון מחיר אוטומטי בין מחיר הסגירה של היום הקודם למחיר הפתיחה של יום האקס בלי לתת לסוחרים במסחר הרגיל הזדמנות להשפיע עליו.

        מסכים עם כל מה שתיארת לגבי הגישה להשקעה ושבטווח הארוך ממש לא ישנה אם רכשת את המניה ב-3% יותר/פחות ממחיר X כלשהו.

    • יוסי on 24/07/2020 at 17:58

    ממש לא התכוונתי להתנגח איתך..

    קראת את הלינק ששלחתי?
    עשיתי חיפוש בגוגל: "what happen to stock in X date" וכל התוצאות הראו לי אותו דבר.
    בדקתי גם בתיק המניות שלי עבור מספר מניות בעבר
    למשל עבור מניית PH:
    סגירה ב 5 לפברואר שער 210.44
    סגירה ב 6 לפברואר שער 209.85 לאחר עליה יומית של 29 סנט
    יום ה X היה ב 6 לפברואר והיא חילקה דיבידנד 88 סנט
    שער הסגירה ביום ה X היה נמוך משער הסגירה של יום לפני למרות העליה היומית. ההפרש הוא בדיוק 88 סנט שזה הדיבידנד שהיא חילקה.

      • daat99 on 24/07/2020 at 18:18
        Author

      יוסי אני לא מתנגח אתך אבל לא כך מחשבים את השינוי.
      לפי התיאוריה המגוחכת שמעולם לא התקיימה באף חברה מחיר המניה מעודכן בין מחיר הסגירה של היום הקודם למחיר הפתיחה של יום האקס בלי שום קשר למחיר הסגירה של יום האקס.
      כפי שניתן לראות בדוגמה שלך על מניית PH עם תאריך האקס בשישי לפברואר 2020:
      בחמישי לפברואר מחיר המניה נסגר על 210.44 דולר.
      בין הסגירה לפתיחה נכנס לתוקף דיבידנד של 0.88 דולר.
      מחיר הפתיחה בשישי לפברואר – אחרי הדיבידנד – עמד על 210.13 דולר.
      לפי התיאוריה המגוחכת שלא מתקיימת עבור אף חברה בכדור הארץ המחיר היה צריך להיפתח על 210.44 דולר פחות 0.88 דולר שזה 209.56 דולר.

      נ.ב.
      אם אתה מתעקש לבדוק דוגמה אז אנא תבדוק יותר ממופע אחד של דיבידנד.
      כולנו מכירים את תיאוריית הקוף שמקליד שייקספיר – זה לא אומר שהוא יוכל להקליד את זה שוב ושכל הקופים יכולים לכתוב את המלט 2.

        • יוסי on 24/07/2020 at 19:00

        לא הבנתי את החישוב שלך.
        למה אמרת שמחיר הפתיחה בשישי לפברואר, יום ה X, היה 210.13?
        מה שרשמת במשפט האחרון זה לכאורה בדיוק מה שקרה. בגלל שראיתי שמחיר הסגירה בשישי לפברואר, יום ה X, היה 209.85 לאחר עליה יומית של 29 סנט – הרי שהסקתי שמחיר הפתיחה של יום ה X היה 209.56. שזה בדיוק 88 סנט פחות ממחיר סגירה של היום הקודם.

        אני טועה ? באמת אשמח לשמוע שאני טועה 🙂

          • daat99 on 25/07/2020 at 21:33
            Author

          למה אמרת שמחיר הפתיחה בשישי לפברואר, יום ה X, היה 210.13?

          כי זה המידע ההיסטורי שניתן למצוא באתרים פיננסיים שונים כגון יאהו פייננס.

          הסקתי שמחיר הפתיחה של יום ה X היה 209.56

          אני למדתי על בשרי שכשאני מאמין להנחות של אחרים בלי לבדוק שהן נכונות אני לרוב מגלה שהן מושגות ושהן הובילו אותי לטעויות שעלו לי הרבה מאוד.
          אחרי הרבה פעמים שחוויתי את זה בדרך הקשה החלטתי להפסיק להאמין להנחות של אחרים עד שאני מאמת אותן בעצמי (דבר שהופך אותן לעובדות ולא להנחות).

          התיאוריה הזו היא דוגמה קלאסית לטעות הזו.
          לפי התיאוריה המחיר של כל מניה בכדור הארץ צריך לרדת בין שלב הסגירה של היום שלפני האקס לבין שלב הפתיחה שביום האקס לפי הדיבידנד.
          לפי המציאות אין אפילו חברה אחת שזה קרה אצלה בעקביות (אם בכלל).

          אתה יכול להחליט שאתה ממשיך להאמין לתיאוריות של אחרים או שאתה מאתגר את התיאוריות הללו ומגלה בעצמך אם הן נכונות או לא.
          מניסיון אישי ברוב הזמן איתגור התיאוריות מוביל למסקנות הפוכות מהמסקנות הנפוצות.

    • יניב on 27/07/2020 at 22:58

    האם יש אינדקס המראה את התפתחות שערי המניות בתיק? אני תוהה מה ממוצע עליית הערך השנתית של המניות לעומת המדד (הימור שלי – סדר גודל של 5%?). אני מצפה שיהיה נמוך יותר לאור חלוקת הדיבידנדים, כמובן, אחרת אתה מראה ביצוע עודף. תודה!

      • daat99 on 27/07/2020 at 23:07
        Author

      השקעה במניות דיבידנד הינה השקעה תזרימית ולכן נמדדת לפי התזרים שמתקבל ממנה ולא לפי שווי התיק בכל רגע נתון (שהוא בפני עצמו חסר משמעות).
      עקב כך אני לא משווה את התיק מבחינת תשואות.

      אם אתה מתעקש להתבונן על תיקים שכאלו מבחינת שווי אז אתה יכול לקרוא את המאמר הזה שפורסם הערב.

        • יניב on 27/07/2020 at 23:14

        תודה על התגובה המהירה.

        הנקודה שלך ברורה לחלוטין ואכן ברמה השנתית הוא אכן חסר משמעות. יחד עם זאת, על מנת להשוות בין אלטרנטיבות אחרות הייתי שמח לראות את הנתון הנ"ל איפשהו. בסופו של דבר, זה לא משנה אם אני קונה מדד או משקיע במניות דיבידנד, ההחלטה צריכה להיתמך ב IRR מסוים. הרי הנחת העבודה היא שהדיבידנד מושקע בחזרה, לא?

        תודה!

          • daat99 on 27/07/2020 at 23:23
            Author

          אין שום משמעות לבחון בין אלטרנטיבת השקעה תזרימית לבין אלטרנטיבת השקעת שווי – אלו לא אלטרנטיבות אחת של השניה.

          אם חשובה לך השוואה שווי אז אני לא חושב שאתה תקבל ערך מוסף מהשקעה תזרימית כמו שאני מציג בבלוג ולכן כל השוואה שתבצע בנושא תהיה בזבוז זמן מוחלט וחבל.

          אני לא משקיע שווי אלא משקיע תזרימי ולכן IRR לא מעניין אותי בכלל.
          הדבר היחיד שחשוב לי זה לקבל תזרים יציב וגדל כמו שקיבלתי גם במהלך משבר הקורונה עד היום.

          משקיעי שווי לעומת זאת מתעניינים אך ורק ב-IRR ולא מעניין אותם קיומו של התזרים ויציבותו.
          עקב כך השקעה בסגנון שאני מציג כאן לא תתאים להם בכלל.

השאר תגובה

%d בלוגרים אהבו את זה: