להלן הרכישה האחרונה בתיק דיבידעת:
| תאריך | פעולה | סימול מניה | מחיר מניה | כמות מניות | מחיר כולל | דיבידנד שנתי צפוי (לפני מס) |
| 07/12/2020 | רכישה | CLX | $202.036 | 5 | $1,010.18 | $22.20 |
סינון רשימת האלופות:
לפני רכישת המניה לקחתי את רשימת האלופות שמפרסם ג'סטין לאו מאז מותו של דויד פיש וסיננתי אותה לפי הקריטריונים הבאים:
-
- החברה מגדילה את הדיבידנדים מלפני משבר 2000 – רצף הגדלה של יותר מ-20 שנה
- תשואת הדיבידנד לפי הקובץ גדולה מתשואת הדיבידנד של ה-SP500 שעומדת על 1.59%
- מכפיל הרווח קטן ממכפיל הרווח של מדד ה-SP500 שעומד על 37.44
- יחס חלוקת הרווחים קטן מ-60%
- אחוז הגדלת הרווחים ב-5 השנים הקודמות וצפי גדילת הרווחים ב-5 השנים הבאות גדולים מ-0%
- שווי השוק של החברה גדול מ-2 מיליארד דולר
- יחס חוב/הון עצמי קטן מ-70%
- אחוז הגדלת הדיבידנד ב-1, 3, 5 ו-10 השנים האחרונות גדול מ-5% לכל תקופה
חשוב לציין שאני מקשיח ומרפה את הקריטריונים הללו בצורה כזו שבכל פעם אני אסנן כ-90% מהחברות מרשימת האלופות.
בסינון זה לא שיניתי את הקריטריונים למעט התאמתם למדד.
מיון:
בשלב זה קיבלתי רשימה של 8 חברות ומיינתי אותן לפי רצף הגדלת דיבידנדים:
| סימול מניה | רצף הגדלת דיבידנדים |
| HRL | 54 |
| CLX | 43 |
| TROW | 34 |
| CBU | 29 |
| AOS | 27 |
| CFR | 27 |
| OZK | 24 |
| PB | 23 |
רכשתי בעבר את כל המניות למעט CLX.
להלן נתוני חברת CLX:
- החברה מגדילה את הדיבידנדים בכל שנה במשך 43 שנים ברצף.
- תשואת הדיבידנד של החברה היא 2.19% שזו תשואה נמוכה מאוד ביחס לממוצע ההיסטורי של החברה.
- מכפיל הרווח של החברה עומד על 22.60 שזה גבוה אבל לא באופן משמעותי ונמוך מהמדד.
- החברה מחלקת כ-49.44% מהרווחים כדיבידנד שזה משאיר לה הרבה מקום לתמרן במהלך קשיים כלכליים כמו כן יחס חלוקת הרווחים נמצא במגמת ירידה כך שהוא נמוך מבעבר.
- צפי הגדילה של החברה הוא 4.31% שזה נמוך ויתקשה לתמוך בהגדלת דיבידנד של 5% ומעלה אבל מכיוון שהחברה הקטינה את יחס החלוקה בעבר הקרוב אז אין לה בעיה להגדיל את הדיבידנדים מעבר לגדילת הרווחים עד שהיא תחזור ליחס החלוקה הרגיל שלה.
- במהלך ה-5 השנים האחרונות החברה הגדילה את הדיבידנדים בממוצע של 8.76% בעוד שרווחיה גדלו ב-10.00% – גדילה שהובילה להקטנת יחס חלוקת הרווחים במעט.
- יחס החוב/הון עצמי של החברה הוא 0% שזה מעולה.
מסיבות אלו בחרתי לרכוש את מניות החברה.
אשמח לענות על שאלות בנושא.
16 תגובות
דלגו לטופס מילוי התגובה
P/E לא 22.27?
מחבר
איזה?
הי דעת,
אני רואה נתונים שונים בקובץ האחרון של פיש ז"ל (רכשתי אותה גם בדיוק). בטוח שהסתכלת על הקובץ האחרון?
כמו כן, האם שמת לב שהיחס חוב שלה הוא באזור ה-2.8 בגורופוקס?
מחבר
הורדתי שוב את הקובץ של השלישי בדצמבר 2020 והנתונים זהים לנתונים שאצלי ושרשמתי במאמר.
איזה נתון אתה רואה באקסל שונה?
לגבי יחס החוב/הון:
בגורופוקוס מתייחסים לחובות ארוכים ובפינויז (שעליו מתבסס האקסל) מתייחסים לחובות הקצרים.
אני מעדיף את ההתייחסות לחובות הקצרים כי החובות הארוכים לא נדרשים לתשלום בטווח הקרוב ובינתיים החברה מרוויחה מספיק גם בשביל לשרת את החובות וגם בשביל להגדיל את הדיבידנדים.
אותו דבר, הורדתי גם את הקובץ של ה-3.12 והנתונים בו מעודכנים ל-30.11.
אני רואה שם PE 22.6 (די קרוב לנתון נכון להיום), גדילה ב-5 שנים הבאות של 4.31, יחס EPS של 49.44
מחבר
מסיבה לא ברורה בפרסום המאמר נמחקו חלק מהשינויים שביצעתי בו (החל ממכפיל הרווח) ולכן רואים חלק מהמספרים של LANC מהחודש הקודם.
תודה שהפנתם את תשומת ליבי לטעות.
עדכנתי את המאמר עם הנתונים הנכונים וההסברים המתאימים שנמחקו ממנו.
היי
ראשית, תודה רבה על המידע והעדכונים בבלוג.
שנית, פעם ראשונה שאני מגיב פה, אז להיות עדינים בבקשה 🙂
– מהיכן אתה לוקח את ה'צפי להגדלת רווחים ב-5 השנים הבאות'?
תודה
מחבר
מקובץ רשימת האלופות (שמבוסס על אתר פינויז).
שלום. לא התייחסת כלל לתחום הפעילות של החברה. האם החלטות ההשקעה שאתה לוקח הן "טכניות" בלבד
מחבר
אני נותן לתוצאות העילאיות של החברות להכתיב במה אני משקיע וממש לא מעניין אותי איך החברות משיגות את התוצאות הכל כך יוצאות דופן הללו.
"יחס חלוקת הרווחים קטן מ-60%"
איך יחס חלוקת הרווחים מופיע ברשימת האלופות שמפרסם ג'סטין לאו מאז מותו של דויד פיש?
EPS% Payout ?
מחבר
כן
"החברה מגדילה את הדיבידנדים מלפני משבר 2000 – רצף הגדלה של יותר מ-20 שנה"
לא הבנתי למה אתה מחפש חברות עם רצף הגדלה של יותר מ20 נה אם לרשימת האלופות נכנסות רק חברות עם רצף הגדלה רק מעל 25 שנה …
מחבר
במדד האצולות יש רק חברות עם רצף הגדלות של 25 שנה.
ברשימת האלופות יש גם חברות עם רצף הגדלות של 5 שנים.
איך נקרא מדד האצולות באנגלית ?
מחבר
dividend aristocrats index