להלן הרכישה האחרונה בתיק דיבידעת:
| תאריך | פעולה | סימול | מחיר | כמות | עמלה | עלות כוללת | דיבידנד שנתי צפוי (לפני מס) |
| 14/09/2021 | רכישה | LECO | $132.21 | 8 | $0.34 | $1,058.02 | $16.32 |
סינון רשימת האלופות:
לפני רכישת המניה לקחתי את רשימת האלופות שמפרסם ג'סטין לאו מאז מותו של דויד פיש וסיננתי אותה לפי הקריטריונים הבאים:
-
- החברה מגדילה את הדיבידנדים מלפני משבר 2000 – רצף הגדלה של יותר מ-21 שנה
- תשואת הדיבידנד לפי הקובץ גדולה מתשואת הדיבידנד של ה-SP500 שעומדת על 1.30%
- מכפיל הרווח קטן ממכפיל הרווח של מדד ה-SP500 שעומד על 34.74
- יחס חלוקת הרווחים קטן מ-60%
- אחוז הגדלת הרווחים ב-5 השנים הקודמות וצפי גדילת הרווחים ב-5 השנים הבאות גדולים מ-0%
- שווי השוק של החברה גדול מ-2 מיליארד דולר
- יחס חוב/הון עצמי קטן מ-90% (במקום 70%)
- אחוז הגדלת הדיבידנד ב-1, 3, 5 ו-10 השנים האחרונות גדול מ-5% לכל תקופה (עבור השנה האחרונה הרפיתי את הסינון ל-4%)
חשוב לציין שאני מקשיח ומרפה את הקריטריונים הללו בצורה כזו שבכל פעם אני אסנן כ-90% מהחברות מרשימת האלופות.
בסינון זה הרפיתי את יחס החוב, אחוז הגדלת הדיבידנד ההיסטורי והתאמתי את יתר הקריטרונים למדד.
מיון:
בשלב זה קיבלתי רשימה של 8 חברות ומיינתי אותן לפי רצף הגדלת דיבידנדים:
| סימול מניה | רצף הגדלת דיבידנדים | צפי דיבידנדים בתהליך הסינון |
| LANC | 58 | $33.00 |
| TROW | 35 | $56.16 |
| CBU | 30 | $50.40 |
| AOS | 27 | $46.80 |
| LECO | 26 | $20.40 |
| CNI | 26 | |
| OZK | 25 | $42.18 |
| PB | 23 | $39.20 |
רכשתי בעבר את כל המניות למעט CNI וכל החברות למעט LECO נמצאות בחשיפת יתר תזרימית (צפי הדיבידנדים השנתי הממוצע בתיק דיבידעת עומד על $31.24).
- את CNI איני מעוניין לרכוש כי היא מחלקת דיבידנדים בדולר קנדי ולא בדולר אמריקאי
- אני לא מעוניין להגדיל את החשיפה התזרימים בחברות שכבר עכשיו נמצאות במצב של חשיפת יתר
מסיבות אלו נשארתי עם מניית LECO כמועמדת לרכישה.
להלן נתוני חברת LECO:
- החברה מגדילה את הדיבידנדים בכל שנה במשך 26 שנים ברצף
- תשואת הדיבידנד של החברה היא 1.54% שזו תשואה נמוכה ביחס לממוצע ההיסטורי של החברה
- מכפיל הרווח של החברה עמד בתחילת החודש על 28.61 שזה גבוה אבל נמוך ביחס למדד
- החברה מחלקת כ-41.80% מהרווחים כדיבידנד שזה משאיר לה המון מקום לתמרן במהלך קשיים כלכליים
- צפי הגדילה של החברה הוא 21.00% שזה גבוה מאוד ובהחלט יכול לתמוך בהגדלת דיבידנד של 5% ומעלה
- במהלך ה-5 השנים האחרונות החברה הגדילה את הדיבידנדים בממוצע של 11.06% בעוד שרווחיה גדלו ב-15.00% דבר שהקטין את יחס החלוקה ואת הסיכון לפגיעה בדיבידנד
- יחס החוב/הון עצמי של החברה הוא 85% שזה גבוה אבל סביר
- נתון ה-DGR-1 מראה על גדילה של 4.26% בדיבידנד בלבד שזה נמוך אבל בהתחשב בכך שלמרות ההגדלה האחרונה הנמוכה עדיין הממוצעים של ה-3, 5 ו-10 הם דו-ספרתיים ובהתחשב ביחס חלוקת הרווחים הנמוך יחסית נראה שהדירקטוריון רצה להתמגן בשל אי הוודאות שהקורונה "תרמה" לשוק
בשל סיבות אלו החלטתי לרכוש את מניות החברה.
אשמח לענות על שאלות בנושא.
16 תגובות
דלגו לטופס מילוי התגובה
אחלה Leco שבעולם.
שיהיה בשעה טובה וחתימה טובה
מחבר
תודה רבה ומחכה בקוצר רוח לקרוא עדכונים בבלוג שלך 🙂
גם אני האמת!
ועוד יותר – מחכה לעדכון בתיק ההשקעות שלנו.
עוד חזון למועד
מחבר
עכשיו אני יותר סקרן ממקודם!
מזל טוב!
בתוכנית העבודה של דיבידעת הגדרת שכל עוד בתיק יש פחות מ-50 חברות תינתן עדיפות לרכישת מניות של חברה שלא קיימת בתיק.
בהנחה וזה היה המצב- היית מגדיל את האחזקה בחברה קיימת (LANC/PB) או בכל זאת היית מרפה את קריטריון אחוז הגדלת הדיבידנד ההיסטורי?
מחבר
תמיד ניתנת עדיפות לחברות שלא קיימות בתיק על פני חברות שקיימות בתיק כי זה מקטין את הסיכון התזרימי.
כשהפיזור התזרימי לא מספק (אין בתיק הרבה חברות) אז יש מקום להתפשר יותר על קריטריונים של רווחיות אבל כשהפיזור מספק אין צורך להתפשר יותר מדי.
היי דעת הסיקור שלך רחב ומסקרן, אני בטוח שאני ושאר הקוראים היו מעוניינים לראות על כל רכישת מנייה מספר מילים בקצרה על החברה ומה היא עושה בגדול.
מחבר
כשאני רוכש מניות אין לי שמץ של מושג מה החברה עושה (אני מתמקד בתוצאות שהיא השיגה).
המטרה של הבלוג היא להראות לאנשים שכל אחד יכול להשקיע במניות דיבידנד ולקבל משכורת מדיבידנדים גם בלי לחקור את השוק וללמוד על החברות.
לעניות דעתי הוספת המידע הנ"ל תפגע במטרה שהוגדרה לבלוג ותשדר את המסר (שלדעתי אינו נכון) שבלי ללמוד על החברות אי אפשר להשקיע בהן.
אחח…איזה נחת… אני רק אניח את זה כאן שגם אתה תהנו:
https://seekingalpha.com/news/3755237-lincoln-electric-raises-dividend
מחבר
תודה רבה!
למי שרוצה את הכותרת בלי ללחוץ על הקישור:
Lincoln Electric raises dividend by ~10% to $0.56
אני חושב שעבדתם מאוד קשה השנה ובהחלט מגיעה לכם העלאה בשכר!
מחבר
תודה רבה אבל אני לא עובד כבר די הרבה זמן 🙂
היי
בהקשר לתיק דיבידעת באופן כללי, האם אתה נוקט פעולה במצבים הבאים,
– חברות שהפחיתו את הדיבידנד ושברו את הרצף – בעקבות רווחיות נמוכה
– חברות שהפחיתו את אחוז ה- PAYOUT של הדיבידנד ושברו את הרצף
– חברות שאחוז החוב שלהם עלה
– חברות שה- P/E עלה מעל השוק
– חברות שהמחיר שוק שלהם ירד דרסטית
שאלות באופן כללי,
– האם זה לא מקל בגלגלים כאשר חברות שנקלו למשבר עדיין יחלקו דיבידנד? מדוע הם ממשיכות לעשות זאת? להמשיך לרצות את משיקיעי הדיבידנד? עד כמה משקיעי דיבידנד משמעותיים?
– האם יש סימוכין היסטורי שעליו אתה מתבסס כאשר אתה משתמש בפרמטרים למען הצלחת התיק – אחוז חלוקת רווחים, יחס חוב הון, שווי שוק ?
במאמר,
– מהי חשיפת יתר תזרימית?
– מדוע לא קנית כאשר מדובר בדולר קנדי?
תודה רבה!
מחבר
אני נוקט בגישה הפאסיבית: מרגע שהשקעתי אני לא מבצע פעולות נוספות.
תשים לב שהחברות שנרכשות מרוויחות הרבה יותר מהדיבידנד שחולק כך שגם כשהן חוות קשיים כלכליים הרווחים שלהן לרוב מכסים את הדיבידנד (ואפילו את הגדלתו).
לרוב מכיוון שהחברה עדיין מרוויחה יותר מהדיבידנדים שהיא מחלקת ודירקטוריון החברה משוכנע שהחברה תוכל להמשיך ולחלק את הדיבידנדים בעתיד.
אם החברה הממוצעת בתיק כלשהו מחלקת 5 דולר בדיבידנד שנתי ויש חברה אחת שמחלקת 10 דולר בדיבידנד שנתי אז ישנה "חשיפת יתר תזרימית" לחברה שמחלקת 10 דולר דיבידנד שנתי.
כל חברה שתפסיק לחלק דיבידנד תגרום למשקיע נזק של 5 דולר בשנה בעוד שהחברה הבודדת הזו תגרום לנזק של 10 דולר בשנה.
הימנעות אישית מהשקעות שלא נקובות בדולר.
למי שפספס – הגדלה של 7.1% במשכורת:
https://seekingalpha.com/news/3890996-a-o-smith-raises-dividend-by-7-to-030share
מסוג הדברים שנותנים לי בטחון בצדקת הדרך…
מחבר
לעניות דעתי זה פחות ביטחון ב-"צדקת הדרך" ויותר ביטחון ב-"התאמת הדרך לאופי המשקיע" 🙂