רכישת מניות: RBCAA

להלן הרכישה האחרונה בתיק דיבידעת:
 
תאריך פעולה סימול מחיר כמות עמלה עלות כוללת דיבידנד שנתי צפוי (לפני מס)
08/12/2021 רכישה RBCAA $53.75 19 $0.35 $1,021.25 $23.41

סינון רשימת האלופות:

לפני רכישת המניה לקחתי את רשימת האלופות שמפרסם ג'סטין לאו מאז מותו של דויד פיש וסיננתי אותה לפי הקריטריונים הבאים:

    1. החברה מגדילה את הדיבידנדים מלפני משבר 2000 – רצף הגדלה של יותר מ-21 שנה
    2. תשואת הדיבידנד לפי הקובץ גדולה מתשואת הדיבידנד של ה-SP500 שעומדת על 1.26%
    3. מכפיל הרווח קטן ממכפיל הרווח של מדד ה-SP500 שעומד על 29.60
    4. יחס חלוקת הרווחים קטן מ-60%
    5. אחוז הגדלת הרווחים ב-5 השנים הקודמות וצפי גדילת הרווחים ב-5 השנים הבאות גדולים מ-0%
    6. שווי השוק של החברה גדול מ-1 מיליארד דולר
    7. יחס חוב/הון עצמי קטן מ-70%
    8. אחוז הגדלת הדיבידנד ב-1, 3, 5 ו-10 השנים האחרונות גדול מ-5% לכל תקופה (עבור השנה האחרונה הרפיתי את הסינון ל-4%)

חשוב לציין שאני מקשיח ומרפה את הקריטריונים הללו בצורה כזו שבכל פעם אני אסנן כ-90% מהחברות מרשימת האלופות.
בסינון לא שיניתי את הקריטריונים למעט התאמתם למדד.

מיון:

בשלב זה קיבלתי רשימה של 9 חברות ומיינתי אותן לפי רצף הגדלת דיבידנדים (נשים לב שזו אותה הרשימה בדיוק מאמר הרכישה הקודם:

סימול מניה רצף הגדלת דיבידנדים צפי דיבידנדים בתהליך הסינון
TROW 35 $56.16
CBU 30 $51.60
MGRC 29 $53.94
AOS 28 $50.40
BANF 28 $46.08
CNI 26  
OZK 25 $42.92
PB 24 $41.60
RBCAA 23 $22.18

רכשתי בעבר את כל המניות למעט CNI שאיני מעוניין לרכוש כי היא מחלקת דיבידנדים בדולר קנדי ולא בדולר אמריקאי.

צפי הדיבידנדים השנתי הממוצע מהחברות בתיק דיבידעת עומד על $31.9 וכל החברות הנ"ל למעט RBCAA צפויות לחלק לי יותר מכך ולכן היא המועמדת היחידה לרכישה.

 

להלן נתוני חברת RBCAA:
  • החברה מגדילה את הדיבידנדים בכל שנה במשך 23 שנים ברצף
  • תשואת הדיבידנד של החברה היא 2.40% שזו תשואה נמוכה ביחס לממוצע ההיסטורי של החברה (וגבוהה ביחס לסקירה הקודמת שלה)
  • מכפיל הרווח של החברה עמד בתחילת החודש על 13.77 שזה נמוך מאוד גם ביחס למדד (וגם ביחס למכפיל הרווח שלה בסקירה הקודמת שלה)
  • החברה מחלקת כ-33.12% מהרווחים כדיבידנד שזה משאיר לה המון מקום לתמרן במהלך קשיים כלכליים
  • צפי הגדילה של החברה הוא 10.00% שזה גבוה ובהחלט יכול לתמוך בהגדלת דיבידנד של 5% ומעלה
  • במהלך ה-5 השנים האחרונות החברה הגדילה את הדיבידנדים בממוצע של 7.82% בעוד שרווחיה גדלו ב-18.70% דבר שהקטין את יחס החלוקה ואת הסיכון לפגיעה בדיבידנד
  • יחס החוב להון העצמי של החברה הוא 0 שזה מעולה (ונמוך ממצבו בסקירה הקודמת)
 

בשל סיבות אלו החלטתי לרכוש את מניות החברה.

 
 
אשמח לענות על שאלות בנושא.

20 תגובות

דלגו לטופס מילוי התגובה

    • Gilead on 09/12/2021 at 18:57
    • השב

    היי, נהנה לקרוא וללמוד מהבלוג שלך, ויש לי שאלת תם.

    מדוע אתה לא מתייחס בסינון שלך לProfit margin של החברות?

    1. אני לא מתייחס לנתון הזה כי אני לא רואה בו ערך מוסף.
      התנהגות הדיבידנד ויחס החלוקה (שביחד משקפים את התנהגות הרווחים) מספקים לי את כל המידע הפיננסי שאני באמת צריך על החברה.
      כל השאר זה רק בשביל שיהיה לי יותר קל לבחור חברה ספציפית מתוך רשימה של חברות מעולות.

  1. שלום תודה רבה על הבלוג שלך. האם אתה מפרסם גם מתי אתה מוכר מניות שרכשת בעבר?

    1. מתי לדעתך זה זמן טוב למכור אווזה אלמותית שמטילה ביצי זהב?

      לדעתי האישית אין זמן שכזה ולכן אני לא מוכר מניות בכלל.

    • לופטי on 13/12/2021 at 11:45
    • השב

    מזל טוב!

    1. תודה רבה לך

  2. אני רואה שעמלות הקנייה שלך נמוכות. האם אתה מבצע את הרכישה באתר אינטראקטיב או במסגרת אחרת של עמלות שלא ניתן למצוא היום בבתי ההשקעות בארץ? תודה רבה

    1. אני לא עובד עם גוף ישראלי (או קפריסאי) יותר.
      החשבון שלי ממוקם ישירות אצל אינטראקטיב ברוקרס ללא מתווכים שאינם מפוקחים ע"י הרשויות בישראל ו/או בארצות הברית.

  3. שתי שאלות
    האם אינטראקטיב ברוקרס עובדים עם חשבון בנק ישראלי? ואם לא עם איזה כן?
    איך אתה מדווח מס על הדיבידנדים?

    1. למיטב ידיעתי יש להם שני חשבונות בנק בישראל.
      אני באופן אישי משתמש בשירותי רו"ח אבל ישנם חילוקי דעות בין פקידי השומה עצמם אם צריך בכלל לדווח על דיבידנדים אמריקאים שנוכה מהם מס במקור ל-IRS ולכן אין בהם חבות מס נוספת בארץ.
      רצוי להתייעץ עם איש מקצוע בנושאי מיסוי.

    • רועי on 15/12/2021 at 18:28
    • השב

    למה שאני מנסה להוריד את קובץ האלופות מהאתר שלהם
    הוא מביא לי קובץ מה 3.9.2021

    באתר רשום שזה מתעדכן כל תחילת חודש

    איך אני יכול להגיע לקובץ המעודכן?

    1. הקבצים העדכניים מפורסמים תחת הקישור "חפיר רחב" של ג'סטין לאו.

    • רועי on 16/12/2021 at 10:59
    • השב

    אפשר לינק לקישור הזה
    או הסבר איפה אני רואה את זה באתר?

    1. הלינק נמצא בסרגל הימני של הבלוג.

    • מאיה on 01/01/2022 at 17:40
    • השב

    דעת שבוע טוב, ניסיתי להיכנס לקישור "חפיר רחב" של ג'סטין לאו, אבל זה מביא אותי לעמוד של הכנסת שם משתמש וסיסמא. מה אני מפספסת?:-( תודה.

    1. לצערי הם סגרו את זה ומעכשיו הם מצריכים להירשם אצלם (בחינם) בשביל לקבל מהם שם משתמש וסיסמא.
      הרישום הוא חד-פעמי (גם אני נרשמתי) ולא מצריך מתן פרטים מלאים אמתיים (מלבד כתובת מייל פעילה שאליה מקבלים את שם המשתמש והסיסמא).

      אני באופן אישי מעדיף להירשם לדברים כאלו באמצעות שם פיקטיבי ומייל שלא בשימוש שוטף.

  4. לא מצאתי תשובות לשאלות הבאות ולכן שואל

    א. האם ניתן לרכוש בפלטפורמה של IB חו"ל (לא ישראל) תעודות סל וקרנות מחקות בארץ?

    ב. כיצד מתנהל המיסוי? כלומר, כיצד בדיוק אני מדווח על תשלומי מיסים ואחת לכמה זמן אני עושה זאת? (שנה או חצי שנה)

    ג. האם תשלומי העמלות נתונים למיקוח או שלא? מדובר בתיק של מעל ל 500K

    ד. מה החיסרון שיש במסחר בפלטפורמת IB (מעבר לדיווחי מס שלא מתבצעים)?

    אודה לקישורים רלוונטיים אם אפשר

    תודה רבה

    1. הבלוג נועד לדון בנושאים שקשורים לתיק דיבידעת בעוד הפורום (יש קישור בסרגל העליון של הבלוג) נועד לדון בכל התחומים.

      א. ניתן תחת ההתניה שאתה לא תושב מדינת ישראל.
      אתה יכול לשלוח מכתב תודה על ההתניה הלא כל כך חכמה הזו לרשות לניירות ערך בישראל.

      ב.
      לגבי הגשת דו"חות:
      ישנם חילוקי דעות בנושא זה אפילו בתוך מסדרונות מס הכנסה בעצמם (אני באופן אישי קיבלתי תשובות סותרות לשאלה "האם אני צריך להגיש דו"ח שנתי?" משני נציגי מס הכנסה באותו הבניין).
      מה שאני עושה באופן אישי זה להגיש דו"ח שנתי פעם בשנה באמצעות רו"ח.

      לגבי גביית המס:
      * תשלומי דיבידנד רגילים של חברות אמריקאיות רגילות (לא שותפויות/רי"טים) גוררים תשלום מס דיבידנד במקור ל-IRS בגובה של 25% שלא מצריך תשלום נוסף בארץ.
      * תשלומים אחרים ומימוש רווחי הון מצריכים הגשת דו"ח שנתי ותשלום למס הכנסה בארץ עד אפריל של השנה העוקבת (כאן אין חילוקי דעות).

      חשוב להבין שבכירים במס הכנסה אמרו בעצמם בדו"ח מבקר המדינה לפני כמה שנים שהם מתנגדים להחלת מנגנון דיווח שנתי על כל האזרחים כי לרוב תושבי ישראל מגיע החזר מס (במדינת ישראל ממומש מנגנון תשלום מס מקסימלי לפני שאתה מקבל את הכסף שלך גם אם אין לך חבות תשלום מקסימלית).
      המסקנה המתבקשת מהנתונים שהם הציגו בדו"ח מבקר המדינה היא שרצוי לכולם לבדוק את כדאיות הגשת דו"חות מס מול איש מקצוע גם אם אין להם תיק השקעות בכלל.

      אני יכול להעיד על עצמי שבכל השנים שבהם עבדתי כשכיר והגשתי דו"חות מס אני בסוף קיבלתי החזרים על מיסוי עודף.
      לא יודע מה המקרה הפרטי שלך אבל לא יזיק להתייעץ עם איש מקצוע שמתמחה בתחום.

      ג. בארץ הכל נתון למיקוח אבל תשלומי העמלות באינטראקטיב ברוקרס כל כך נמוכים שסביר מאוד שרק החשמל שאתה מבזבז בלהפעיל את המכשיר שבו אתה קורא את התגובה שלי עולה לך יותר מהעמלה שתשלם בלי להתמקח בכלל.
      אני משלם בממוצע כ-35 סנט לפעולה עם תיק הרבה יותר גדול ובלי להתמקח על כלום.

      ד. כפי שהסברתי ב-ב': אני רואה בצורך לבצע דיווחי המס כיתרון ולא כחסרון.
      חלק היתרונות שאני מזהה בעבודה עם אינטראקטיב ברוקרס ישירות (ולא דרך "מתווכים"):
      * הפעולות בחשבון מפוקחות ע"י ה-SEC (נתקלתי במקרים של "מתווך" שסייע לעקוף את הרגולציה ולבצע פעולות אסורות)
      * עד חצי מיליון דולר מהמזומן הדולרי והמניות מבוטחים ע"י ה-SIPC מפני פעולות הונאתיות ופשיטת רגל (הפיקוח הזה לא חל על פעולות הונאתיות של "מתווכים" ולכן עבודה דרך "מתווך" מנטרלת חלק מאוד משמעותי מהביטוח הזה).
      * עמלות פעולה וריביות נמוכות עד כדי גיחוך דבר שמצמצם עלויות באופן משמעותי ועם תכנון פיננסי חכם יכול גם לנטרל את הצורך בקרן חירום (לי באופן אישי אין קרן חירום בכלל וכל ההון שלי מושקע במניות דיבידנד).

      הפורום מספק פלטפורמה הרבה יותר נוחה לדיונים ולצרוף קישורים/תמונות במידת הצורך ולכן אני ממליץ לך בחום לשאול שם את השאלות הכלליות שמטרידות אותך.
      בנוסף לכך בפורום יש גם אנשים אחרים פעילים כך שתוכל לשמוע דעות של אנשים שחושבים אחרת ממני ובכך יהיה לך הרבה יותר מידע בשביל לגבש דעה משלך.

  5. תודה רבה לך על סבלנותך

    1. בשמחה רבה, כל מה שיכול לעזור לאנשים ללמוד עוד דברים שהם לא הכירו 🙂

השאר תגובה

%d בלוגרים אהבו את זה: