רכישת מניות: SRCE

הערה כללית:
כשיש כמה שאלות יותר נוח להבין את התשובות אם הן מפוצלות לכמה תגובות נפרדות או לחלופין לפתוח שרשור ייעודי בפורום עם קישור למאמר שעליו שואלים את השאלות.
בצורה הזו קל מאוד לענות על כל שאלה בלי להתבלבל ולנסות להבין לאיזו שאלו אני מתייחס בכל פסקה.

ממוצע הדיבידנדים בהקשר של המאמר הזה מתייחס לממוצע צפי הדיבידנדים השנתי שמתקבל בתיק דיבידעת.
נכון לכתיבת שורות אלו סך המשכורת השנתית מדיבידנדים שצפויה להתקבל מתיק דיבידעת עומדת על 1738.19 דולר בעוד שבתיק דיבידעת מוחזקות מניות של 51 חברות שונות.
בשביל לקבל את הממוצע אנחנו מחלקים את הסכום הכולל של הדיבידנדים בכמות החברות:
1738.19 חלקי 51 שווה 34.08 דולר בממוצע מכל חברה.

הסינון על פי הקריטריונים שנקבעו מראש נועד לצמצם את העולם העצום של "כל החברות בעולם" לכמות חברות איכותיות קטנה שעליה ניתן להתמקד.
המטרה הסופית היא להגיע לחברה בודדת לצורך השקעה ולמצוא אותה בתוך הרשימה של "כל החברות בעולם" זו משימה שגובלת בהתעללות מנטלית 🙂
לאחר הסינון הראשי הגעתי לקבוצה של חברות איכותיות שאני מעוניין לבדוק אם אני רוצה לרכוש אותן היום ולכן אני צריך לבצע סינון נוסף על חברות אלו.
מכיוון שבמאמר הזה כל החברות שיצאו בסינון המקורי כבר קיימות בתיק אז הסינון המשני נועד לנפות את החברות שאליהן יש לתיק דיבידעת "חשיפת יתר תזרימית" (אם הן יפגעו בדיבידנד אז הפגיעה תהיה גדולה ביחס לחברות אחרות) ובכך להקטין את הסיכון התזרימי הכולל של תיק דיבידעת.

הסיבה שאני מעדיף את החברה עם צפי הדיבידנדים הנוכחי הקטן ביותר היא שהחברה הזו כרגע מהווה את הסיכון התזרימי הכי קטן מבין החברות שעלו ברשימה.
לפני הרכישה של SRCE צפי הדיבידנדים השנתי של תיק דיבידעת עמד על 1712.05 דולר.

עכשיו קחי לדוגמא את חברת TROW שצפי הדיבידנדים הנוכחי שלה הוא הכי גבוה ועומד על 62.4 דולר.
אם TROW תחליט להפסיק את הדיבידנד ו/או תפשוט רגל אז תיק דיבידעת יספוג "נזק תזרימי" בגובה 62.4 דולר מתוך 1712.15 דולר שזה נזק משמעותי של 3.64%.
אם אני הייתי רוכש עוד מניות של TROW (נניח עם אותו דיבידנד של 26.04 דולר) אז החשיפה התזרימית ממנה הייתה גדלה ל-88.44 דולר והפגיעה בדיבידנד בגובה של 88.44 דולר מתוך 1738.19 דולר הייתה מהווה נזק עוד יותר משמעותי של 5.1% במקום רק 3.64%.
מכיוון שרכשתי את SRCE במקום את TROW אז הנזק התזרימי שיכול להתקבל מ-TROW הוא עכשיו 62.4 דולר מתוך 1738.19 דולר שזה נזק יותר קטן של 3.59%.
כלומר מכיוון שרכשתי את החברה עם החשיפה הקטנה יותר אני למעשה הקטנתי את הנזק התזרימי הפוטנציאלי מכל יתר החברות בתיק על חשבון הגדלת הנזק התזרימי הפוטנציאלי של החברה שמלכתחילה היוותה את הנזק הפוטנציאלי הקטן ביותר מכל החברות שהיו מועמדות לרכישה.

מכיוון שכל החברות כבר קיימות בתיק דיבידעת וכולן כבר נרכשו בעבר אז לא טרחתי לסקור אותן שוב (תמיד יש את הסקירה הראשונית במאמר הרכישה המקורי ומכיוון שהן עדיין עומדות בקריטריונים שלי אז לא היה בהן שינוי מהותי).
המטרה של הסקירה הנוספת היא לראות שלא השתנה משהו שלא שמתי לב אליו לפני שאני מקצה הון נוסף לרכישת המניות הנוספת באותה החברה.

כל הפעולות שנקטתי בהן מתועדות במאמר למעט התבוננות קצרה בגרף הדיבידנדים שמפורסם באתר גורופוקוס.
תהליך רכישת המניות שלי הוא מאוד קצר ויעיל שהגעתי אליו אחרי למידה מאוד ממושכת ומחקר מעמיק שכולל את ההבנה על איך האופי האישי שלי משתלב בתהליך.

להבדיל מדרישת הדיבידנד היציב שאני דורש מהתיק בכללותו, רצף הגדלת הדיבידנדים של חברה פרטנית מחושב לפי סך הדיבידנדים הקבועים שחולקו בכל שנה.
בשנת 2019 חולקו שלושה דיבידנדים בגובה של 0.27 דולר ודיבידנד אחד בגובה של 0.29 דולר.
בשנה 2020 חולקו שלושה דיבידנדים בגובה של 0.28 דולר ודיבידנד אחד בגובה של 0.29 דולר.
כפי שניתן לראות בשנת 2020 בכללותה חולקו דיבידנדים קבועים בסך של 0.03 דולר יותר מאשר בשנת 2019 ולכן זו נחשבת שנה שבה הדיבידנד הקבוע הוגדל ביחס לשנה הקודמת.

הקישור הראשון הוא לרשימת האלופות בשביל שאנשים יוכלו להוריד את הרשימות הישנות וללמוד מההיסטוריה.
הקישור שמתחתיו הוא של ג'סטין לאו.

תודה רבה על העדכון 🙂