רכישת מניות: GWW

להלן הרכישה האחרונה בתיק דיבידעת:

LOGO

תאריך פעולה סימול מחיר כמות עמלה עלות כוללת דיבידנד שנתי צפוי (לפני מס)
15/08/2022 רכישה GWW $584.76 2 $0.35 $1169.87 $13.76

סינון רשימת האלופות:

לפני רכישת המניה לקחתי את רשימת האלופות שמפרסם ג'סטין לאו מאז מותו של דויד פיש וסיננתי אותה לפי הקריטריונים הבאים:

    1. החברה מגדילה את הדיבידנדים מלפני משבר 2000 – רצף הגדלה של יותר מ-22 שנה
    2. תשואת הדיבידנד לפי הקובץ גדולה מתשואת הדיבידנד של ה-SP500 שעומדת על 1.49% בסינון זה הרפיתי את תשואת הדיבידנד ל-1.25%
    3. מכפיל הרווח קטן ממכפיל הרווח של מדד ה-SP500 שעומד על 21.69 בסינון זה הרפיתי את מכפיל הרווח ל-25
    4. יחס חלוקת הרווחים קטן מ-60%
    5. אחוז הגדלת הרווחים ב-5 השנים הקודמות וצפי גדילת הרווחים ב-5 השנים הבאות גדולים מ-0%
    6. שווי השוק של החברה גדול מ-1 מיליארד דולר
    7. יחס חוב/הון עצמי קטן מ-70%
    8. אחוז הגדלת הדיבידנד ב-1, 3, 5 ו-10 השנים האחרונות גדול מ-5% לכל תקופה

חשוב לציין שאני מקשיח ומרפה את הקריטריונים הללו בצורה כזו שבכל פעם אני אסנן כ-90% מהחברות מרשימת האלופות.
בסינון זה הרפיתי את תשואת הדיבידנד ל-1.25% ואת מכפיל הרווח ל-25 מעבר להתאמתם למדד.

מיון:

בשלב זה קיבלתי רשימה של 12 חברות ומיינתי אותן לפי רצף הגדלת דיבידנדים:

סימול מניה רצף הגדלת דיבידנדים צפי דיבידנדים בתהליך הסינון
GWW 51 $27.52
AFL 40 $51.20
TROW 36 $62.40
SRCE 35 $55.04
SEIC 31 $40.80
GD 31 $40.32
MGRC 30 $56.42
BANF 28 $46.08
AOS 28 $50.40
CNI 27  
OZK 26 $47.36
PB 24 $41.60

רכשתי בעבר את כל המניות הנ"ל למעט CNI שמחלקת דיבידנד בדולר קנדי ולכן אין ברצוני לרכוש אותה.
מכיוון שהדיבידנד הממוצע מהחברות שבתיק דיבידעת עומד היום על $35.45 אז רק חברת GWW נמצאת בחשיפת חסר תזרימית ולכן אני מתמקד בה.

להלן נתוני חברת GWW:
  • החברה מגדילה את הדיבידנדים בכל שנה במשך 51 שנים ברצף
  • תשואת הדיבידנד של החברה בזמן עדכון הרשימה עמדה על1.27% שזו תשואה נמוכה ביחס לממוצע של החברה ב-20 השנה האחרונות
  • מכפיל הרווח של החברה עמד בתחילת החודש על 24.06 שזה גבוה גם ביחס למדד
  • החברה מחלקת כ-30.46% מהרווחים כדיבידנד שזה משאיר לה המון מקום לתמרן במהלך קשיים כלכליים
  • צפי הגדילה של החברה הוא 14.44% שזה מאוד גבוה ובהחלט מסוגל לתמוך בהגדלת דיבידנד של 5% בשנים הקרובות
  • במהלך ה-5 השנים האחרונות החברה הגדילה את הדיבידנדים בממוצע של 5.76% בעוד שרווחיה גדלו ב-15.10% דבר שהקטין את יחס חלוקת הרווחים באופן משמעותי
  • יחס החוב להון העצמי של החברה הוא 0% שזה מעולה
 

בשל סיבות אלו החלטתי לרכוש את מניות החברה.

 
אשמח לענות על שאלות בנושא.

27 תגובות

דלגו לטופס מילוי התגובה

    • מומו on 15/08/2022 at 20:51
    • השב

    תתחדש דעת יקר, ותודה רבה על השיתוף !

    שמתי לב ברכישות האחרונות שאתה מרפה את תשואת הדיבידנד מתחת לתשואת המדד, מה הסיבה? האם זה בגלל התקופה הבעייתית שאנו נמצאים?

    לימדת את הקוראים שלך כ"כ טוב שכדאי לבדוק מקורות נוספים מעבר לקובץ האלופות – יחס חוב לפי FINVIZ עומד על 1.06 לפי גורופוקוס 1.22

    1. אני מעדיף להרפות את הקריטריונים שקשורים לרווחיות הצפויה שלי (כגון תמחור ותשואה) בלי לפגוע בקריטריונים שקשורים ליציבות הפיננסית של החברה עצמה (כגון רצף הגדלות וצפי לגדילה).

      תנאי השוק מכתיבים את הרווחיות הנוכחית מאלטרנטיבות ההשקעה הזמינות בהווה ובהינתן התיק שכבר קיים והרצון שלי להקטין את החשיפה התזרימית מ-"המנייה הממוצעת שמוחזקת בתיק" גורם לי לתעדף צפי לרווחיות חסר עתידית בתמורה לחוסן הגדילה התזרימית העתידית שלי.

      לגבי ההערה שלך על יחס החוב אתה כמובן צודק – מסתמן שזו טעות ברשימת האלופות שג'סטין לאו מתחזק.

  1. "תשואת הדיבידנד לפי הקובץ גדולה מתשואת הדיבידנד של ה-SP500 שעומדת על 1.49% בסינון זה הרפיתי את תשואת הדיבידנד ל-1.25%"

    למה חשוב לך תשואת הדיבידנד של SP500 כל כך אם לא כל המניות באינדקס הזה בכלל משלמות דיבידנד?

    1. מדד ה-SP500 מייצג תא הכלכלה העולמית (הרוב המוחלט של החברות בו מייצרות את רווחיהן מכל העולם בכמעט כל המטבעות הנסחרים בעולם ולא רק מארצות הברית והדולר).
      כמדד שמייצג את הכלכלה אז התשואה התזרימית שלו מייצגת את החלופה הפשוטה למשקיעים בשאר רחבי העולם.
      בהינתן תשואת דיבידנד של X מהמדד זה אומר שהשוק מתמחר את האלטרנטיבות לפי אותו ה-X.
      השקעה בחברות עם תשואת דיבידנד שגבוהה מכך באופן מהותי מייצגת השקעה בחברות שהשוק נמנע מרכישתן (אחרת כוחות ההיצע והביקוש היו מעלים את מחירי המניות וכתוצאה מכך מורידים את התשואה התזרימית).
      אני לא מאמין ביכולת שלי לזהות מתי השוק צודק ומתי השוק טועה ולכן אני מעדיף להקשיב לשוק ולהימנע מהשקעות בחברות עם תשואה תזרימית חריגה.

    • לופטי on 16/08/2022 at 16:56
    • השב

    תודה על העדכון ומזל טוב!
    האם הפסקת להגביל את סכום הרכישה לאלף דולר?

    1. תודה רבה על האיחולים.
      אני עדיין מבצע רכישות סביב ה-1000 דולר בכל פעם.
      במקרה הספציפי הזה הייתי צריך לבחור בין רכישת יחידה אחת ב-584 דולר לבין לרכוש שתי יחידות ב-1169 דולר ובחרתי את "הקרוב לאלף".

      בניגוד לתיאוריות – השוק לא תמיד מאפשר לנו לרכוש בדיוק בסכום שאנחנו רוצים 🙂

    • Pink Panther on 20/08/2022 at 16:21
    • השב

    למה לא מניית LOW? עומדת בכל התנאים בלי צורך להרפות שום תנאי

    1. יחס החוב/הון לא מוגדר בפינויז ולכן נפלה בסינון (בגורופוקס הוא מוגדר כשלילי והיא מסומנת כהכי גרועה מהבחינה הזו מכל החברות האחרות בתחומה).

    • Gg on 12/09/2022 at 09:01
    • השב

    היי,
    תודה על העדכון.
    אני רואה מתגובות שאתה מנתח מניה\חברה בעוד כמה אתרים, אם תוכל לפרט אילו. אני משתמש בעיקר בסיקניג אלפא.
    בנוסף, האם אתה מנתח גם הנהלה של חברה לפני שאתה רוכש, אם כן איך עושים את זה? לקרוא על המנכ"ל לא אומר לי הרבה.
    שאלה אחרון קראתי שרשמת "צפי הגדילה של החברה הוא 14.44% " איזה מדד זה? לא ראיתי ברשימה.
    תודה.

    1. לרוב אני לא מנתח את החברות באתרים שונים מעבר למידע שמסופק ברשימת האלופות.
      במקרים שבהם אני רוצה ללמוד עוד על חברה אני משתמש באתרים שונים עבור מידע שונה כגון:
      יאהוו פייננס (מידע היסטורי מלא על מחירי המניות והדיבידנדים)
      נאסדק (מידע על דיבידנדים היסטוריים)
      מורנינגסטאר (מידע על פיצולים והתפצלויות)
      גורופוקוס (מידע על דיבידנדים היסטוריים ויחס חלוקה בתצוגה גרפית)

      אני באופן אישי לא מנתח את ההנהלה אבל דרך טובה לעשות זאת זה לבדוק מה קרה לחברות שההנהלה ניהלה בעבר.
      אם למשל למנכ"ל יש היסטוריה של רכישות מאסיביות בחברות הקודמות שהסתיימו בכישלונות אז זה סימן מחשיד שהמנכ"ל מנסה "לבנות אימפריות" גם על חשבון גרימת נזק לבעלי המניות בטווח הרחוק.

      לגי צפי הגדילה של החברה מדובר בשערוך קצב הגדלת הרווחים של החברה כפי שהוא מדווח ע"י האנליסטים שסוקרים אותה.

    • cheapTom on 30/09/2022 at 17:14
    • השב

    הי תודה על העדכון והמשכך רכישות טובות!
    אני רק שאלה,
    נדמה שדווקא GWW מתומחרת ביוקר (תשואת דיבידנד נמוכה ביחס להיסטוריה ומכפיל רווח גבוה)
    האם תמחור החברה אינו פרמטר חשוב ביותר בבנית התיק על מנת להוריד את הסיכון?

    1. יציבות התזרים היא הפרמטר הכי חשוב בבניית התיק.
      תמחור הוא פרמטר שולי ביותר.

      בכל מקרה תמחור לא משנה את ה-"סיכון".

        • cheapTom on 30/09/2022 at 17:54
        • השב

        הי תודה על התשובה!
        יכול להיות שהרחבת בעניין את דעתך ותוכל לצרף קישור?
        (למה דווקא יציבות התזרים היא הפרמטר החשוב ביותר עבורך בבנית התיק?)

        בהשוואה ל-TROW למשל:
        חלוקה מהתזרים החופשי: 33%-TROW; ו- GWW-49%
        TROW ללא חוב
        הגדלת דיבי ב-20 שנה האחרונות 14% TROW ו- 12% GWW (שניהם מדהים)

        ומבחינת תמחור
        TROW בתמחור חסר של 73% מהדיב-5-שנים בעוד GWW בתמחור יתר של 19%. וכמובן, דיבידנד של 4.5% לעומת 1.4%.

        למה לא TROW?
        תודה ושבת שלום!

        1. כשהמטרה של התיק היא לייצר תזרים יציב וגדל אז התזרים היציב והגדל זה הדבר הכי חשוב.

          תחשוב על זה כך:
          נניח והמטרה של מישהו היא לסיים ריצת מרתון אז מה לדעתך יותר חשוב לו:
          1. היכולת להרים משקל כבד
          2. היכולת לרוץ למרחקים ארוכים

          הסיבה שבחרתי ב-GWW במקום ב-TROW כתובה במאמר הרכישה:

          מכיוון שהדיבידנד הממוצע מהחברות שבתיק דיבידעת עומד היום על $35.45 אז רק חברת GWW נמצאת בחשיפת חסר תזרימית ולכן אני מתמקד בה.

            • cheapTom on 01/10/2022 at 20:25

            אני יכול להבין את סדר העדיפויות, ואנסה לענות איך הייתי בוחר את האתלט לו הסיכוי הגבוה ביותר לסיים את המרתון בצורה המיטבית (ולאו דווקא במקום הראשון). כנראה ששמת לב שיש לי קצת נסיון בעולם הזה, אז אשתדל להיות תמציתי 🙂

            1. כדי לדעת אם הוא מסוגל לעמוד באימונים, אסתכל על עומס האימונים שלו בעבר, ועל קצב השיפור שלו.
            TROW הגדילה את הדיבידנד בקצב מהיר יותר מ- GWW (אם כי די זניח)
            2. כדי להעריך את קצב הריצה למרתון, אעריך את קצב הריצה שלו למרחקים קצרים יותר, מאחר וקצב המרתון הוא נגזרת מקצב מקסימלי עבור מרחקים קצרים יותר.
            TROW משלמת דיבידנד רק כ-33% מהתזרים החופשי שלה, בעוד GWW משלמת 49%. כלומר הטווח של
            TROW גדול יותר בצורה משמעותית. ובנוסף ל-TROW אין חוב בכלל, כך שבעליית ריבית התזרים שלה לא
            ישתנה כלל. כלומר, היא יותר איתנה פיננסית מאשר GWW. כמו כן, יש לה הרבה יותר לאן להגדיל בעתיד
            בהינתן המשך יציבות פיננסית.
            3. אם אתלט אחד עם 51 מרתונים מאחוריו, והשני עם 36 מרתונים מאחוריו (לראייתך מה שמקף את היכולת לרוץ למרחקים ארוכים) – הפער מאוד זניח ולא אתן שום משקל לכך שלאחד יש 15 מרתונים יותר מהשני, 36 זה כבר מספיק כדי להוכיח מסוגלות (הקריטריון של מחלקת
            מלפני משבר הדוטקום חזק מספיק לטעמי)

            אחלה דיון
            תודה!

            • daat99 on 01/10/2022 at 23:47
              מחבר

            טיעונים מעולים אבל שכחת שכבר בחרת את האתלט הזה אז אין סיבה לבחור את אותו אתלט שוב עבור אותו המרוץ 🙂

            תזכור שאתה בוחר 50 אתלטים שונים וכולם משתתפים באותו המרוץ.
            לבחור את אותו אתלט פעמיים מגדיל את הנזק הפוטנציאלי במקרה והוא ישבור את הרגל.

    • O-H on 02/10/2022 at 00:33
    • השב

    היי דעת,
    אני פועל כדי לבנות לעצמי "תהליך" מסודר לביצוע הפילטור והמחקר הממוקד הרלוונטי מהרשימה שמתוחזקת ע"י ג'סטין לאו. התהליך כולל:
    1. פילטרים רלוונטיים לטבלת האקסל (בדומה למתואר למעלה – הקשחה והגמשה של הקריטריונים שאבחר כדי להישאר עם מספר מניות נבחרות לרכישה עתידית)
    2. מחקר המשך ממוקד לטובת: אימות הנתונים שמופיעים בטבלת האקסל (כבר ראיתי כאן בבלוג שעלו טעויות מסוכנות) + וידוא מדדים נוספים חשובים

    שתי שאלות:
    1. האם היית ממליץ לבנות את תהליך הסינון בצורה אחרת / להתמקד בדברים אחרים?
    2. שמתי לב שציינת כאן את הקריטריון של גדילה ברווחיות החברה ב-5 השנים הבאות, וכן שהמידע מופיע בסיקינג אלפא. רציתי לדעת האם יש מקורות נוספים עליהם אתה מתבסס לטובת תחזיות, שכן המידע בסיקינג מוסתר אלא אם משלמים סכום נפלא שנתי של 120$, וכבר יצא לי להיתקל באמירה שהמידע הפיננסי המוצלח ביותר ניתן בחינם. אתה משלם לטובת שירותים פיננסיים בשביל ניתוח מניות הדיבידנד לרכישה?

    תודה מראש

    1. כמובן שהיו טעויות בעבר אבל ממש לא זכור לי שהיתה טעות "מסוכנת".
      אשמח להפניה לצורך התייחסות פרטנית.

      1. אני חושב שצריך להתחיל בבחינת הפסיכולוגיה האישית שלך ולוודא שהיא באמת מתאימה להשקעה תזרימית שמתעלמת משווי.
      ניסיון העבר הראה שרוב האנשים שטוענים שיש להם את הפסיכולוגיה המתאימה עדיין חושבים על שווי וזה שילוב שמוביל לתוצאות חסר ועלול לגרום לנזק משמעותי.

      2. אני לא מתבונן בסיקינג אלפא בהקשר הזה.
      אני משתמש באתר (חשבון חינמי) בעיקר בשביל לראות את גרף הדיבידנדים/יחס חלוקת רווחים.
      באופן כללי הנתון של צפי גדילת הרווחים לא מעניין אותי בפני עצמו.
      מה שמעניין אותי זה אם האנליסטים כקבוצה חושבים שהחברה צפויה להגדיל את הרווחים או לא (את זה אני מבין אם הנתון הוא מספר חיובי/שלילי כלשהו).

      אני באופן אישי לא משלם כלום עבור שירותים פיננסיים (למעט העלויות שיש לי באינטראקטיב ברוקרס עצמם).

    • O-H on 02/10/2022 at 00:44
    • השב

    היי,

    אני מחפש מקורות פיננסים מהימנים למצוא בהם אימות למספר קריטריונים לטובת סינון ובחירת מניות הדיבידנד.

    שמתי לב שהתייחסת בפוסט (ובכל פוסט) לרצון של צפי לרווחיות מעל 0% למנייה ב-5 השנים הקרובות. האם יש מקום מהימן שבו אתה מוצא את הנתון הזה?

    זכור לי שמצאתי איפשהו בבלוג את הטענה שהמידע קיים ב-SeekingAlpha, אך בפועל ראיתי שבלי לשלם עמלה שנתית שמנה של 230$ לא ניתן לגשת לנתונים מעבר לשנה בודדת. האם שווה לשלם תמורת נתונים מסוג זה? תחושת הבטן שלי היא שלי, ושמומלץ לחפש תשובות במקום אחר.

    אשמח להמלצות.

    תודה!

    1. אני באופן אישי מסתפק בהתבוננות בקובץ שמפרסם ג'סטין לאו (חינמי ומקור הנתונים שלו הוא אתר פינויז שגם הוא חינמי) ובגרפים של הדיבידנדים בסיקינג אלפא (חינמיים).
      אם אני סתם סקרן בהקשר של רווחים אז אני מבקר באתר זאקס (חינמי).

    • מוטי on 08/10/2022 at 22:42
    • השב

    שלום
    לאחרונה אני מתקשה למצוא את הקובץ של ג'סטין לאו.
    באתר של דיוויד פיש, http://www.dripinvesting.org, כבר מזמן השתנה הקובץ.
    אבל הייתי מוצא אותו באתר אחר, widemoatresearch.com. אבל גם שם כבר אני לא מוצא את הקובץ.

    תוכל לרשום מאין אתה משיג אותו?

    תודה

    1. הורדתי כרגע את הקובץ מהאתר של ג'סטין לאו "חפיר רחב" (יש קישור בסרגל הימני של הבלוג) כך שהוא עדיין עובד.
      אתה כמובן צריך שם משתמש וסיסמא (חינם!) בשביל להתחבר ולצורך כך רצוי שתפנה לג'סטין לאו כי האתר שלהם קטסטרופה והקישור לרישום מוחבא במקום לא ידוע.

    • O-H on 13/10/2022 at 16:30
    • השב

    היי דעת, כמה מחשבות לגבי הרכישה האחרונה בתיק ובכללי לגבי תשואות הדיבידנד כרגע בשוק:
    1. תשואת הדיבידנד של GWW שנרכשה בתיק נמוכה מאוד. התייחסת באחת התגובות שחשוב לך להמר על יציבות התיק והדיבידנדים, אך מצד שני ארצה להעלות Counter נגדי – למה כבר לא להשקיע באג"ח ארה"ב ל-10 שנים בתשואה ממוצעת של ~4%? גם עם צמיחת דיבידנד של 10% בשנה לטווח הארוך, ייקח לנו לא פחות מ-14 שנה בקירוב להגיע לתשואה של 3.75% שתתקרב לתשואת האג"ח. כבר לא עדיף לקבל "תשואה בטוחה" ועוד עשור לקצור פירות ממניות אטרקטיביות יותר?
    2. כלל האצבע שלך הוא (בערך) להשקיע בטווח הדיבידנדים של 2-4%, אך עם הירידות הנוכחיות בשוק גם אצל חלק מהחברות החזקות לפי הקריטריונים המובילים ניתן למצוא תשואת דיבידנד של 4.5%+ ואף 5%+. האם לדעתך יש מקום לפסול את החברות האלו על סמך הקריטריון ה"יבש", או להסתכל על כל השיקולים יחד?

    1. 1.א. אני לא מהמר
      1.ב. כי בעוד 10 שנים אתה לא יודע אם תמצא חברות עם תשואת דיבידנד שכזו להשקיע בהן
      1.ג. כי הריבית של האג"ח לא עולה ביחס לאינפלציה כך שההכנסה שלך נשחקת
      1.ד. כי אתה לא לומד מטעויות עצמיות על השקעה במניות דיבידנד ולכן בעוד 10 שנים אתה תעשה את אותן הטעויות עם סכומים הרבה יותר גדולים ועם נזק הרבה יותר משמעותי
      1.ה. כי אם ארצות הברית תפשוט רגל אז אתה תאבד את כל ההון שלך אבל מי שמשקיע בחברות בינלאומיות שמוכרות מוצרים ושירותים בכל העולם לא יאבד את כל ההון שלו גם אם הן אמריקאיות
      1.ו. כי בטווח הארוך מחיר המניות צפוי לעלות בהתאם לקצב הגדלת הדיבידנדים בעוד שמחיר האג"ח נשחק ריאלית (ולעתים גם נומינלית)

      תחשוב על זה כך:
      רכישה של מניה שמחלקת 1.27% דיבידנד (כמו החברה שנרכשה) ומגדילה אותו ב-10% (באמצע הטווח בין הגדלת הרווחים בעבר/צפי הגדלת הרווחים בעתיד לבין הגדלת הדיבידנד בעבר) אומרת שבשביל שהמניה תשמר תשואת דיבידנד של 1.27% ביחס למחיר המניה אז הוא צריך לעלות ב-10% בשנה כך שהמשקיע מקבל דיבידנד של 1.27% ובנוסף גדילת הון של 10% דבר שמוביל לתשואה כוללת ממוצעת של 11.27% (בטווחים ארוכים כמובן).
      למרות שמחיר המניה לא רלוונטי למשקיעי התזרים, מי שיבוא בעוד 10 שנים וירצה לרכוש את החברה יצטרך לשלם את המחיר החדש.
      לפי מחיר של 584.76 דולר למניה המשקיע יצטרך לשלם בסביבות 1,516.72 דולר בעוד 10 שנים אבל אף אחד לא ישלם לו על האג"ח המקורי את הסכום הזה בפקיעה.
      אם נעגל את המספרים אז לפי הצעתך המשקיע ירכוש 6 אג"חים במחיר של 100 דולר היום (סך של 600 דולר, טיפה יותר ממחיר של מניה אחת), יקבל בכל שנה 4% ובסוף התקופה יקבל את ה-100 דולר בחזרה (נניח והכל עובד כמו שעון בלי בעיות).
      בפקיעת האג"ח בעוד 10 שנים למשקיע יהיו בכיס 840 דולר ללא השקעה מחדש של הריביות (הוא לא יוכל להשקיע מחדש את הריבית של האג"ח ולקבל שוב תשואה של 4%, סביר שהמשקיע יבצע השקעה חלופית כלשהי אז נגדיר זאת כחסם תחתון) או 888.15 דולר עם השקעה מחדש של הריביות באג"ח שפוקע באותו הזמן עם ריבית של 4% (לא הגיוני בעליל אבל נתייחס לכך כחסם עליון).
      כלומר בפועל המשקיע צפוי לקבל סכום של בין 840 ל-888.15 דולר בסוף התקופה וזה מספיק לטיפה יותר מחצי ממחיר המניה הצפוי בעוד עשור תוך התעלמות מהדיבידנדים שמקבלים בדרך.

      תשאל את עצמך את השאלה הבאה:
      בהשקעה לעשרות שנים איזו אופציה אתה מעדיף באופן אישי:
      א) להתחיל גבוה ולא לגדול
      ב) להתחיל נמוך ולגדול מהר

      אני מעדיף את ב', זה לא אומר שמי שמעדיף את א' טועה…

      2.א. לא.
      כלל האצבע שלי הוא להשקיע בתשואה שלא מוגזמת ביחס לתשואת הדיבידנד של השוק שמיוצגת ע"י תשואת הדיבידנד של מדד ה-SP500.
      כשתשואת הדיבידנד של מדד ה-SP500 היא 1.5% אז אני אמנע מהשקעה בחברות עם תשואת דיבידנד של 2.25% ומעלה.
      כשתשואת הדיבידנד של מדד ה-SP500 תהיה 10% לא תהיה לי בעיה להשקיע בחברות עם תשואת דיבידנד של 14% אבל אני אמנע מחברות עם תשואת דיבידנד של 15% ומעלה.

      אני נותן לשוק להכתיב לי מה אני אקבל ולא מנסה לכפות את הרצונות שלי על העולם (זה לא עבד לאף אחד אחר בהיסטוריה אז למה שזה יעבוד לי?).

      2.ב. לכל משקיע יש את השיקולים שלו ואין כאן "נכון/לא נכון".
      אם אתה חושב אחרת אז רצוי שתפעל לפי המחשבות שלך ולא לפי המחשבות שלי.
      אם מטרתך היא ללמוד אז יש לי פורום (אתה יכול לראות קישור בסרגל העליון של הבלוג) שבו אתה יכול לשאול שאלות ולהביע את דעתך על נושאים שונים (לא מוגבל למניות דיבידנד אבל עדיף להימנע מפוליטיקה).

    • אלי on 13/10/2022 at 22:16
    • השב

    שלום רב,
    עושה את הצעדים הראשונים בתחום.
    ראשית תודה רבה רבה על כל המידע וההנגשה.
    אני מנסה לעקוב אחרי הסינון אך מקבל תוצאות שונות במקצת. יתכן שזה בגלל שהתאריך של הקובץ שלי שונה והנתונים השתנו.
    למרות זאת רוצה לוודא שאני עושה את הסינון על העמודות הנכונות (וסליחה עם המידע מופיע במקום אחר):
    עמודה E – שכותרתה No. Yrs = החברה מגדילה את הדיבידנדים מלפני משבר 2000 – רצף הגדלה של יותר מ-22 שנה
    עמודה J – שכותרתה Div. Yield = תשואת הדיבידנד לפי הקובץ גדולה מתשואת הדיבידנד של ה-SP500 שעומדת על 1.49% בסינון זה הרפיתי את תשואת הדיבידנד ל-1.25%
    עמודה AA – שכותרתה TTM P/E = מכפיל הרווח קטן ממכפיל הרווח של מדד ה-SP500 שעומד על 21.69 בסינון זה הרפיתי את מכפיל הרווח ל-25
    עמודה Z – שכותרתה EPS% Payout = יחס חלוקת הרווחים קטן מ-60%
    עמודה X – שכותרתה Past 5yr DEG = אחוז הגדלת הרווחים ב-5 השנים הקודמות וצפי גדילת הרווחים ב-5 השנים הבאות גדולים מ-0%
    עמודה AL – שכותרתה MktCap ($Mil) = שווי השוק של החברה גדול מ-1 מיליארד דולר
    עמודה AN – שכותרתה Debt/ Equity = יחס חוב/הון עצמי קטן מ-70%
    עמודות S-V – שכותרתם DGR = אחוז הגדלת הדיבידנד ב-1, 3, 5 ו-10 השנים האחרונות גדול מ-5% לכל תקופה.
    תודה שבת שלום וחג שמח

    1. עושה את הצעדים הראשונים בתחום.

      שיהיה המון בהצלחה!

      אני מנסה לעקוב אחרי הסינון אך מקבל תוצאות שונות במקצת. יתכן שזה בגלל שהתאריך של הקובץ שלי שונה והנתונים השתנו.

      הקובץ מעודכן אחת לחודש ואני ממליץ בחום תמיד להשתמש בקובץ העדכני ביותר.

      אחוז הגדלת הרווחים ב-5 השנים הקודמות וצפי גדילת הרווחים ב-5 השנים הבאות

      אלו עמודות AJ ו-AK:
      Past 5yr Growth
      Est-5yr Growth

      העמודה שאתה השתמשת בה מראה את היחס בין הגדלת הרווחים בעבר לבין הגדלת הדיבידנד בעבר (האם הדיבידנד גדל יותר מהרווחים או להיפך).
      אני באופן אישי לא משתמש בעמודה הזו באופן ישיר במהלך הסינון אבל אני מתייחס אל הנתון שהיא מייצגת בניתוח החברה כשאני משווה בין גדילת הרווחים ב-5 השנים הקודמות לבין גדילת הדיבידנד ב-5 השנים הקודמות.

      שאר העמודות שתיארת תואמות למה שאני מסנן.

      נ.ב.
      בסרגל העליון של הבלוג יש קישור לפורום שבו אתה יכול לשאול שאלות ולקבל תשובות מפורטות ממני ומאנשים אחרים בצורה הרבה יותר נוחה לקריאה/כתיבה/הבנה.
      אתה מוזמן להשתמש בו ללא עלות כרצונך 🙂

    • מוטי on 14/10/2022 at 00:00
    • השב

    תודה! הקישור עזר.
    היה לי קישור משל עצמי ב favorites והוא השתבש, אבל שלך עזר… תודה רבה

השאר תגובה

%d בלוגרים אהבו את זה: