להלן הרכישה האחרונה בתיק דיבידעת:
| תאריך | פעולה | סימול | מחיר | כמות | עמלה | עלות כוללת | דיבידנד שנתי צפוי (לפני מס) |
| 13/10/2022 | רכישה | SCL | $95.91 | 11 | $0.39 | $1055.40 | $14.74 |
סינון רשימת האלופות:
לפני רכישת המניה לקחתי את רשימת האלופות שמפרסם ג'סטין לאו מאז מותו של דויד פיש וסיננתי אותה לפי הקריטריונים הבאים:
-
- החברה מגדילה את הדיבידנדים מלפני משבר 2000 – רצף הגדלה של יותר מ-22 שנה
- תשואת הדיבידנד לפי הקובץ גדולה מתשואת הדיבידנד של ה-SP500 שעומדת על 1.76% בסינון זה הרפיתי את תשואת הדיבידנד ל-1.4%
- מכפיל הרווח קטן ממכפיל הרווח של מדד ה-SP500 שעומד על 18.42
- יחס חלוקת הרווחים קטן מ-60%
- אחוז הגדלת הרווחים ב-5 השנים הקודמות וצפי גדילת הרווחים ב-5 השנים הבאות גדולים מ-0%
- שווי השוק של החברה גדול מ-1 מיליארד דולר
- יחס חוב/הון עצמי קטן מ-70%
- אחוז הגדלת הדיבידנד ב-1, 3, 5 ו-10 השנים האחרונות גדול מ-5% לכל תקופה
חשוב לציין שאני מקשיח ומרפה את הקריטריונים הללו בצורה כזו שבכל פעם אני אסנן כ-90% מהחברות מרשימת האלופות.
בסינון זה הרפיתי את תשואת הדיבידנד ל-מעבר להתאמתה למדד.
מיון:
בשלב זה קיבלתי רשימה של 8 חברות ומיינתי אותן לפי רצף הגדלת דיבידנדים:
| סימול מניה | רצף הגדלת דיבידנדים | צפי דיבידנדים בתהליך הסינון |
| SCL | 54 | $13.40 |
| TROW | 36 | $62.40 |
| SRCE | 35 | $55.04 |
| SEIC | 31 | $40.80 |
| GD | 31 | $40.32 |
| AOS | 28 | $50.40 |
| OZK | 26 | $47.36 |
| PB | 24 | $41.60 |
רכשתי בעבר את כל המניות הנ"ל.
מכיוון שהדיבידנד הממוצע מהחברות שבתיק דיבידעת עומד היום על $35.97 אז רק חברת SCL נמצאת בחשיפת חסר תזרימית ולכן אני מתמקד בה.
להלן נתוני חברת SCL:
- החברה מגדילה את הדיבידנדים בכל שנה במשך 54 שנים ברצף
- תשואת הדיבידנד של החברה בזמן עדכון הרשימה עמדה על1.43% שזו תשואה גבוהה ביחס לממוצע של החברה בעשור האחרון אבל נמוכה ביחס לממוצע של החברה מלפני כן
- מכפיל הרווח של החברה עמד בתחילת החודש על 14.37 שזה נמוך גם ביחס למדד
- החברה מחלקת כ-20.55% מהרווחים כדיבידנד שזה משאיר לה המון מקום לתמרן במהלך קשיים כלכליים
- צפי הגדילה של החברה הוא 4.40% שזה נמוך אבל בהתחשב ביחס החלוקה הנמוך החברה עדיין מסוגלת לתמוך בהגדלת דיבידנד של 5% ומעלה בשנים הקרובות
- במהלך ה-5 השנים האחרונות החברה הגדילה את הדיבידנדים בממוצע של 9.75% בעוד שרווחיה גדלו ב-9.70% דבר שהשאיר את יחס חלוקת הרווחים כמו שהיה
- יחס החוב להון העצמי של החברה הוא 47% שזה סביר
בשל סיבות אלו החלטתי לרכוש את מניות החברה.
אשמח לענות על שאלות בנושא.
10 תגובות
דלגו לטופס מילוי התגובה
מזל טוב!!
שאלה –
אם חוב אינו בהכרח רע, למה לא להרפות גם אותו? חברה עם יחס חוב/הון שגדול מ70 אבל עם יחס חלוקת רווחים נמוך, יכולה גם היא להיות מעניינת בשבילך?
מחבר
לפעמים אני מרפה גם את יחס החוב – כבר היו רכישות כאלו בעבר 🙂
מתנה חדשה לחג – תתחדש !!!
האם לא יהיה נכון בתקופה שהריבית עולה לבצע רכישות עם דיבידנד קצת יותר גבוה מהממוצע?
מחבר
הרכישה של SCL בוצעה עם דיבידנד יותר גבוה מהרכישה הקודמת של GWW 🙂
רכישה עם דיבידנד יותר גבוה מהשוק (בעיקר אם הוא גבוה באופן משמעותי) מהווה סיכון גדול באופן משמעותי לפגיעה בדיבידנד העתידי ו/או לאי-הגדלתו כך שבלי קשר לסביבת הריבית זה צעד שאני מעדיף להימנע ממנו.
שלום דעת,
היום אנחנו בסביבת ריבית שונה משהיינו בא לפני מספר חודשים
אני רואה שאתה נותן את הדעת לרמת החשיפה לחוב
אבל בסביבת ריבית משתנה (עולה כרגע) – יכול להיות שזה עשוי מאוד להשפיע על המאזנים של החברות
האם ישנן עוד פרמטרים שמעידים איך החברות מתמודדות עם חוב או יותר נכון נטל חוב הולך ועולה (עם עליית הריבית) ?
האם משהו בניתוח שלך של החברות כיום משתנה בעקבות המציאות ?
תודה מראש
מחבר
אתה יכול להתבונן בדו"חות של החברות ולראות איך החובות מתחלקים (ארוכים/קצרים).
אני באופן אישי לא משנה את דרך הפעולה שלי כי אחת הדרישות שלי מהחברות שאני רוכש היא שהן התמודדו בהצלחה עם תנאי שוק משתנים (הצליחו להגדיל את הדיבידנד במשך יותר משני עשורים כולל במהלך המשברים החריפים שהיו בתקופה הזו).
SCL היא חברה אמריקאית ? הברוקר אמור לנקות לאזרח תושב ישראל 0.25 מס דיבידנד?
מחבר
כן, כן.
בכל מקרה השיקול הזה כל כך לא חשוב לי שאני לא טורח לבדוק אותו בכלל לפני הרכישה.
אני מעדיף לא לתת לזנב לקשקש בכלב.
החברה כ"כ משעממת שאפילו לא זכתה לכותרת בסיקינג אלפא על הגדלת דיבידנד של 8.22%, כן יירבו !
מחבר
אכן הודעה משמחת 🙂