תאריך | פעולה | סימול | מחיר | כמות | עמלה | עלות כוללת | דיבידנד שנתי צפוי (לפני מס) |
10/01/2023 | רכישה | CFR | $131.60 | 8 | $0.34 | $1052.80 | $27.84 |
סינון רשימת האלופות:
לפני רכישת המניה לקחתי את רשימת האלופות שמפרסם ג'סטין לאו מאז מותו של דויד פיש וסיננתי אותה לפי הקריטריונים הבאים:
-
- החברה מגדילה את הדיבידנדים מלפני משבר 2000 – רצף הגדלה של יותר מ-23 שנה
- תשואת הדיבידנד לפי הקובץ גדולה מתשואת הדיבידנד של ה-SP500 שעומדת על 1.72%
- מכפיל הרווח קטן ממכפיל הרווח של מדד ה-SP500 שעומד על 20.23
- יחס חלוקת הרווחים קטן מ-60%
- אחוז הגדלת הרווחים ב-5 השנים הקודמות וצפי גדילת הרווחים ב-5 השנים הבאות גדולים מ-0%
- שווי השוק של החברה גדול מ-1 מיליארד דולר
- יחס חוב/הון עצמי קטן מ-70%
- אחוז הגדלת הדיבידנד ב-1, 3, 5 ו-10 השנים האחרונות גדול
מ-5%מ-4.95% לכל תקופה
חשוב לציין שאני מקשיח ומרפה את הקריטריונים הללו בצורה כזו שבכל פעם אני אסנן כ-90% מהחברות מרשימת האלופות.
בסינון זה הרפיתי את אחוז הגדלת הדיבידנד בכל תקופה מעבר להתאמת הקריטריונים למדד.
מיון:
בשלב זה קיבלתי רשימה של 5 חברות ומיינתי אותן לפי רצף הגדלת דיבידנדים:
סימול מניה | רצף הגדלת דיבידנדים | צפי דיבידנדים בתהליך הסינון |
AOS | 29 | $54.00 |
BANF | 29 | $51.20 |
CFR | 29 | $34.80 |
OZK | 26 | $48.84 |
PB | 25 | $44.00 |
רכשתי בעבר את כל המניות הנ"ל.
מכיוון שהדיבידנד הממוצע מהחברות שבתיק דיבידעת עומד היום על $37.24 אז רק חברת CFR נמצאת בחשיפת חסר תזרימית ולכן אני מתמקד בה.
להלן נתוני חברת CFR:
- החברה מגדילה את הדיבידנדים בכל שנה במשך 29 שנים ברצף
- תשואת הדיבידנד של החברה בזמן עדכון הרשימה עמדה על2.60% שזו תשואה נמוכה ביחס לממוצע של החברה בעשור האחרון
- מכפיל הרווח של החברה עמד בתחילת החודש על 18.02 שזה נמוך גם ביחס למדד
- החברה מחלקת כ-46.90% מהרווחים כדיבידנד שזה משאיר לה המון מקום לתמרן במהלך קשיים כלכליים
- צפי הגדילה של החברה הוא 10.02% שזה גבוה מאוד ובהחלט תומך בקצב הגדלת דיבידנדים של 5% – בעיקר ביחס למצב השוק הנוכחי
- במהלך ה-5 השנים האחרונות החברה הגדילה את הדיבידנדים בממוצע של 7.57% בעוד שרווחיה גדלו ב-7.50% דבר שהשאיר את יחס חלוקת הרווחים כמו שהיה
- יחס החוב להון העצמי של החברה הוא 8% שזה נמוך מאוד
בשל סיבות אלו החלטתי לרכוש את מניות החברה.
17 תגובות
דלגו לטופס מילוי התגובה
היי
איפה אתה מחפש את רצף שנים שבו הדיבידנד לא נפגע?
תודה משה
מחבר
ברשימת האלופות שמפרסם ג'סטין לאו מאז מותו של דויד פיש.
לרוב ניתן לאתר את המידע הזה גם באתרים הרשמיים של החברות.
היי
למה לא קיבלת גם את CVX?
וכ"כ איך אתה בודק את הרצף של העלאות של הדיבידנדים?
תודה
מחבר
לא קיבלתי את CVX כי קצב הגדלת הדיבידנד שלה היה נמוך מ-4.95% באחת התקופות.
אני בודק את רצף ההעלאות בקובץ שמפרסם ג'סטין לאו מאז מותו של דויד פיש.
לפני חצי שעה בדיוק רכשתי אותה גם.
שתמשיך לשעמם..
מחבר
מזל טוב ותודה רבה על האיחולים 🙂
סתם לשם יצר הסקרנות – באיזה מחיר אתה הצלחת לרכוש אותה?
לדעתי ב131.9 היה הלימיט
שלום, אשמח לדעת באיזו פלטפורמה אתם קונים את המניות ?
ןכיצד נעשה המיסוי על הדיבידנדים ?
אם יש לינק לפוסטים שפספסתי אשמח
מחבר
ניתן לרכוש את המניות דרך איזה גוף שמתחשק לך – החל מבנק רגיל, המשך בבתי השקעות ועד בגופים בחו"ל.
אני באופן אישי בחרתי בגוף בחו"ל אבל זו ממש לא דרישה ויש בבחירה הזו גם יתרונות וגם חסרונות.
כשמדובר בחברות אמריקאיות רגילות המיסוי על הדיבידנדים הוא במקור והולך ישירות ל-IRS.
אתה יכול להתחיל לקרוא את המאמרים תחת התגית "מידע למתחילים" לפי סדר פרסומם (תשים לב שהם מופיעים בסדר הפוך בקישור שבסרגל העליון של הבלוג).
כמו כן יש בסרגל העליון של הבלוג קישור לפורום שבו אתה יכול גם לקרוא דעות של אחרים ולהביע את דעתך בסביבה בטוחה ומקבלת.
היי
עוד שאלה ברשותך, למה אתה משווה את תשואת הדיבידנד ואת מכפיל הרווח ל-SP500 ?
ואם תסביר שזה חשוב בגלל איזה סיבה אז למה אתה לא משווה את שאר הפרמטרים?
תודה משה
מחבר
תשואת הדיבידנד ומכפיל הרווח אלו נתונים שמושפעים ממחיר המניות בשוק.
בשביל לנטרל את "מצב השוק" (ירידות/עליות בכל השוק) אני מתאים את הנתונים הללו לשוק עצמו.
שאר הפרמטרים לא מושפעים ממחיר השוק ולכן אני לא צריך לנטרל את תנודות השוק עבורם.
היי
לא הצלחתי להבין למה לא רכשת את המניות האחרות עם צפי דיבידנדים יותר גדול?
תודה רבה
מחבר
בכל פעולת רכישה אני מעדיף לצמצם את גודל הנזק שמתקבל מסך החברות בתיק.
כשאני רוכש את החברות עם צפי הדיבידנדים הנמוך מהממוצע אז כתוצאה מכך הסיכון התזרימי מהחברה הנרכשת שמלכתחילה היה "נמוך מהממוצע" גדל אבל הסיכון התזרימי מכל שאר החברות שבתיק מתכווץ כך שהפער בין הנזק התזרימי של החברה שנרכשה לנזק התזרימי של כל התיק הוא קטן מגדילת התזרים של החברה שנרכשה.
אם הייתי רוכש חברה שכבר עכשיו הסיכון התזרימי ממנה "גדול מהממוצע" אז הסיכון התזרימי ממנה היה גדל אפילו יותר מעכשיו – וכבר עכשיו הוא "יותר מדי" 🙂
היי,
תוכל לפרט שוב את התשובה לשאלה של יוחאי, "לא הצלחתי להבין למה לא רכשת את המניות האחרות עם צפי דיבידנדים יותר גדול?"
מסקרנת אותי התשובה אבל לא ירדתי לסוף דעתך
מחבר
הרבה יותר נוח להרחיב בתשובות בפלטפורמה של הפורום כי היא נועדה לדיונים והסברים בעוד פלטפורמת התגובות בבלוג נועדה לתגובות קצרות ולא תמיד מובנות.
תחשבי על זה כך:
נניח ויש לך 3 חברות: א', ב', ו-ג' שמחלקות 1 שח דיבידנד לכל מניה.
יש לך מניה אחת של חברה א' ולכן היא מחלקת לך 1 שח דיבידנד.
יש לך 2 מניות של חברה ב' ולכן היא מחלקת לך 2 שח דיבידנד.
יש לך 3 מניות של חברה ג' ולכן היא מחלקת לך 3 שח דיבידנד.
במצב זה הסיכון התזרימי הכי גדול הוא מחברה ג' ואם היא תפשוט את הרגל את תפסידי 3 שח מתוך 6 שזה 50%.
כעת יש לך סכום מספק בשביל לרכוש מניה אחת של אחת החברות.
אם תרכשי את חברה ג' שמחלקת לך הכי הרבה דיבידנדים כך שהתזרים ממנה יהפוך להיות 4 שח אז במידה וחברה ג' תפשוט את הרגל התזרים שלך יפגע ב-4 שח מתוך סך של 7 שח – יותר מ-57%.
אם תרכשי את חברה א' שמחלקת לך הכי מעט דיבידנדים כך שהתזרים ממנה יהפוך להיות 2 שח אז במידה וחברה ג' (שהיא עדיין הסיכון התזרימי הכי גדול) תפשוט את הרגל התזרים שלך יפגע ב-3 שח מתוך סך של 7 – פחות מ-43%.
אם רכשת את החברה "עם הכי הרבה דיבידנדים" אז הנזק הגדול ביותר שיכול לקרות לך גדל מ-50% ליותר מ-57%.
אם לעומת זאת רכשת את החברה "עם הכי מעט דיבידנדים" אז הנזק הגדול ביותר שיכול לקרות לך הצטמצם מ-50% לפחות מ-43%.
אני מעדיף לצמצם את הנזק הכי גדול שיכול לקרות לי בכל הזדמנות אפשרית.
תשובה מעולה.
דוגמא מספרית פותרת את כל הקושי 🙂
(למרות שהבנתי בתשובה הראשונה).
מחבר
אנשים שונים מבינים בצורה שונה ולכן אני משתדל לענות להם שוב ושוב בדרכים שונות במקום להפנות אותם "לחפש את התשובה כי השאלה כבר נשאלה".