להלן הרכישה האחרונה בתיק דיבידעת:
| תאריך | פעולה | סימול | מחיר | כמות | עמלה | עלות כוללת | דיבידנד שנתי צפוי (לפני מס) |
| 13/02/2023 | רכישה | HRL | $45.245 | 23 | $0.32 | $1040.635 | $25.30 |
סינון רשימת האלופות:
לפני רכישת המניה לקחתי את רשימת האלופות שמפרסם ג'סטין לאו מאז מותו של דויד פיש וסיננתי אותה לפי הקריטריונים הבאים:
-
- החברה מגדילה את הדיבידנדים מלפני משבר 2000 – רצף הגדלה של יותר מ-23 שנה
- תשואת הדיבידנד לפי הקובץ גדולה מתשואת הדיבידנד של ה-SP500 שעומדת על 1.63%
- מכפיל הרווח קטן
ממכפיל הרווח של מדד ה-SP500שעומד על 20.01מ-25 - יחס חלוקת הרווחים קטן
מ-60%מ-61% - אחוז הגדלת הרווחים ב-5 השנים הקודמות וצפי גדילת הרווחים ב-5 השנים הבאות גדולים מ-0%
- שווי השוק של החברה גדול מ-1 מיליארד דולר
- יחס חוב/הון עצמי קטן מ-70%
- אחוז הגדלת הדיבידנד ב-1, 3, 5 ו-10 השנים האחרונות גדול מ-5% לכל תקופה
חשוב לציין שאני מקשיח ומרפה את הקריטריונים הללו בצורה כזו שבכל פעם אני אסנן כ-90% מהחברות מרשימת האלופות.
בסינון זה הרפיתי את מכפיל הרווח את יחס חלוקת הרווחים מעבר להתאמת הקריטריונים למדד.
מיון:
בשלב זה קיבלתי רשימה של 7 חברות ומיינתי אותן לפי רצף הגדלת דיבידנדים:
| סימול מניה | רצף הגדלת דיבידנדים | צפי דיבידנדים בתהליך הסינון |
| HRL | 57 | $35.20 |
| AFL | 41 | $53.76 |
| GD | 31 | $40.32 |
| AOS | 29 | $54.00 |
| BANF | 29 | $51.20 |
| OZK | 27 | $50.32 |
| PB | 25 | $44.00 |
רכשתי בעבר את כל המניות הנ"ל.
מכיוון שהדיבידנד הממוצע מהחברות שבתיק דיבידעת עומד היום על $37.96 אז כל החברות למעט HRL נמצאות כבר בחשיפת יתר תזרימית ולכן התמקדתי ב-HRL.
להלן נתוני חברת HRL:
- החברה מגדילה את הדיבידנדים בכל שנה במשך 57 שנים ברצף
- תשואת הדיבידנד של החברה בזמן עדכון הרשימה עמדה על2.43% שזו תשואה גבוהה ביחס לממוצע ההיסטורי של החברה
- מכפיל הרווח של החברה עמד בתחילת החודש על 24.9 שזה גבוה גם ביחס למדד
- החברה מחלקת כ-60.44% מהרווחים כדיבידנד שזה משאיר לה מקום לתמרן במהלך קשיים כלכליים אבל עדיין טיפה מעל הגבול שאני לרוב רוצה לראות
- צפי הגדילה של החברה הוא 5.50% שזה מספק בשביל לתמוך בקצב הגדלת דיבידנדים של 5% – בעיקר ביחס למצב השוק הנוכחי
- במהלך ה-5 השנים האחרונות החברה הגדילה את הדיבידנדים בממוצע של 8.87% בעוד שרווחיה גדלו ב-3.00% דבר שהגדיל את יחס החלוקה לרמה שאנחנו רואים היום
- יחס החוב להון העצמי של החברה הוא 44% שזה סביר
בשל סיבות אלו החלטתי לרכוש את מניות החברה.
אשמח לענות על שאלות בנושא.
16 תגובות
דלגו לטופס מילוי התגובה
האם בעקבות הקניה ב13.2 אתה כבר מקבל עליה דיבידנד ב15.2? או שרק בסיבוב הבא?
מחבר
תאריך האקס שקובע את הזכאות לדיבידנד היה ב-13 לינואר ולכן אני לא אקבל על הרכישה הזו את הדיבידנד שיחולק בפברואר.
מזל טוב!!
בתוכנית העבודה הגדרת שברגע שמצטבר סכום של 1000 דולר בחשבון ההשקעות מתבצעת רכישה של מניות מחברה אחת בלבד.
האם אתה שוקל להמתין פרק זמן ארוך יותר בין הרכישות, ולהגדיל את הסכום המצטבר לרכישה?
מחבר
לא בטווח הנראה לעין.
כשאני אגיע למצב שבו הדיבידנד החודשי גדול מ-1000 דולר אז אני בהחלט אנקוט בצעד שכזה.
אם הבנתי נכון, הקריטריונים שלך הם קריטריונים לבחירת חברות *טובות* לתיק ההשקעות.
האם הקריטריונים שלך לא גורמים לך לדלג על חברות טובות שבגלל הענף בו הן פועלות, אינן מסוגלות לייצר זרם דיווידנדים קבוע?
ניקח לדוגמא חברות שמפיקות מחצבים, ולכן הדיווידנדים שלהן תלויים בתנודות מחיר המחצבים בשוק הבנלאומי. האם אתה לא מדלג עליהן במתודולוגיה שלך?
למשל, חברה כמו "כמיכלים לישראל" בשמה הישן, שמפיקה בעיקר אשלג מים המלח. לחברה זו יש יתרון כלכלי בעלות ההפקה הנמוכה (בגלל ריכוז גבוה של אשלג במי ים המלח) שמאפשר לה ריווחיות גם במחירי אשלג בנלאומיים נמוכים, והיא התחייבה לתשלום אחוז גבוה מרווחיה כדיווידנדים.
האם הפסילה על הסף של חברות שלא מסוגלות להתחייב לזרם יציב של דיווידנדים, בגלל אופי השוק בו הן פועלות, לא מגביל אותך?
מחבר
הקריטריונים שלי נועדו לסייע לי לבחור חברות שצפויות להיות מסוגלות לחלק לי משכורת דיבידנדים יציבה וגדלה גם בתנאי שוק מאתגרים.
אני לא מעוניין להשקיע בחברה – טובה ככל שתהיה – אם היא לא הייתה מסוגלת לעשות זאת עד כה.
אני לא חושב שאתה לגמרי עקבי (לפחות בהסברך). הדיווידנדים שלך כרגע אינם מספיקים למשכורת, ולכן, היציבות בדיווידנדים אינה כזו חשובה (לפחות כרגע), אלא לבחירת תיק השקעות איכותי.
ישנן חברות בענפים שסובלים ממחזוריות כלכלית שמשלמות דיווידנדים גבוהים מאוד בתקופות הגאות הענפית, ונמוכים בתקופות השפל הענפי. (למשל, אוקסידנטל פטרוליום בה מושקע וורן באפט).
האם יתכן שאתה משתמש בדיווידנדים הקבועים (במגמת עליה) רק כאלגוריתם פשטני לבחירת חברות *איכותיות*, וכך אתה מגביל את עצמך רק לענפים שבהן יציבות בתשלום הדיווידנדים היא אפשרית?
מחבר
זכותך לחשוב שאני לא עקבי – וכהיותי בן אנוש ולא רובוט חסר רגשות הסבירות היא שאתה גם צודק.
הטענה "היום זה לא מספיק ולכן לא צריך" אינה עומדת במבחן המציאות.
מי שמייצר הרגל X בשנות ה-20 עד ה-60 לחייו בסבירות גבוהה ימשיך עם הרגל X גם אחרי שנות ה-60 לחייו.
אם אדם מרגיל את עצמו לבנות תיק ללא תזרים ו/או תזרים שאינו יציב אז הוא ימשיך לעשות זאת גם אחרי הפרישה.
אם אדם כל חייו הבוגרים בונה תיק ללא תזרים ו/או תזרים שאינו יציב אז הוא לא לומד איך לבנות תיק עם תזרים יציב כך שגם אם הוא אחד מאנשי הקיצון שכן משנים הרגלים, הוא עדיין מגיע לגיל פרישה בלי הידע והניסיון הנדרש לצורך הרכבת תיק שכזה.
אני לא יודע בן כמה אתה אבל אם תתבונן בסביבה שלך אתה תגלה שהרבה אנשים בגיל 20 חשבו ש-"התואר זה הכי חשוב" ובגיל 24 עם תואר ו-0 ניסיון מקצועי גילו שהתואר חסר משמעות.
בנוסף רוב האנשים שאתה מכיר גילו בעבודתם המקצועית הראשונה שרוב הדברים שנדרשים מהם שונים באופן מהותי ממה שהם למדו באותו תואר ורק אחרי ניסיון של עשור+ במקצוע הם מצליחים להבין את ההבדל בין ידע לניסיון.
נ.ב.
משכורת זו משכורת – גם אם מדובר בשקל לשנה.
"צפי הגדילה של החברה הוא 5.50% שזה מספק בשביל לתמוך בקצב הגדלת דיבידנדים של 5% – בעיקר ביחס למצב השוק הנוכחי"
מאיפה לאו לוקח את הנתון הזה, ואיך מודדים את האמינות שלו?
אם זה נתון חשוב עבור הגדלת דיבידנד עתידית, למה אתה מסנן לפי צפי גדילה של מעל 0% ולא מעל 5%?
מחבר
מאתר פינויז שלוקח אותו מציפיות האנליסטים (שמבוססים על נתונים שהחברה מפרסמת ועל דעותיהם האישיות) וכמו כל נתון אחר הוא אמין בערך כמו כל דבר שניתן לנו בחינם.
מבחינתי הנתון החשוב הוא ש-"סך האנשים שחקרו על החברה חושבים שהיא תגדל" – המספר שבו הם נקבו לא קריטי אבל בהחלט עוזר.
מבחינה טכנית זה אומר שאני מסנן לפי "חברה שקבוצת האנשים שחקרו עליה חושבים שהיא תצמח" תוך התעלמות מ-"בכמה היא תצמח".
אני לעומת זאת ממש לא סומך על תחזיות האנליסטים. צריך רק להסתכל על התחזיות שלהם בתחילת תקופת הקורונה כדי להבין שגם להם אין שום מושג מה יהיה בעתיד. לשם התרגיל אפשר לקחת את הקבצים מלפני שנה ולראות מה היה שווה הנתון הזה ביחס להיום. רמז: פונקציית רנדום באקסל עלולה לתת מתאם טוב יותר.
מחבר
אני גם לא סומך על התחזיות אבל אני כן מסתמך על הקונצנזוס.
ברור שלאף אחד אין מושג מה קורה בעתיד אבל גם תחת ההבנה הזו ובלי לדעת שום דבר אחר על החברה איזו חברה אתה תעדיף לרכוש:
1. חברה שכולם מסכימים שהיא הולכת לאבדון
2. חברה שיש על עתידה דעות חלוקות
3. חברה שכולם מסכימים שהיא תמשיך לגדול בקצב טוב וצפוי כמו בעבר
אני יודע שאני לא רוצה להתקרב ל-#1 ו-#2.
גם אם יתברר שהאנליסטים טועים אני מעדיף להיצמד ל-#3.
היי, שאלה כאחד ששוקל להתחיל להשקיע סכום חודשי קבוע בסך של כ~1500 ש"ח במניות שמניבות דיבידנדים, האם אתה סוחר בבורסה דוגמאת IB, שבה העמלות נמוכות מאוד, אך לא בורסה ישראלית, כך שמצריך דיווח שנתי על הרווחים במס הכנסה. אני תוהה, כי נראה שמדובר על לא מעט פעולות שנדרש לבצע (אולי אני טועה ואז אין בעיה), ואולי זה משתלם על אף ההתעסקות מול מס הכנסה
מחבר
IB זו לא בורסה ("שוק" שבו קונים ומוכרים ניירות ערך) אלא ברוקר (גוף שמאפשר מסחר בבורסה – "דוכן בשוק").
עיקר הפעולות שלי מבוצעות בבורסה האמריקאית והחשבון האישי שלי נמצא באינטראקטיב ברוקרס (בלי מתווכים שאין לי בהם אמון באמצע).
אין קשר בין הבורסה ו/או הגוף שדרכו סוחרים לבין חבות/אי-חבות הדיווח לרשויות המס.
ישנם תנאים שדורשים חובת דיווח לרשויות המס וכתלות במקרה הפרטי של אדם פרטי הוא יכול לעמוד בהם גם בלי להשקיע בבורסה האמריקאית בכלל או לא לעמוד בהם למרות שהוא משקיע בבורסה האמריקאית דרך גוף זר כגון אינטראקטיב ברוקרס.
לגבי "ההתעסקות עם מס הכנסה":
1. מי שלא רוצה להתעסק בעצמו יכול להעסיק אחרים – לשכור איש מקצוע
2. בישראל אין חובת הגשת דו"חות מס כי בישראל נהוגה שיטה שבה תמיד גובים מס מקסימלי מהאזרחים למרות שברוב המקרים האזרחים לא אמורים לשלם כל כך הרבה מס (מקור: ציטוט של בכירים במס הכנסה מדו"ח מבקר המדינה מלפני כעשור)
3. אני לא נותן לזנב (המס) לקשקש בכלב (ההשקעות)
שלום,
יכול להיות שהשאלה נשאלה בעבר לצערי לא הצלחתי למצוא דרך החיפוש:
תשואת הדיבידנד של SP500 לפי הקישור שסיפקת (נכון להיום) מציג 1.70%
אולם ב-Finviz.com מופיע 2.01%
1. מהיכן נובע הפער?
2. סכמתי את 4 הדיבידנדים האחרונים ש-SPY חילקו. חילקתי בשער הנוכחי (393$) וקיבלתי תשואה של 1.6%. גם אם לוקחים את 4 הדיבידנדים הקודמים (כלומר ללא הדיבידנד האחרון שפרסמו ב16 למרץ 2023) עדיין לא הגעתי לתשואה של Finviz או לקישור שציינת. ההבדלים לא גדולים אבל אשמח להבין מה אני מפספס
מחבר
אני לא יודע איפה בפינויז מצאת את הנתון שסיפקת.
1. בלי לדעת איפה אתה מסתכל אני לא יכול לנסות להבין מה הפער.
אני ממליץ בחום לפתוח שרשור בפורום עם צילום מסך וקישור לדף ספציפי בפינויז שבו ראית את הנתון הנ"ל.
2. SPY זה לא מדד ה-SP500 אלא קרן מחקה שמבצעת רכישות פיזיות ומכילה טעות עקיבה.
הנתונים שבקישור שאני מתבונן בהם מבוססים על הנתונים הרשמיים שמפרסמים S&P ויש הסבר בתחתית העמוד על איך הם מחושבים עם קישורים רלוונטיים.