להלן הרכישה האחרונה בתיק דיבידעת:
| תאריך | פעולה | סימול | מחיר | כמות | עמלה | עלות כוללת | דיבידנד שנתי צפוי (לפני מס) |
| 13/06/2023 | רכישה | MGEE | $77.30 | 13 | $0.33 | $1,005.23 | $21.216 |
סינון רשימת האלופות:
לפני רכישת המניה לקחתי את רשימת האלופות שמפרסם ג'סטין לאו מאז מותו של דויד פיש וסיננתי אותה לפי הקריטריונים הבאים:
-
- החברה מגדילה את הדיבידנדים מלפני משבר 2000 – רצף הגדלה של יותר מ-23 שנה
- תשואת הדיבידנד לפי הקובץ גדולה מתשואת הדיבידנד של ה-SP500 שעומדת על 1.56%
- מכפיל הרווח קטן ממכפיל הרווח של מדד ה-SP500 שעומד על 25.29
- יחס חלוקת הרווחים קטן מ-60%
- אחוז הגדלת הרווחים ב-5 השנים הקודמות וצפי גדילת הרווחים ב-5 השנים הבאות גדולים מ-0%
- שווי השוק של החברה גדול מ-1 מיליארד דולר
- יחס חוב/הון עצמי קטן מ-70%
- אחוז הגדלת הדיבידנד ב-1, 3, 5 ו-10 השנים האחרונות גדול
מ-5%מ-4.25% לכל תקופה
חשוב לציין שאני מקשיח ומרפה את הקריטריונים הללו בצורה כזו שבכל פעם אני אסנן כ-90% מהחברות מרשימת האלופות.
בסינון זה הרפיתי את אחוז הגדלת הדיבידנד בכל תקופה מעבר להתאמת הקריטריונים למדד.
מיון:
בשלב זה קיבלתי רשימה של 9 חברות ומיינתי אותן לפי רצף הגדלת דיבידנדים:
| סימול מניה | רצף הגדלת דיבידנדים | צפי דיבידנדים בתהליך הסינון |
| SCL | 55 | $43.80 |
| MGEE | 47 | |
| AFL | 41 | $53.76 |
| ATO | 39 | $62.16 |
| GD | 32 | $42.24 |
| CFR | 29 | $62.64 |
| BANF | 29 | $51.20 |
| OZK | 27 | $51.80 |
| PB | 25 | $44.00 |
רכשתי בעבר את כל המניות הנ"ל למעט MGEE.
להלן נתוני חברת MGEE:
- החברה מגדילה את הדיבידנדים בכל שנה במשך 47 שנים ברצף
- תשואת הדיבידנד של החברה בזמן עדכון הרשימה עמדה על 2.27% שזו תשואה גבוהה ביחס לממוצע של החברה ב-8 השנים האחרונות ונמוכה ביחס לתשואה הממוצעת של החברה בעבר היותר רחוק
- מכפיל הרווח של החברה עמד בתחילת החודש על 24.08 שזה גבוה אבל סביר ביחס למדד
- החברה מחלקת כ-54.70% מהרווחים כדיבידנד שזה משאיר לה מקום לתמרן במהלך קשיים כלכליים
- צפי הגדילה של החברה הוא 4.20% שזה נמוך אפילו בשביל לתמוך בקצב הגדלת דיבידנדים של 5% אבל בשל מצב השוק הנוכחי אני חושב שזה סביל
- במהלך ה-5 השנים האחרונות החברה הגדילה את הדיבידנדים בממוצע של 4.83% בעוד שרווחיה גדלו ב-7.0% דבר שהקטין את יחס החלוקה והוביל את החברה למצב יותר עמיד מבעבר
- יחס החוב להון העצמי של החברה הוא 67% שזה סביר
בשל סיבות אלו החלטתי לרכוש את מניות החברה.
אשמח לענות על שאלות בנושא.
8 תגובות
דלגו לטופס מילוי התגובה
דעת היקר
תתחדש על הרכש החדש ומאחל לך שתזכה לעוד הרבה דיבידנדים הולכים וגדלים בע"ה בהמשך 🙂
וכמובן אי אפשר בלי כמה שאלות…
מה הסיבה להגמשת אחוז הגדלת הדיבידנד בתקופה בעייתית של ריבית עולה ואינפלציה משתוללת?
לפי רשימת האלופות בגיליון ההיסטוריה שמתי לב שעד שנת 2015 אחוז ההגדלה היה פחות מ4%. זה משמעותית נמוך למה שהורגלנו בתיק דיבידעת.
תיק דיבידעת מכיל כבר פיזור מספק, האם היה כדאי להתעקש על החברה הזו עם הגדלות זעומות?
או שיצא לך לחקור אודותיה יותר לעומק ואתה צופה שההגדלות יהיו משמעותיות יותר בשנים הקרובות?
מחבר
תודה.
אני מגמיש קריטריונים שונים כגון מכפיל רווח, יחס חוב/הון וכו' ועבור כל הגמשה שכזו אני רואה מה "התועלת" ממנה (בדמות אילו חברות עברו אותה).
בסופו של דבר אני נשאר עם ההגמשה המינימלית שהוביל לתוצאה הרצויה (יש חברה לרכישה).
אתה בהחלט צודק שקצב הגדלת הדיבידנדים של החברה הזו נמוך בהרבה ממה שאני מעדיף אבל תנאי השוק נותנים את מה שהם רוצים לתת ולא את מה שאני רוצה לקבל.
היה לנו דיון ארוך בפורום על "אם לא מצאנו אז אולי נקנה בחודש הבא" כך שאתה מכיר כבר את הטיעונים בעד/נגד ומדוע אני מעדיף להתמיד ברכישה.
אני לא בהכרח מתעקש על הפיזור אבל אני כן מתעקש על לא להגדיל את החשיפה התזרימית לחברות שכבר נמצאות בחשיפת יתר תזרימית.
בכל ניסיונות ההגמשות שביצעתי הגעתי לתוצאות שמכילות רק חברות שכבר נמצאות בחשיפת יתר תזרימית למעט הניסיון שתואר במאמר.
לא ניסיתי לחקור אודותיה ואני לא מתכנן לעשות זאת.
אני אסתדר עם ההגדלות שלה כמו שהן יהיו 🙂
תתחדש!
האם שקלת להוריד מחישוב הממוצע חברות שקיבלת במתנה שמחלקות דולרים בודדים בשנה?
מחבר
אני בהחלט מודע לכך שהן מטות את הממוצע ולמרות זאת לא שקלתי לעשות זאת.
מבחינה כללית זה לא באמת משנה כי עדיין אני מתעדף את החברות עם הצפי הנמוך יותר.
דעת יקר, אני מתענין חובבן, ומקווה שזו לא שאלה טפשית מידי:) בבלוגים המומלצים שלך יש בלוג נחמד : Safest Dividend Aristocrats For 2023. ובעשיריה המומלצת שם מיוני 2023 לא רשומה אף אחת מ 9 החברות שיצאו לך בסינון רשימת האלופות שלך בחודש המקביל. אולי תוכל להתיחס בכמה מילים מדוע זה כך? ותודה על הכל חביבי!
מחבר
עמית – אין דבר כזה שאלה טיפשית, יש רק אנשים טיפשים שלא שואלים.
אתה מדבר על מאמר שפורסם ע"י Sure Dividends.
הבלוג הזה עבר פרמוטציות מבלוג אינפורמטיבי לבלוג שיווקי ואני כבר זמן מה שוקל להסיר אותו מהרשימה (ואני כנראה אעשה זאת בעדכון הבא בעוד כחודש).
בלי קשר למאמר הספציפי שפורסם בבלוג אחר חשוב להבין שלכל משקיע דיבידנדים חשובים דברים שונים.
* יש אנשים שמחפשים את החברות עם הדיבידנד הכי גבוה (ומתעלמים או לא מודעים לכך שאלו החברות עם הסיכוי הכי גבוה לפגיעה בדיבידנד ולאבדן הקרן)
* יש אנשים שמתפשרים על חברות עם רצף הגדלות קצר יחסית שמוביל אותן לרכוש חברות שלא הוכיחו עמידות בפני משברים *שונים*
* יש אנשים שרוכשים מניות דיבידנד במטרה לרדוף אחרי עליית הערך (ראה מחקרים של קנת' פרנץ' ויוג'ין פאמה ובנוסף את המחקרים של נד דייויס) ולא מעניין אותם התזרים עצמו
* יש אנשים שמחפשים חברות פופולריות שבמקרה גם מחלקות דיבידנד
במציאות ההשקעות אין דבר כזה "נכון/לא נכון" (גם לא בדיעבד) ולכל משקיע יש את הגישה שמתאימה לו.
החוכמה היא למצוא את הגישה שמתאימה לך ולהיצמד אליה לאורך זמן כי החלפת גישות באופן תכוף הובילה משקיעים רבים להפסדים משמעותיים.
נ.ב.
ציטוט מהמאמר:
These 10 Dividend Aristocrats have market-beating dividend yields.
תשואת הדיבידנד של ה-SP500: 1.53%
בפועל תשואות הדיבידנד של כל החברות הן מתחת לתשואת הדיבידנד של המדד:
EXPD: 1.2%
PNR: 1.5%
DOV: 1.4%
GWW: 1.1%
CB: 1.8%
BRO: 0.8%
ROP: 0.6%
NUE: 1.5%
WST: 0.2%
ALB: 0.8%
אם לא היה ברור שמדובר בתוכן שיווקי אז כשמישהו אומר לך שתשואת דיבידנד של 0.2% היא יותר גבוהה מתשואת הדיבידנד של המדד שהיא 1.53% זה חתיכת רמז 🙂
המון המון תודה!!
מחבר
בשמחה