תאריך | פעולה | סימול | מחיר | כמות | עמלה | עלות כוללת | דיבידנד שנתי צפוי (לפני מס) |
22/12/2023 | רכישה | FELE | $96.60 | 11 | $0.37 | $1,062.60 | $9.90 |
סינון רשימת האלופות:
לפני רכישת המניה לקחתי את רשימת האלופות שמפרסם ג'סטין לאו מאז מותו של דויד פיש וסיננתי אותה לפי הקריטריונים הבאים:
-
- החברה מגדילה את הדיבידנדים מלפני משבר 2000 – רצף הגדלה של יותר מ-23 שנה
- תשואת הדיבידנד לפי הקובץ גדולה
מתשואת הדיבידנד של ה-SP500 שעומדת על1.46%מ-1.00% - מכפיל הרווח קטן ממכפיל הרווח של מדד ה-SP500 שעמד על 26.22
- יחס חלוקת הרווחים קטן מ-60%
- אחוז הגדלת הרווחים ב-5 השנים הקודמות וצפי גדילת הרווחים ב-5 השנים הבאות גדולים מ-0%
- שווי השוק של החברה גדול מ-1 מיליארד דולר
- יחס חוב/הון עצמי קטן מ-70%
- אחוז הגדלת הדיבידנד ב-1, 3, 5 ו-10 השנים האחרונות גדול מ-5% לכל תקופה
חשוב לציין שאני מקשיח ומרפה את הקריטריונים הללו בצורה כזו שבכל פעם אני אסנן כ-90% מהחברות מרשימת האלופות.
בסינון זה הרפיתי את תשואת הדיבידנד מעבר להתאמת הקריטריונים למדד.
מיון:
בשלב זה קיבלתי רשימה של 8 חברות ומיינתי אותן לפי רצף הגדלת דיבידנדים:
סימול מניה | רצף הגדלת דיבידנדים | צפי דיבידנדים בתהליך הסינון |
AFL | 42 | $53.76 |
ATO | 40 | $67.62 |
SEIC | 32 | $43.86 |
GD | 32 | $42.24 |
FELE | 31 | |
BANF | 30 | $55.04 |
OZK | 27 | $54.76 |
PB | 26 | $44.00 |
רכשתי בעבר את כל המניות הנ"ל למעט FELE.
להלן נתוני חברת FELE:
- החברה מגדילה את הדיבידנדים בכל שנה במשך 31 שנים ברצף
- תשואת הדיבידנד של החברה בזמן עדכון הרשימה עמדה על 1.01% שזו תשואה ממוצעת ביחס לממוצע של החברה
- מכפיל הרווח של החברה עמד בתחילת החודש על 21.55 שזה סביר ביחס למדד
- החברה מחלקת כ-21.79% מהרווחים כדיבידנד שזה משאיר לה המון מקום לתמרן במהלך קשיים כלכליים
- צפי הגדילה של החברה הוא 13.40% שזה מעולה ביחס למצב הכלכלה הנוכחי ומסוגל לתמוך בקצב הגדלת דיבידנדים של 5%
- במהלך ה-5 השנים האחרונות החברה הגדילה את הדיבידנדים בממוצע של 13.05% בעוד שרווחיה גדלו ב-19.19% דבר שהקטין את יחס החלוקה
- יחס החוב להון העצמי של החברה הוא 14% שזה נמוך
בשל סיבות אלו החלטתי לרכוש את מניות החברה.
אני מאחל לכולנו לעבור את התקופה הקרובה ללא צער נוסף.
10 תגובות
דלגו לטופס מילוי התגובה
לא הכרתי את החברה הזו לפני.
בדקתי את תשואות הדיבידנד שלה בעבר ומצאתי שהחברה לא נסחרה מעבר ל1.5% (בקירוב) בעשור האחרון, ובתקופת המשבר הפיננסי היא נסחרה בתשואה של 2.5% (בקירוב).
לטעמי מדובר בתשואה התחלתית נמוכה מאד, שאינה מתאימה למשקיע דיבידנדים.
תשואות כאלה הייתי מוכן לקבל כמשקיע מחברות כמו ויזה ומסטרקארד, ובמידה והייתי צעיר יותר עם טווח השקעה ארוך יותר.
בכל מקרה, תתחדש:)
מחבר
זו אכן תשואת דיבידנד נמוכה באופן קיצוני ביחס לחברות שאני רוכש בדרך כלל.
תוהה איך חברות שמנפקות תשואת דיבידנד שנתית כל כך נמוכה באמת שוות את ההשקעה?
מחבר
מה התהייה?
למה דיבדנד כזה נמוך שהריבית כל כל גבוהה ?!
מחבר
העדפתי שלא להגדיל את החשיפה התזרימית לחברות שיש לי כבר חשיפת יתר תזרימית אליהן.
דעת, תתחדש על הרכש החדש !
כמו תמיד נהנה לקרוא את העדכונים בבלוג ולהשתתף מעט בפורום…
אם כבר יורדים לתשואת דיבידנד של 1%, לענ"ד יש את CTAS שעל פניו נראית יותר אטרקטיבית (יחס הגדלה יותר גבוה ב-1,3,5,10 שנים) בשאיפה לקבל בעתיד המשך הגדלות דו ספרתיות
אולם, יחס חלוקה יותר גבוה וגם יחס הון-חוב..
השאלה היא, האם אפשר להניח (או אולי היו מחקרים בנושא שאתה מכיר) שחברות עם שווי שוק יותר גדול (CTAS פי 14 מ-FELE) יכולים לתמרן יותר טוב בעת משברים?
כלומר שהשווי חברה יכול באיזשהו מקום לכסות על הפערים של חוב-הון ו\או יחס חלוקה…
מחבר
אני באופן אישי לא מכיר מחקרים שכאלו.
מבחינתי יחס החלוקה היותר גבוה מייצג סיכון יותר גבוה בעוד תשואת דיבידנד יותר נמוכה מייצגת תמורה יותר נמוכה.
אני באופן אישי מעדיף להקטין את התמורה שאני מקבל מאשר להגדיל את הסיכון לא לקבל תמורה כלל.
איך ידעת? איך?!
הגדלה של 11% תהנה חבר יקר…כן ירבו:
https://franklin-electric.com/company/news/articles/2024/01/franklin-electric-increases-quarterly-dividend-by-11-to-$025-per-share/
מחבר
לא ידעתי.
תודה על העדכון 🙂