| תאריך | פעולה | סימול | מחיר | כמות | עמלה | עלות כוללת | דיבידנד שנתי צפוי (לפני מס) |
| 29/04/2024 | רכישה | CINF | $114.54 | 9 | $0.33 | $1,030.86 | $29.16 |
סינון רשימת האלופות:
לפני רכישת המניה לקחתי את רשימת האלופות שמפרסם ג'סטין לאו מאז מותו של דויד פיש וסיננתי אותה לפי הקריטריונים הבאים:
-
- החברה מגדילה את הדיבידנדים מלפני משבר 2000 – רצף הגדלה של יותר מ-24 שנה
- תשואת הדיבידנד לפי הקובץ גדולה מתשואת הדיבידנד של ה-SP500 שעומדת על 1.39%
- מכפיל הרווח קטן ממכפיל הרווח של מדד ה-SP500 שעמד על 27.68
- יחס חלוקת הרווחים קטן מ-60%
- אחוז הגדלת הרווחים ב-5 השנים הקודמות וצפי גדילת הרווחים ב-5 השנים הבאות גדולים מ-0%
- שווי השוק של החברה גדול מ-1 מיליארד דולר
- יחס חוב/הון עצמי קטן מ-70%
- אחוז הגדלת הדיבידנד ב-1, 3, 5 ו-10 השנים האחרונות גדול מ-5% לכל תקופה
חשוב לציין שאני מקשיח ומרפה את הקריטריונים הללו בצורה כזו שבכל פעם אני אסנן כ-90% מהחברות מרשימת האלופות.
בסינון זה לא הרפיתי את הקריטריונים מעבר להתאמתם למדד.
מיון:
בשלב זה קיבלתי רשימה של 6 חברות ומיינתי אותן לפי רצף הגדלת דיבידנדים:
| סימול מניה | רצף הגדלת דיבידנדים | צפי דיבידנדים בתהליך הסינון |
| CINF | 64 | $29.16 |
| ATO | 40 | $67.62 |
| GD | 33 | $42.24 |
| AOS | 30 | $57.60 |
| BANF | 30 | $55.04 |
| OZK | 28 | $56.24 |
רכשתי בעבר את כל המניות הנ"ל ומכיוון שצפי הדיבידנדים הממוצע בתיק דיבידעת עומד על $39.20 בשנה אז כל החברות למעט CINF נמצאות בחשיפת יתר תזרימית.
מסיבה זו ולצורך הקטנת הסיכון התזרימי מחברה בודדת אני מתמקד ב-CINF.
להלן נתוני חברת CINF:
- החברה מגדילה את הדיבידנדים בכל שנה במשך 64 שנים ברציפות
- תשואת הדיבידנד של החברה בזמן עדכון הרשימה עמדה על 2.61% שזו תשואה נמוכה ביחס לממוצע של החברה וגבוהה מאוד ביחס למדד (כפי-2) אבל יותר נמוכה ממה שהיא הייתה לפני חודש כשהיא נרכשה בתיק דיבידעת לראשונה
- מכפיל הרווח של החברה עמד בתחילת החודש על 10.64 שזה נמוך מאוד ביחס למדד וטיפה יותר גבוה ביחס לחודש שעבר
- החברה מחלקת כ-27.76% מהרווחים כדיבידנד שזה משאיר לה המון מקום לתמרן במהלך קשיים כלכליים
- צפי הגדילה של החברה הוא 18.20% שזה מעולה ביחס למצב הכלכלה הנוכחי ומסוגל לתמוך בקצב הגדלת דיבידנדים של 5%
- במהלך ה-5 השנים האחרונות החברה הגדילה את הדיבידנדים בממוצע של 7.06% בעוד שרווחיה גדלו ב-46.21% דבר שהקטין את יחס החלוקה
- יחס החוב להון העצמי של החברה הוא 7% שזה נמוך מאוד
למרות תשואת הדיבידנד הגבוהה באופן חריג ובשל העובדה ששאר החברות נמצאות בחשיפת יתר תזרימית בתיק דיבידעת אני החלטתי בכל זאת לרכוש את מניות החברה תחת ההבנה שרכישה זו מייצגת סיכון מוגבר ביחס לשאר הרכישות.
14 תגובות
דלגו לטופס מילוי התגובה
תתחדש 🙂
קנית אותה לפני חודש בדיוק במאמר שפירסמת ב- 27.03.2024:
https://dividaat.com/2024/03/buy-cinf/
גם שם שיקולי הרכישה דומים.
אז אתה מחזק 🙂
מחבר
תודה רבה.
אכן, זו אותה החברה מלפני חודש.
במהלך החודש מצבה לא השתנה אבל מחירה ירד במעט.
בלי קשר לשינוי הנ"ל וכפי שהוסבר במאמר זו החברה היחידה שעלתה בסינון שאליה אין לתיק דיבידעת חשיפת יתר תזרימית.
לדבריך, כל חברה בסופו של דבר תפשוט רגל, אני מקווה שאעפ"י הסיכון המוגבר בחברה זו עקב התשואה פי2 – הפשיטה תגיעה בע"ה אחרי הרבה מאוד שנים 🙂
תתחדש איש יקר !
מחבר
לפי ההיסטוריה – כל חברה בסופו של דבר נעלמת אבל לא בהכרח פושטת את הרגל (זוכר את ACE ו-MPD מתיק דיבידעת? שתיהן נעלמו בלי לפשוט רגל).
בכל מקרה תודה רבה על האיחולים 🙂
תתחדש חבר! חברה שמתחת לרדאר הסלביות, למעט בפורום דיבידעת 🙂
מחבר
תודה רבה.
נקווה שהסיכון המסתמן מתשואת הדיבידנד הגבוהה לא יתממש 🙂
שלום, התחלתי לקרוא את הבלוג ועדיין בשלב הלמידה. לגבי הבחירה להשקיע פעם בתקופה שבה החסכון נצבר ל1000$- האם זה נובע מרצון בלחסוך פעולות ועמלות?
אני שואל כי אני משקיע דרך בלינק שם יש 10 פעולות בחינם בחודש וקראתי שאתה מעדיף להשקיע בפעימות כדי להוריד את הסיכון של השקעה חד פעמית בתזמון גרוע…
מחבר
הבחירה בהשקעה של 1000 דולר נובעת משילוב של הרצון להימנע מפעולות יתר (לא יותר מפעולה בחודש כשהתיק כבר בנוי).
עם עמלות של 35~ סנט לפעולה כמו שאינטראקטיב ברוקרס גובים ממני הן לא מהוות שיקול.
לגבי בלינק:
אני באופן אישי מאוד לא מחבב את הגופים הישראלים (בלשון המעטה).
מהאתר שלהם לא הצלחתי להבין מה הקשר שלהם לאינטראקטיב ברוקרס ומה הקשר של הכספים שלך לאינטראקטיב ברוקרס שדרכו הם טוענים שאתה קונה מניות.
בנוסף אינטראקטיב ברוקרס גובים עמלות מלקוחות (גם דרך מתווכים!) כך שעל כל פעולה "חינמית" שאתה מבצע הם צריכים לשלם לאינטראקטיב ברוקרס וזה מבחינתי דגל אדום בפני עצמו.
למה שהם יממנו את הלקוחות מכיסם?
אני ממליץ לך בחום לקרוא את ההיסטוריה של שורט טרייד וג'נרל טרייד בשביל להבין איך הדגלים האדומים הללו יכולים להיות מתורגמים לנזק מציאותי.
איך הגעת ל 35 סנט לפעולה? האם זה קורה לבד ככל שעולים בסכומים שנמצאים אצלם? תודה
מחבר
אין קשר לסכום:
1. חשבון אצל אינטראקטיב ברוקרס האמריקאים באופן ישיר (לא דרך מתווכים זרים)
2. מסלול עמלות שנקרא "שכבות" (מסלול ברירת מחדל נקרא "קבועות")
תודה
1. אני באמריקאי
2. גם אחרי שקראתי לא רואה שום חסרון בשכבות – זה ממש מוזר – מה הקאץ?
תודה רבה
מחבר
1. מעולה!
2. החיסרון הוא שאתה לא יודע מראש כמה עמלה תשלם.
בינתיים העמלה הכי גבוהה שזכורה לי היא כ-45 סנט.
בנוסף אל תשכח שזה לא ברירת מחדל ורוב האנשים לא יודעים שהאפשרות הזו קיימת בכלל 🙂
הי דיבידעת
קודם כל מבקש לומר שפעילותך מבורכת ושהאתר מלא ידע מקיף.
רציתי לשאול כיצד חושב אחוז "צפי הגדילה של החברה הוא 18.20%", והאם לדעתך זה לא מדד חשוב בפני עצמו כדי לסנן ולקבל רשימה יותר ממוקדת בעלת סיכונים נמוכים יותר?
תודה!
מחבר
תודה איציק.
זה נתון שמוצג באתרים הפיננסיים השונים והוא מייצג את ממוצע הציפיות של האנליסטים שמסקרים את החברה.
מכיוון שאף אחד לא יודע את העתיד אני לא מייחס לנתון הזה חשיבות מיוחדת מעבר ל-"האם מי שחקר על החברה חושב שהיא תגדל או לא".
עד כה בהיסטוריה, מחשבות על העתיד לא תאמו את התממשות הסיכונים בפועל.