רכישת מניות: DCI

להלן הרכישה האחרונה בתיק דיבידעת:
 

 

תאריך פעולה סימול מחיר כמות עמלה עלות כוללת דיבידנד שנתי צפוי (לפני מס)
25/06/2024 רכישה DCI $71.91 14 $0.35 $1,006.74 $15.12

סינון רשימת האלופות:

לפני רכישת המניה לקחתי את רשימת האלופות שמפרסם ג'סטין לאו מאז מותו של דויד פיש וסיננתי אותה לפי הקריטריונים הבאים:

    1. החברה מגדילה את הדיבידנדים מלפני משבר 2000 – רצף הגדלה של יותר מ-24 שנה
    2. תשואת הדיבידנד לפי הקובץ גדולה מתשואת הדיבידנד של ה-SP500 שעומדת על 1.30%
    3. מכפיל הרווח קטן ממכפיל הרווח של מדד ה-SP500 שעמד על 28.34
    4. יחס חלוקת הרווחים קטן מ-60%
    5. אחוז הגדלת הרווחים ב-5 השנים הקודמות וצפי גדילת הרווחים ב-5 השנים הבאות גדולים מ-0%
    6. שווי השוק של החברה גדול מ-1 מיליארד דולר
    7. יחס חוב/הון עצמי קטן מ-70%
    8. אחוז הגדלת הדיבידנד ב-1, 3, 5 ו-10 השנים האחרונות גדול מ-5% לכל תקופה

חשוב לציין שאני מקשיח ומרפה את הקריטריונים הללו בצורה כזו שבכל פעם אני אסנן כ-90% מהחברות מרשימת האלופות.
בסינון זה לא הרפיתי את הקריטריונים מעבר להתאמתם למדד.

מיון:

בשלב זה קיבלתי רשימה של 8 חברות ומיינתי אותן לפי רצף הגדלת דיבידנדים:

סימול מניה רצף הגדלת דיבידנדים צפי דיבידנדים בתהליך הסינון
CINF 64 $58.32
ATO 40 $67.62
DCI 38 $34.56
GD 33 $45.44
SEIC 33 $46.92
AOS 30 $57.60
BANF 30 $55.04
OZK 28 $57.72

רכשתי בעבר את כל המניות הנ"ל ומכיוון שצפי הדיבידנדים הממוצע בתיק דיבידעת עומד על $40.77 בשנה אז כל החברות למעט DCI נמצאות בחשיפת יתר תזרימית.
מסיבה זו ולצורך הקטנת הסיכון התזרימי מחברה בודדת אני מתמקד ב-DCI.

להלן נתוני חברת DCI:

  • החברה מגדילה את הדיבידנדים בכל שנה במשך 38 שנים ברציפות
  • תשואת הדיבידנד של החברה בזמן עדכון הרשימה עמדה על 1.47% שזו תשואה נמוכה ביחס לממוצע של החברה בעשור האחרון אבל גבוהה ביחס למדד
  • מכפיל הרווח של החברה עמד בתחילת החודש על 24.08שזה נמוך ביחס למדד
  • החברה מחלקת כ-35.29% מהרווחים כדיבידנד שזה משאיר לה המון מקום לתמרן במהלך קשיים כלכליים
  • צפי הגדילה של החברה הוא 16.31% שזה מעולה ביחס למצב הכלכלה הנוכחי ומסוגל לתמוך בקצב הגדלת דיבידנדים של 5%
  • במהלך ה-5 השנים האחרונות החברה הגדילה את הדיבידנדים בממוצע של 5.50% בעוד שרווחיה גדלו ב-10.00% דבר שהקטין את יחס החלוקה
  • יחס החוב להון העצמי של החברה הוא 45% שזה סביר
 

בשל נתונים אלו והעובדה ששאר החברות נמצאות בחשיפת יתר תזרימית בתיק דיבידעת אני החלטתי לרכוש את מניות החברה.

 
אשמח לענות על שאלות בנושא.

6 תגובות

דלגו לטופס מילוי התגובה

    • לופטי on 26/06/2024 at 16:04
    • השב

    תתחדש חבר!
    ראיתי דיווח שלהם שיצא במהלך החודש, מראים צמיחה יפה מאוד ביחס לשנה שעברה. למרות הירידה בביקושים של סין הם פיצו יפה מאוד בשווקים אחרים בדרום אמריקה
    חוץ מזה שיפרו את ה op ביחס לתקופה המקבילה
    יהיה מעניין לעקוב

    1. תודה רבה לך.
      הם גם הגדילו את הדיבידנד לא מזמן (למרות שזה לא היה שיקול ברכישה עצמה) 🙂

      • arnonsapir56 on 07/10/2024 at 00:50
      • השב

      בדקת יחס התחיבויות שוטפות לנכסים שוטפים?
      בדקת שהנכסים כוללים רק נכסים מוחשיים ולא דברים כמו "מוניטין"? או לחילופין בדקת יחס חוב לרכוש (או להון) כאשר הרכוש כולל רק נכסים מוחשיים?
      בדקת את המכפיל רווח של השנה הזו בלבד או בדקת את המכפיל של שילר (ממוצע של 10 השנים האחרונות)?
      מה עושה החברה?

      1. בדקתי רק את מה שרשום במאמר ולא ביצעתי בדיקות נוספות.

    • אחד ששואל on 12/07/2024 at 14:00
    • השב

    OZK,ATO,CINF עם תשואה של פי 2.
    למה הן בכלל מועמדות?
    היית קונה אותן – היום, עם תשואתן?

    1. הן מועמדות כי הן עלו בסינון.
      לגבי רכישה בפועל: תלוי מאוד בשאר הקריטריונים ובמצב השוק באופן כללי ולכן זו אינה שאלה שאני יכול לתת עליה תשובה חד משמעית.

השאר תגובה