מניית HON
- פותח הנושא djlt
- פורסם בתאריך
סטרבו
Well-Known Member
- הצטרף
- 23/4/18
שטחי בלבד-
החברה נראית במצב טוב.
מספיק מזומן לתמוך בהגדלות דיבידנד, והצמיחה בתזרים יפה מאוד.
צמיחה איטית מאוד בהכנסות, נראה כמעט רק כאינפלציה. מצד שני הם מתייעלים מאוד, המרווחים בשיא.
מבחינת תמחור, לפי pe החברה קרובה לממוצע שלה. אם נחשב לפי dcf, החברה יקרה, גם אם נניח תזרים צומח כמו שצמח (אזור ה8% לשנה), זה יקר. מה גם שקשה לי להאמין שיצליחו להגדיל את התזרים בקצב הזה בלי שינוי בהכנסות.
החברה נראית במצב טוב.
מספיק מזומן לתמוך בהגדלות דיבידנד, והצמיחה בתזרים יפה מאוד.
צמיחה איטית מאוד בהכנסות, נראה כמעט רק כאינפלציה. מצד שני הם מתייעלים מאוד, המרווחים בשיא.
מבחינת תמחור, לפי pe החברה קרובה לממוצע שלה. אם נחשב לפי dcf, החברה יקרה, גם אם נניח תזרים צומח כמו שצמח (אזור ה8% לשנה), זה יקר. מה גם שקשה לי להאמין שיצליחו להגדיל את התזרים בקצב הזה בלי שינוי בהכנסות.
סטרבו
Well-Known Member
- הצטרף
- 23/4/18
אנליסטים צופים צמיחה של פחות מ5% לשנה ב3 הקרובות בהכנסות, אבל צמיחה של 10% לשנה ברווחים. מעניין מאוד.
בערך כן. אפילו אם אנחנו מדברים על קנה והחזק לנצח, אנחנו רוצים צמיחה של ההון שלנו, וגם לקבל כמה שיותר value for money. דבר זה, ישפר לנו את הביצועים גם בצד ההכנסה השוטפת.
שיהיה לנו בהצלחה!!
בערך כן. אפילו אם אנחנו מדברים על קנה והחזק לנצח, אנחנו רוצים צמיחה של ההון שלנו, וגם לקבל כמה שיותר value for money. דבר זה, ישפר לנו את הביצועים גם בצד ההכנסה השוטפת.
שיהיה לנו בהצלחה!!
- הצטרף
- 22/11/15
בסיקינג אלפא, גורופוקוס ובאתר החברה רואים שהחברה חילקה את אותו הדיבידנד ב-2010 כמו ב-2009 ללא הגדלה.
במלים של פשוטי העם שכמונו:
לדעתי לא חייבים להיות כל כך קשוחים בדרישות להגדיל דווקא כל שנה. יש כל מני סיבות למה חברה עושה צד זה או אחר. לדוגמה EMR מגדילה כל שנה כבר 63 שנים אבל זה לא ממש מרשים כשאתה מעיף מבט רחב יותר, הנה:
HON
ב-5 שנים אחרונים הגדילה ב 12% כל שנה
ב-20 שנים אחרונים הגדילה ב 8% כל שנה
EMR
ב-5 שנים אחרונים הגדילה ב 1% כל שנה
ב 20 שנים אחרונים הגדילה ב 5% כל שנה
הרבה מאוד כסף מבוזבז רק על הכותרת האצולה..
- הצטרף
- 22/11/15
זו בהחלט החלטה אישית כמה להיות קשיחים בדרישה הזו.
אני באופן אישי מעדיף להיות מאוד קשוח בדרישה הזו (עד כדי "בל יעבור") מסיבה מאוד פשוטה.
אני לא מחפש את "הגדילה המקסילית" אלא את "היציבות המקסימלית של התזרים".
פחות מעניין אותי מה הסיבות שהובילו את החברה לקבל החלטה אם להגדיל את הדיבידנד או לא ומה ה"כותרת" של החברה - מה שבאמת מעניין אותי זו העובדה שהם היו מסוגלים להגדיל את הדיבידנד כל כך הרבה זמן.
- הצטרף
- 22/11/15
אני חושב שבהינתן חוסר היסטוריה של עמידות והגדלת דיבידנד אני לא מעוניין להשקיע בפוטנציאל העתידי.
אני תמיד מתחיל ב-"תוכיחו לי שהצלחתם כבר" ורק אז עובר ל-"מה נראה לכם שתצליחו בהמשך".
כן, יש בזה משהו.. חשוב להקפיד על הכללים שאתה מעמיד לעצמך, זה חלק מתהליך ההשקעה, ללא משמעת זה יתפורר.
לא הייתי אומר אבל שלחברה הספציפית הזאת יש "חוסר היסטוריה של עמידות והגדלת דיבידנד" - 20 שנים ב-8% שנתית זה יפה מאוד. אני אישית גמיש יותר בדרישה להגדיל בזמן. אבל זה באמת תלוי חברה. HON מצדה מקבלת ציונים מאוד גבוהים אצל הרבה אנליסטים. למשל SSD ממקמים אותה במקום הכי גבוה מבחינת איכות של הדיבדנד - ולך (אם כל ה-industrials שאני רואה בתיק שלך) יש רק 2 שברמה הזו (AOS + GWW) מתוך סוללה של 12. אגב אני נורה נורה מתחרט שלא בחרתי בה בזמנו והרבה שנים לא מצליח לתפוס אותה במחיר נורמלי.
ג''נ
החשיפה שלי ל-industrials היא 8% מהתיק
EMR ITW MMM PH UTX
לא הייתי אומר אבל שלחברה הספציפית הזאת יש "חוסר היסטוריה של עמידות והגדלת דיבידנד" - 20 שנים ב-8% שנתית זה יפה מאוד. אני אישית גמיש יותר בדרישה להגדיל בזמן. אבל זה באמת תלוי חברה. HON מצדה מקבלת ציונים מאוד גבוהים אצל הרבה אנליסטים. למשל SSD ממקמים אותה במקום הכי גבוה מבחינת איכות של הדיבדנד - ולך (אם כל ה-industrials שאני רואה בתיק שלך) יש רק 2 שברמה הזו (AOS + GWW) מתוך סוללה של 12. אגב אני נורה נורה מתחרט שלא בחרתי בה בזמנו והרבה שנים לא מצליח לתפוס אותה במחיר נורמלי.
ג''נ
החשיפה שלי ל-industrials היא 8% מהתיק
EMR ITW MMM PH UTX
- הצטרף
- 22/11/15
זה מבחינתי מספיק בשביל לא לחקור על החברה לעומק.
אני מאוד קשיח בתנאי הזה (וזה לא אומר שאני צודק).
אני רוצה (אבל לא דורש) שהחברה תבצע זאת בעתיד ואם היא לא הצליחה לעשות זאת בעבר אז לא סביר לצפות שהיא תצליח בעתיד.