מניית RBCAA

[Pink panther]

שלום לכם,
מניית Republic Bancorp מחלקת דיבידנד כבר 23 שנים
תשואת הדיב. היא ~2.7
קצת הגדלת הדיב גדול מ 7% לכל אורך 10 השנים האחרונות
יחס חלוקת הרווחים ~31%
יחס P/E עומד על ~11.5
יחס חוב/נכסים קצת פחות מ 30%
קצב הגידול בחברה גדול מקצב הגדלת הדיב.
נכסי החברה 993 מליון דולר

(כל הנתונים מהקובץ של ג'סטין לאו מתאריך 30.04.2021)

מה דעתכם?

 

[daat99]

מה דעתכם?

שכדאי לחכות יומיים לנתונים יותר עדכניים לפני שמחליטים

תזכיר לי להתייחס אליה שוב אחרי שיפורסם קובץ עדכני אם שכחתי.

 

[סטרבו]

החיכוך לשתף קצת ממה שאני חקרתי בחודש שעבר.
לחברה יש היסטוריה של הלוואות לא הכי אחראיות במהלך המשבר ב2008.
מעבר לזה, מהסתכלות על הביצועים בשנים האחרונות ב2013 הייתה צניחה די משמעותית בהכנסות וברווחים (בלי פגיעה בדיבידנד). שוטטתי באתר החברה כדי למצוא את הדוחות של השנים האלה ולא מצאתי. יש דוחות מ2011 עד 2021 ללא 2013 2014, למה? לא הצלחתי למצוא תשובות באינטרנט (אשמח אם מישהו ימצא).
בגלל שתי הסיבות האלה החלטתי לא להשקיע בחברה.

 

[Pink panther]

שכדאי לחכות יומיים לנתונים יותר עדכניים לפני שמחליטים

בקובץ החדש התמונה לא תשתנה באופן מיוחד. כביכול המניה עונה כל כל התנאים שלך למעט זה שחסרים לה 7 מליון דולר בשווי השוק. אבל לבקשתך נדחה את הדיון עד לפרסום הקובץ החדש

@סטרבו
קראתי את הנתונים בויקיפדיה. האם אתה מתייחס להכנסות ב2008 מ RLA? בכל מקרה הטכניקה הזו לפי מה שהבנתי הוחלפה ל RAC. אני לא כל כך מבין מה זה אומר או למה זה היה פסול בעניך. האם תוכל להרחיב?
לגבי הדו״ח מ2013, 2014 לא נראה לי שהsec היה מוותר להם על הגשה של הדו״ח:

Republic Bancorp Inc /ky/ SEC Registration

Security and exchange commission filings for Republic Bancorp Inc /ky/. Insider trades, quarterly, and annual reports.

sec.report

קריאה נעימה

 

[סטרבו]

לגבי הדו״ח מ2013, 2014 לא נראה לי שהsec היה מוותר להם על הגשה של הדו״ח:

תודה רבה!
התכוונתי באתר קשרי משקיעים של החברה. לא מצאתי שם, וזה הדליק לי נורה אדומה.

הלוואות על חשבון מענק שעתיד להיכנס מהממשלה, באיזשהו שלב המענקים פסקו, ואנשים נתקעו עם הלוואות שלא יכלו לשלם. מסכים שזו בעיה של האנשים, אבל החברה הזאת פרסמה את העניין הזה באופן אגרסיבי ואני פחות מתחבר לסגנון הזה.

עריכה:
עוד פרט חשוב ששכחתי, מדובר בחברה קטנה מאוד (שווי של פחות ממיליארד דולר) למי שזה משנה.

 

[guesto]

אצלי הייתי פוסל גם כי היא קטנה מידי, וגם כי היא לא נשלטת ע"י המשקיעים - לפי אתר יאהו 49.14% בשליטת Insiders. אבל זה רק הטעם שלי.

יחס חוב/נכסים קצת פחות מ 30%

אני לא מסתכל על היחס הזה, אבל למי שכן אולי שווה לשים לב שהוא ירד משמעותית לפני כשנה בקורונה.

שוטטתי באתר החברה כדי למצוא את הדוחות של השנים האלה ולא מצאתי.

דווקא נראה שקיים באתר שלהם.

 

[סטרבו]

תודה רבה לשניכם על תיקון הטעות!

 

[Pink panther]

מדובר בחברה קטנה מאוד (שווי של פחות ממיליארד דולר)

הייתי פוסל גם כי היא קטנה מידי

אתם שמתם לב שבשביל להגיע למיליארד דולר חסר לה רק 7 מליון? נכון לחודש שעבר השווי שלה היה 993 מליון. לא הייתי קורא לה ״חברה קטנה מאוד״

 

[daat99]

שוטטתי באתר החברה כדי למצוא את הדוחות

למה לא באדגר?

בקובץ החדש התמונה לא תשתנה באופן מיוחד.

אני לא אדע זאת עד שאני אראה את הקובץ החדש

לבקשתך נדחה את הדיון עד לפרסום הקובץ החדש

זו לא בקשה, אני פשוט לא יודע איך לתרום לך על סמך מידע ישן ואני מעדיף לחכות עם התרומה שלי לדיון למידע יותר עדכני (מחר/מחרתיים?).

 

[סטרבו]

למה לא באדגר?

אמנם פחות רלוונטי במקרה הזה, אבל אני רוצה לראות איך החברה מציגה את עצמה לבעלי המניות.

 

[Pink panther]

ואני מעדיף לחכות עם התרומה שלי לדיון למידע יותר עדכני

פורסם הקובץ החדש, אשמח להתייחסותך

 

[לופטי]

בקובץ החדש התמונה לא תשתנה באופן מיוחד. כביכול המניה עונה כל כל התנאים שלך למעט זה שחסרים לה 7 מליון דולר בשווי השוק. אבל לבקשתך נדחה את הדיון עד לפרסום הקובץ החדש

עכשיו חסר קצת יותר
מעבר לשווי שוק- אני לא הייתי רוכש משילוב הסיבות של רווחיות פחות טובה ביחס לעבר, ותחזית צמיחה שנחתכת ב50%.

 

[daat99]

שווי השוק של החברה התכווץ בחודש האחרון למרות שמחיר המניה עלה (אולי הם ביצעו רכישה עצמי?) - זה די נחמד אבל מגדיל את הסיכון.

כפי ש @לופטי ציין הצפי לגדילה העתידית הוא חצי מהגדילה ב-5 השנים האחרונות ויכול להועיל לבדוק למה.
האם זה בגלל שב-5 השנים האחרונות היה מאורע יוצא דופן שהקפיץ את הגדילה או שמצפים לקשיים ב-5 השנים הבאות?

יחס חלוקת רווחים של כ-31.5% משאיר הרבה מקום להגדלות דיבידנד גם אם הרווחים יחתכו בחצי.

 

[לופטי]

שווי השוק של החברה התכווץ בחודש האחרון למרות שמחיר המניה עלה (אולי הם ביצעו רכישה עצמי?) - זה די נחמד אבל מגדיל את הסיכון.

buyback?
מה זה באמת אומר?

 

[daat99]

buyback?
מה זה באמת אומר?

שכמות המניות הזמינות למסחר התכווצה והמניה יותר אטרקטיבית לגופי השקעות ששוקלים לבצע "השתלטות עויינת" (רכישת כמות גדולה של מניות בשביל לקבל נתח שליטה בחברה ולכפות עליה פעולות שהם רוצים).

כמובן שלא בטוח שיש גופים ששוקלים פעולה כזו בהקשר שלה היום...

 

[guesto]

אמנם פחות רלוונטי במקרה הזה, אבל אני רוצה לראות איך החברה מציגה את עצמה לבעלי המניות.

גם אני כמוך נוהג ומעדיף להסתכל באתר של החברה ולא באדגר, ואם באמת הייתי נתקל במצב שבו החברה מעלימה מידע זה כמובן מדליק מיד נורה אדומה.

 

[Pink panther]

@daat99
בחודש שעבר החלטת לקנות את מנית UGI שהיחס חוב להון עצמי שלה הוא 150%. האם בדיעבד לא היית שוקל את rbcaa? מרגיש לי שהפשרה בקריטריון החוב מהווה סטייה הרבה יותר גדולה מאשר גודל החברה שנושק לסטנדרט הרגיל שלך של מילארד דולר. לגבי השינוי בשווי השוק שהשתנה החודש מצאתי נתונים סותרים באתרים הפיננסיים השונים, ובאופן כללי יש הרבה הבדלים בנתונים בין האתרים השונים בהרבה מאוד סעיפים למשל החוב שמוצג בקבצים של ג׳סטין לרוב קטן יותר מאשר בגורופוקוס או ביאהו. אני מבין שאתה מסתמך רק על הנתונים מפיןוויז שד׳סטין מסתמך עליהם (למרות שהוא גרם לך לרכוש את CLX עם חוב משמעותי יותר ממה שכיוונת)
@סטרבו ו @לופטי איך אתם מתחילים לבדוק לגבי הצפי צמיחה לעתיד או מנסים להבין ממה נובע השינוי?

 

[daat99]

בחודש שעבר החלטת לקנות את מנית UGI שהיחס חוב להון עצמי שלה הוא 150%. האם בדיעבד לא היית שוקל את rbcaa?

בהחלט סביר להניח שאם הייתי שם לב אליה היא הייתה עונה לקריטריונים מורפים ולכן הייתה נרכשת.
באופן אישי אני ממעיט לעסוק ב-"בדיעבד" ומעדיף להתמקד בהווה ובעתיד.

הוא גרם לך לרכוש את CLX עם חוב משמעותי יותר ממה שכיוונת

הוא לא גרם לי לרכוש את CLX - אני עשיתי טעות בעצמי והאשמה היא אך ורק אצלי.

@סטרבו ו @לופטי איך אתם מתחילים לבדוק לגבי הצפי צמיחה לעתיד או מנסים להבין ממה נובע השינוי?

אני באופן אישי לא מייחס לכך חשיבות כל עוד הצפי הוא עדיין חיובי.
אבל @סטרבו ו @לופטי יוכלו להנעים את זמננו וללמד אותנו איך הם פועלים

 

[Pink panther]

באופן אישי אני ממעיט לעסוק ב-"בדיעבד" ומעדיף להתמקד בהווה ובעתיד.

אנחנו יכולים ללמוד מהעבר כדי להשתפר בהווה ובעתיד.

הוא לא גרם לי לרכוש את CLX - אני עשיתי טעות בעצמי והאשמה היא אך ורק אצלי

הסתמכת על הנתון שהוא פרסם בלבד. (זה יפה שאתה לוקח את האחריות והאשמה בשונה מכמה פוליטיקאים) האם היום אתה בודק את הנתונים גם במקורות אחרים כדי להמנע מטעיות כאלה?

 

[סטרבו]

כנראה פספסתי את הסיפור של clx , תוכלו לפרט?

לגבי צפי צמיחה לעתיד- אני מסתכל על צפי גם ברשימה וגם בגורופוקוס בלשונית general. אם יש שינוי דרמטי מהטרנד מנסה להבין ע״י קריאה של ניתוחים של החברה - יאהו, סיקינג אלפא וכו כדי להבין מה ומי, אבל בדכ אני לא מסתמך על זה.