דעתכם על מניית PBR
- פותח הנושא יעקב&שמחה
- פורסם בתאריך
- הצטרף
- 22/11/15
בימים אלו אנחנו דנים בשרשור מתמשך על מניה עם מלכודת דיבידנד וחלק גדול מהדברים שם רלוונטים גם כאן.
לפי ה-"תיאוריה" למניה יש תשואת דיבידנד של כמעט 50% והסבירות שזה יקרה במציאות שואפת ל-0.
אני באופן אישי לא הייתי מתקרב אליה בכלל (או לכל חברה אחרת עם תשואת דיבידנד חריגה).
לפי ה-"תיאוריה" למניה יש תשואת דיבידנד של כמעט 50% והסבירות שזה יקרה במציאות שואפת ל-0.
אני באופן אישי לא הייתי מתקרב אליה בכלל (או לכל חברה אחרת עם תשואת דיבידנד חריגה).
אני מנחש שהוא אהב את הזינוק בדיבידנד בשנים האחרונות אבל הוא כנראה לא שם לב שיחס חלוקת הדיבידנד גם זינק מפחות מ-10% לכמעט 70% שזה זינוק ליותר מפי-7 (גדילה של יותר מ-600%).
הרווחים של החברה הם כמעט כמו שוויה כולה.
הרווחים בלבד שווים כמו כל הערך שלה כרגע בשוק, מה שמסביר לדעתי את הדיבידנד הגדול והלא פרופורציונאלי, ומאידך זה אומר שהיא מתומחרת בחסר דרמטי, אז גם אם היא תכפיל את שוויה, (חוץ מרווח יש גם ששווי ופעילות) מה שיוריד את תשואת הדיבידנד דרסטית עדיין יישאר תשואה גבוהה מאוד.
בנוסף היסטוריית הפעילות - ומדובר בחברה ותיקה - מצוינת והיא מתייעלת כל הזמן, תראו בשנים האחרונות איך עולה הרווחיות ביחס להכנסות שגם עולות כל הזמן.
הרווחים בלבד שווים כמו כל הערך שלה כרגע בשוק, מה שמסביר לדעתי את הדיבידנד הגדול והלא פרופורציונאלי, ומאידך זה אומר שהיא מתומחרת בחסר דרמטי, אז גם אם היא תכפיל את שוויה, (חוץ מרווח יש גם ששווי ופעילות) מה שיוריד את תשואת הדיבידנד דרסטית עדיין יישאר תשואה גבוהה מאוד.
בנוסף היסטוריית הפעילות - ומדובר בחברה ותיקה - מצוינת והיא מתייעלת כל הזמן, תראו בשנים האחרונות איך עולה הרווחיות ביחס להכנסות שגם עולות כל הזמן.
- הצטרף
- 22/11/15
הרווחים שהיו לחברה הם כמעט כמו שוויה וזו בדיוק הנקודה - שאר כדור הארץ חושב שהם לא יחזרו.
היו - בעבר!
אל תבלבל עבר עם עתיד.
בניגוד לחברות יותר ותיקות ששרדו יותר משברים, לחברה הזו אין היסטוריה מרשימה שאפשר להניח לפיה שהעתיד "יתחרז" לפי העבר.
מה שמסביר את הדיבדינד הלא פרופורציונלי זו העובדה שהגופים המוסדיים עם שרשרת האנליסטית הייעודית לכל אחד מהם הסכימו פה-אחד לא להקרב לחברה הזו.
מה לדעתך אנחנו יודעים עליה שכל אותם אנשי מקצוע מפספסים?
אין לחברה היסטוריה - "שנים אחרונות" זה בקושי המתאבן בארוחת 16 מנות.
אתה חושב שהנפט ירד באיזשהו שלב בקרוב?
ההתנהלות הפיננסית מצוינת וחלופות אנרגיה אין בעתיד הקרוב.
אז ממה לחשוש?
אני טועה במחשבה שלי (לא שואל מה יהיה במציאות, אפחד אינו יודע, שואל על ההיגיון הפיננסי)?
ההתנהלות הפיננסית מצוינת וחלופות אנרגיה אין בעתיד הקרוב.
אז ממה לחשוש?
ואולי באמת טמון כאן מציאה, אני מאמין שאכן היא תתקן את עצמה בטוח הבינוני בשנים הקרובות.
אני טועה במחשבה שלי (לא שואל מה יהיה במציאות, אפחד אינו יודע, שואל על ההיגיון הפיננסי)?
- הצטרף
- 22/11/15
זה לא משנה.
הנפט יכול להמשיך לעלות והחברה עדיין תכנס לקשיים/תפשוט רגל.
מהעובדה שכל המשקיעים הכי גדולים בעולם ללא יוצא דופן חושבים שזו מלכודת שתוביל להפסדים (מספיק שאחד מהם היה מסכים אתך והוא היה יכול להזרים מספיק כספים לרכישת החברה עד שהיא הייתה מגיעה לתשואת דיבידנד סבירה וזה לא קרה).
אולי, בינתיים האנשים שהצליחו להשקיע בהצלחה בצורה יוצאת דופן במשך עשורים לא שמים את הכסף שלהם על המניה הזו וזה אומר דרשני.
או שאתה מזהה משהו שאף אחד מהם לא מצליח לראות או שהם רואים משהו שאתה לא מזהה - רק אתה יכול להחליט מה נראה לך יותר הגיוני.
- הצטרף
- 22/11/15
אם זו הסיבה אז למה מחירי החברות הגדולות שעוסקות בתחום לא ירדו באותה הצורה וגם הגיעו לתשואת דיבידנד של יותר מ-40%?
אם לא אכפת לך, אני אשמח אם תוכל לתעד עבורנו לצורך הפקת לקחים עתידית מה היה מחיר המניות כשרכשת אותן.
נערך לאחרונה ב:
בטח קניתי ב 13.6 מחיר ממוצע בפברואר 2022. קניתי בחצי מהכסף שבו אני נוהג לקנות מניות דיבידנד יותר סולידיות . לגבי מניות נפט הרגילות הגדולות גם בהן היתה ירידה גדולה ולאחר עליית מחירי הנפט הן תיקנו מעלה. המניה הברזילאית גוררת אחריה קצת אי סדרים ולכן טרם נכנסו בה משקיעים מוסדיים גדולים. אבל כרגע תוקנו כל האי סדרים והיא מכונת כסף. לאחרונה אף דיווחה שתמכור את נכסי הפוטאג והתמורה תחולק גם כדיוידנד משמעותי . מקווה שעד שנה הבאה הדיוידנדים יחזירו לי את מחיר הקנייה
- הצטרף
- 22/11/15
@mraines תודה רבה לך על המוכנות לשתף אותנו ולסייע לנו ללמוד מניסיונך האישי 
כצפוי ממניות של חברות שהשוק מאמין בהן.
במלים אחרות הגופים הגדולים שמעסיקים עשרות אנליסטים מוכשרים במשרה מלאה עדיין לא הגיעו למסקנה שכדאי להם להשקיע בחברה הזו והם מעדיפים תשואה נמוכה יותר באופן משמעותי כשהם משקיעים בחברות אחרות.
אני מקווה מאוד שאתה צודק
מכירת נכסים פוגעת ביכולת לייצר רווחים בעתיד.
אני מאחל לך המון הצלחה
הוא לא קנה אפל ומיקרוסופט כשאני קניתי ב 98.הפער בתשואות הדיבידנד ביניהן הוא יותר מ-40% ועדיין באפט לא רוכש את PBR - מעניין מה אנחנו יודעים שהוא מפספס
- הצטרף
- 22/11/15
גם אני לא קניתי