התחלתי להתעמק ב-Margin Call ולקיחת הלוואה ב-IB
אנסה לפשט את הנתונים שיהיה כמה שיותר קל לאחרים (אשמח לתיקונים וכו׳)
נתחיל מהנתונים היבשים שמקבלים מ-IB:
Securities Gross Position Value - שווי התיק ברוטו (כולל הלוואות, אופציות, מזומנים וכו׳)
Net Liquidation - שווי התיק נטו (שווי התיק ברוטו פחות הלוואות)
Current Maintenance Margin - דרישות המארגין
Excess Liquidity- ברגע שיורד מ-0 מקבלים margin call
כיצד כל משתנה מחושב?
נניח וגודל התיק הוא 100K (נטו) והלוואה היא בגודל 20K. סה״כ התיק ברוטו הוא 120K
בשביל חשבון REG-T המינימום בטחונות ללילה הוא 25%
Securities Gross Position Value - 120K
Loan - 20K
Net Liquidation = Securities Gross Position Value -Loan
Current Maintenance Margin = Securities Gross Position Value * 0.25
Excess Liquidity = NetLiquidity-Current Maintenance Margin
אותה דוגמה עם מספרים:
Securities Gross Position Value- 120K
Loan - 20K
Net Liquidation - 120K - 20K = 100K
Current Maintenance Margin =120K*0.25 = 30K
Excess Liquidity = 100K - 30K = 70K
ברגע שיש לנו את כל המספרים אפשר לחשב כמה התיק צריך ליפול בשביל לקבל margin call:
בטחונות:
Guarantees=Current Maintenance Margin/Net Liquidation
מספרים:
Guarantees =30K/100K = 0.3%
בשביל לקבל margin call התיק צריך לרדת ב:
Margin Call = 1 - Guarantees
מספרים:
Margin Call = 1-0.3% = 0.7%
התיק צריך לרדת ב-70% בשביל לקבל Margin Call
אם נעשה קצת הצבת משתנים אחת בשנייה נגיע לאותו מספר רק בעזרת Securities Gross Position Value
MarginCall=1-(Securities Gross Position Value*0.25/(Securities Gross Position Value - Loan))
MarginCall = 1-(120K*0/25 / (120K - 20K)) = 0.7%
חשוב לציין, בדוגמה הנ״ל לא נקבל margin call כשהתיק יפול ב-70% בגלל שגם שווי הבטחונות יורד. הכל תלוי בSecurities Gross Position Value.
לפי מה שאני מבין במידה ונחלק את גובה ההלוואה ב-0.75% (שזה בעצם 1 פחות מינימום ביטחונות 25%) זה הסכום האמיתי שכאשר שווי התיק ברוטו יגיע נקבל marign call
המשך הדוגמה הקודמת:
Securities Gross Position Value- 120K (גודל התיק ברוטו)
גובה ההלואה: 20K
20K/0.75 = 26,666K (מתי נקבל margin call)
בשביל ש-
Securities Gross Position Value יגיע ל26,666K התיק צריך לרדת:
26,666/120,000 = 22.222%
1 - 22.222% = 0.7777%
התיק צריך לרדת ב-77% בשביל לקבל margin call
אשמח לתגובות ותיקונים
אנסה לפשט את הנתונים שיהיה כמה שיותר קל לאחרים (אשמח לתיקונים וכו׳)
נתחיל מהנתונים היבשים שמקבלים מ-IB:
Securities Gross Position Value - שווי התיק ברוטו (כולל הלוואות, אופציות, מזומנים וכו׳)
Net Liquidation - שווי התיק נטו (שווי התיק ברוטו פחות הלוואות)
Current Maintenance Margin - דרישות המארגין
Excess Liquidity- ברגע שיורד מ-0 מקבלים margin call
כיצד כל משתנה מחושב?
נניח וגודל התיק הוא 100K (נטו) והלוואה היא בגודל 20K. סה״כ התיק ברוטו הוא 120K
בשביל חשבון REG-T המינימום בטחונות ללילה הוא 25%
Securities Gross Position Value - 120K
Loan - 20K
Net Liquidation = Securities Gross Position Value -Loan
Current Maintenance Margin = Securities Gross Position Value * 0.25
Excess Liquidity = NetLiquidity-Current Maintenance Margin
אותה דוגמה עם מספרים:
Securities Gross Position Value- 120K
Loan - 20K
Net Liquidation - 120K - 20K = 100K
Current Maintenance Margin =120K*0.25 = 30K
Excess Liquidity = 100K - 30K = 70K
ברגע שיש לנו את כל המספרים אפשר לחשב כמה התיק צריך ליפול בשביל לקבל margin call:
בטחונות:
Guarantees=Current Maintenance Margin/Net Liquidation
מספרים:
Guarantees =30K/100K = 0.3%
בשביל לקבל margin call התיק צריך לרדת ב:
Margin Call = 1 - Guarantees
מספרים:
Margin Call = 1-0.3% = 0.7%
התיק צריך לרדת ב-70% בשביל לקבל Margin Call
אם נעשה קצת הצבת משתנים אחת בשנייה נגיע לאותו מספר רק בעזרת Securities Gross Position Value
MarginCall=1-(Securities Gross Position Value*0.25/(Securities Gross Position Value - Loan))
MarginCall = 1-(120K*0/25 / (120K - 20K)) = 0.7%
חשוב לציין, בדוגמה הנ״ל לא נקבל margin call כשהתיק יפול ב-70% בגלל שגם שווי הבטחונות יורד. הכל תלוי בSecurities Gross Position Value.
לפי מה שאני מבין במידה ונחלק את גובה ההלוואה ב-0.75% (שזה בעצם 1 פחות מינימום ביטחונות 25%) זה הסכום האמיתי שכאשר שווי התיק ברוטו יגיע נקבל marign call
המשך הדוגמה הקודמת:
Securities Gross Position Value- 120K (גודל התיק ברוטו)
גובה ההלואה: 20K
20K/0.75 = 26,666K (מתי נקבל margin call)
בשביל ש-
Securities Gross Position Value יגיע ל26,666K התיק צריך לרדת:
26,666/120,000 = 22.222%
1 - 22.222% = 0.7777%
התיק צריך לרדת ב-77% בשביל לקבל margin call
אשמח לתגובות ותיקונים
