תגובה אחרונה ע"י guesto

פרשתי

וככה זה נראה כשלוקחים ממוצע נע עם חלון של 30 ימים https://docs.google.com/spreadsheets/d/1G1vzdEtNwjDZpOmg6MtZ8-SYsMcjq9BL_ie659PONGE/edit?usp=sharing כיף למנהלי הקרן שממש במקרה מצליחים להגריל שגיאת עקיבה חיובית בצורה מאוד עקבית שבמקרה מתאימה היטב למס דיבידנד של איריות צוברות

יש כאן מובהקות סטטיסטית מכריעה, אין אפשרות להסביר את התוצאות לטובת SPXS ע"י רעשים אקראיים של חוסר דיוק במדידה/עקיבה (שמסבירים עיוותים יומיים).

והנה הגרף המקורי של SPXS לעומת CSPX https://docs.google.com/spreadsheets/d/1RBy_I5CoE6VougcF2en7X8YgZ7RAJPEk5F3Wx3cpUcg/edit?usp=sharing

במיוחד בשבילך, קבל מה קורה כאשר משווים שתי איריות צוברות, VUAA לעומת CSPX https://docs.google.com/spreadsheets/d/1BLl8_tLam9IVEk3kd4q6TzRf_0DPJSjrYgC4hJaaZIE/edit?usp=sharing

היה הפסד למי שאיתרע מזלו למכור ביום אחד ספציפי שבו מסיבה לא ברורה SPXS ננעלה בתשואת חסר. מה קרה ביום הזה? לא יודע: 1. השוק אינו יעיל לחלוטין 2. הנתונים (החינמיים) לא בהכרח מדויקים לחלוטין ברמה של כל יום ביומו 3. יש את העניין של איך בדיוק נמדד שער הסגירה, אולי באחת מהקרנות היה מסחר דליל לקראת...

דווקא במקרה הזה של מדידות יומיות, אפילו טווח הרבה יותר קצר נותן תוצאות מובהקות. בוא נגיד 1.4% תשואת דיבידנד ממוצעת ב5 שנים האחרונות, כופלים ב-15% מס אירית ומקבלים 0.21% בנוסף יש קצת פערים בדמי הניהול הוצאות של הקרן וכו', אז זה לחלוטין מסתדר הנתונים היומיים הם רועשים, המטרה היא למצוא את המגמה...

מדובר בבדיקה אמפירית מובהקת, לא תמצא "הוכחה" יותר טובה מזה במציאות לא הבנתי אם זה עניין עקרוני כדי לטעון שמשקיעי המדדים גם משלמים מס דיבידנד (ואז עוד מס כפול במכירה)

גם אם תפזר בהתחלה על פני 50 מניות באופן שווה, עם הזמן באופן טבעי זה ישתנה עם תשואות השוק. פיזור לא צריך ולא יכול להיות מושלם, צריך להיות סביר. תקבע לעצמך מראש אחוז מקסימלי לכל מניה (אחר כך מפסיק לקנות, לא צריך למכור) ואפשר גם לכל סקטור או קבוצת מניות בסגנון דומה וכו'.

לפי בדיקה אמפירית של SPXS סינתטית לעומת CSPX אירית צוברת (נתוני שערים של GOOGLEFINANCE) מדובר על פער שנתי של 0.2% ב5 השנים האחרונות https://docs.google.com/spreadsheets/d/1RBy_I5CoE6VougcF2en7X8YgZ7RAJPEk5F3Wx3cpUcg/edit?usp=sharing

כשאתה קונה ומחזיק אוסף מפוזר של חברות בשוק ההון, יהיו כאלה שיעלו ויהיו כאלה שירדו, זה חלק מהמשחק. אז אם כבר, אני מופתע שהדיון הוא על חברה שעלתה מעט, ולא על חברה שצנחה מטה. יש לי בתיק לפחות חברה או שתיים שנחתכו בחצי בכמה שנים האחרונות.

הדרך לפתרון זה עניין קצת מורכב, אבל ההיגיון מאחורי החישוב מאוד אינטואיטיבי ופשוט. נניח שהיה לי פיקדון בריבית קבועה P שאני יכול להפקיד ולמשוך ממנו כסף מתי שמתחשק לי (ללא מס). אז השאלה היא מהו הערך של P שמביא לאיזון, כלומר שתהיה התאמה לתוצאות שקיבלתי בפועל מההשקעה. לדוגמה, נניח שהשקעתי בשוק ההון...

מה בדיוק אתה רוצה לחשב? תשואה פנימית של התזרים זה בסך הכל להפעיל XIRR, אולי תוכל להיעזר בגיליון לחישוב תשואה והשוואה למדד שפיתחתי פעם https://docs.google.com/spreadsheets/d/1TgM4SmF6MCBKP6vW1Yr49gHH-wpz3uE-B5Oipqvxfz8/edit?usp=sharing אם אתה רוצה לחשב תשואת דיבידנד (בהתעלמות מהשווי) על תזרים...

גם אני קניתי UNH (החודש), אם תתאושש או לא נדע בעתיד. אכן