אופציות לרכישת מניות

[19yoboy]

"מכפיל הרווח" זה בכמה מכפילים את הרווח השנתי בשביל לקבל את מחיר המניה.

-אני לוקח את הרווח למניה(2 לצורך הדוגמה), מכפיל אותו ב(20 להמשך הדוגמה) ומקבל את מחיר המניה 40.
-הנתון 20 הוא המכפיל של הרווח שהוא 2. מה שאומר שבשביל להשיג רווחים של 40$ פר מניה יקח לי 20 שנה. מובן לי יותר - תודה.

כי המדד נותן 1.3% והחברה רק 0.6%.
1.3 זה יותר מ-0.6.

אבל לא תמיד המדד מספק תזרים יציב וגדל. לעומת חברה שנמצאת ברשימה עם 0.6% שהוכיחה שהיא כן עושה את זה.

אני כמובן לא מנסה להפוך אותך ליהודי מאמין אבל אותי דברים כאלו די מדהימים

אפשר דוגמה למשהו נוסף?

אין דרך פשוטה לתאר את ההווה מכיוון שזו אשליה.

אין כזה דבר הווה?

איזה חלק מהמצבים הללו הוא "הווה"?

מה שאני עושה באותו הרגע הוא הווה,
שאני מחזיק את הטלפון זה ההווה, שאני לוחץ על צלם זה הווה וכך הלאה..

רשימת האלופות היא די מופשטת וכוללת חברות שבקושי הגדילו את הדיבידנד.
תמיין למשל את הרשימה המלאה (בלי סינונים מקדימים!) לפי DGR10 מהקטן לגדול - מה המספר הכי קטן שמצאת?

0.6.. מעניין.

אולי תנסה לסדר אותם בצורות שונות שעדיין יעמדו בכל התנאים

אני לא הבנתי את הכוונה לגבי הסדר.
אתה מבקש שהדיבידנד בשנה הראשונה, השנייה, שני רבעונים ראשונים של השנה השלישית יהיו זהים. אני לא יכול לשחק עם הנתונים יותר מדי.
אפשר הבהרה?

 

[לומד מהר כשמסבירים לאט]

אפשר הבהרה?

מותר לתת רמז ?
נסה לסדר כך שבמשך 3 שנים,
סך הדיבידנדים כל שנה, יהיה גדול מסך הדיבידנדים של השנה הקודמת

 

[talco]

נזכור שיבשת אמריקה התגלתה רק ב-1492 שזה כמה אלפי שנים אחרי שהתורה נכתבה וגם ביבשת אמריקה לא מצאו חיות כאלו.

אם תשאל את המורמונים, ישו תפס טיסה טראנס-אטלנטית, החביא שם ספר, וחזר לארץ להיצלב
ממליץ על המחזמר book of mormon לחובבי הז'אנר.

מאז ועד היום לא נמצאה בעולם בהמה שיש לה רק חלק מהסימנים למעט אותה רביעיה.

עובדה מגניבה מאוד(!) אבל הגיוני שיהיו כאלו. כשמשהו מגיע בסתירה, מוצאים תירוצים לכך.

 

[19yoboy]

מותר לתת רמז ?
נסה לסדר כך שבמשך 3 שנים,
סך הדיבידנדים כל שנה, יהיה גדול מסך הדיבידנדים של השנה הקודמת

אבל איך אתה רוצה שאני אעשה את זה אם הדיבידנד חייב להיות זהה בעשרת הרבעונים הראשונים?
זה פשוט לא הגיוני (שבמשך 10 רבעונים רצופים הדיבידנד זהה)\ אין סיכוי שסך הדיבידנדים כל שנה, יהיה גדול מסך הדיבידנדים של השנה הקודמת כל עוד התנאי הזה צריך להתקיים. במיוחד שמדובר על רבעונים שהדיבידנד לפחות לא נפגע בהם. אלו יותר מדי הגבלות בשביל מה שהתבקשתי לעשות.

 

[daat99]

-אני לוקח את הרווח למניה(2 לצורך הדוגמה), מכפיל אותו ב(20 להמשך הדוגמה) ומקבל את מחיר המניה 40.
-הנתון 20 הוא המכפיל של הרווח שהוא 2. מה שאומר שבשביל להשיג רווחים של 40$ פר מניה יקח לי 20 שנה. מובן לי יותר - תודה.

קלעת בול!

אבל לא תמיד המדד מספק תזרים יציב וגדל. לעומת חברה שנמצאת ברשימה עם 0.6% שהוכיחה שהיא כן עושה את זה.

נכון מאוד וזה בהחלט גם שיקול אבל אם תחזור לשלושת המקרים האפשריים שמניתי בתגובה הקודמת אתה תראה שהתובנה הזו לא עוזרת לנו להבין מה הם עושים למרות נכונותה.

אפשר דוגמה למשהו נוסף?

דוגמא נוספת גם מסימני הכשרות רק של הדגים:
לפי היהדות דג כשר רק אם יש לו סנפיר וקשקשת.
חכמי היהדות קבעו כלל שכל דג שיש לו קשקשת, בהכרח יש לו סנפיר.
מאז ועד היום מצאו המון סוגי דגים שלא היו מוכרים בעולם אבל עדיין לא מצאו דג עם קשקשת ובלי סנפיר.

אתה יכול לקרוא עוד על סימני הכשרות וההכללות הללו בקצרה כאן.

עוד דוגמא היא היכולת של חכמי ישראל לחשב את לוח השנה למשך שנים קדימה הרבה לפני שהנצרות הוקמה.
הנוצרים לעומת זאת השתמשו בלוח שנה יוליאני שנקבע ע"י הרומאים החל משנת 45 *לפני הספירה*.
בשנת 1582 *לספירה* הנוצרים עברו משימוש בלוח היוליאני לשימוש בלוח גריגוריאני מכיוון שהם מצאו בו טעויות חישוב שהובילו אותם לחגוג את חג הפסחא בתאריך הלא נכון.
המשמעות של המעבר היא שהם הלכו לישון ב-4 לאוקטובר וקמו בבוקר של ה-15 לאוקטובר ובכך נעלמו כמעט שבועיים מאותה השנה.


אולי @סטרבו ו @מומו יכולים להציג עוד כל מני דברים שחכמי היהדות זיהו לפני יותר מאלף שנה ועד היום לא הופרכו.

אין כזה דבר הווה?

תגיד לי אתה

תתבונן בשעון ותנסה לומר את השעה לפני שהשניות יתחלפו.
אם הצלחת אז מצאת את ההווה.
אם לא הצלחת...

מה שאני עושה באותו הרגע הוא הווה,

אבל:
1. ברגע שחשבת על לעשות הוא היה עתיד
2. ברגע שעשית זאת הוא כבר עבר

שאני מחזיק את הטלפון זה ההווה, שאני לוחץ על צלם זה הווה וכך הלאה..

ההווה הוא נקודת זמן מאוד ספציפית שאי אפשר באמת להתייחס אליה.
לרוב כשאנשים מדברים על ההווה הם מדברים או על העבר (בדיוק עשו משהו) או על העתיד (בדיוק מתכננים לעשות משהו).
גם כשאדם אומר "עכשיו אני עושה" אז במהלך אמירת המילה "עכשיו" המילה "עושה" היא בעתיד ובמהלך המילה "עושה" המילה "עכשיו" היא בעבר.
איך מתארים בדיוק את הנקודה?

0.6.. מעניין.

כלומר:
מבין החברות שמחלקות יותר דיבידנדים בכל שנה יש חברה שהגדילה את הדיבידנד בממוצע של 0.6% למשך תקופה של 10 שנים.

דיבידנד של דולר בתחילת התקופה הפך להיות דיבידנד של 1.06 דולר בסופה.
עלות סל הצריכה האמריקאי עלה בעשור שבין 2014 ל-2023 מ-233.92 דולר ל-299.17 דולר שזה מייצג אינפלציה מצטברת של מעל 27.89%.

סל צריכה שעלה 1000 דולר ב-2014, עלה 1278.9 דולר ב-2023.
דיבידנד של 1000 דולר מאותה החברה הפך להיות דיבידנד של 1006 דולר כעבור עשור.

האם זה משהו שאתה רוצה אצלך בתיק?

אתה מבקש שהדיבידנד בשנה הראשונה, השנייה, שני רבעונים ראשונים של השנה השלישית יהיו זהים. אני לא יכול לשחק עם הנתונים יותר מדי.

אני מבקש שבמשך 10 רבעונים רצופים יהיה דיבידנד של דולר בודד.
בנוסף אני מבקש שסך הדיבידנדים של כל שנה יהיה גדול מסך הדיבידנדים של השנה הקודמת.

אני לא מכתיב:
1. באיזה רבעון הרצף יתחיל ו/או יסתיים
2. מה יהיה הדיבידנד בשני הרבעונים הנוספים

מותר לתת רמז ?

תמיד.

סך הדיבידנדים כל שנה, יהיה גדול מסך הדיבידנדים של השנה הקודמת

זו בדיוק הגדרת המשימה שהוא קיבל

אם תשאל את המורמונים, ישו תפס טיסה טראנס-אטלנטית, החביא שם ספר, וחזר לארץ להיצלב

מגניב

עובדה מגניבה מאוד(!) אבל הגיוני שיהיו כאלו. כשמשהו מגיע בסתירה, מוצאים תירוצים לכך.

הגיוני שיהיו כאלו למי שלא מאמין שהתורה נתנה ע"י בורא עולם אלא ע"י סתם אדם שלא ידע הכל.
הגיוני שלא יהיו כאלו למי שמאמין שהתורה נתנה ע"י בורא עולם שיודע טוב מאוד מה הוא ברא ומה לא

בכל מקרה הפורום אינה פלטפורמה להפצת דתות - לא יהדות/נצרות/אסלם/בודהיסטיות ולא מדדים/דיבידנדים/ערך/מומנטות/אופציות.

אבל איך אתה רוצה שאני אעשה את זה אם הדיבידנד חייב להיות זהה בעשרת הרבעונים הראשונים?

איפה ראית את הדרישה הזו?
אל תוסיף דרישות מעצמך

זה פשוט לא הגיוני

שוק ההון בכללותו אינו הגיוני, אתה תתרגל

אלו יותר מדי הגבלות בשביל מה שהתבקשתי לעשות.

אם לא הייתי יודע בדיוק איך הסדרה שמקיימת את כל התנאים נבנית אז הייתי משתכנע שאתה צודק

 

[19yoboy]

האם זה משהו שאתה רוצה אצלך בתיק?

רוב החברות ברשימה הגדילו בפחות מ - 27% במשך עשור.
זה אומר שרוב החברות האלו הפסידו לאנפלציה? אני לא חושב.. מה אני מפספס?

משנת 45 *לפני הספירה*.

לפנהס מתכוון ללפני הספירה של השנה הלועזית שהיא היום 2024?
כלומר 45 לפנהס זה אומר 2024-2024-45?

אני מבקש שבמשך 10 רבעונים רצופים יהיה דיבידנד של דולר בודד.
בנוסף אני מבקש שסך הדיבידנדים של כל שנה יהיה גדול מסך הדיבידנדים של השנה הקודמת.

2020-
רבעון 1 - 0.8$
רבעון 2 - 1$
רבעון 3- 1$
רבעון 4 - 1$
2021-
רבעון 1 - 1$
רבעון 2 - 1$
רבעון 3- 1$
רבעון 4 - 1$
2022-
רבעון 1 - 1$
רבעון 2 - 1$
רבעון 3- 1$
רבעון 4 - 1.2$


מקווה שזה נכון.

 

[daat99]

רוב החברות ברשימה הגדילו בפחות מ - 27% במשך עשור.

אתה בטוח?
מה ההגדלה הממוצעת שאתה רואה?
(אל תשכח שאתה רואה הגדלה ממוצעת שנתית בעוד שה-27% זו הגדלה מצטברת לכל התקופה).

מה אני מפספס?

ככל הנראה את ההבדל בין הגדלה שנתית ממוצעת לבין הגדלה מצטברת לכל התקופה.

לצורך ההמחשה כשיש לך הגדלה ממוצעת (כמו באקסל DGR10) אז צריך לחשב אותה כמו שמחשבים ריבית דריבית.
* ממירים את ההגדלה למספר עשרוני למשל 6% = 0.06
* מוסיפים את הקרן: למשל 6%+100% = 1.00+0.06 = 1.06
* מעלים בחזקה של כמות השנים: 1.06 בחזקת 10 = 1.7908
* מחסירים את הקרן: 1.7908 - 1 = 0.7908
* ממירים לאחוזים: 0.7908 = 79.08%

תוצאה מהדוגמא:
DGR10 של 6% בלבד מייצר תשואת מצטברת של 79.08%.

לצורך ההמחשה תשואה מצטברת של 27% לעשור מתקבלת ע"י תשואה שנתית ממוצעת של 2.41% בלבד.
כל חברה עם DGR10 שהוא מעל 2.41 הגדילה את הדיבידנד יותר מהר מהאינפלציה.

לפנהס מתכוון ללפני הספירה של השנה הלועזית שהיא היום 2024?
כלומר 45 לפנהס זה אומר 2024-2024-45?

נכון מאוד!

מקווה שזה נכון.

מה הכוונה "מקווה" - תבדוק!

האם זה עונה על כל התנאים?

מבחינה מספרית טהורה חברה שמחלקת דיבידנד רבעוני יכולה לחלק את אותו הדיבידנד במשך 10 רבעונים רצופים ועדיין לעמוד בתנאי: "בכל שנה חילקה יותר דיבידנדים מהשנה הקודמת".

האם אתה יכול להציג דוגמא מספרית (תיאורטית) כזו?

1. האם הדוגמא כוללת 10 רבעונים רצופים עם אותו הדיבידנד בדיוק?
2. האם לפי הדוגמא בכל שנה חולקו יותר דיבידנדים מאשר בשנה הקודמת?

שאלת בונוס:
האם הצלחת לעשות את הלא הגיוני?

זה פשוט לא הגיוני (שבמשך 10 רבעונים רצופים הדיבידנד זהה)\ אין סיכוי שסך הדיבידנדים כל שנה, יהיה גדול מסך הדיבידנדים של השנה הקודמת

 

[19yoboy]

אל תשכח שאתה רואה הגדלה ממוצעת שנתית בעוד שה-27% זו הגדלה מצטברת לכל התקופה).

אתה צודק, הממוצע הוא 7.2.
זה אומר שבעשור הדיבידנד גדל מ1$ ל: ((1 + 1.072) ^ 10 = 2.872) (אם חישבתי נכון, אני לא בטוח).
מה הכוונה הגדלה מצטברת לכל התקופה? למה היא שונה מDGR 10?

לצורך ההמחשה כשיש לך הגדלה ממוצעת (כמו באקסל DGR10) אז צריך לחשב אותה כמו שמחשבים ריבית דריבית.
* ממירים את ההגדלה למספר עשרוני למשל 6% = 0.06
* מוסיפים את הקרן: למשל 6%+100% = 1.00+0.06 = 1.06
* מעלים בחזקה של כמות השנים: 1.06 בחזקת 10 = 1.7908
* מחסירים את הקרן: 1.7908 - 1 = 0.7908
* ממירים לאחוזים: 0.7908 = 79.08%

תוצאה מהדוגמא:
DGR10 של 6% בלבד מייצר תשואת מצטברת של 79.08%.

לצורך ההמחשה תשואה מצטברת של 27% לעשור מתקבלת ע"י תשואה שנתית ממוצעת של 2.41% בלבד.
כל חברה עם DGR10 שהוא מעל 2.41 הגדילה את הדיבידנד יותר מהר מהאינפלציה.

הבנתי - תודה - למה החישוב שלי לא היה נכון בדיעבד?

נכון מאוד!

נחמד לדעת תודה.

1. האם הדוגמא כוללת 10 רבעונים רצופים עם אותו הדיבידנד בדיוק?
2. האם לפי הדוגמא בכל שנה חולקו יותר דיבידנדים מאשר בשנה הקודמת?

כן.

האם הצלחת לעשות את הלא הגיוני?

אולי רק בגלל שפירשתי את השאלה לא נכון..

 

[daat99]

זה אומר שבעשור הדיבידנד גדל מ1$ ל: ((1 + 1.072) ^ 10 = 2.872) (אם חישבתי נכון, אני לא בטוח).

חיברת את הקרן פעמיים.

מה הכוונה הגדלה מצטברת לכל התקופה? למה היא שונה מDGR 10?

DGR10 מייצג ממוצע שנתי
מצטברת מייצגת תוצאה סופית

למה החישוב שלי לא היה נכון בדיעבד?

לא הבנתי?

כן.

מעולה!

אולי רק בגלל שפירשתי את השאלה לא נכון..

רוב הטעויות שאנשים עושים בחייהם נובעים מפירוש לא נכון של הנתונים/השאלה/המצב.

 

[19yoboy]

10 דקות לסיום המסחר ומתוסכל מחיפוש מתמשך אחר מניה בודדת בעיקר ממה שמניתי כאן בפוסט,
אני שוקל ברצינות לעבור לרשימת המתמודדות ולסנן לפי משבר 2008 לפחות. מה אתם חושבים על מעבר שכזה?

 

[talco]

אני שוקל ברצינות לעבור לרשימת המתמודדות ולסנן לפי משבר 2008 לפחות. מה אתם חושבים על מעבר שכזה?

שזה סביר לחלוטין. ככה קניתי את AFG שנקווה ותמשיך לעשות חיל.
זה שרירותי לחלוטין כמות המשברים, אפשר לספור את הקורונה גם כמשבר ומעל הכל - משבר 2008 הוא במובנים מסויימים החמור ביותר מאז השפל הגדול. חברה (במיוחד פיננסית) שצלחה אותו והמשיכה להגדיל זה הרבה פעמים GOOD ENOUGH ועדיף לי מאשר להתפשר על כל שאר הקריטריונים.

 

[daat99]

מה אתם חושבים על מעבר שכזה?

שאתה עדיין לא מבין מה אתה מחפש.

 

[19yoboy]

שאתה עדיין לא מבין מה אתה מחפש.

מה שאני לא מבין כרגע זה את התגובה..

 

[daat99]

מה שאני לא מבין כרגע זה את התגובה..

מטרת ההשקעה שלך צריכה להיות ברורה לך.
אחרי שמטרת ההשקעה שלך תהיה ברורה לך אתה תוכל לבדוק אם מה שאתה מחפש יכול להתאים לה או לא.

הדבר משול לאדם שמחפש "כלי רכב טוב" ושואל על כלי רכב ספציפי בלי להגדיר מראש אם המטרה של הרכב היא:
1. הובלת תכולה של דירות
2. הובלת מטען כבד
3. משלוחי פיצה
4. להתנייד בין בית/עבודה בטווח של 2-3 קילומטר
5. טיולי שטח
6. נסיעות בין-עירוניות
7. נסיעות באזורים פקוקים
8. הסעת חולים/נכים
9. הסעת תלמידים לבי"ס/טיולים
10. התנהלות משפחה עם תינוק

בלי להבין מה המטרה של הרכב אין שום יכולת לדעת איזה רכב מתאים ואיזה לא.
בלי להבין מה המטרה של הרכב לא ניתן לענות על השאלה "האם כדאי רכב כבד או קל?"
בלי להבין מה המטרה של הרכב לא ניתן לענות על השאלה "האם כדאי רכב עם הרבה מושבים או בלי מושבים בכלל למעט הנהג ומי שלידו?"

תתחיל בלהגדיר את המטרה שלך בצורה שהיא ברורה לך ב-100%.
אחרי שתעשה זאת תשאל את עצמך את השאלות הבאות לפי הסדר:
1. האם החברה שאתה מתבונן בה השיגה בעבר את המטרה הזו?
2. האם אתה חושב שהחברה שאתה מתבונן בה צפויה להמשיך ולהשיג בעתיד את המטרה הזו?

אף אחד לא יכול לענות על השאלות הללו עבורך במקומך כי אף אחד לא יודע מה המטרה האמתית שלך.

אני משער שכבר הבנת שהמטרה שלי שונה מהמטרה של @talco ולכן לשנינו יש תשובות שונות לשאלה הזו.

 

[19yoboy]

1. האם החברה שאתה מתבונן בה השיגה בעבר את המטרה הזו?
2. האם אתה חושב שהחברה שאתה מתבונן בה צפויה להמשיך ולהשיג בעתיד את המטרה הזו?

אלו השאלות היחידות שהיית ממליץ לי לשאול את עצמי?
הרי אני זוכר שקראתי ממך שהמשברים של 2000 ו2008 היו שונים, משבר 2000 יותר נגע בחברות הטכנולוגיה לעומת 2008 שהתקשר יותר לחברות הנדלן,בנקים,ביטוח (אני מבין נכון?) כך שהגמשה בשנות הגדלה זה מאוד ספציפי פר חברה מסוימת..
אני אשאל אחרת(מקווה)-מה דעתך על הגמשה של משבר 2000 בהשקעה לטווח מאוד ארוך?

אף אחד לא יכול לענות על השאלות הללו עבורך במקומך כי אף אחד לא יודע מה המטרה האמתית שלך.

תודה..

אני משער שכבר הבנת שהמטרה שלי שונה מהמטרה של @talco ולכן לשנינו יש תשובות שונות לשאלה הזו.

לגמרי, מדהים ומעניין

 

[daat99]

אלו השאלות היחידות שהיית ממליץ לי לשאול את עצמי?

אלו השאלות הראשונות שרצוי שתשאל את עצמך.
מה שלא עובר את שתי השאלות הללו צריך לעוף מהחלון בלי קשר לשום דבר אחר.

משבר 2000 יותר נגע בחברות הטכנולוגיה לעומת 2008 שהתקשר יותר לחברות הנדלן,בנקים,ביטוח (אני מבין נכון?)

בגדול, כן.

משבר 2000 היה בועה של חברות אינטרנט (כל חברה שהיה לה WEB או COM בשם פתאום זינקה לשמיים גם אם לא היה לה שום קשר לעולם ההייטק).
משבר 2008 היה משבר פיננסי ופגע בכל מה שקשור להלוואות/כספים.

כך שהגמשה בשנות הגדלה זה מאוד ספציפי פר חברה מסוימת..

לא בהכרח.
מנכ"ל של חברת נדל"ן יכל לעשות שטויות ולהשקיע הון ניכר בחברות COM שהיה הולך לאיבוד בפיצוץ הבועה של 2000 ואפילו חברת מוצרי צריכה כמו GM ספגה נזק כבד מהמשבר הפיננסי של 2008.

אני רוצה להגביל את עולם האפשרויות שלי לחברות שהוכיחו שהן יכלו להתמודד עם משברים שונים ולא רק עם משבר מסוג X.

מה דעתך על הגמשה של משבר 2000 בהשקעה לטווח מאוד ארוך?

מבחינתי יש סיבה שאני מסנן לפי חברות שהגדילו מלפני משבר 2000 ומעולם לא הגמשתי את הקריטריון הזה.

אולי בעתיד אני אגמיש אותו - תלוי בסוגי המשברים העתידיים.

 

[19yoboy]

מבחינתי יש סיבה שאני מסנן לפי חברות שהגדילו מלפני משבר 2000 ומעולם לא הגמשתי את הקריטריון הזה

אני מניח שאתה מוכן להתפשר על נתוני חברה רק בגלל עצם העובדה שהיא מגדילה מלפני 2000, גם מול חברה שמציגה נתונים נהדרים בפער אבל התחילה לחלק רק לפני 2008?

 

[daat99]

אני מניח שאתה מוכן להתפשר על נתוני חברה רק בגלל עצם העובדה שהיא מגדילה מלפני 2000, גם מול חברה שמציגה נתונים נהדרים בפער אבל התחילה לחלק רק לפני 2008?

תלוי בנתונים.
יש נתונים שאני מגדיר כקריטיים כי הם משקפים את יציבות+הגדלת הדיבידנד בעבר והסבירות ליציבות+הגדלת הדיבידנד בעתיד.
אחד מהם הוא הוכחת היכולת של החברה להתמודד עם משברים ועדיין לחלק למשקיעים דיבידנדים גדלים.

יש נתונים שאין להם קשר ישיר ליציבות+הגדלת הדיבידנד כגון P/E, תשואת דיבידנד (כל עוד היא לא גבוהה מדי), יחס חוב ואותם אני מגמיש בקלות יחסית.

תמיד תחזור להגדרות המטרה של תיק ההשקעות.
המטרה המרכזית שלי היא: תזרים יציב וגדל גם במהלך משברים.

נתונים כמו P/E, יחס חוב ותשואת דיבידנד (שאינה מוגזמת) לא מסייעים למטרה הזו בצורה משמעותית (אם בכלל) אלא יותר מסייעים לי "לשלם פחות" או "להיות יותר נינוח".

נתונים כמו רצף הגדלות ויחס חלוקה משפיעים באופן ישיר על המטרה שלי ולכן מבחינתי הם האחרונים ברשימת ההרפיות ואם אני מרפה אותם אז אני עושה זאת אחרי השקעת מחשבה מרובה ולא באופן חצי-אוטומטי כמו השאר.

 

[talco]

נתונים כמו רצף הגדלות ויחס חלוקה משפיעים באופן ישיר על המטרה שלי

לדעתי אנחנו חלוקים בעיקר על ההשפעה.
חברה שאיכותית בכל פרמטר אחר אבל מחלקת רק 23 שנים דיבידנד הולך וגדל זו חברה מצויינת בעיניי.
עבורי העמידה במשבר ה-2000 הוא NICE TO HAVE אבל לא הכרחי מכמה סיבות:
1. הוא היה לפני המון זמן. אנשים רבים התחלפו מאז. מה הרלוונטיות של עמידה במשבר ההוא להיום?
2. בועת הדוט קום עבדה על חלומות. אישית אני נמנע מחברות חלום בכל תעשייה ולכן לא בטוח כמה חברות חברות יכולות ללמוד ממנו להתנהל כשיש משבר בחברות הטכנולוגיה לעומת פשוט לא להחזיק חברות (החלטה אישית שלי).
3. בסוף זה הכל כסף. תאר לך שתקנה חברה נפלאה עם פרמטרים מצויינים שהגדילה רק 23 שנים. יכול להיות שהיא תפשוט רגל לחלוטין במשבר "דמוי 2000" הבא (עם או בלי קשר לסינון לפי 23 שנות הגדלה רצופות), אבל היא בנתיים תחלק לך הרבה יותר דיבידנדים מכל חברה אחרת בפרוטפוליו שלך ותחזיר את ההשקעה עשרות מונים. לא יודע מה איתך, אבל זו עסקה שאשמח לקחת.

לסיכום, ככה או ככה אנחנו לא יודעים כלום על העתיד, אבל לדעתי חברה שהנתונים הנוכחיים שלה עולים בכל פרמטר על חברה X, והיא שרדה לפחות את משבר 2008 (ובכך גם מראה על נכונות ההנהלה לחלק ולהגדיל דיבידנדים), עדיפה על אותה חברה X עם רצף הגדלה מעבר למשבר 2000.

 

[19yoboy]

תזרים יציב וגדל גם במהלך משברים.

יורשה לי לדייק ולשאול אם התכוונת גם ואף בעיקר משבר 2000?
אני "בבעיה" כרגע, אני מרפה כמה שניתן, אין שום חברה שבאמת מספקת אותי מרשימת האלופות. כן, אני יודע שזה תהליך אבל פשוט לא ייתכן שאני ככ מתקשה למצוא חברה שבאמת אתפשר עליה בהתאם למצב השוק. אני מקבל את אותן 10-15 חברות שאת רובן כבר יש לי. השאר פשוט לא חברות ברות קניה מבחינת הנתונים שהם סיפקו עד כה.
לכן, אני כן חושב להרפות את משבר 2008 וליהנות מנתונים שאני מאוד אוהב לראות בחברות שהן לאו דווקא "פחות טובות"/"בטוחות". אני רואה שאני לא היחידי, כמובן שאם אני בסוף אחליט לקנות חברות מרשימת המתמודדות אני אבדוק אותן בכובד ראש לפני כן. אני צריך לשאול את עצמי אם משבר 2000 הוא קריטי עבורי.

מה שמוביל אותי לשאלה-

מה הרלוונטיות של עמידה במשבר ההוא להיום?

מה הכוונה שלך?

לך הרבה יותר דיבידנדים מכל חברה אחרת בפרוטפוליו שלך ותחזיר את ההשקעה עשרות מונים.

למה בהכרח שהיא תחלק יותר דיבידנדים? ולמה שהיא תפשוט רגל? כי לא עברה משבר מסוים?

בועת הדוט קום עבדה על חלומות.

אשמח לקרוא עוד קצת ממה שאתה יודע על זה,
תודה לשניכם!