3-JKHY:
-תשואת דיבידנד 1.27%.
-DGR:
10Y-11,5Y-7,3Y-6.5,1Y-6 (דוגמה קלאסית לקצב הגדלה שמתאר שההיצע הוא מה שהשוק נותן ולא מה שאני מצפה לקבל)
-חלוקת רווחים 34%, מכפיל של 34 בזמן שהמדד 28, חוב הון של 0.18 אבל תמונה מדאיגה (לדעתי לא עודכן עדיין באקסל:
לינק, מחשיד ומרתיע).
אני בוחן את מניית JKHY כעת מהסיבה שאין לי הרבה אופציות, בקירוב לתשואת המדד היא נראית הכי נורמלית.
אני אתן קצת יותר רקע:
-תשואה של 1.33%,
-מכפיל של 32 שאני מוכן לקחת את זה על עצמי,
-DGR:
כאשר 11 הוא 10Y, 5.77 הוא ההגדלה האחרונה.
בגדול, הDGR הוא בין הדברים שמפריעים לי במניה. הוא עדיין מגדיל יותר מהאינפלציה אבל המגמה שלו היא שלילית ולא צפויה(?).
מה דעתכם על קצב ההגדלה הזה?
-חוב להון של 0.15 שזה מאוד טוב, כיסוי ריבית של 26 (אני עדיין לא מבין עד הסוף את המושג, מקווה להבין אותו ככל שאתקדם בסימולציה הפיננסית שאני בונה בעזרתו של דעת, אני כרגע יודע שככל שהיא יותר גבוהה - יותר טוב)
-חלוקה מFCF של 70% שזה רע, לעומת חלוקה מרווחים שהיא 40%, ממה יכול לנבוע הפער?
זה + הDGR הנתונים שמדאיגים אותי כרגע לפני הקניה שלה, השאר בסדר.
שאלה כללית - אם חברה לאורך ההיסטוריה שלה, חילקה המון מהFCF שלה (אפשר להגיד 75%), בנקודת זמן הדיווח (27/12/23) היא חילקה 20%,
מה זה אומר(בהנחה שהיא ממשיכה להגדיל) חוץ מכך שהרווחים שלה עלו? מה אני יכול להסיק על החברה עפ הנתונים שסיפקתי? האם כדאי לבנות עליה שתמשיך לחלק לי כמו שהיא מחלקת - 20% שזה נהדר או שככל הנראה והיא תחזור ל70%(אני יודע שאנחנו לא יודעים כלום על העתיד ולכן אדייק), האם מישהו יודע מה ההיסטוריה מלמדת.
אפילו אשאל - אם היום אני מקבל את מה שאני רוצה מבחינת נתון מסוים במניה ובעבר לא קיבלתי, מה זה אומר?
לינק להמחשה
תודה!
