אקסל צפי הכנסות מדיבידנדים

[לופטי]

זה מאפשר לי לנתח האם הגידול בדיבידנד שאני רואה הוא "אמיתי" במובן שבו האסטרטגיה פועלת כמתוכנן ובקצב הגידול ששערתי/הנחתי או שמא זה כך, "סתם" כי אני מזרים עוד כסף ולכן תוצאתית הוא גדל כפונקציה של הגדלת ההון בתיק (אבל לא עומד בהנחות העבודה).

מאמץ!

 

[מומו]

@daat99 @SIN
תודה רבה על השיתוף והמידע המועיל. קלעתם בול למה שרציתי להגיע רק עבורי יותר קשה לבטא את זה בכתב \ בע"פ כפי שאתם עושים בצורה מעולה !

כעת, אשמח לעצתכם \ עזרתכם לגבי התיעוד באקסל -
עד היום תיעדתי ב"היסטורית הפעולות" את הדיבידנדים שקיבלתי כסה"כ שהתקבל מכל חברה, בדומה למה שמוצג ב-Statement.
לצורך העניין "היסטוריית הפעולות" מוצגת כטבלת שורות עם עמודות: חברה, תאריך, סה"כ דיבידנד

אם אני מבין נכון, כדי להציג את הגדילה האורגנית (ורק כדי שלא אטעה שוב אני מתכוון לגדילה ללא הרכישות החדשות ) אני חייב לדעת את מספר היחידות שהחזקתי במועד קבלת הדיבידנד וכמה קיבלתי לכל יחידה ולהשוות מול תקופה קודמת

מה הייתם מציעים לעשות\לשנות על-מנת שאוכל להציג את הגדילה האורגנית?

 

[SIN]

בשלב הראשון אתה צריך להגדיר מה תקופת ההשוואה - האם חודש מול חודש, רבעון מול רבעון, שנה מול שנה וכו'?

לשם פשטות נניח שקנית 100 יחידות של מניה א' בתחילת השנה ב100 ונניח שאתה בוחן שנתית ונניח שהדיבידנד הוא 3% (3 שח בשנה ראשונה.). זא שיש לך 3 שח דיבידנד בסוף התקופה וזאת תקופת הייחוס.

נניח והדיבידנד הוגדל ב-33%. בשנה אחרי תצפה לראות 4 ש"ח דיבידנד, עבור אותה מניה ספציפית היתה גדילה אורגנית של 1 שח נומינלית או 33% (1/3).
נניח שהשקעת עוד 50 בתחילת השנה השנייה, אבל בגלל שכולם רצו את המניה, מחירה עלה ב-100%, ולכן קנית 25 יחידות מניה כך שהדיבידנד הפעם יהיה 1 ש"ח.

בשורה התחתונה, בשנה הראשונה היית עם 100 יחידות מניה, ששילמת עליהן 100 שח וקיבלת דיבידנד של 3 ש"ח. בשנה השנייה היו לך 125 יחידות מניה, ששילמת בעבורן 150 ש"ח, ודיבידנד של 5 שח. סה"כ הדיבידנד שקיבלת בשנה השניה גדל מ-3 ל-5 כלומר גידול של 66%. הניתוח הוא מאיפה הגיעו עוד 2 ש"ח - 33% מהגידול מול ה-3 הוא אורגני והשאר לא.

אתה בהחלט צריך לנתר את הכמות בכל שנה, ואז ממש להשוות ברמת השורה של המניה בשנה X מול השורה בשנה Y ולראות מה השתנה - אם יש שינוי בכמות אתה מבין כבר שחייבת להיות גם גדילה לא אורגנית ואז לפרק את זה כמו בדוגמא שכתבתי. בסוף תוכל לעשות אגרגציה של הכל ולקבל את זה ברמת התיק.

זה כמובן מאוד סטרילי אבל בא להמחיש את הרעיון.

 

[daat99]

מה הייתם מציעים לעשות\לשנות על-מנת שאוכל להציג את הגדילה האורגנית?

מה שאני עושה זה פעם בשנה להוסיף עמודה לגיליון "מצב התיק" שבה רשום מה צפי הדיבידנד הנוכחי.
בשביל החישוב שלך אתה צריך גם עמודה שרושמת כמה מניות החזקת עבור כל שנה.

בהינתן נתונים אלו, קצב הגדלת הדיבידנד שלך יחושב ע"י נוסחה בסגנון הזה:
סכום לתוך X את תוצאת המכפלה של כמות המניות כפול צפי הדיבידנדים של השנה הקודמת של כל החברות שכמות המניות שלהן בשנה הקודמת הייתה חיובית.
סכום לתוך Y את תוצאת המכפלה של כמות המניות כפול צפי הדיבידנדים של השנה הנוכחית של כל החברות שכמות המניות שלהן בשנה הקודמת הייתה חיובית.
(תשים לב שבשני המקרים ההתניה היא על השנה הקודמת למרות שהמכפלה שונה)

התוצאה של Y חלקי X נותנת לך את היחס בין צפי הדיבידנדים העדכני לעומת השנה הקודמת כאשר מספר גדול מאחד מייצג גדילה ומספר קטן מ-1 מייצג התכווצות.
ההמרה לאחוזים היא רגילה כמו כל המרה של מספר עשרוני לאחוזים (שתי הספרות הראשונות אחרי הנקודה הן האחוזים - כלומר קודם מחסירים 1 ואז מחלקים ב-100).

 

[מומו]

זה כמובן מאוד סטרילי אבל בא להמחיש את הרעיון.

@SIN,
תודה רבה על ההסבר והדוגמא המפורטת. מה שניסיתי לבקש זו עצה יותר פרקטית בשינויים/בתוספות הנדרשות לבצע באקסל שתיארתי על מנת שאוכל למדוד את הגדילה האורגנית.

הגדילה הלא אורגנית לא מסובכת ואצלי היא כבר קיימת ומוצגת בגרף בארים לפי שנה.
חשבתי להוסיף גרף דומה לגדילה אורגנית

הגדילה האורגנית יותר מאתגרת לביצוע, ולענ"ד ממחישה בצורה משמעותית את החוזק של השקעה תזרימית.
החישוב של הגדילה האורגנית מובנת לי, אולם אני מתקשה לחשב אותה ע"י טבלאות האקסל ששמרתי. ברור לי שמשהו חסר או שצריך להפוך הכל - אבל עדיין לא רואה את הדרך...

מה שאני עושה זה פעם בשנה להוסיף עמודה לגיליון "מצב התיק" שבה רשום מה צפי הדיבידנד הנוכחי.

לצערי לא מצאתי באקסל המתפרסם בבלוג את הגיליון "מצב התיק" אלא רק "מצב התיק גרפי" ושם אין עמודות
אולם לפי מה שתיארתי יש לי אפשרות לחשב את כמות היחידות לכל שנה ע״י נוסחה על גיליון "היסטוריית פעולות"
אבל אני חושש שזה עדיין לא מספיק.
האם להוסיף גליון חדש שישמש כגיליון עזר לחישוב הגדילה האורגנית?
חשבתי שיהיה ניתן "לשלוף" את הכל ישירות מהיסטוריית הפעולות ולהציג ישר בגרף

שכמות המניות שלהן בשנה הקודמת הייתה חיובית.

אם אני מבין נכון, ההתניה נועדה לוודא שהחזקנו את החברה שנה קודמת. אבל מה לגבי חברות שהגדלנו במהלך השנה? כדי לחשב את הגדילה האורגנית לא אמורים לנטרל את היחידות החדשות?

 

[daat99]

לצערי לא מצאתי באקסל המתפרסם בבלוג את הגיליון "מצב התיק"

בקישור "מצב התיק" בגיליון "מידע כללי" - טעות שלי.
תשים לב שאני לא מתחקה אחרי הגדילה האורגנית באופן מדוייק כי אני לא מתייחס לסך המניות שהיו ברשותי.
בשביל החישוב המדוייק צריך עבור כל תקופה לתעד:
1. כמה מניות היו בתחילת התקופה
2. מה היה צפי הדיבידנד בתחילת התקופה
3. מה היה צפי הדיבידנד בסוף התקופה

אצלי יש רק את #2 ו-#3 וזה לא מספק.

אבל מה לגבי חברות שהגדלנו במהלך השנה? כדי לחשב את הגדילה האורגנית לא אמורים לנטרל את היחידות החדשות?

בשביל החישוב המדוייק אמורים לנטרל זאת ולכן צריך את שלושת הפרמטרים שהזכרתי.
מסיבות היסטוריות בניתי את הגיליון שמתעד את תיק דיבידעת ללא התחשבות בפרמטר הראשון אז התוצאה אצלי טיפה מעוותת אבל עדיין מתארת גדילה בדיבידנד של החברה.

בשביל חישוב הגדילה האורגנית אצלי אני לוקח את סך המניות בסוף התקופה במקום בתחילתה כך שזה "קרוב מספיק" אבל ממש לא מדוייק.