נראה שהוא התחזק מול כולם
מקווה שזה נכון
כך זה נראה וזה משפיע בעיקר על מי ש*בדיוק* התחיל לחיות מתיק הדיבידנדים שלו.
מי שכבר חי מתיק דיבידנדים תקופה ארוכה, צריך לראות התחזקות הרבה יותר חזקה רק בשביל לנטרל את הגדלות הדיבידנדים שהוא קיבל בעבר עוד לפני שהוא מתחיל לספוג נזק תזרימי אמתי.
לא הבנתי את זה. התוכל בבקשה להביא דוגמא קונקרטית? כי אם הדולר נניח ירד ב- 10% והתזרים עלה בנניח 6% אז יש לך השנה סה"כ 4% פחות מהשנה הקדמת, ואז יש לי מזומן בחשבון השקעות 4% פחות בסוף שנה כשאני מוציא כסף עבור שנה הבא. אז מה בדיוק אתה מתכווין כשאתה אומר "בהתנהלות תזרימית נכונה"?
אם המשקיע בדיוק התחיל לחיות מתיק הדיבידנדים וההכנסה שלו חושבה בצורה מדויקת (על רמת האחוזון) מול ההוצאות אז המשקיע כנראה צריך לחזור לעבוד.
בכל מקרה אחר, הפער בין היחלשות כל המטבעות (והתזרים הדולרי שמתקבל מהן) אל השקל צריך קודם לנטרל את גדילות הדיבידנד הקודמות.
נניח לצורך ההמחשה שהדיבידנד גדל ב-6% והאינפלציה ב-3% בכל שנה, ננרמל את ההוצאות של המשקיע ל-1000 שח לחודש ונתחשב במקרה שבו ההתחזקות של המטבע קורית בשנה החמישית אחרי הפרישה (אצלי באופן אישי עברו כבר מעל 5 שנים, הדיבידנד גדל ביותר מ-6% שנתי והאינפלציה היתה מתחת ל-3% שנתי כך שבמקרה המציאותי האישי שלי המצב הרבה יותר טוב מהדוגמא):
* בשנת הפרישה T המשקיע ציפה לקבל 1000 שח בחודש וההוצאות שלו היו 1000 שח בחודש כך שהוא ציפה להיות מאוזן.
* בשנה T+1 המשקיע מקבל 1060 שח בחודש וההוצאות שלו הן 1030 שח בחודש כך שיש לו פער של 30 שח
* בשנה T+2 המשקיע מקבל 1123.6 שח בחדוש וההוצאות שלו הן 1060.9 שח בחודש כך שיש לו פער של 62.7 שח
* בשנה T+3 המשקיע מקבל 1191.02 שח בחודש וההוצאות שלו הן 1092.73 שח בחודש כך שיש לו פער של כ~98 שח
בשנה T+4 קורה המקרה שתיראת שבו היתה עליה של 6% בדיבידנד ושער המט"ח גרם לירידה שקלית של 10% אז המשקיע מקבל 1179.11 שח בעוד ההוצאות שלו הן 1125.51 שח כך שעדיין יש לו פער של כ~54 שח
כפי שאתה רואה, המשקיע עדיין מקבל תזרים יותר גדול ממה שהוא צריך למרות ההתחזקות הנדירה לרעתו.
זה לא דבר שקורה באופן תדיר (אתה יכול לבדוק את ספרי ההיסטוריה) ולהתייחס לכך כאל מאורע שקורה כל הזמן באופן תדיר זו טעות.
בנוסף, אנחנו מצפים שהמטבע לא ימשיך להתחזק למשך שנים כך שגם אם זה נופל על המשקיע דווקא ב-4 השנים הראשונות של פרישתו והוא לא מוכן לצמצם את ההוצאות שלו ו/או להגדיל את ההכנסות שלו, הנזק עדיין צפוי להיות זניח.
אני חושב שהוא מתכוון שגם מי שהגיע לעצמאות כלכלית וגם מי שמקבל משכורת כל חודש צריך לדעת להתנהל כלכלית ולנהל את תזרים המזומנים שלנו בהתאם.
אם כיום אתה שכיר שמקבל משכורת ובעקבות הוצאות בלתי צפויות כרגע אתה בקושי סוגר את החודש, מבלי שום קשר למקור ההכנסה, אתה (בתקווה) תמצא דרך נכונה להתנהל בחודש הקרוב עם הכסף שיש לך. לא משנה מהיכן הוא מגיע.
זה רק בצד של ההוצאות.
בנוסף יש את הצד של הדיבידנד הגדל שגדל בשנים הקודמות כך שהוא מספק הכנסה גדולה יותר מההוצאות השוטפות ולכן יכול לספוג פגיעה (בעיקר זמנית) בלי לגרום לנזק בלתי הפיך.
