חברות שמחלקות דיבידנד בקביעות מנצחות את המדד - גם בבורסת תל אביב!

[daat99]

כתבה בכלכליסט מהבוקר:


הנתונים של יוג'ין פאמה וקנת' פרנץ' הראו לנו את זה כבר מזמן.
ישראל כרגיל מפגרת מאחור ומגלה את זה רק ב-2024.

מחקר שערכה לאחרונה הבורסה לני"ע בתל אביב מעלה כי לאורך זמן חברות שמניבות תשואה עודפת לא משתייכות לענף טרנדי מסוים, אלא מתאפיינות בחלוקת דיבידנד קבועה.

 

[סטרבו]

תודה על השיתוף

 

[19yoboy]

כאשר כותבים משפט כזה, מתכוונים שעליית מחירן הממוצע של החברות קפץ ב1.35?

הנתונים של יוג'ין פאמה וקנת' פרנץ' הראו לנו את זה כבר מזמן.

איפה אפשר לקרוא על זה עוד?

-"איי.סי.אל היא מהחברות הבודדות שמחלקות דיבידנד בקביעות אך מניותיהן הניבו תשואת חסר,"
-מה הכוונה בתשואת חסר? (דבר ראשון, לאיזו תשואה הם מתייחסים?),
-האם הכוונה היא שהחברה הניבה תשואה אבל לעומת שאר החברות שגם חילקו, היא עשתה תשואה נמוכה יותר?

 

[daat99]

כאשר כותבים משפט כזה, מתכוונים שעליית מחירן הממוצע של החברות קפץ ב1.35?

1. 350% לא 35%
תזכור: 100% = 1.00
2. בהקשר של הכתבה מדובר ככל הנראה על עליית מחיר במקביל להשקעה מחדש של דיבידנדים ללא מיסים, ללא עמלות וללא דמי ניהול - דבר שלא מתאפשר במציאות אבל קל להשיג בשביל כתבות רייטינג.
3. מדובר בתשואה מצטברת על פני עשר שנים ולא בתשואה שנתית.
בשביל לחשב תשואה שנתית יש לנו את הנוסחאות של החזקה שלמדנו בהתחלה וביקשתי ממך לרשום בצד

איפה אפשר לקרוא על זה עוד?

בקובץ אקסל שמפרסם קנת' פרנץ' ועדיין מעדכן באתר הרשמי שלו.

מה הכוונה בתשואת חסר? (דבר ראשון, לאיזו תשואה הם מתייחסים?),

המשקיעים בחברה הרוויחו פחות ממשקיעי המדד (ללא מיסים, עמלות ודמי ניהול).

 

[דחילק]

זה טוב, אבל לא מושלם.
עדיין אין חברות עם מסורת של 20 שנה חלוקה תוך כדי הגדלה רציפה.

 

[daat99]

עדיין אין חברות עם מסורת של 20 שנה חלוקה תוך כדי הגדלה רציפה.

אני לא מצאתי רצף של 10 שנים
בכל מקרה המידע החשוב לדעתי הוא שיכולת החברה לחלק ולהגדיל את הדיבידנדים היא מאוד נדירה ומהווה מכנה משותף לחברות המוצלחות ביותר בלי קשר למדינה שבה החברה הוקמה.
האמריקאים הבינו זאת מזמן, שאר העולם עדיין מאחור...