חישוב יעד התיק

[Noam24]

שלום,

החלום שלי ואני בטוח של כולם זה הכנסה חודשית שמשחררת אותך מלהיות תלוי בשוק העבודה, כמה שיותר בגיל צעיר.
אוקי וזו המטרה שלי. כלומר גם לטווח הקרוב(בשנים שאני עובד) וגם הרחוק (פרישה) הכנסה מדיבידנדים כהכנסה נוספת.
השאלה אם זה אפשרי?

אם אני רוצה שיהיה לי יעד של תיק (במינימום) המשלם לי נניח בעוד 10 שנים 4000 דולר שנתי, ו330 דולר חודשי (כ1000 שקל ) ...איך אני מחשב מה עליי לעשות על מנת להשיג יעד כזה? איך אני יכול לדעת מה טווח היעד ההגיוני? והאם אוכל למשוך כל חודש הכול או חלק, גם לפני הפרישה, מבלי לפגוע בתיק לעתיד?
כמה שנים של השקעה? כמה לחסוך? ובכלל, איך הגעת למספר של רכישת מניות של 50 חברות בשווי 1000 דולר?
כמה אחוז הדיבידנד צריך לעלות כל שנה?

 

[daat99]

השאלה אם זה אפשרי?

הכל אפשרי בתנאי שאתה מוכן "לשלם את המחיר" הנדרש בשביל להגיע אל היעד (רוב האנשים לא מוכנים).

איך אני מחשב מה עליי לעשות על מנת להשיג יעד כזה?

אין לנו דרך לנבא את העתיד ומה יקרה בשוק ולכן אין דרך אמתית לדעת מה אתה צריך לעשות.
הדבר היחיד שאנחנו יכולים לעשות זה לשער מה יקרה ובהתאם להשערות שלנו לחשב מה אנחנו צריכים לעשות.

בשביל לבדוק את מה שאתה רוצה אתה צריך לבסס כמה השערות שונות:
1. מה תהיה תשואה הדיבידנד שתקבל מהמניות במועד הרכישה
2. מה יהיה קצב הגדלת הדיבידנד האורגני שהחברות שרכשת יספקו לך
3. מה יהיה המיסוי על הדיבידנדים במהלך התקופה הנבדקת

ניתן לבנות אקסל שמכיל את ההנחנות הללו ומאפשר לך לראות מה יקרה (בהינתן התקיימות ההנחות) לתיק בהינתן הפקדות חודשיות בסכומים שונים ולפרקי זמן שונים.

איך אני יכול לדעת מה טווח היעד ההגיוני?

אתה לא יכול.
השוק נותן את מה שהוא רוצה לתת ולא את מה שאנחנו רוצים לקבל וההיגיון שלנו לא משפיע עליו.

האם אוכל למשוך כל חודש הכול או חלק

אתה יכול להתייחס לנקודה הזו בתוך האקסל אבל זה עדיין מותנה בהתקיימות הנחות המוצא שלך.

מבלי לפגוע בתיק לעתיד

כל משיכה בכל שלב "פוגעת" בתיק כי הכסף שנמשך כבר לא חלק מהתיק ולא יגדל לנצח.

איך הגעת למספר של רכישת מניות של 50 חברות

שאלה זו לא קשורה ליעדים.
הגעתי למספר 50 כשהחלטתי על רמת חשיפה לסיכון שאני מוכן לספוג מכל מניה בודדת.
המספר 50 מייצג סיכון של כ-2% לתזרים מכל חברה שנמצאת בתיק וסיכון של 2% מפשיטת רגל של חברת ענק נשמע לי סיכון סביר.
ישנם משקיעים אחרים שעבורם סיכון של 3.33% הוא גם סביר (30 חברות) וכאלו שסיכון של 5% הוא סביר (20 חברות).
אתה צריך להחליט עבור עצמך מה רמת הפיזור שאתה מעוניין בה והיא לא תלויה בשאר השאלות שלך בשרשור הזה.

וורן באפט אומר ש-"פיזור נועד להגן מפני בורות" ודרך ההשקעה שלי מייצגת בורות מסויימת (אני לא מנתח את החברות לעומק) ולכן אני מעוניין בפיזור גדול יותר ממשקיעי דיבידנד שמבצעים ניתוח פרטני לחברות שברשותם.

בשווי 1000 דולר?

גם שאלה זו לא קשורה ליעדים.
המטרה שלי הייתה לבצע רכישה בתיק דיבידעת בכל חודשיים ולעתים בחודשים עוקבים.
מכיוון שאני מפקיד בתיק דיבידעת כ-500 דולר בכל חודש אז בכל חודשיים יהיה לי כ-1000 דולר מההפקדות עצמן ולכן נבחר המספר הזה.
תקבולי הדיבידנדים מתיק דיבידעת מצטברים להם לאיתם ועוזרים לי לבצע מדי פעם רכישות בחודשים עוקבים (כמו למשל רכישה שאני צריך לבצע החודש ובהינתן הפקדה נוספת של עוד 500 דולר אני אוכל לבצע רכישה נוספת גם בחודש הבא).

כמה אחוז הדיבידנד צריך לעלות כל שנה?

הדיבידנד לא שואל אותנו אלא מכתיב לנו.
אין לך שליטה על קצב העלאת הדיבידנדים של החברות אלא רק על כמות הכסף שאתה משקיע בחברות עצמן.

 

[sparkl]

אולי זה יעזור למישהו..

זה מה שאני עושה עם הדיבידנדים די הרבה שנים ונדמה לי שזה כן יגיע ליעד בסוף. היעד - לייצר תזרים של מזומנים בגודל של XXX שהוא יציב, אמין, צפוי וגדל לשנות 2030 או מוקדם יותר. כדי להגיע ל XXX הזה אני חייב להגדיל הכנסה מדיבידנדים כל שנה ב 15% לפחות. למה דווקא 15%? זה לא סתם מספר. לפי כלל הפשוט הזה אני צריך להכפיל את ההכנסה הנוכחית פעמיים ב-10 שנים הבאות. זה ה 15% הללו נותנים + מרווח ביטחון שקבעתי לעצמי.

OK אז איך מסיגים את ה 15% הללו כל שנה? זה באה משלושה מקורות לרוב ה DGI-ים שאני מכיר:

1. צמיחה אורגנית של דיבידנדים, תיק שלי עומד על 6.2% (לא מהשו ואני עובד על זה).
2. השקעה מחדש של הדיבידנדים, זה מקרב אותי עוד טיפה ל ~9-10%
3. כסף חדש שאמור להשלים גדילת דיבידנדים ל-15%, זה בא מהכיס

אפשר להוסיף עוד מקור אחד - מסחר וכל מני פעילויות בתיק על מנת להגדיל הכנסות, לדוגמה קיצוצים בחברות עם תשואה נמוכה יותר לגבוהה יותר וכו'. אני אישית לא עושה את זה אלה עם כן במקרים מאוד מסוימים.

בקיצור - ברגע שתדע מתי תצטרך את הכסף ובאיזה כמות תוכל להאריך את קצב הגדילה הנדרש וזה יגיד לך באיזו חברות להשקיע, שאר הדברים זה סתם טכניקה וטקטיקה.

 

[Noam24]

אין לנו דרך לנבא את העתיד ומה יקרה בשוק ולכן אין דרך אמתית לדעת מה אתה צריך לעשות.
הדבר היחיד שאנחנו יכולים לעשות זה לשער מה יקרה ובהתאם להשערות שלנו לחשב מה אנחנו צריכים לעשות.

בשביל לבדוק את מה שאתה רוצה אתה צריך לבסס כמה השערות שונות:
1. מה תהיה תשואה הדיבידנד שתקבל מהמניות במועד הרכישה
2. מה יהיה קצב הגדלת הדיבידנד האורגני שהחברות שרכשת יספקו לך
3. מה יהיה המיסוי על הדיבידנדים במהלך התקופה הנבדקת

ניתן לבנות אקסל שמכיל את ההנחנות הללו ומאפשר לך לראות מה יקרה (בהינתן התקיימות ההנחות) לתיק בהינתן הפקדות חודשיות בסכומים שונים ולפרקי זמן שונים.

תודה,
תוכל לעזור להבין איך בונים טבלת אקסל שאתה מתכוון אליו? יש כאן פורמולה שצריך להשתמש בו בתאים?

 

[daat99]

זה באה משלושה מקורות לרוב ה DGI-ים שאני מכיר:

1. צמיחה אורגנית של דיבידנדים, תיק שלי עומד על 6.2% (לא מהשו ואני עובד על זה).
2. השקעה מחדש של הדיבידנדים, זה מקרב אותי עוד טיפה ל ~9-10%
3. כסף חדש שאמור להשלים גדילת דיבידנדים ל-15%, זה בא מהכיס

סיכום מאוד יפה ואלגנטי - תודה!

קיצוצים בחברות עם תשואה נמוכה יותר לגבוהה יותר

פעולות שכאלו מגדילות את הסיכון לתזרים שבתיק ובטווח הרחוק התבררו אצל המשקיעים שנקטו בהן כפעולות שגרמו ליותר נזקים מאשר התועלת שהם חשבו שהן יספקו.

תוכל לעזור להבין איך בונים טבלת אקסל שאתה מתכוון אליו? יש כאן פורמולה שצריך להשתמש בו בתאים?

בוודאי!
אני מאוד אוהב לעזור לאנשים שמנסים ללמוד.
אבל לפני האקסל חשוב שתחליט מה הנחות המוצא שלך:

בשביל לבדוק את מה שאתה רוצה אתה צריך לבסס כמה השערות שונות:
1. מה תהיה תשואה הדיבידנד שתקבל מהמניות במועד הרכישה
2. מה יהיה קצב הגדלת הדיבידנד האורגני שהחברות שרכשת יספקו לך
3. מה יהיה המיסוי על הדיבידנדים במהלך התקופה הנבדקת

האם יש לך תשובות לשאלות הללו (לדעתך - אף אחד לא יודע לנבא את העתיד)?

 

[Noam24]

Stocks on the other hand offer you the best possible investment opportunity out there. Over 30-35% of stocks performance over the past 50 years "has been attributed to dividends; the rest comes from capital gains. If you take a look at the S&P 500 from 1957- 2005, the dividends have grown on average of 5.3% per year for the index. A $1000 investment in the S&P500 in early 1957 would have provided you with an annual dividend income of about $40. In 2005 your dividend income would have grown to $610, assuming that you spent all your income. Furthermore your investment would have been worth over $32,000 by the end of 2007. With inflation assumed to be averaging around 3 - 4% per year, your investment in dividend paying stocks would provide you with an income that keeps its purchasing power year over year, which unlike fixed income securities, can also provide you with capital gains.

הועתק מ - https://www.dividendgrowthinvestor.com/2008/01/why-dividends.html

תוכל להסביר לי איך הוא עשה את החישוב הזה? איכשהוא נראה לי זה קשור לפןסט הזה

 

[Noam24]

בשביל לבדוק את מה שאתה רוצה אתה צריך לבסס כמה השערות שונות:
1. מה תהיה תשואה הדיבידנד שתקבל מהמניות במועד הרכישה
2. מה יהיה קצב הגדלת הדיבידנד האורגני שהחברות שרכשת יספקו לך
3. מה יהיה המיסוי על הדיבידנדים במהלך התקופה הנבדקת

ניתן לבנות אקסל שמכיל את ההנחנות הללו ומאפשר לך לראות מה יקרה (בהינתן התקיימות ההנחות) לתיק בהינתן הפקדות חודשיות בסכומים שונים ולפרקי זמן שונים.

אוקי, אני אנסה...

1. אני הייתי מעדיף כמה שיותר תשואה גבוהה מן הסתם, אך ממה שהבנתי אחרי קריאה בבלוג ומאמרים נלווים, ככל שהתשואה עולה מעל רף מסויים היא אולי מסמלת על מניה של חברה בעייתית. רמז שהמשקיעים הכבדים, שקונים ומוכרים במיליונים, דווקא נרתעים ממנה - הביקוש יורד והמחיר יורד...הבנתי נכון? ואז כשימשיך לרדת המחיר גם הרווחים ירדו מה שיכול להוות סיכון לפגיעה בדיבידנד. כלומר הערך של המניה היא ביחס הפוך מהתשואה על הדיבידנד.
וכן, ככל שהתשואה על הדיבידנד יותר גבוהה אז יתכן והחברה מחלקת אחוז גבוה של דיבידנדים ביחס לרווחיה, דבר שיכול להיות מסוכן מבחינת עתיד חלוקת דיבידנדים. (בגלל שהרווחים ירדו)
לפי הבנתי, תשואה שגבוהה מהממוצע תשואה על מדד מייצג שמחלקת דיבידנדים (אינדקס של SP500) שנמצא סביב ה2 אחוז, אך לא מעל 4 אחוז היא תשואה בטוחה יחסית. אז התשובה שלי - ממוצע תשואה שנתית של 2 -3 אחוז

2. קצב הגדלת הדיבידנד, שוב, רצוי שיהיה קצב גבוה ממה שמיוצג בשוק, מדד ה SP500 שעומד על 2 אחוז נדמה לי. אולי אני מתבלבל עם תשואה. (אשמח שתעשה סדר) וגם כמה אחוזים גבוה ממוצע קצב העלייה באינפלציה, שעומד על כ 3 אחוזים שנתי... ככה שמעל 5 % זה קצב טוב. אם הקצב הגדלה בדיבידנד הוא גבוה מקצב גדילה ברווחים של החברה, אז ייתכן ויש פה בעיה שצריך לברר. כלומר להבין איך החברה משלמת יותר דיבידנדים מהכסף שאין לה. אז התשובה שלי - ממוצע קצב הגדלה שנתי של מעל 5 אחוז

3. מיסוי על דיבידנדים זה 25 אחוז על קבלת דיבידנדים, ואני לא מבין את השאלה כל כך.ואין לי מושג איך לחשב את העתיד בלי שיש לי מספרים אמיתיים

 

[sparkl]

פעולות שכאלו מגדילות את הסיכון...

נכון, וזה לא דברים שגרתיים אבל לפעמים הכרחיים. למשל לא כל חברה שבוחרים לשחק בתיק תפקיד מסוים מתפקדת לפי מה שתיק דורש וכל תיק הוא די אינדיבידואלי. הסטיות צצות אחרי זמן מה ומצטברות. הנה דוגמה - אני מתכוון לקצץ 25% מ-EMR לקראת סוף השנה כי יש לי אותה יותר מדי וזה לא תורם לצמיחה אורגנית. ואני גם איבדתי אימון שהחברה תחזור לגדול במקום לעשות רושם. יש מקום בתיק שלי לחברות כאלו (past glory + anemic growth) אבל לא כל כך הרבה מקום - אז תקוצץ.

 

[daat99]

תוכל להסביר לי איך הוא עשה את החישוב הזה?

איזה חישוב?

רמז שהמשקיעים הכבדים, שקונים ומוכרים במיליונים, דווקא נרתעים ממנה - הביקוש יורד והמחיר יורד...הבנתי נכון?

כן

ואז כשימשיך לרדת המחיר גם הרווחים ירדו

למה?
איך קשורים הרווחים למחיר המניה?
תחשוב קוקה קולה:
האם לדעתך אנשים מפסיקים לשתות קולה/קינלי בארוחת צהריים רק בגלל שמחיר המניה יורד בחצי?
ראית פעם מסעדה שמציגה לאנשים את מחיר המניה של קוקה קולה בתפריט במקום את מחיר הבקבוק?
ראית פעם סופר שמעדכן את מחירי ארגזי המשקאות בהתאם לשינויי מחירי המניה בבורסה?

ירידה ברווחים יכולה להוביל לירידה במחיר המניה אבל הכיוון ההפוך אינו נכון.

אז התשובה שלי - ממוצע תשואה שנתית של 2 -3 אחוז

בשביל לחשב היפותזה עתידית אתה צריך לבחור מספר שאתה רוצה להתבסס עליו ולא טווח ובמידה והמספר הזה לא יתקיים בעתיד את התוצאה המציאותית תהיה שונה מתוצאות הבדיקה שלך.

מדד ה SP500 שעומד על 2 אחוז נדמה לי. אולי אני מתבלבל עם תשואה. (אשמח שתעשה סדר)

קצב הגדלת הדיבידנד ההיסטורי של מדד ה-SP500 עומד על טיפה מעל 6% ממוצע שנתי.

אם הקצב הגדלה בדיבידנד הוא גבוה מקצב גדילה ברווחים של החברה, אז ייתכן ויש פה בעיה שצריך לברר

נכון מאוד אבל לא רלוונטי לבניית קובץ אקסל סימולטיבי.

ממוצע קצב הגדלה שנתי של מעל 5 אחוז

גם כאן בשביל הסימולציה אתה צריך לבחור מספר שנראה לך מתאים למה שאתה חושב שיקרה (ולא למה שאתה רוצה שיקרה) ואם תבחר מספר שונה ממה שיקרה בעתיד אז התוצאה של הסימולציה לא תשקף את מה שיקרה לך בפועל.

. מיסוי על דיבידנדים זה 25 אחוז על קבלת דיבידנדים, ואני לא מבין את השאלה כל כך

השאלה היא מה אתה חושב שיהיה מיסוי הדיבידנדים בטווח הארוך.
האם הוא ישאר 25%? יגדל ב-X%? יקטן ב-Y%?
בשביל הסימולציה אתה צריך לבחור מספר שנראה לך שיתקיים במציאות ואם הוא לא יתקיים את התוצאות במציאות יהיו שונות מהתוצאות של הסימולציה.


כשעוסקים בסימולציות צריך להבין שהן מבוססות על הרבה מאוד הנחות ושבסבירות גבוהה חלקן לא יתקיימו במציאות העתידית ולכן התוצאה של הסימולציה לא תייצג את המציאות בכלל.
מכיוון שאין לנו דרך לדעת את העתיד אז אין לנו דרך לבנות סימולציה שתשקף את המציאות העתידית.

כי יש לי אותה יותר מדי

האם יש לך יותר מדי כי רכשת יותר מדי או כי היא צמחה יותר משאר החברות בתיק?

 

[jaradiv]

הכנתי משהו כזה באקסל, אולי זה ייתן לך רעיון איך ליישם את הרעיון של reinvest.
מדובר בממוצע של כלל השנים, במקרה שלך 10 שנים, כדי לבדוק צפי קבלת דיבידנדים(בהתעלמות מוחלטת משער מנייה) לכן אם אתה מצפה לקבל העלאה של 15% בשנה, אולי כדאי להיות פסימי ולרשום פחות מזה.

רק כדי להיות ברור יותר, אני כל חודש מזרים x כסף לתוך השוק ואם קיבלתי y דיבידנד אז אני מזרים x+y לשוק.
ולא x-y (כלומר מבצע reinvest לדיבידנדים)

 

[sparkl]

האם יש לך יותר מדי כי רכשת יותר מדי או כי היא צמחה יותר משאר החברות בתיק?

היא צמחה מעבר ל 2.5% ביחס לגודל התיק והחזירה כ 70% כולל דיבידנדים בשנים שאני מחזיק אותה.
אבל היא לא מתפקדת את התפקיד שרציתי - אין בה את ה "G" שאמור להיות במונח "DGI".
כנראה שניגמר להם האוויר. לא נורא - מקצצים ומחלפים.

 

[Noam24]

יש לי רעיון,

עזוב את כל מה שאמרתי עד עכשיו, הבנתי שאני לא יודע כלום אז בו נחזור רגע למקורות. יש לי תפיסה טובה (ברגע שאני תופס) אבל לא מהירה . אז תסביר לי את זה כמו אל ילד קטן שלא יודע דבר בתחום... (מקסימום אם לא אבין אותך גם הפעם אז אחזור ללימוד העצמי ואחפש מאמרים המסבירים את זה באופן ויזואלי, איטי וברור ועם מעט תחכום אישי). בדוגמאות הבאות אני אנסה ל "הדריך" אותך איך הראש שלי עובד ואיך הכי קל לי להבין מקווה שהבנת את הנקודה...

בבקשה תנסה להסביר לי את החישוב פה, המתמטיקה...(בשביל שאני אבין, עדיף אם תיקח אותי שנה אחרי שנה מה שאמור לקרות ולא ישר מה יקרה עוד 20 שנה )
לקוח מכאן... https://www.dividendgrowthinvestor.com/2011/11/how-to-build-retirement-dividend.html

דוגמא א:
אני חוסך שנה אחת 1000 $ לחודש ורוכש איתם מניה של חברה המחלקת דיבידנד המחזירים ממוצע תשואה של 3% בעת הרכישה ומגדילים בממוצע דיבידנדים שנתיים ב 7% . (אני לא מחשב כאן השקעה חזרה של הדיבידנדים, שינוי בערך המניה, מיסים, ירידה בכוח הקניה בגלל אינפלציה)

כלומר, אם הבנתי נכון:

בשנה הראשונה: יחולק לי סך דיבידנדים של 360 $ (3 % תשואה מ 12,000 $ ) או דיבידנד של 30 $ לחודש. יהיו לי 12 מניות בשווי 12,000 דולר. התשואה על ההשקעה 3 %

בשנה השנייה: יחולק לי סך דיבידנדים של 385.2 $ ( גידול של 7% מ 360 $ = 25.2 $ --> 360+25.2 =385.2 ) או דיבידנד של 32.1 $ לחודש. או גידול של 2.1 $ לחודש. יהיו לי 12 מניות בשווי 12,000 דולר. התשואה על ההשקעה תעלה ל- 3.21 %

בשנה השלישית: יחולק סך דיבידנדים של 412.1 $ ( גידול של 7% מ 385.2 = 26.9 $ ) או דיבידנד של 34.3 $ לחודש. או גידול של 2.2 $ לחודש. יהיו לי 12 מניות בשווי 12,000 דולר. והתשואה תעלה ל - 3.43 %

שאלה: בשנה העשרים: יחולק סך דיבידנדים של כמה דולר ? ותשואת הדיבידנדים על ההשקעה ( 12,000 דולר ) תהיה של כמה אחוז? איך מחשבים את זה?
שבסופו עדיין יהיו לי 12 מניות בשווי 12,000 דולר.

שאלה: במידה והייתי מחזיר את הדיבידנדים להשקעה ולא מושך, אז בסוף השנה הראשונה - יהיה לי מניות בשווי 12,360 דולר (נניח 360 $ יקנה לי כמה SHARES של המניה) ואז אם החברה מחלקת לי 385.2 $ דיבידנדים זה לא ירידה בתשואה מ 3.21 % אל 3.11 % ? ( 385.2 לחלק ל 12,360 = 0.0311 )

דוגמא ב:
אני חוסך כל שנה 1000 $ לחודש ורוכש איתם מניה של חברה המחלקת דיבידנד המחזירים ממוצע תשואה של 3% בעת הרכישה ומגדילים בממוצע דיבידנדים שנתיים ב 7% . (אני לא מחשב כאן השקעה חזרה של הדיבידנדים, שינוי בערך המניה, מיסים, ירידה בכוח הקניה בגלל אינפלציה)

כלומר, אם הבנתי נכון:

בשנה הראשונה: יחולק לי סך דיבידנדים של 360 $ (3 % תשואה מ 12,000 $ ) או דיבידנד של 30 $ לחודש. יהיו לי 12 מניות בשווי 12,000 דולר. התשואה על ההשקעה 3 %

בשנה השנייה: יחולק לי סך דיבידנדים של 770.4 $ ( גידול של 7% מ 360 $ = 25.2. 25.2+360 = 385.2. כפול 2 = 770.4 ) או דיבידנד של 64.2 $ לחודש. או גידול של 34.2 $ לחודש. יהיו לי 24 מניות בשווי 24,000 דולר. התשואה על ההשקעה תעלה ל- 3.21 %

בשנה השלישית: יחולק סך דיבידנדים של 2,472.98 $ ( גידול של 7% מ 770.4 $ = 53.93. 53.93 + 770.4 = 824.32. כפול 3 = 2,472 ) או דיבידנד של 206.08 $ לחודש. או גידול של 143.86 $ לחודש. יהיו לי 36 מניות בשווי 36,000 דולר. והתשואה תעלה ל - 6.8 %

שאלה: בשנה העשרים: יחולק סך דיבידנדים של כמה דולר ? ותשואת הדיבידנדים על ההשקעה ( 240,000 דולר ) תהיה של כמה אחוז? איך מחשבים את זה?


שאלה: הכותב מאמר רושם: בעוד 10 שנים הדיבידנד החודשי יכפיל את עצמו, הדיבידנד השנתי יגיע ל 20,000 דולר בשנה...תוכל לקשר את זה למה שאני רשמתי וחישבתי?

תודה רבה וברור לי שייתכן וטעיתי בחישובים.

 

[jaradiv]

תקרא שוב את תגובה #10

מדובר בהיוון הון:
תשואה עכשיו: 0.03
קצב גדילה; 0.07
מס שנים: 10
0.03*(1+0.07)^10
יהיה שווה ל
5.9% שזה כמעט פי 2 מ3 אחוז.

 

[daat99]

בשנה העשרים: יחולק סך דיבידנדים של כמה דולר ?

גדילה של 7% בשנה מחושבת לפי: "1.07 בחזקת כמות השנים" שזה הגדילה עם ריבית דריבית של הדיבידנדים (בלי השקעה מחדש, רכישות נוספות ועליית מחירי המניות).
תכפיל את זה בתשואה של השנה הראשונה (3%) ותקבל את התשואה בשנה ה-20.

במידה והייתי מחזיר את הדיבידנדים להשקעה ולא מושך, אז בסוף השנה הראשונה - יהיה לי מניות בשווי 12,360 דולר (נניח 360 $ יקנה לי כמה SHARES של המניה) ואז אם החברה מחלקת לי 385.2 $ דיבידנדים זה לא ירידה בתשואה מ 3.21 % אל 3.11 % ? ( 385.2 לחלק ל 12,360 = 0.0311 )

ההשקעה של הדיבידנדים החדשים לא נעשית לפי התשואה המקורית אלא לפי התשואה שמתקבלת מהמניה בשנה השניה והיא מותנית בשינויים בשוק.
עקב כך אתה לא יכול להניח שאתה תקבל את אותו הדיבידנד שאתה מקבל על המניות המקוריות מהמניות שאתה רוכש באמצעות הדיבידנדים שקיבלת בסך 360 דולר.
זו אחת הסיבות שצריך לבצע חישובים נפרדים עבור השקעה של כספים חדשים ו/או דיבידנדים.

יחולק לי סך דיבידנדים של 770.4 $

רק אם גם בשנה השנייה אתה תוכל לרכוש את המניות עם אותה תשואת הדיבידנד שקיבלת בשנה הראשונה, דבר שאינו מובטח ויותר סביר שלא יקרה לאורך זמן במציאות.

יחולק סך דיבידנדים של 2,472.98 $

לא ברור לי איך הגעת למספר הזה גם אם תניח שתוכל לרכוש עוד מניות לפי התשואה המקורית.

בעוד 10 שנים הדיבידנד החודשי יכפיל את עצמו

הוא אמר שאם הדיבידנד יגדל ב-7% בשנה אז הוא צפוי להכפיל את עצמו בעוד 10 שנים.
כלל ה-72 מסביר זאת בצורה טובה:
תחלק את המספר 72 בתשואה השנתית והתוצאה שתקבל היא כמה שנים אתה צריך בשביל להכפיל את ההשקעה.