אני מניח שיש חוזים ותנאים שלא ממש יאפשרו זאת
תמיד יש אותיות קטנות שכן מאפשרות זאת - אפילו במשכנתא שכמעט כולם לוקחים יש את האותיות הקטנות האלו.
בלי דרכים לגלגל או לדחות או למכור חלק למשקיעים או מיליון דרכים יצירתיות לשרת את החוב
כבר היו תקדימים כאלו
ואפילו השנה התפוצץ מקרה שכזה שפגע אפילו בקרנות ההשתלמות והגמל של משקיעים בארץ.
מקור לציטוט:
מאות משקיעים ישראלים צפויים לאבד מאות מיליוני שקלים. קרן מונטרו, שגייסה בין 500 ל-700 מיליון שקל ממשקיעים ישראלים, החלה לפרוק עצמה בצורה דרמטית. כשבנק ההשקעות רוטשילד נכשל במאמציו למצוא מלווה להצלת הקרן, הגיע הרגע האחרון - נושיה השתלטו על נכסיה הממושכנים ומונטרו נשארה ללא נכסים
זה בדיוק המקרה שאני לא רוצה שיקרה אצלי וזה בדיוק מה שיכול לקרות במצב שבו הון בעלי המניות הוא שלילי.
באיזו סיטואציה (מבחינת חוב הון) זה יקרה?
תלוי באותיות הקטנות, במצב הפיננסי של בעלי החוב ובציפיות העתידיות שלהם מהחברה.
לא בהכרח.
אם בעלי החוב משוכנעים שהחברה תצליח לשרת את החוב אז הם לא בהכרח ידרשו מימוש מיידי של החוב.
בנוסף אם לא התקיימו "האותיות הקטנות" (משתנות בין חוב לחוב) שמתלוות לחוב אז לא תהיה לבעלי החוב הסמכות לדרוש את מימושו.
אבל נכס שלילי לא ככ מובן.
תדמיין מצב שבו לוקחים משכנתא שגבוהה ממחיר הנכס.
מצב זה היה מאוד נפוץ בארצות הברית לפני פיצוץ בועת המשכנתאות ב-2008 למשל.
אנשים היו רוכשים נכס ב-X דולרים ולוקחים משכנתא של X+Y דולרים מתוך כוונה לשפץ ולרהט את הנכס בעלות של Y דולרים ללא הון עצמי בכלל.
זו דוגמא קלאסית להון שלילי: שווי = X, חוב = X+Y
הון = X-(X+Y)=-Y
אני חושב שאין כזה דבר נכס שלילי?
נתתי לך את ההגדרה של "נכס" "Equity" כאן:
מקור:
Equity represents the value that would be returned to a company’s shareholders if all of the assets were liquidated and all of the company's debts were paid off.
"נכס" בהקשר הזה הוא הסכום שמתקבל אחרי מכירת הבית והחזרת המשכנתא.
בדוגמא של האמריקאים מלפני 2008 הנכס הוא חוב של Y גם אחרי שמוכרים את הבית במחיר X המקורי.
).