guesto
Well-Known Member
- הצטרף
- 5/2/21
דרך אגב, איך אתה עצמאי כלכלית אם התיק מפריש רק כ-100-200 דולר דיבידנדים בחודש?
אם חברה מחלקת דיבידנדים בצורה שהיא לא יכולה להתמיד בה לאורך זמן, אני קורא לזה מניפולציה.
למה שלא כל חברה תחלק דיבידנדים?
- פותח הנושא Bar zaltzman
- פורסם בתאריך
- הצטרף
- 22/11/15
בבלוג אתה רואה רק את תיק דיבידעת ולמרות שהוא מנוהל מהכספים שלי הוא חלק מאוד קטן מתיק הדיבידנדים שלי.
התנהגות כזו צפויה לבוא לידי ביטוי בתשואת הדיבידנד הרבה לפני שהדיבידנד ייפגע.
זה לא נקרא מניפולציה אלא הנהלה גרועה, ושוב פעם זה התפקיד שלך בתור משקיע להחליט האם להשקיע בחברה כזאת או לא, תשואת דיבידנד זה רק מטריק שבא להפשיט את העניין כמו שרשמתי ממקודם, אי אפשר לעשות לו מניפולציה, החברה יכולה להגדיל ולהקטין או למחוק את הדיבידנד לחלוטין אבל זה כבר לא ייקרא מניפולציה מכיוון ששום חברה לא מחויבת לשלם דיבידנדים אלא רק על מניות בכורה.
jaradiv
Active Member
- הצטרף
- 23/4/20
אני רוצה להאמין שחלק מהחברות מנצלות את הירידה כדי לקנות במחירים הנמוכים אם הן מאמינות בפעילות שלהן כי בכל זאת רואים שישנה פעילות מסויימת של buybacks גם במהלך 2008.
אגב, בגרף נראה שמשבר הדוט.קום לא הזיז את המגמה של הbuybacks יותר מדי.
אני חושב - וזו דעה בלבד - שעד משבר 2008 הרבה חברות פשוט השתמשו באשראי לצורך ביצוע buyback ומ2008 הגבילו את הפעילות באשראי
guesto
Well-Known Member
- הצטרף
- 5/2/21
תודה!למי שרוצה לראות בעין איך רכישות עצמיות מתבצעות בעיקר במחירי שיא ונעלמות במהלך המשברים:
תשימו לב איך הרכישות העצמיות (בכחול) נמצאות בשיא כל הזמנים בדיוק לפני משבר 2008 וברבעון הראשון של 2020 ממש כשהתחילה הקורונה ואז מתרסקות באופן משמעותי ברבעון העוקב.
אפשר בבקשה לינק למאמר המקורי? נראה לי מעניין.
היה נחמד לדעתי אם גם היו מוסיפים Earnings לגרף.
- הצטרף
- 22/11/15
זו אשליה אופטית כי הגרף לינארי ולא לוגריתמי (ירידה ברכישות העצמיות של כ-100 טריליון דולר מכ-250 טריליון דולר לכ-150 טריליון דולר ברבעון השני של 2000 זו ירידה של כ-40% אחוז ומאוד דומה לירידה של כ-41% בסכום של כ-350 טריליון דולר מכ-850 טריליון דולר לכ-500 טריליון דולר ברבעון השני של 2020).
עוד גרף מעניין שממחיש שחברות מנפיקות מניות במהלך משבר (מוכרות בזול) אחרי שהן רכשו אותן במהלך השוק השורי (קנו ביוקר):
תשים לב איך כמות המניות יורדת במהלך השוק השורי ועולה במהלך השוק הדובי.
guesto
Well-Known Member
- הצטרף
- 5/2/21
תודה, גרפים מעניינים יש שם.
האמת מפתיע אותי שמאז סביבות 2015 כמעט כל הרווחים מחולקים בחזרה. הרי חברות משקיעות בפיתוח, אז מאיפה מגיע הכסף? מינוף או הנפקות חדשות? מכיוון שזה מטופש לקנות מניות ולמכור אותן בחזרה כדי לגייס כסף, נראה שלא מעט מינוף מעורב כאן.
מה שקורה בסביבות 2008 קטסטרופלי לגמרי אבל לא ברור אם זה משהו חד-פעמי או שיחזור על עצמו.עוד גרף מעניין שממחיש שחברות מנפיקות מניות במהלך משבר (מוכרות בזול) אחרי שהן רכשו אותן במהלך השוק השורי (קנו ביוקר):
תשים לב איך כמות המניות יורדת במהלך השוק השורי ועולה במהלך השוק הדובי.
זה נכון שגם בקורונה ההנפקות עלו אבל זה נראה זניח לעומת כל ה-buybacks בשנים שקדמו.
בכל אופן לשאלץ המשורר, לא כל חברה רוצה לשלם דיבידנדים למחזיקי המניות שלה לרוב מכיוון שאין להן רווחים לשם זה, אלא במקרים יוצאי דופן כמו אמאזון שהחליטה שהיא מניית יוקרה, וברקשייר של באפט שהדרך שלו מבחינתו לתת ערך למשקיעים שלו היא לעשות buybacks( טיפה היפוקריטי מצידו לדעתי )
- הצטרף
- 22/11/15
ריבית 0.
נכון - הוא דורש דיבידנדים מהחברות שהוא רוכש ומסרב לחלק אותם למשקיעים.
בדיוק