מדוע אתה לא רוכש במסגרת התיק שבבלוג מניות כגון JNJ או KO שנחשבות יותר "קלאסיות"

[daat99]

להלן שאלה שנשאלתי ע"י אחד מקוראי הבלוג והחלטתי לשתף את התשובה שלי אליה ברבים אז אני חוזר על השאלה כאן:


מדוע אתה לא רוכש במסגרת התיק שבבלוג מניות כגון JNJ או KO שנחשבות יותר "קלאסיות" בענף?

אני מבין שתיק דיבידעת לא משקף בהכרח את התיק האמיתי שלך, אבל בכל זאת למה לא ללכת על בטוח?

השאלה נשאלת היות ואני מנסה לגבש לי מהן המניות / חברות אשר ברצוני לרכוש ואני מנסה לעשות לי קצת סדר בראש.

 

[daat99]

בעניין: מדוע אתה לא רוכש במסגרת התיק שבבלוג מניות כגון JNJ או KO שנחשבות יותר "קלאסיות"

הסיבה היחידה שאני לא רוכש את החברות הללו כרגע היא שהן לא עולות בסינון המניות שאני מבצע.

זה מאוד חשוב לקנות חברות טובות עם עתיד כלכלי מזהיר אבל חשוב אפילו יותר מכך לא לשלם על אותן החברות מחיר מופרז.

כרגע תיק דיבידעת נמצא בתחילת דרכו (הוא בסך הכל בן 4 חודשים) ולכן כרגע אני מתרכז בעיקר בחברות שמגדילות את הדיבידנדים בצורה קיצונית ופחות בחברות הקלאסיות שמגדילות את הדיבידנדים בקצב איטי ועקבי יותר.

ככל שהתיק יתפח ויכיל יותר חברות כך אני ארכוש יותר חברות שמגדילות את הדיבידנדים בקצבים איטיים יותר כגון קוקה קולה וג'ונסון אנד ג'ונסון.

 

[mati_katz]

בעניין: מדוע אתה לא רוכש במסגרת התיק שבבלוג מניות כגון JNJ או KO שנחשבות יותר "קלאסיות"

חשוב לציין שלא תמיד תימצא נקודת זמן שבה מניות קלסיות הן במחיר הוגן.
אולי מומחים ואנליסטים כן רואים את זה, אבל משקיעים פשוטים זה מסובך לדעתי.

 

[daat99]

בעניין: מדוע אתה לא רוכש במסגרת התיק שבבלוג מניות כגון JNJ או KO שנחשבות יותר "קלאסיות"

אתה כמובן צודק אבל עדיין יש המון חברות אחרות שאני יכול לרכוש אז אני לא רואה שום סיבה להתקבע דווקא על הקלאסיות ולהתעלם מכל השאר.

 

[sogi]

אני אישית חושש לקנות מניות עם שווי שוק קטן. למשל OZK נסחרת בשווי של 3B. קצת מפחיד...
יכול להיות שאני טועה, אבל לדעתי יש יותר סיכוי שחברה עם שווי של 3B תיעלם מאשר חברה עם שווי של 30B.

 

[daat99]

אני אישית חושש לקנות מניות עם שווי שוק קטן. למשל OZK נסחרת בשווי של 3B. קצת מפחיד...
יכול להיות שאני טועה, אבל לדעתי יש יותר סיכוי שחברה עם שווי של 3B תיעלם מאשר חברה עם שווי של 30B.

יש אמת בדבריך ובאמת הסיכון לפשיטת רגל בחברה בשווי של 3 מיליארד גדול יותר מאשר בחברה עם שווי של 30 מיליארד.
לעומת זאת כל מספר שניקח יהיה שרירותי בצורה כזו או אחרת:

• למה 2 מיליארד זה בסדר ולא רק 3 מיליארד ומעלה?
• למה 3 מיליארד זה בסדר ולא רק 30 מיליארד ומעלה?
• למה 30 מיליארד זה בסדר ולא רק 50 מיליארד ומעלה?
• למה 50 מיליארד זה בסדר ולא רק 100 מיליארד ומעלה?

בכל אחת מהשאלות הנ"ל יש אמת מסויימת וייתכן ונמצא אדם בכדור הארץ שמצדד בכמעט כל מספר שרירותי שנבחר.

אני באופן אישי שם את הגבול על חברות בשווי 2 מיליארד ומעלה ואתה צריך להחליט איפה אתה שם את הגבול שלך כי אין באמת מספר אחד נכון.

 

[Fortunes]

3B זה לא מעט.
בכל מקרה, החברות שצויינו לא זולות. אני אוהב את גישת ה-DGI ועדיין, לא יכול לזנוח את הניתוח הפונדמנטלי.

 

[daat99]

DGI במהותה מבוססת על ניתוח ערך (רווחים, דיבידנדים, צפי רווחיות עתידי וכו') וחלק גדול ממשקיעי ה-DGI מבצעים ניתוח ערך מעמיק כך שאתה ממש לא חייב לזנוח את הניתוח בשביל להיות משקיע DGI.

 

[quesito]

אני מנסה לשלב את DGI עם ניתוח פונדמנטלי. אני לומד עכשיו לפי ספרים כמו "המשקיע הנבון"
יש מניות שאני לא רוצה למכור אף פעם כפי ש- @daat99 מציין. אותם מניות אני אגדיר אותם כ-CORE או גרעין. אותם מניות או ETF, לצורך דוגמא, אני יכול לקנות בצורה של DCA - מיצוע כל כמה זמן ולהתעלם קצת או לגמרי ממחיר כניסה.

מצד שני, הייתי רוצה שחלק מהתיק שלי הייתי מסוגל לקנות ולמכור לפי "הערכת שווי אינטרינזי של מניה - מעל ומתחת" . את זה אני לא מסוגל היום. אני ממש לא יודע להעריך טווח מחיר אינטרינזי לבד לפי חישובים שלי, בעיקר כדי לדעת מתי למכור. כדי לקנות, אני עושה ניתוח פשוט מאוד דומה למה שמתואר בבלוג הזה. לפי רווחים, דיבידנדים גדלים או יציבים, תחזית פומבית של אנליסטים והחברות עצמן, ומסתכל על תשואת דיבידנד נוכחי יחסית לשנים אחרונות (~5).
המטרה הבאה שלי זה לקחת רווחים שקיבלתי מקניה ומכירה לפי ניתוח פונדמנטלי ו-"להזרים" מזומן למניות או נכסים של פורטפוליו גרעין או CORE שלי, ממנו אני יכול "להתעלם" ממחיר המניות.

מקווה שהיה הסבר ברור. אשמח לשאלות או הערות או טענות

 

[daat99]

אני מנסה לשלב את DGI עם ניתוח פונדמנטלי.

DGI במהותה היא גישת השקעות שמתבססת על ניתוח פונדמנטלי (ההבדל היחיד הוא שהיא מגבילה את "עולם החברות" רק לחברות עם רצף הגדלות דיבידנדים).
מה שאני מציג בבלוג ומבצע בעצמי זו גירסת "DGI לעצלנים"