מה זה BUYBACK TAX

[Bar zaltzman]

כותרת, תודה לעונים=]

 

[daat99]

באיזה הקשר שמעת את הביטוי? (קישור למקור + ציטוט)
מה הבנת בעצמך מאותו ההקשר?

 

[Bar zaltzman]

שיש מיסוי על פעולת BUYBACK של חברות
למה בעצם?

 

[daat99]

יש לך קישור לאיפה קראת את זה?
אם מישהו אמר לך את זה אז תבקש ממנו הפניה למקור.
אם לא נותנים לך הפניה למקורות אז ככלל אצבע אתה יכול להתעלם מכל מה שאותם אנשים אומרים לך.

אין לי מושג מאיפה המידע הזה מובא כי לא סיפקת פרטים אז אין לי שום יכולת להתייחס אליו.

 

[Bar zaltzman]

https://en.wikipedia.org/wiki/Inflation_Reduction_Act_of_2022

מדובר על חוק למלחמה באינפלציה שנחתם בארה"ב לאחרונה מסתבר

 

[daat99]

מדובר על מיסוי ברמת החברה של 1% בלבד על תוכניות רכישה עצמית.
זה לא בא לידי ביטוי אצלנו כמשקיעים למעט אולי עידוד החברה להמיר את הרכישות העצמיות בחלוקות דיבידנדים.
חשוב לציין שהמרת הרכישות העצמיות בחלוקת דיבידנדים מהווה יתרון עצום עבור המשקיעים כי לרוב חברות מבצעות רכישות עצמיות במחירי שיא ומנפיקות מחדש את אותן המניות במחירי שפל כך שההון של בעלי המניות נמחק ללא ידיעתם (החברה משחקת במשחק תזמון השוק עם כספי המשקיעים).

 

[Bar zaltzman]

לא הבנתי אותך,
למה שחברה תעשה BUYBACK במחירי שיא ותנפיק מחדש במחיר יותר נמוך?
זה לא אומר שהיא תפסיד כסף בפועל??

וגם , מה זה אומר שחברה מנפיקה מניות מחדש , מתי זה קרה? אתה לא מדבר על פיצול אם אני מבין נכון..

 

[daat99]

למה שחברה תעשה BUYBACK במחירי שיא ותנפיק מחדש במחיר יותר נמוך?

תסתכל בגרף שצירפתי.
היסטורית חברות עושות רכישה עצמית כשהשוק במחירי שיא (יש להן הרבה כסף זמין, הכלכלה פורחת, כולם שאננים) ומנפיקות את אותן המניות מחדש במחירי שפל (הכלכלה במיתון, כולם מפחדים מהעתיד, רוצים יותר מזומן בקופת החברה, צריך יותר מזומן בשביל להמשיך לתפקד).

כשהקו הכחול מתחת ל-0 זה אומר שהחברות במדד ביצעו יותר רכישות עצמיות מאשר הנפקות.
כשהקו הכחול מעל ל-0 זה אומר שהחברות במדד ביצעו יותר הנפקות מאשר רכישות עצמיות.

אותן המניות שהחברות הנפיקו במחירי שיא של ספטמבר 2007 הונפקו לציבור מחדש במחירי רצפה של מרץ 2009.

המשקיעים הפשוטים חושבים שזה טוב להם כי "אין תשלום מס על רכישה עצמית אבל יש תשלום מס על דיבידנד".
אני מעדיף לקבל את הדיבידנד בספטמבר 2007 ולעשות איתו מה שאני רוצה אחרי תשלום מס מאשר שהחברה תרכוש מניה עצמית רק בשביל להנפיק אותה מחדש ב-50% ממחיר הרכישה במרץ 2009...

תסתכל למשל בגרף הבא ותראה איך כמות הרכישות העצמיות (העמודות הכחולות) הרקיעה שחקים ממש במחירי השיא של לפני התמוטטות המדד ואיך היא כמעט ונעלמה כשהמדד היה בתחתית.
תשווה אליה את ההתנהגות של הדיבידנדים מהמדד בשיא ובשפל (וזה בלי לבחור רק את החברות שמגדילות את הדיבידנד בעקביות).

זה לא אומר שהיא תפסיד כסף בפועל??

לא - זה אומר שבעלי המניות מפסידים כסף בפועל - את החברה זה לא באמת מעניין.

מה זה אומר שחברה מנפיקה מניות מחדש

החברה מייצרת מניה חדשה ומוציאה אותה לשוק החופשי (למשל דרך מתן מניות לעובדים שיכולים למכור אותן בבורסה לציבור הרחב).

מתי זה קרה?

ברוב החברות זה קורה כל רבעון.

אתה לא מדבר על פיצול אם אני מבין נכון..

לא - פיצול זה טריק חשבונאי שאין לו השפעה מהותית על בעלי המניות ונועד להנגיש את מחיר המניה לציבור הרחב בלי לפגוע בבעלי המניות הנוכחיים.
כשמחיר המניה גבוה מדי ואנשים נמנעים מלרכוש את המניה אז הדירקטוריון בוחר לבצע פיצול וכך לדוגמא כל מניה אחת שמחירה 100 דולר תהפוך ל-2 מניות שמחירן 50 דולר כל אחת.
בעלי המניות הנוכחיים נשארים עם סך מניות באותו המחיר כמו מקודם אבל עכשיו אנשים שאין להם 100 דולר יכולים לרכוש מניה חדשה ב-50 דולר (ולקבל חצי ממה שהם היו מקבלים אם הם היו רוכשים את המניה המקורית ב-100 דולר).

 

[Bar zaltzman]

ברוב החברות זה קורה כל רבעון.

איפה המידע הזה מופיע באתר יאהו למשל?

 

[daat99]

איפה המידע הזה מופיע באתר יאהו למשל?

תחפש Shares Outstanding.
לא בטוח שתמצא את זה ביאהוו פייננס (זה לא אתר שאני משתמש בו לעתים תכופות בשל כמות הטעויות שיש במידע שמוצג בו) אבל באתרים היותר מבוססים המידע הזה קיים.