בהמשך לפוסט הקודם העוסק ב- "השוואה בין קבלת דיווידנד למכירת מניות שווי ערך דיווידנד". בפוסט ניסיתי לענות על אחד הטיעונים שאומר שכדאי למכור מניות על פני קבלת דיווידנד. הטיעון בבלוגים, כלל מלל רב ללא מספרים, על כן ניסיתי להפריכו באמצעות טבלת אקסל וחישובים.
כאמור, קראתי באותם מקומות/בלוגים טיעון נוסף המנסה להציג את המניות כ- "ישויות חמקמקות, לא יציבות ולא אמינות לאורך זמן. אלו עוברות אוסף של אירועים עד כדי אימה, כגון, מיזוג/פיצול/שינוי שם/איחוד/דיווידנדים/דו"חות ומה לא". נכון, אבל, מניות עוברות מיזוגים/פיצולים, האם זה אומר שמפסידים את ההשקעה ? מניה שמבצעת Split האם משמעות הדבר ש- "הלך הכסף"(הגששים). ומה האימה בכל הסיפור שלא ניתן לעקב אחר מניות ?
הטיעון, שהמניות הן ישויות חמקמקות, הוצג כדי להראות שאין טעם להשקיע במניות DGI. אך במסגרת הטיעון אין כלל השוואה של שיטה מול שיטה. יתרונות וחסרונות, עלות מול תועלת של שיטות שונות. אלא, רק חסרונות של שיטת השקעה במניות דיווידנד. ומכיוון שאין בנמצא אף מדד שמציג נתונים שלושים שנה לאחור על מניות DGI, על כן אין להתייחס לשיטה זו כשיטה כלל וכלל. אבל, אין גם מדדים משלושים שנים אחרונות על תת קבוצות רבות של מניות, לפי ביו, לפי נפט וגז, לפי תעשיית אינטרנט, ועוד. הרי המדדים לכל אלה, החלו רק אחרי שנת 2000.
הפעם ארצה להפריך את הטיעון המתאר את המניות הן ישויות לא יציבות וחמקמקות, כך שלא ניתן לעקוב אחריהן. רצ"ב קובץ וורד המציג טבלה עם מניות במדדDow Jones . הטבלה מפרטת את השינויים של המדד, כניסות ויציאות, איחוד של מניות ושינוי שמות. ומכיוון שהטיעון שהוצג לצורך שלילת שיטת השקעה במניות דיווידנד הקובץ כולל התייחסות לנושא.
1. מדדDow Jones כולל 30 מניות. משנת 1985 השתתפו במדד 54 מניות. במהלך התקופה עד 2016 בוצעו 15 החלפות. בממוצע פעם בשנתיים. הדבר מראה על יציבות המניות שבמדד ושניתן לעקוב אחריהן.
2. חץ כחול מסמן כניסה למדד ; חץ אדום מסמן יציאה מהמדד ; צלב כתום מסמן שינוי שם או איחוד ; תאריך וחץ כחול בעמודה ימנית מסמן תאריך כניסה למדד.
3. עמודה 1 שם המניה, צבע כחול מסמן שהמניה נמצאת ברשימת David Fish. עמודה 2 מציגה את סימול המניה ; עמודה 3 מציגה שהמניה ברשימת לפי 1-Champions, 2-Contenders, 3-Challengers ; עמודה 4 מסמן מניה שמלקת דיווידנד למרות שלא נמצאת ברשימת Fish, כוללת תאריך התחלת החלוקה, Q חלוקה רבעונית, "-" בעיית רציפות בחלוקה.
4. מניית GE משתתפת במדד מראשית המאה העשרים, הוותיקה והרציפה ביותר משנת 1907, הפעם הראשונה נכנסה ב- 1989. מספר מניות נוספות משתתפות גם מראשית 1900 אך עם מספר כניסות ויציאות במהלך התקופה, כגון AT&T. לרוב המניות היסטוריה של כמעט 100 שנה.
5. מתוך 54 מניות, 11 מניות שהסימול מסומן באדום, נמצאות במדד יותר מ-30 שנה ברציפות.
6. מ- 1985, ארבע מניות נמחקו עקב מכירה. פחות מ- 7.5%. רק אחת מהארבע פשטה רגל. פחות מ- 2%.
7. מתוך 54 מניות שהשתתפו, 30 מניות נמצאות ברשימה של David Fish של העדכון האחרון 4/2016 (לא בדקתי אם מניות אחרות היו בעבר ויצאו מהרשימה), ובנוסף לכך לפי עמודה 4 נמצאות 14 מניות שמחלקות דיווידנד קבוע אך אינן נמצאות ברשימה זו. יחד זה 44 מניות מתוך 54 המהווה 81% מניות מחלקות דיווידנד קבוע.
8. 17 מניות שינו את שמן, חלקן לאחר מיזוג ואחרות לא. לדוגמא : "Minnesota Mining & Manufacturing Com" שינה את שמו ל- "3M Company" בשנת 2003, או "Aluminum Company of America" שינה את שמו ל- "Alcoa Inc" ב- 1999.
עלי לציין שזהו תרגיל אקדמי. אין לי מניות בבורסת ניו יורק או כל מניה אחרת בארה"ב.
שמואל
**עריכה**
הוחלף הקובץ הפגום בקובץ תקין
כאמור, קראתי באותם מקומות/בלוגים טיעון נוסף המנסה להציג את המניות כ- "ישויות חמקמקות, לא יציבות ולא אמינות לאורך זמן. אלו עוברות אוסף של אירועים עד כדי אימה, כגון, מיזוג/פיצול/שינוי שם/איחוד/דיווידנדים/דו"חות ומה לא". נכון, אבל, מניות עוברות מיזוגים/פיצולים, האם זה אומר שמפסידים את ההשקעה ? מניה שמבצעת Split האם משמעות הדבר ש- "הלך הכסף"(הגששים). ומה האימה בכל הסיפור שלא ניתן לעקב אחר מניות ?
הטיעון, שהמניות הן ישויות חמקמקות, הוצג כדי להראות שאין טעם להשקיע במניות DGI. אך במסגרת הטיעון אין כלל השוואה של שיטה מול שיטה. יתרונות וחסרונות, עלות מול תועלת של שיטות שונות. אלא, רק חסרונות של שיטת השקעה במניות דיווידנד. ומכיוון שאין בנמצא אף מדד שמציג נתונים שלושים שנה לאחור על מניות DGI, על כן אין להתייחס לשיטה זו כשיטה כלל וכלל. אבל, אין גם מדדים משלושים שנים אחרונות על תת קבוצות רבות של מניות, לפי ביו, לפי נפט וגז, לפי תעשיית אינטרנט, ועוד. הרי המדדים לכל אלה, החלו רק אחרי שנת 2000.
הפעם ארצה להפריך את הטיעון המתאר את המניות הן ישויות לא יציבות וחמקמקות, כך שלא ניתן לעקוב אחריהן. רצ"ב קובץ וורד המציג טבלה עם מניות במדדDow Jones . הטבלה מפרטת את השינויים של המדד, כניסות ויציאות, איחוד של מניות ושינוי שמות. ומכיוון שהטיעון שהוצג לצורך שלילת שיטת השקעה במניות דיווידנד הקובץ כולל התייחסות לנושא.
1. מדדDow Jones כולל 30 מניות. משנת 1985 השתתפו במדד 54 מניות. במהלך התקופה עד 2016 בוצעו 15 החלפות. בממוצע פעם בשנתיים. הדבר מראה על יציבות המניות שבמדד ושניתן לעקוב אחריהן.
2. חץ כחול מסמן כניסה למדד ; חץ אדום מסמן יציאה מהמדד ; צלב כתום מסמן שינוי שם או איחוד ; תאריך וחץ כחול בעמודה ימנית מסמן תאריך כניסה למדד.
3. עמודה 1 שם המניה, צבע כחול מסמן שהמניה נמצאת ברשימת David Fish. עמודה 2 מציגה את סימול המניה ; עמודה 3 מציגה שהמניה ברשימת לפי 1-Champions, 2-Contenders, 3-Challengers ; עמודה 4 מסמן מניה שמלקת דיווידנד למרות שלא נמצאת ברשימת Fish, כוללת תאריך התחלת החלוקה, Q חלוקה רבעונית, "-" בעיית רציפות בחלוקה.
4. מניית GE משתתפת במדד מראשית המאה העשרים, הוותיקה והרציפה ביותר משנת 1907, הפעם הראשונה נכנסה ב- 1989. מספר מניות נוספות משתתפות גם מראשית 1900 אך עם מספר כניסות ויציאות במהלך התקופה, כגון AT&T. לרוב המניות היסטוריה של כמעט 100 שנה.
5. מתוך 54 מניות, 11 מניות שהסימול מסומן באדום, נמצאות במדד יותר מ-30 שנה ברציפות.
6. מ- 1985, ארבע מניות נמחקו עקב מכירה. פחות מ- 7.5%. רק אחת מהארבע פשטה רגל. פחות מ- 2%.
7. מתוך 54 מניות שהשתתפו, 30 מניות נמצאות ברשימה של David Fish של העדכון האחרון 4/2016 (לא בדקתי אם מניות אחרות היו בעבר ויצאו מהרשימה), ובנוסף לכך לפי עמודה 4 נמצאות 14 מניות שמחלקות דיווידנד קבוע אך אינן נמצאות ברשימה זו. יחד זה 44 מניות מתוך 54 המהווה 81% מניות מחלקות דיווידנד קבוע.
8. 17 מניות שינו את שמן, חלקן לאחר מיזוג ואחרות לא. לדוגמא : "Minnesota Mining & Manufacturing Com" שינה את שמו ל- "3M Company" בשנת 2003, או "Aluminum Company of America" שינה את שמו ל- "Alcoa Inc" ב- 1999.
עלי לציין שזהו תרגיל אקדמי. אין לי מניות בבורסת ניו יורק או כל מניה אחרת בארה"ב.
שמואל
**עריכה**
הוחלף הקובץ הפגום בקובץ תקין
