מאוד!
איך אתה מגדיר "מפלט אדרנלין"?
סכום זניח שלא רק שיש סבירות
שכולו יאבד אלא שגם אם זה יקרה אני עדיין לא אאבד שעות שינה.
שיטת השקעה יכולה להיות גם פעם ברבעון (עי"ע תיק דיבידעת
) או בטריגר מסוים הקיים בשוק (המדד בירידה חדה, למשל כמו במקרה שתיארת)
אני מבדיל בין "השקעה" (רכישת נכס יצרני במטרה לקבל את התוצר כרווחים) לבין "הימור" (רכישת מוצר במטרה למכור אותו בסכום גבוה יותר בעתיד).
תדירות הפעולות אינה משפיעה על הסיווג הנ"ל (אפשר להמר פעם ביובל ואפשר להשקיע פעם בשבוע ולהיפך).
האם יש סיכוי שהפרמיה של y תהיה יותר גבוהה מהפרמיה של x?
בהחלט.
פרמיה מורכבת מהרבה גורמים כגון תנודתיות הנכס עצמו וציפיות המשקיעים מהשוק/מהנכס בין יום העסקה לבין יום הפקיעה.
במקרי קיצון נכס X כמעט ואינו תנודתי ולכן הפרמיה שלו יכולה להיות סנטים בודדים בעוד שנכס Y מאוד תנודתי עם פוטנציאל לפרסום דו"חות/חדשות לפני הפקיעה ולכן הפרמיה שלו יכולה להיות אפילו דולרים שלמים (כתלות בציפיות השוק).
תזכור שהמילה "מדד" היא מילה כוללנית ויכולה להתייחס לכמעט כל דבר אפשרי כגון "מדד החברות שמפרסמות דו"ח שנתי בשבועיים הקרובים" או "מדד הפחד" וכו'.
סליחה התבלבלתי לגמרי - אפשרות א' היא "יותר רווחית" אבל אפשרות ב' היא "הרבה יותר משתלמ(ו)ת"?
לא.
אפשרות א' היא תמיד יותר רווחית ויותר משתלמת (אין לי פוזיציה פתוחה ואני סתם מוכר אופציה חדשה ושומר את כל הפרמיה אצלי בכיס).
אפשרות ב' כוללת תזמון שוק מוצלח ותמיד תהיה פחות רווחית מאפשרות א' (יש לי פוזיציה פתוחה שאני צריך לסגור ע"י תשלום פרמיה לצד ג' ולאחר הסגירה שלה אני נמצא במצב של אפשרות א' עם פחות מזומן בחשבון).
בניגוד למדד מניות שמכיל בתוכו חברות יצרניות שכקבוצה אמורות להיות רווחיות לאורך זמן, סחורות לא רק שאינן מייצגות נכס יצרני אלא הן בפועל מוצר שמפסיד בהתמדה.
בהינתן אי-שינוי במחיר הסחורה לבעלי החוזים ישנה עלות של החזקת הסחורה עצמה במחסנים ושינוע שלה במועד פקיעת החוזים כך שאם אין שינוי לטובתם בשווקים הם למעשה מתחייבים להפסיד כספים.
ראה למשל את הבלאגן עם החוזים של הנפט שהיה בתחילת הקורונה שבו אנשים וחברות
הסכימו לשלם לך בשביל שתסכים לקחת מהם את הנפט (מחיר החוזה על הנפט שפקע באותו היום היה יותר יקר ממחיר החוזה על הנפט של החודשים הבאים).
חוזים על סחורות נועדו להגן על חברות ענק משינויי מחירים גבוהים בתמורה לתשלום פרמיות כך שזו עסקה הפסדית לאורך זמן (בניגוד למדד המניות שהוא רווחי לאורך זמן).
