NEE

[mraines]

Simply Safe Dividends

יקר מאוד האתר הזה, simply safe האם יש דרך להוזיל את העלות איך שהוא.?

 

[Div123]

מה יקר בעלות אפס?

אתה יכול להירשם לתקופת ניסיון, ולחזור על הפעולה הזו כל שבועיים.
זה מה שאני עושה כל הזמן.
אין צורך באישור מכתובת הדואר האלקטרוני שלך, תירשם כל פעם עם כתובת אחרת.

המלצתי על האתר כמה פעמים בפורום, כי הוא מציג את הנתונים בצורה חזותית טובה, ונוח לעבוד איתו.
ממש אין צורך לשלם לשלם את המנוי שעולה כמה מאות דולרים.

 

[daat99]

יקר מאוד האתר הזה, simply safe האם יש דרך להוזיל את העלות איך שהוא.?

בהחלט - אתה יכול כמוני לא להשתמש בו בכלל

או לחקות את @Div123

 

[19yoboy]

האם החוב הוא ברובו חוב ארוך או קצר?

מה זה משנה?
אני כרגע בבדיקה בדוח של חברת PH שיחס חוב ההון שלה הוא 0.98. אני בודק כי זה בין הפרטים הבודדים שמפריעים לי בה.

חוב לטווח ארוך: 7,290,208.
סה"כ התחייבויות: 17,977,909.

הון בעלי המניות: 11,590,852.

מה אפשר לספר על הנתונים האלה? מה אפשר להסיק מהם?

 

[daat99]

מה זה משנה?

חוב קצר צריך למחזר בקרוב וסביר להניח שתנאי הריבית היום גרועים בהרבה מתנאי הריבית שבהן נלקח החוב כך שישנו סיכון ממשי שהחברה לא תצליח לשרוד את מחזור החובות הקרובים במידה והם מאוד גבוהים.
חוב ארוך מצריך רק תשלומי ריבית נמוכה "של פעם" למשך עוד תקופה ארוכה מה שמאפשר לחברה להכין את עצמה למחזור החוב בעתיד הרחוק עם הריבית היותר גבוהה גם אם היא תעלה אפילו יותר מרמתה הנוכחית.

הבדלי הסיכון לחברות בין חוב שפוקע בטווח הקצר לבין חוב שפוקע בטווח הארוך אחרי העלאות ריבית משמעותיות הם משמעותיים ביותר.

מה אפשר לספר על הנתונים האלה?

לא יודע.

מה אפשר להסיק מהם?

אני באופן אישי לא מסיק מהם כלום.

 

[19yoboy]

הבדלי הסיכון לחברות בין חוב שפוקע בטווח הקצר לבין חוב שפוקע בטווח הארוך אחרי העלאות ריבית משמעותיות הם משמעותיים ביותר.

אז זה תלוי בריבית של ההווה (שהוא כבר עבר ) שעליה הFED מחליט?
אפשר דוגמה?

 

[daat99]

אז זה תלוי בריבית של ההווה (שהוא כבר עבר ) שעליה הFED מחליט?

ובצפי השינויים שלה בעתיד.
ובצפי האינפלציה העתידית.
ובצפי שינויי המיסוי העתידיים.
ובצפי היכולת להתמודד עם התחרות שמייצרות החברות המתחרות.
וב...

אפשר דוגמה?

חברה הנפיקה בעבר אג"ח בשווי של 100 מיליארד דולר עם ריבית שנתית של 1%.
לצורך *שירות* החוב החברה צריכה לייצר תזרים מזומנים של מיליארד דולר רק בשביל לכסות את הריבית של האג"ח.

בתאריך פקיעת האג"ח החברה צריכה להשיג 100 מיליארד דולר בשביל להחזיר את הכסף לבעלי האג"ח המקורי.
לצורך השגת הסכום הזה החברה מנפיקה אג"ח חדש לפי הריבית במשק.

במידה והריבית במשק היא 0.1%: החברה מנפיקה אג"ח בשווי של 100 מיליארד דולר ומעכשיו היא צריכה רק 100 מיליון דולר בשביל *לשרת* את החוב בכל שנה.

במידה והריבית במשק היא 10%: החברה מנפיקה אג"ח בשווי של 100 מיליארד דולר ומעכשיו היא צריכה 10 מיליארד דולר בשביל *לשרת* את החוב בכל שנה.

במקור החברה הצטרכה מיליארד דולר לשנה ועכשיו היא צריכה 100 מיליון או 10 מיליארד כתלות בגובה הריבית במשק - חתיכת פערים

גם אם נניח שמצב החברה היה מעולה והיא הצליחה לשרת את החוב בגובה מיליארד דולר זה לא אומר שהיא מסוגלת לשרת את החוב בגובה 10 מיליארד דולר בכל שנה בלי לפשוט רגל!

 

[19yoboy]

ובצפי השינויים שלה בעתיד.

איזה שינויים לדוגמה?

ובצפי האינפלציה העתידית.

יש לי את גובה החזר הריבית שלה.
איך האינפלציה משפיעה על החזר הריבית?

ובצפי שינויי המיסוי העתידיים.

ואיך זה ישפיע על החזרי ריבית?

חברה הנפיקה בעבר אג"ח בשווי של 100 מיליארד דולר עם ריבית שנתית של 1%.

שזה אומר שהיא הנפיקה אגרת חוב בסכום של כ100 מיליארד דולר עם הבטחה לרוכש שהוא יקבל בתום השנה את הקרן + 1%. (אם זה לא היה תיאורטי, הקונה היה מופסד בערך הכסף שלו, לא?).

לצורך השגת הסכום הזה החברה מנפיקה אג"ח חדש לפי הריבית במשק.

אגח נוסף? למה עוד אחד?
ומדוע האגח הקודם לא הונפק לפי הריבית במשק וזה, כן?

חתיכת פערים

אבל אני מניח שהפערים האלו נשמעים הזויים לנו אבל לא לאנשים שחיים באותה התקופה.
לדוגמה: שכרי הדירה בשנות ה90' עמד לדוגמה על 500 שח לעומת היום... הסביבה התאימה את עצמה לריבית..

גם אם נניח שמצב החברה היה מעולה והיא הצליחה לשרת את החוב בגובה מיליארד דולר זה לא אומר שהיא מסוגלת לשרת את החוב בגובה 10 מיליארד דולר בכל שנה בלי לפשוט רגל!

כל שנה היא צריכה לשרת את החוב מחדש? ככה זה עובד - עד פקיעת האגח?

 

[daat99]

איזה שינויים לדוגמה?

העלאה/הורדה

איך האינפלציה משפיעה על החזר הריבית?

היא לא משפיעה על החזר הריבית באופן ישיר.
היא משפיעה על רווחי החברה ובכך על היכולת של החברה לממן את החזרי הריבית.

ואיך זה ישפיע על החזרי ריבית?

זה לא ישפיע על החזר הריבית באופן ישיר.
זה ישפיע על הרווח לאחר מס של החברה וזה ישפיע על היכולת של החברה לממן את החזרי הריבית.

בתום השנה

לא בתום השנה - בתאריך הפירעון.

אג"ח של שנה בודדת נפרע אחרי שנה.
אג"ח של 30 שנה נפרע אחרי 30 שנה.
אג"ח של 100 שנה נפרע אחרי 100 שנה,.

אם זה לא היה תיאורטי, הקונה היה מופסד בערך הכסף שלו, לא?).

כתלות באינפלציה.
אם האינפלציה מעל 1% אז הוא מקבל יותר כסף שמסוגל לקנות פחות אוכל.
אם האינפלציה מתחת ל-%1 אז הוא גם מקבל יותר כסף וגם מסוגל לקנות יותר אוכל.

אגח נוסף? למה עוד אחד?

היא צריכה לשלם 100 מיליארד דולר ואין לה 100 מיליארד דולר.
איך משיגים 100 מיליארד דולר מהר? לוקחים הלוואה (קרי: מנפיקים אג"ח)

ומדוע האגח הקודם לא הונפק לפי הריבית במשק וזה, כן?

לפני 30 שנה לא ידעו מה תהיה הריבית במשק היום אז הנפיקו את האג"ח לפי הריבית שהייתה במשק לפני 30 שנה במקום.

לא לאנשים שחיים באותה התקופה.

תשאל את הוריך וסביך - הם חיו באותה התקופה
כל מי שגר במדינת ישראל ב-1984 ראה אינפלציה של 450% בשנה בודדת וריבית דו-ספרתית במשך שנים רבות.

שכרי הדירה בשנות ה90'

בתחילת שנות ה-90 הוא עדיין היה נקוב בדולרים כי הציבור לא האמין ביכולת של השקל לשרוד.

שכרי הדירה בשנות ה90' עמד לדוגמה על 500 שח לעומת היום... הסביבה התאימה את עצמה לריבית..

תרגיל בהיסטוריה פיננסית:
1. מה היה שכר המינימום לחודש במדינת ישראל בינואר 1984?
2. מה היה שכר המינימום לחודש במדינת ישראל בינואר 1985?
3. מה היה שכר המינימום לחודש במדינת ישראל בדצמבר 1985?
4. מה היה שכר המינימום לחודש במדינת ישראל בינואר 1986?
5. מה היה שכר המינימום לחודש במדינת ישראל בחודש שבו נולדת?
6. מה היה שכר המינימום לחודש במדינת ישראל כשהתגייסת לצבא?
7. מה הוא שכר המינימום לחודש במדינת ישראל היום?

אתה לא חייב לשתף את #5 אם אתה לא רוצה לחשוף את הגיל שלך אבל עדיין תבדוק מה הוא היה בשביל ההבנה שלך.

הסביבה התאימה את עצמה לריבית..

הסביבה תמיד מתאימה את עצמה לריבית וזו בדיוק הסיבה שלא ניתן לדעת מה יקרה בעתיד להשקעות.

כל שנה היא צריכה לשרת את החוב מחדש?

בהלוואות או שאתה משלם את הריבית (משרת את החוב) או שאתה מחזיר את הקרן (פורע את ההלוואה).
אג"ח זו הלוואה עם שם שנועד לבלבל אנשים בשביל שהם יחשבו שהם לא מבינים בפיננסים...