LOW

[לופטי]

1. מגדילה את הדיבידנד מלפני משבר 2000 ובשיעור גבוה
2. תשואת הדיבידנד 2.07 - בגבול הסיכון הסביר בעיני לעומת הממוצע של הסנופי.
3. מכפיל הרווח 17 - קטן מהסנופי
4. יחס חלוקת הרווחים 34% - קטן מ-60
5. אחוז הגדלת הרווחים ב-5 השנים הקודמות 19 וצפי גדילת הרווחים ב-5 השנים הבאות 5 - שניהם גדולים מאפס
6. שווי השוק של החברה 126B
7. יחס חוב/הון עצמי- אין באקסל של ג׳סטין, וחקרתי כאן: https://www.gurufocus.com/term/deb2equity/LOW/Debt-to-Equity/LOW ונראה שהכל תקין. יכול להיות שבגלל הבעייה באקסל נפלה לדיבידעת בסינון?
8. אחוז הגדלת הדיבידנד:נפלא
   DGR3:19.05%
   DGR5:16.89%
   DGR10:16.98%
   DGR20:18.68%
   
   אשמח לדעת אם בדקתי נכון והסיבה שהוחמצה מהסינון היא אכן טכנית- ואשמח לשמוע מה דעתכם על המניה?

שימי לב שההגדלה האחרונה הייתה רק 4.8% (מקור)

 

[daat99]

https://www.gurufocus.com/term/deb2equity/LOW/Debt-to-Equity/LOW ונראה שהכל תקין.

אני רואה שם שני דברים "בעייתיים":
1. הון בעלי המניות הוא שלילי! (כפי ש @מומו ציין)
2. הנתונים ממש, אבל ממש לא מעודכנים (רבעוני עודכן באוקטובר ושנתי עודכן בינואר שנה שעברה)

יכול להיות שבגלל הבעייה באקסל נפלה לדיבידעת בסינון?

זו לא בעיה באקסל - זו בעיה בהון בעלי המניות.

אשמח לדעת אם בדקתי נכון והסיבה שהוחמצה מהסינון היא אכן טכנית- ואשמח לשמוע מה דעתכם על המניה?

צפוי להיות אקסל חדש בסוף ינואר/תחילת פברואר.
לא הייתי מסתמך על האקסל הישן כל כך סמוך לתחילת חודש חדש.

דיברנו בעבר על MCD בהקשר של יחס חוב הון שלילי, מניח שיוכל לתת הסבר מכיוון נוסף. ניתן לקרוא כאן

תודה רבה על התזכורת

בנוסף, ניתן לקרוא מאמר בסיקינג אלפא על המספר השלילי הEquity והסבר קצר על המספרים האחרים. המאמר משווה בין HD לLOW שזה לא ממש משנה לנו, אבל יש שם פסקה שלמה לגבי Debt והEquity שיוכל לעזור

תודה רבה על הקישור המחכים.

https://dividaat.com/forum/threads/low.1007/

תודה רבה - אני אמזג את השרשורים.

 

[dardassit]

מוזר שלא עלה לי בחיפוש שיש שרשור קודם

 

[19yoboy]

הנושא של בייבקים שגורמים להון שלילי (ובעיניי הם לא דיל ברייקר), ויוצרים עיוות מסוים במדד הזה.

אשמח לשמוע עוד מפני שלא הבנתי איך BUYBACKS משפיעים על ההון.

 

[daat99]

אשמח לשמוע עוד מפני שלא הבנתי איך BUYBACKS משפיעים על ההון.

משוואה חשבונאית פשוטה:

Shareholders’ Equity=Total Assets−Total Liabilities​

ברכישה עצמית החברה מקצה הון (חלק מהנכסים של החברה) לצורך רכישת מניות ולכן ההון "נמחק" (המזומן נעלם והחברה לא קיבלה "נכס" בתמורה).
סך החובות לא השתנו ולכן זו דוגמא למצג שבו הון בעלי המניות הוא שלילי למרות שלפני הרכישה העצמית הוא היה חיובי.

 

[19yoboy]

ברכישה עצמית החברה מקצה הון (חלק מהנכסים של החברה) לצורך רכישת מניות ולכן ההון "נמחק" (המזומן נעלם והחברה לא קיבלה "נכס" בתמורה).
סך החובות לא השתנו ולכן זו דוגמא למצג שבו הון בעלי המניות הוא שלילי למרות שלפני הרכישה העצמית הוא היה חיובי.

אז אני מבין שאתה טוען שהנכסים של החברה נעלמו עקב המזומן שנעלם גם הוא.
-מה עם כל המניות שנרכשו? הן לא הון בעלי המניות?
-גם אם כן, אני יודע שהחברה מנפיקה את המניות בשפל, זא שככה או ככה היא תמחק/תקטין את הון בעלי המניות.

מדהים לראות כמה BUYBACK הוא עבודה בעיניים על הציבור..

 

[daat99]

-מה עם כל המניות שנרכשו? הן לא הון בעלי המניות?

לא - הן נמחקו כלא היו.
זו המשמעות של רכישה עצמית - כמות המניות הזמינות מתכווצת וכל בעל מניות עכשיו הוא בעלים של חלק יותר גדול באותה החברה (שיש לה פחות מזומן בבנק כי היא הרגע השתמשה בו בשביל למחוק מניות).

-גם אם כן, אני יודע שהחברה מנפיקה את המניות בשפל, זא שככה או ככה היא תמחק/תקטין את הון בעלי המניות.

לזה קוראים צרה כפולה

מדהים לראות כמה BUYBACK הוא עבודה בעיניים על הציבור..

הלוואי וזה היה מוגבל רק לרכישות עצמיות.
כמות העבודה בעיניים שהציבור אוכל ומבקש עוד היא עצומה כמעט בכל תחום בחיים.

 

[לומד מהר כשמסבירים לאט]

שיש לה פחות מזומן בבנק כי היא הרגע השתמשה בו בשביל למחוק מניות

למי היא שילמה ? המזומן לא הולך אליה בניכוי מיסים ? מי מקבל את הכסף כשקונים מניה ?
תודה

 

[19yoboy]

למי היא שילמה ?

מי מקבל את הכסף כשקונים מניה ?

היא שילמה לי / לך / כל מי שהחליט למכור את המניה שלו

המזומן לא הולך אליה בניכוי מיסים ?

ברגע שהיא מנפיקה היא תקבל את התשלום, לאחר שמישהו רכש ממנה את המניה היא בידיו, הציבור, כמה "ידיים" עברה המניה
מקווה שהבנתי כמו שצריך

 

[daat99]

למי היא שילמה ?

למי שמכר את המניות שהיא רכשה ומחקה.

המזומן לא הולך אליה בניכוי מיסים ?

ברכישה עצמית החברה היא זו שרוכשת שזה אומר שהיא זו שמשלמת מזומן למישהו אחר.

מי מקבל את הכסף כשקונים מניה ?

מי שמוכר את המניה.

ברגע שהיא מנפיקה היא תקבל את התשלום, לאחר שמישהו רכש ממנה את המניה היא בידיו, הציבור, כמה "ידיים" עברה המניה
מקווה שהבנתי כמו שצריך

אכן.

 

[לומד מהר כשמסבירים לאט]

למי שמכר את המניות שהיא רכשה ומחקה

למה שאני אמכור לה אם אני יודע שהיא מתכוונת לבצע רכישה עצמית ולהעלות את ערך המניה ?

 

[daat99]

למה שאני אמכור לה אם אני יודע שהיא מתכוונת לבצע רכישה עצמית ולהעלות את ערך המניה ?

1. אתה לא תמיד יודע
2. מי אמר שאתה זה שמוכר?
3. חברות בורסאיות לרוב מיישמות "תוכנית מניות לעובדים" וחלק מאוד גדול מהעובדים בוחר למכור את המניות באופן מיידי במקום לשמור אותן כך שכמעט תמיד יש לחברות ממי לקנות גם מחוץ לבורסה

 

[לומד מהר כשמסבירים לאט]

חברות בורסאיות לרוב מיישמות "תוכנית מניות לעובדים" וחלק מאוד גדול מהעובדים בוחר למכור את המניות באופן מיידי במקום לשמור אותן כך שכמעט תמיד יש לחברות ממי לקנות גם מחוץ לבורסה

אז בעצם החברה מייצרת מניות יש מאין כשי לחג לעובדים, בונה על זה שהם ירוצו למכור כדי לקנות מצות, וקונה מהם את מה שהרגע ייצרה בחזרה ??
או שמחלקת מה"מלאי" שלה ?

 

[daat99]

אז בעצם החברה מייצרת מניות יש מאין

זו בדיוק ההגדרה של "הנפקת מניות".

כשי לחג לעובדים,

ממש לא.
זה חלק מחוזה ההעסקה.

בונה על זה שהם ירוצו למכור

לא באמת - תמיד אפשר לקנות בבורסה (ובכך להעלות את המחיר).
רכישה ישירות מהעובדים כבר במעמד ההנפקה לא משפיעה על מחיר המניה בבורסה בכלל.

קונה מהם את מה שהרגע ייצרה בחזרה ?

אכן.
במלים אחרות היא נותנת לעובדים לבחור אם הם רוצים את הכסף במניות של החברה או במזומן לפי מחיר המניה בבורסה.

או שמחלקת מה"מלאי" שלה ?

אין לחברה "מלאי" של מניות.