ריכוז הונאות וקטסטרופות בארץ מעולם הכספים ובכלל

[מומו]

בטח כבר שמעתם על הקריסה של חברת First Brands Group.
חברה יצרנית גלובלית גדולה של חלקי חילוף לרכב (כגון מסנני שמן, מצתים, מגבי שמשות ובלמים), שצמחה במהירות באמצעות רכישות של הרבה חברות. לפני כחודש (ספטמבר 2025) החברה הגישה בקשה להגנה מפני פשיטת רגל (Chapter 11) בארה"ב.
ההגשה חשפה חובות ענק הנאמדים בין 10 ל-50 מיליארד דולר, בעוד שנכסיה הוערכו בהרבה פחות.

החשדות להונאה: פקטורינג כפול זהו מנגנון שבו חברה מוכרת את החשבוניות העתידיות שלה (חשבונות חייבים) למוסד פיננסי כדי לקבל מזומן מיידי. אולם היא לא הסתפקה בכך ומכרה את אותן החשבוניות ליותר ממוסד פיננסי אחד. לכן מה שקרא "פקטורינג כפול"

מכאן למדים שגם אם הדוחות בסדר, והכל נראה יפה באקסל - עדיין מישהו/משהו יכול להערים עלינו ולבשל לנו מאכל טעים בטווח הקצר בתוספת כאבי בטן נוראיים ולילות ללא שינה לטווח הארוך

 

[daat99]

פקטורינג כפול זהו מנגנון שבו חברה מוכרת את החשבוניות העתידיות שלה (חשבונות חייבים) למוסד פיננסי כדי לקבל מזומן מיידי. אולם היא לא הסתפקה בכך ומכרה את אותן החשבוניות ליותר ממוסד פיננסי אחד. לכן מה שקרא "פקטורינג כפול"

אאוץ'

מכאן למדים שגם אם הדוחות בסדר, והכל נראה יפה באקסל - עדיין מישהו/משהו יכול להערים עלינו ולבשל לנו מאכל טעים בטווח הקצר בתוספת כאבי בטן נוראיים ולילות ללא שינה לטווח הארוך

בהחלט.
הקטע היפה עם הדרישה לרצף הגדלות דיבידנדים ארוך הוא שאי אפשר לזייף רצף חלוקות מזומן כל כך ארוך בלי שהכסף יגיע מהחברה אל ציבור המשקיעים.

 

[מומו]

הקטע היפה עם הדרישה לרצף הגדלות דיבידנדים ארוך הוא שאי אפשר לזייף רצף חלוקות מזומן כל כך ארוך בלי שהכסף יגיע מהחברה אל ציבור המשקיעים

אמת, אבל לא ראיתי בשום מקום בבלוג שאתה בודק את הנהלת החברה.
נדמיין חברה שעברה את הסינון והחלטת לרכוש, אבל שנה-שנתיים לפני או אפילו באותה שנה שרכשת ההנהלה שינתה פניה בצורה קיצונית (כל חברי ההנהלה \ דירקטריון הוחלפו) דבר שיגרור בשנים הקרובות לשינוי דרסטי (הקטנה\הקפאה דיבידנד או יותר גרוע מעילה, גניבה, בישול דוחות...)

עד כמה "הסרט" שביימתי ב2 השורות למעלה מנותק מהמציאות? והאם בדיקה פשוטה (בסגנון סינון קובץ האלופות) לא יכולה להציל אותנו ממקרים כאלה?

 

[daat99]

אמת, אבל לא ראיתי בשום מקום בבלוג שאתה בודק את הנהלת החברה.

נכון מאוד (ואני גם לא רואה צורך בבדיקה שכזו).

אבל שנה-שנתיים לפני או אפילו באותה שנה שרכשת ההנהלה שינתה פניה בצורה קיצונית (כל חברי ההנהלה \ דירקטריון הוחלפו)

זהו מאורע מאוד נדיר ומאוד לא סביר שיקרה בלי מאורע קיצון אחר שכן יקפוץ בסינון כגון התרסקות מחיר מניה שתקפיץ את תשואת הדיבידנד.

עד כמה "הסרט" שביימתי ב2 השורות למעלה מנותק מהמציאות?

הוא לא אבל ברוב המוחלט של המקרים אתה תראה את זה בתשואת דיבידנד גבוהה להחריד.

 

[מומו]

עוד פרמידה של ארי נוימן - החבר מהבית הכנסת שגנב 45 מיליון
לצערינו עוד סיפור כואב
מתי יבינו שהבטחות לתשואות גבוהות באופן קיצוני זה מתכון לעקיצה?

 

[daat99]

לצערינו עוד סיפור כואב
מתי יבינו שהבטחות לתשואות גבוהות באופן קיצוני זה מתכון לעקיצה?

מאוד כואב, גם על הבחור שסיבך את עצמו וגם על כל מי שנפל איתו ביחד בגלל תאוות בצע חסרת היגיון.

 

[סטרבו]

סיפור קשה.
במיוחד שאנשים ראו באמת את התשואה לאורך התקופה הראשונה.

 

[מומו]

אכן כן, סיפור כואב לכולם...
לא רק כסף רב נשפך כמים אלא גם חברות של שנים בקהילה / בשכונה.
לוקח זמן לא קצר לבנות אמון בין חברים, ובין רגע הכל מתמוטט

מה לדעתכם יכל להציל מראש כדי לא להגיע למצב כזה?

 

[daat99]

מה לדעתכם יכל להציל מראש כדי לא להגיע למצב כזה?

1. לא מערבבים כספים עם חברים/משפחה
2. כשמישהו מציג לך תכנית שבה הוא מרוויח 4% בחודש, תחשוב טוב...