שיעור לכולנו לא ״להתאהב״ בחברות וב dgr היסטוריים מפלצתיים. כמו low
אנחנו במרתון
בשבילי זה סימן חיובי שהחברה לא משתוללת עם הגדלות כאשר יש סבירות גדולה שלא תוכל לעמוד בהן בעתיד
מניית TROW
- פותח הנושא NadavDIV
- פורסם בתאריך
בשבילי זה סימן חיובי שהחברה לא משתוללת עם הגדלות כאשר יש סבירות גדולה שלא תוכל לעמוד בהן בעתיד
בLOW ההגדלה שפויה יותר, אם כי צריך לבחון אותה מול תשואת הדיבידנד בקניה, שהייתה 2-2.1%, שמבחינתי זה נמוך באופן יחסי.
ההגדלה כמובן גם הייתה קטנה לעומת הממוצעים הרב שנתיים.
אני תמיד בוחן כדאיות רכישה בעיניים שמרניות יותר, ולוקח בחשבון ממוצע הגדלות נמוך יותר.
כלומר, שקניתי את LOW, שאלתי את עצמי האם הגדלה דו ספרתית נמוכה, 10-12%, תספק אותי.
הממוצע הרב שנתי של החברה באותה העת, כאמור, היה גדול בהרבה.
- הצטרף
- 22/11/15
אבל לא מפתיע בהתחשב בהעלאות הריבית והקשיים בשווקים.
מניח שהשוק חושב שהחברה פחות רווחית בתנאי השוק של היום, אם לוקחים בחשבון שהאינפלציה עלתה ויש חוסר ודאות.
בגדול אני חושב שהחברה עדיין חזקה, לכן לא מוכר.
19yoboy
Well-Known Member
- הצטרף
- 12/1/24
למה? האם בהכרח חברות עם dgr כה גבוה אמורות לגרום לי לחשוש? אני מניח שאין כאן מישהו שמסנן לפי שיעור הdgr..
אגב, אפשר תזכרות היכן הנתון מחושב?
הייתה גדילה בקצב הגדלת הדיבידנד בחברת trow מהחלוקה האחרונה של 1.7%? אני מעט מבולבל.
19yoboy
Well-Known Member
- הצטרף
- 12/1/24
אפשר הסבר? אתה בוחן את קצב גדילת הדיבידנד מול התשואה? מה למה ואיך?
- הצטרף
- 22/11/15
לא.
DGR במגמת ירידה צריך להדליק נורה אדומה ורצוי לבדוק למה זה קורה.
באקסל או לבד באמצעות הנוסחאות של גדילה מעריכית (ריבית דריבית).
הפוך.
בעבר היה קצב דו-ספרתי ועכשיו הוא חד-ספרתי נמוך.
אתה רוכש מניות ב-100 דולר.
נניח ומחיר המניות לא זז בכלל.
יש לך בחירה בין שתי האלטרנטיבות הבאות:
1. חברה עם תשואת דיבידנד התחלתית של 2% והגדלת דיבידנד של 5%
2. חברה עם תשואת דיבידנד התחלתית של 1% והגדלת דיבידנד של 10%
מה אתה מעדיף?
תשואת דיבידנד התחלתית של פי 2 והגדלות דיבידנד בקצב של חצי או תשואת דיבידנד התחלתית של חצי והגדלות דיבידנד בקצב כפול?
האם תשובתך תשתנה אם תחזיק במניות שנה אחת ואז הן יימכרו בכפיה ב-100 דולר?
האם תשובתך תשתנה אם תחזיק במניות 100 שנה ואז הן יימכרו בכפיה ב-100 דולר? (נניח ותחיה ליהנות מהן לצורך הדוגמא)
סטרבו
Well-Known Member
- הצטרף
- 23/4/18
לשאלה הזאת אין באמת אחיזה במציאות.
כל ההנחות פה אינן מתקיימות אף פעם, לכן אני לא רואה כיצד זה יעזור לבן בן ה19. אלא אם זה רק בשביל החישוב עצמו?
TROW הגדילה את הדיבידנד בשיעורים גבוהים, שמרה על יחס חלוקת רווחים נמוך, חילקה דיבידנד מיוחד לפני כמה שנים, תזרים נהדר. אבל החיים קורים, ה AUN צנח , ו2 ההעלאות האחרונות היו 1.7 ו 1.6. ומחיר המניה דומה למחיר מלפני 4 שנים.
למה לא להתאהב? כי חברה חזקה פיננסית היום עלולה להיקלע לקשיים בעתיד.
- הצטרף
- 22/11/15
בשביל שהוא יקבל מושג מה ההבדל בין דיבידנד גדול שגדל לאט ודיבידנד קטן שגדל מהר.
בגדול - בשביל שהוא יבצע את החישוב
לענ"ד:
1. התנהלות החברה מראה שהיא מתנהלת בצורה שקולה. בתקופת קושי מצמצמים הוצאות
2. חשוב לה לשמור על רצף הגדלה ולא להיזרק מרשימת האלופות
3. עפ"י @לופטי הגדלה (לא משנה גודלה) היא עדיין הגדלה אני מאמץ את גישתו, ואשמח לקבל הגדלה כל שנה בעוד תחומים בחיים - במשכורת, בדירה שאני גר בה, ברכב המשפחתי, בSSD, וזה גם ממש מתבקש שתהיה הגדלה גם במנת פלאפל של @לומד מהר כשמסבירים לאט
אל תצטער איש יקר, אתה עדיין הבמאי של הסרט.
הדיבידנד היא משכורתנו
ההשוואה (לאחרות) היא בעוכרנו
וההגדלה... ההגדלה היא אהבתנו (משתבחת עם השנים)
ואיך התיק כמכלול? האם גם איכזב אותך?
בול !
אני לא @Div123 , אבל משתף אצלי- בין 22 ל21 ממוצע השינוי בדיבידנד היה 7.5%, ובין 23 ל22 6.2%. ועד כה בין 24 ל23 9.1%.
זו אגב דוגמא נוספת לשאוף למשקל דומה של החברות בתיק (בוודאי שלא בכל מחיר….)
מה הכוונה? האם זה אחוז ההגדלה הכולל שהיה בתיק?
לימדו אותי שאי אפשר לחבר (לסכום) אחוזים. מהתיאור שכתבת אני מבין (בטעות?) שחיברת את כל האחוזים וחילקת במספר החברות שיש בתיק
לא מה פתאום
יש לי את שיעור השינוי בדיבידנד של כל חברה בין כל שנה
המספרים שכתבתי מציינים את הממוצע של שיעורי השינוי=שיעור ההגדלה הממוצע של החברות בתיק
19yoboy
Well-Known Member
- הצטרף
- 12/1/24
ברור לי.
סליחה, הכוונה שלי הייתה כיצד מחשבים אותו ולא היכן הוא נמצא.
חייב לרענן את הזיכרון..
האם נכון להשוות dgr של רבעון נוכחי (1.7%) מול dgr ארוך טווח של 5y לדוגמה?
אני מניח ש1% תשואה ו10% הגדלת דיבידנד עדיף, איזה חישוב אני מבצע על מנת להבטיח שהאופציה הזו אכן עדיפה? אפשר דוגמה?
למה התשובה אמורה להשתנות במצבים כאלו?
מה זה aun (אין לי פרימיום בסיקינג אלפא), מה הקשר שמחיר המניה זהה למחיר מלפני 4 שנים? מה הנתון הזה אומר לי?
נכון לכל חברה.. בקיצור - להוציא רגשות מהמשחק
- הצטרף
- 22/11/15
לזה קוראים אינפלציה, לא?
אצלי 2023 התבררה כשנה הכי גרועה מבחינת הגדלות אבל עדיין הדיבידנד גדל
1. מסמנים ב-Y את תוצאת חילוק המספר אחד (1) עם כמות השנים
2. מסמנים ב-D את תוצאת חלוקת הדיבידנד האחרון בדיבידנד הראשון
3. מחשבים את D בחזקת Y
אתה זוכר מהבי"ס איך מציירים גרפים?
יש ציר X וציר Y ואז נקודות?
ציר ה-X (לרוחב) זה מספר השנים (1, 3, 5, 10).
ציר ה-Y (לגובה) זה קצב הגלת דיבידנדים באחוזים.
תצייר גרף עם 4 נקודות:
תשים את הנקודה של DRG3 מעל המספר 3 בציר ה-X ומימין למספר שמייצג את קצב הגדלת התשואה שהתקבל בציר ה-Y
אותו דבר על DGR1, 5 ו-10 רק מעל המספרים 1, 5 ו-10 בציר ה-X.
תמתח קו בין ארבעת הנקודות.
הרצון שלנו הוא לראות קו יחסית ישר או שהוא יהיה יותר גבוה ככל שמתקרבים לציר ה-Y.
אנחנו מנסים להימנע מקו שהופך להיות יותר נמוך ככל שמתקרבים לציר ה-Y.
אם אתה רוצה אתה יכול להוסיף לגרף גם את הנקודה של DGR0.25 מעל המספר 0.25 בציר ה-X.
בשלב מסויים מתחילים להבין איך יראה הגרף בלי לצייר אותו
אל תניח הנחות - תבדוק את נכונות ההנחות
תפתח קובץ אקסל.
בתא הראשון אתה רושם את גובה הדיבידנד המקורי (בדוגמה הראשונה מדובר ב-1% מתוך 100 דולר אז זה יוצא דולר בודד ולכן רושמים 1.00.
בתא שמתחתיו אתה רושם נוסחה שמכפילה את התא הקודם במספר "1+ קצב הגדלת דיבידנד" שבדוגמא שלנו הוא 10% וזה במספרים 0.1 ולכן מכפילים ב-1.1.
התוצאה של הנוסחה צריכה להיות 1.1 (דיבידנד של דולר ו-10 סנט).
בתא שמתחתיו מעתיקים את הנוסחה שוב ושם צריך לצאת תוצאה של 1.21 (1.1 דולר עלו ב-10% שזה 0.11 דולר וביחד זה 1.21 דולר)
כל שורה מייצגת את סך הדיבידנדים שקיבלת באותה השנה.
בשורה הראשונה רשום 1 שזה סך הדיבדינדים שקיבלת רק בשנה הראשונה.
בשורה ה-10 יהיה רשום מה קיבלת בשנה ה-10.
בשורה ה-30 יהיה רשום מה קיבלת בשנה ה-30.
בשורה ה-100 יהיה רשום מה קיבלת בשנה ה-100.
בשביל להבין מה קיבלת עבור השקעה באורך X שנים אתה צריך לסכום את כל התאים של כל השורות עד (כולל!) שורה X.
תעשה את אותו הדבר גם בדוגמא השניה (בעמודות אחרות בשביל שתוכל להשוות!).
זה בדיוק מה שאני רוצה שתראה לעצמך
הוא התכוון ל-AUM = Asset Under Management שזה אומר שסכום הכספים שהחברה מנהלת ירד באופן משמעותי (זו חברת השקעות כמו הגופים הפנסיוניים בארץ).
מי שמתבונן על מחיר מניה (משקיעי המדד) לא הרוויח כלום 4 שנים אבל עדיין צריך למכור מניות בשביל לחיות
שתפסיק להסתכל על מחירי המניות ובמקום תסתכל על הדיבידנדים.
קל לכתוב, כמעט בלתי אפשרי ליישם.בקיצור - להוציא רגשות מהמשחק
התמקדות בתזרים עוזרת אבל לא מבטיחה הצלחה.
סטרבו
Well-Known Member
- הצטרף
- 23/4/18
בודקים לפי סך הדיבידנדים מאותה חברה בהקשר למשקל שלה מהתיק, או רק הדיבידנד הבודד?אצלי 2023 התבררה כשנה הכי גרועה מבחינת הגדלות אבל עדיין הדיבידנד גדל
למשל, בנטרול משקלים (נניח וכל החברות אותו משקל תזרימי) - הדיבידנד שלי ב2023 צמח רק ב3%.
אבל בפועל (עם משקלים), אין לי מושג מה קרה לדיבידנד הכולל של התיק, לא חישבתי, אנסה להוסיף חישוב לזה.
אני לא בטוח גם מה המשמעות של שני החישובים האלה. החישוב בפועל יעזור לי לדעת מה קרה בכל התיק,
אבל לא יתן לי שום אינדיקציה לגבי האם קיבלתי החלטה נכונה כשנתתי לחברה משקל יתר (אפילו אם זה זמני) וכנראה אין דבר כזה אינדיקציה שהחלטה נכונה עד אחרי סגירת הפוזיציה בחברה.
החישוב המנוטרל עוזר לי לדעת פר חברה בודדת מה הלוז, אבל לא מבחינת התיק הכולל.