דיבידעת – רכישת מניות: SJM

להלן הרכישה האחרונה בתיק דיבידעת:

סינון רשימת האלופות:

לפני רכישת המניה לקחתי את רשימת האלופות של דוד פיש וסיננתי אותה לפי הקריטריונים הבאים:

1. החברה מגדילה את הדיבידנדים מלפני משבר 2000 – רצף הגדלה של יותר מ-18 שנה.
2. תשואת הדיבידנד לפי הקובץ של דוד פיש גדולה מתשואת הדיבידנד של ה-SP500 כפי שהיא מיוצגת ע"י התעודה SPY ועומדת על 1.8%.
3. יחס חלוקת הרווחים קטן מ-60%.
4. מכפיל הרווח קטן ממכפיל הרווח של ה-SP500 כפי שהוא מיוצג ע"י התעודה SPY ועומד על 22.13.
5. אחוז הגדלת הרווחים ב-5 השנים הקודמות וצפי גדילת הרווחים ב-5 השנים הבאות גדולים מ-0%.
6. שווי השוק של החברה גדול מ-2 מיליארד דולר.
7. יחס חוב/נכס קטן מ-70%.
8. אחוז הגדלת הדיבידנד ב-1, 3, 5, ו-10 השנים האחרונות גדול מ-5% לכל תקופה.

חשוב לציין שאני מקשיח ומרפה את הקריטריונים הללו בצורה כזו שבכל פעם אני אסנן כ-90% מהחברות מרשימת האלופות.
בסינון לא שיניתי דבר למעט התאמת הקריטריונים למדד ה-SP500.

מיון:

בשלב זה קיבלתי רשימה של 8 חברות ומיינתי אותן לפי רצף הגדלת דיבידנדים:

רכשתי בעבר את כל המניות לעיל למעט SJM.

להלן סקירה של נתוני חברת SJM:

• תשואת הדיבידנד של החברה היא 2.49% כאשר התשואה הממוצעת ההיסטורית היא בין 2% ל-2.5% – זו תשואה בגבול העליון של הממוצע ההיסטורי ולכן אטרקטיבית.
• מכפיל הרווח של החברה עומד על 11.29 שזה נמוך ביחס לממוצע בשוק הרחב.
• החברה מחלקת כ-28% מהרווחים כדיבידנד שזה משאיר לה מקום גדול מאוד לתמרן גם במהלך קשיים כלכליים – חשוב לציין שיחס החלוקה ירד במהלך 12 החודשים האחרונים כאשר באפריל האחרון הוא עמד על 57%.
• צפי הגדילה של החברה הוא כ-9% בלבד שזה גבוה ודומה לקצב הגדלת הדיבידנדים הממוצע של החברה משנת 2000 (9.68%) ומעל קצב הגדלת הדיבידנדים של החברה במהלך 5 השנים האחרונות (8.88%).
• במהלך ה-5 השנים האחרונות החברה הגדילה את הדיבידנדים בכ-8.88% בעוד שרווחיה גדלו בכ-4.7% בלבד – נתון לא מרגיע אבל לא קטסטרופלי מכיוון שקצב הגדלת הרווחים הצפוי גדול יותר מקצב הגדלת הדיבידנדים בעבר.
• יחס החוב/הון עצמי של החברה הוא 63% שזה סביר.