דיבידעת – רכישת מניות: OZK

להלן הרכישה האחרונה בתיק דיבידעת:

סינון רשימת האלופות:

לפני רכישת המניה לקחתי את רשימת האלופות שפרסם ג'סטין לאו לאחר מותו של דויד פיש וסיננתי אותה לפי הקריטריונים הבאים:

1. החברה מגדילה את הדיבידנדים מלפני משבר 2000 – רצף הגדלה של יותר מ-18 שנה.
2. תשואת הדיבידנד לפי הקובץ גדולה מתשואת הדיבידנד של ה-SP500 כפי שהיא מיוצגת ע"י התעודה SPY ועומדת על 1.85%.
3. מכפיל הרווח קטן ממכפיל הרווח של ה-SP500 כפי שהוא מיוצג ע"י התעודה SPY ועומד על 20.78.
4. יחס חלוקת הרווחים קטן מ-60%.
5. אחוז הגדלת הרווחים ב-5 השנים הקודמות וצפי גדילת הרווחים ב-5 השנים הבאות גדולים מ-0%.
6. שווי השוק של החברה גדול מ-2 מיליארד דולר.
7. יחס חוב/הון עצמי קטן מ-70%.
8. אחוז הגדלת הדיבידנד ב-1, 3, 5, ו-10 השנים האחרונות גדול מ-5% לכל תקופה.

חשוב לציין שאני מקשיח ומרפה את הקריטריונים הללו בצורה כזו שבכל פעם אני אסנן כ-90% מהחברות מרשימת האלופות.
בסינון זה לא ביצעתי שינויים למעט התאמת הקריטריונים למדד ה-SP500.

מיון:

בשלב זה קיבלתי רשימה של 7 חברות ומיינתי אותן לפי רצף הגדלת דיבידנדים:

רכשתי בעבר את כל המניות לעיל למעט APD, AOS ו-OZK.

להלן סקירה של נתוני חברת APD:

• תשואת הדיבידנד של החברה היא 2.85% שזו תשואה גבוהה ביחס לממוצע של החברה בהיסטוריה הארוכה.
• מכפיל הרווח של החברה עומד על 20.20 שזה בגבול העליון של הממוצע בשוק הרחב.
• החברה מחלקת כ-57.59% מהרווחים כדיבידנד שזה לא משאיר לה הרבה מקום לתמרן במהלך קשיים כלכליים – חשוב לציין שיחס החלוקה של החברה במגמת עליה דבר שמציב בסימן שאלה את צפי הגדלת הדיבידנדים העתידיים.
• צפי הגדילה של החברה הוא כ-10.95% שזה גבוה ומעל קצב הגדלת הדיבידנדים הממוצע של החברה גם משנת 2000 (9.80%) וגם במהלך 10, 5, 3 ו-1 השנים האחרונות (הגבוה מביניהם הוא 9.63% וזה הממוצע של 10 השנים האחרונות).
• במהלך ה-5 השנים האחרונות החברה הגדילה את הדיבידנדים בכ-8.21% בעוד שרווחיה גדלו ב-2.10%  בלבד – נתון שמסביר את גדילה יחס חלוקת הרווחים של החברה.
• יחס החוב/הון עצמי של החברה הוא 37% שזה סביר בהחלט.

בעיקר בשל יחס חלוקת רווחים גדל והולך החלטתי לוותר על רכישת המניה הזו.

להלן סקירה של נתוני חברת AOS:

• תשואת הדיבידנד של החברה היא 2.92% שזו תשואה גבוהה מאוד ביחס לממוצע של החברה בהיסטוריה הארוכה (פחות מ-2%) וגם ביחס לשוק (פי 1.57 מתשואת הדיבידנד של ה-SP500).
• מכפיל הרווח של החברה עומד על 7.07 שזה נמוך מאוד.
• החברה מחלקת כ-20.67% מהרווחים כדיבידנד שזה משאיר לה הרבה מקום לתמרן במהלך קשיים כלכליים – חשוב לציין שיחס החלוקה של החברה במגמת ירידה ונע בטווח של בין 13% ל-31% כך שהוא תמיד היה מאוד נמוך.
• צפי הגדילה של החברה הוא כ-12.00% שזה גבוה אבל מתחת לקצב הגדלת הדיבידנדים הממוצע של החברה גם משנת 2000 (21.11%) וגם במהלך 10, 5, 3 ו-1 השנים האחרונות (הנמוך מביניהם הוא 12.70% וזה הממוצע של השנה האחרונה).
• במהלך ה-5 השנים האחרונות החברה הגדילה את הדיבידנדים בכ-23.22% בעוד שרווחיה גדלו ב-27.70%  שזה מסתדר טוב מאוד עם התכווצות יחס חלוקת הרווחים.
• יחס החוב/הון עצמי של החברה הוא 10% שזה נמוך מאוד.