| תאריך | פעולה | סימול | מחיר | כמות | עמלה | עלות כוללת | דיבידנד שנתי צפוי (לפני מס) |
| 13/04/2021 | רכישה | ATO | $100.06 | 10 | $0.34 | $1,000.60 | $52.50 |
סינון רשימת האלופות:
לפני רכישת המניה לקחתי את רשימת האלופות שמפרסם ג'סטין לאו מאז מותו של דויד פיש וסיננתי אותה לפי הקריטריונים הבאים:
-
- החברה מגדילה את הדיבידנדים מלפני משבר 2000 – רצף הגדלה של יותר מ-21 שנה
- תשואת הדיבידנד לפי הקובץ גדולה מתשואת הדיבידנד של ה-SP500 שעומדת על 1.39%
- מכפיל הרווח קטן ממכפיל הרווח של מדד ה-SP500 שעומד על 42.08
- יחס חלוקת הרווחים קטן מ-60%
- אחוז הגדלת הרווחים ב-5 השנים הקודמות וצפי גדילת הרווחים ב-5 השנים הבאות גדולים מ-0%
- שווי השוק של החברה גדול מ-2 מיליארד דולר
- יחס חוב/הון עצמי קטן מ-75% (במקום 70%)
- אחוז הגדלת הדיבידנד ב-1, 3, 5 ו-10 השנים האחרונות גדול מ-5% לכל תקופה
חשוב לציין שאני מקשיח ומרפה את הקריטריונים הללו בצורה כזו שבכל פעם אני אסנן כ-90% מהחברות מרשימת האלופות.
בסינון זה הרפתי את יחס החוב/הון עצמי ל-75% במקום 70% בנוסף להתאמת תשואת הדיבידנד ומכפיל הרווח למדד.
מיון:
בשלב זה קיבלתי רשימה של 8 חברות ומיינתי אותן לפי רצף הגדלת דיבידנדים:
| סימול מניה | רצף הגדלת דיבידנדים |
| ATO | 37 |
| TROW | 35 |
| CBU | 29 |
| AOS | 27 |
| BANF | 27 |
| CNI | 26 |
| OZK | 25 |
| PB | 23 |
רכשתי בעבר את כל המניות למעט CNI שאיני מעוניין לרכוש כי היא מחלקת דיבידנדים בדולר קנדי ולא בדולר אמריקאי.
צפי הדיבידנדים השנתי הממוצע מחברה כלשהי בתיק דיבידעת עומד על 29.62 דולר.
מיינתי את החברות לפי צפי הדיבידנדים השנתי שאני צפוי לקבל מכל אחת ומכולן רק חברת ATO צפויה לחלק פחות מהממוצע עם צפי חלוקת דיבידנד של 27.50 דולר ולכן החלטתי לשקול את הגדלת הרכישות בחברה.
להלן נתוני חברת ATO:
- דיבידנד שנתי צפוי מההחזקה הנוכחית בתיק דיבידעת: 27.50 דולר
- החברה מגדילה את הדיבידנדים בכל שנה במשך 37 שנים ברצף.
- תשואת הדיבידנד של החברה היא 2.50% שזו תשואה נמוכה ביחס לממוצע ההיסטורי של החברה (אבל גבוהה ביחס ל-5 השנים האחרונות).
- מכפיל הרווח של החברה עמד בתחילת החודש על 19.27 שזה סביר, ומאוד נמוך ביחס למדד.
- החברה מחלקת כ-48.73% מהרווחים כדיבידנד שזה משאיר לה הרבה מקום לתמרן במהלך קשיים כלכליים.
- צפי הגדילה של החברה הוא 7.00% שזה סביר ומסוגל לתמוך בהגדלת דיבידנד של 5% ומעלה.
- במהלך ה-5 השנים האחרונות החברה הגדילה את הדיבידנדים בממוצע של 8.13% בעוד שרווחיה גדלו ב-10.30% – גדילה שהובילה להקטנת יחס חלוקת הרווחים במעט.
- יחס החוב/הון עצמי של החברה הוא 71% שזה מעט גבוה אבל ממש לא מוגזם.
16 תגובות
דלגו לטופס מילוי התגובה
בשעה טובה!!
מחבר
תודה רבה
כנראה אני מפספס משהו
למה בשורה העליונה כתוב דיבידנד שנתי צפוי (לפני מס) – $52.50
ואחר כך כתוב – דיבידנד שנתי צפוי מההחזקה הנוכחית בתיק דיבידעת: 27.50 דולר
תודה על ההסבר!
מחבר
בשורה של הרכישה רשום הדיבידנד השנתי הצפוי לאחר הרכישה.
תחשוב עליה כמו תקציר מנהלים שמסכם את התוצאות הסופיות של מאמר הרכישה.
בהמשך רשום הפירוט של הרכישה והשיקולים שהובילו לרכישה.
לפני שבוצעה הרכישה הדיבידנד השנתי הצפוי היה 27.5 דולר בלבד ולכן זה מה שרשום בחלק שמציג את השיקולים לרכישה.
דעת יקר,
אם ATO בתשואה של 2.5%, והשקעת 1000$, אז הדיוידנד צריך להיות 25$. איך חישבת לדיוידנד של 27.5$ ?
מחבר
בתקציר בראש המאמר אני מציג את הנתונים של הרכישה ואת צפי הדיבידנדים החדש שהתקבל לאחר הרכישה.
בגוף המאמר אני מציג את הנתונים שהובילו אותי לבצע את הרכישה מלפני ביצועה והם מתייחסים לנתונים מרשימת האלופות ומהאחזקה הקודמת בתיק.
חשוב לזכור שסינון תשואת הדיבידנד הוא "סינון יחסי" שמטרתו להראות יחסיות בין חברות שונות ולכן לא נדרשת בו עדכניות מידע ביחס ליום הרכישה עצמה אלא תאימות מידע בין החברות המסוננות (כלומר אני מתייחס לתשואת הדיבידנד בנקודת זמן שמשותפת לכל החברות).
מכיוון שמלפני הרכישה החזקתי ב-11 יחידות מניה של החברה ומכיוון שעבור כל יחידה אני צפוי לקבל דיבידנד רבעוני של 0.625 דולר (שזה יוצא דיבידנד שנתי של 2.5 דולר) אז הכפלת 11 יחידות ב-2.5 דולר מראה שהדיבידנד השנתי הצפוי שהיה לי מלפני הרכישה עמד על 27.5 דולר ולכן התייחסתי למספר זה במהלך קבלת ההחלטה על הרכישה.
במהלך הרכישה עצמה רכשתי 10 יחידות מניה חדשות עם אותו צפי דיבידנדים ולכן צפי הדיבידנדים השנתי שלי מהחברה עלה ב-25 דולר, מ-27.5 דולר (מלפני הרכישה) ל-52.5 דולר (לאחר הרכישה).
מה פיספסתי?…
סטרבו, בשעה טובה על מה?
מחבר
בשעה טובה על רכישה נוספת שמגדילה את הדיבידנדים אפילו יותר 🙂
שלום דעת,
האם תוכל להסביר מה החשיבות של הנתון של תשואת הדיבידנד היום ביחס לעבר מבחינתך?
בכל רכישה אתה מציין את הנתון: "תשואת הדיבידנד של החברה היא 2.50% שזו תשואה נמוכה ביחס לממוצע ההיסטורי של החברה (אבל גבוהה ביחס ל-5 השנים האחרונות)."
אבל הנתון הזה לא משפיע על החלטתך האם לרכוש את המניה או שאולי פספסתי?
אני עוקב אחריך באדיקות כבר תקופה ארוכה יחסית ורציתי להודות לך על החשיפה לשיטת השקעה זו!
מחבר
מבחינתי הנתון הזה לא חשוב בכלל עבור תהליך קבלת ההחלטות אבל אני מציין זאת בשביל לדעת אם אני משלם מחיר סביר ביחס להיסטוריה של המשקיעים בחברה.
זה יותר עניין של לרצות את הסקרנות מאשר מידע מועיל.
אני שמח לשמוע שגילית דרך השקעה שמעניינת אותך ואתה מוזמן לשאול את כל השאלות שעולות במוחך כאן ובפורום.
עם ההודעה מאתמול של LANC על הגדלה של 7% בדיבידנד לא הספיקה, אז הנה Atmos Energy משמחת אותנו בהגדלה של 9%:
https://seekingalpha.com/news/3769060-atmos-energy-corporation-declares-0_68-dividend
מישהו זוכר את מגיפת הקורונה ששיתק את כל העולם?!
מחבר
אכן הודעה משמחת 🙂
הודיעה על הגדלה של 8.8% לפי המפורסם כאן:
https://seekingalpha.com/news/3905027-atmos-energy-raises-dividend-by-88-to-074
וזה בזמן שהאינפלציה בארה"ב משתוללת מעל 8%,אז בפועל לפחות לא הפסדנו במקרה הזה… אבל יש עוד חברות שמגדילות בפחות (ע"ע LANC שהודיעה רק על 6%, AFL רק 5%)
מחבר
אתה בהחלט צודק אבל במקביל יש את BANF שהגדילה ב-11%, CFR שהגדילה ב-16%, LECO שהגדילה ב-14% וכו' 🙂
במצטבר עם כל מה שקורה בשוק (כמות הפיטורים שיש במשק העולמי, אינפלציה גואה, עלויות שילוח מטפסות, תנודתיות המדד וכו') זה מאוד מרגיע לקבל הגדלות תזרים באופן שוטף – גם אם הן קטנות מהאינפציה.
חשוב לזכור שאנחנו רוצים תזרים יציב וגדל מעבר לאינפלציה *לאורך זמן* אבל לא בהכרח *בכל זמן נתון*.
יפה מאוד, תודה רבה על התגובה !
את המשפט האחרון שכתבת צריך להדפיס ולתלות בחדר שיהיה מול העיניים 🙂
מחבר
יש דברים יותר מועילים לתלות בחדר השינה כמו למשל: "מה עשיתי היום בשביל החצי השני שלי?"