להלן הרכישה האחרונה בתיק דיבידעת:
| תאריך | פעולה | סימול | מחיר | כמות | עמלה | עלות כוללת | דיבידנד שנתי צפוי (לפני מס) |
| 20/11/2024 | רכישה | CBSH | $70.68 | 15 | $0.32 | $1,060.20 | $16.20 |
סינון רשימת האלופות:
לפני רכישת המניה לקחתי את רשימת האלופות שמפרסם ג'סטין לאו מאז מותו של דויד פיש וסיננתי אותה לפי הקריטריונים הבאים:
-
- החברה מגדילה את הדיבידנדים מלפני משבר 2000 – רצף הגדלה של יותר מ-24 שנה
- תשואת הדיבידנד לפי הקובץ גדולה מתשואת הדיבידנד של ה-SP500 שעומדת על 1.24%
- מכפיל הרווח קטן ממכפיל הרווח של מדד ה-SP500 שעמד על 30.24
- יחס חלוקת הרווחים קטן מ-60%
- אחוז הגדלת הרווחים ב-5 השנים הקודמות וצפי גדילת הרווחים ב-5 השנים הבאות גדולים מ-0%
- שווי השוק של החברה גדול מ-1 מיליארד דולר
- יחס חוב/הון עצמי קטן מ-70%
- אחוז הגדלת הדיבידנד ב-1, 3, 5 ו-10 השנים האחרונות גדול מ-5% לכל תקופה
חשוב לציין שאני מקשיח ומרפה את הקריטריונים הללו בצורה כזו שבכל פעם אני אסנן כ-90% מהחברות מרשימת האלופות.
בסינון זה לא הרפיתי את הקריטריונים מעבר להתאמת הקריטריונים למדד.
מיון:
בשלב זה קיבלתי רשימה של 10 חברות ומיינתי אותן לפי רצף הגדלת דיבידנדים:
| סימול מניה | רצף הגדלת דיבידנדים | צפי דיבידנדים בתהליך הסינון |
| AOS | 64 | $57.60 |
| ATO | 40 | $67.62 |
| BANF | 38 | $58.88 |
| CBSH | 33 | $20.52 |
| CINF | 33 | $58.32 |
| DCI | 32 | $49.68 |
| GD | 31 | $45.44 |
| OZK | 30 | $60.68 |
| RBCAA | 28 | $60.24 |
| SEIC | 26 | $46.92 |
רכשתי בעבר את כל המניות הנ"ל ומכיוון שתזרים הדיבידנד הממוצע בתיק דיבידעת עומד על $40.56, רק חברת CBSH נמצאת בחשיפת חסר תזרימית.
להלן נתוני חברת CBSH:
- החברה מגדילה את הדיבידנדים בכל שנה במשך 55 שנים ברציפות
- תשואת הדיבידנד של החברה בזמן עדכון הרשימה עמדה על 1.82% שזו תשואה ממוצעת ביחס להיסטוריה של החברה ונמצאת בגבול העליון של תשואת הדיבידנד שאני מרגיש בנוח לרכוש
- מכפיל הרווח של החברה עמד בתחילת החודש על 15.47 שזה נמוך מאוד ביחס למדד
- החברה מחלקת כ-28.13% מהרווחים כדיבידנד שזה משאיר לה המון מקום לתמרן במהלך קשיים כלכליים
- צפי הגדילה של החברה הוא 5.54% שזה סביר ביחס למצב הכלכלה הנוכחי ומסוגל לתמוך בקצב הגדלת דיבידנדים של 5%
- במהלך ה-5 השנים האחרונות החברה הגדילה את הדיבידנדים בממוצע של 9.02% בעוד שרווחיה גדלו ב-4.19% דבר שהגדיל את יחס החלוקה אבל הוא עדיין מאוד נמוך ביחס ל-60% שאנחנו מחפשים אז אני לא מוטרד מכך
- יחס החוב להון העצמי של החברה הוא 64% שזה סביר
בשל נתונים אלו אני החלטתי לרכוש את מניות החברה.
אשמח לענות על שאלות בנושא.
32 תגובות
דלגו לטופס מילוי התגובה
בנק לא כ"כ מומלץ ע"י אנליסטים,WALLET INVESTOR=לא! ZACKS=דרגה 3=בעצם "מכור" ,באתר פאנדר מוחזק ע"י קרן אחת של תכלית מגה בנקים בארה"ב בהשקעה הנמוכה ביותר מבין כל הבנקים בקרן,לקנות????לא נראית השקעה כ'כ "נהדרת" ,JP MORGAN עדיף,לא המלצה!
מחבר
תודה רבה על השיתוף.
תשואת הדיבידנד בגבול העליון כבר רמזה לי שזו אינה השקעה "מומלצת" אבל עדיין החלטתי לרכוש את המניות הללו בשביל לצמצם את הסיכון התזרימי הפרטני.
תתחדש!
לכאורה יש סתירה בין המידע המופיע באתר הנאסדק לבין אתר ה-IR של החברה, ונדמה כאילו החברה לא הגדילה דיבידנד השנה. לנוחיות הקוראים מצרף קישורים. ידוע מאיפה הפער?
https://www.nasdaq.com/market-activity/stocks/cbsh/dividend-history
https://investor.commercebank.com/stock-info/cash-dividends/default.aspx
מחבר
המידע מסיקינג אלפא תואם את המידע מאתר החברה:
https://seekingalpha.com/symbol/CBSH/dividends/history
הייתי סומך על המידע מאתר החברה יותר מאשר אתרים אחרים, בעיקר כשיש התאמה עם חלק מהאתרים האחרים.
תודה. מעניין מאיפה הפער. ראיתי מספרים כמו בנאסדק גם באתרים נוספים.
מחבר
ככל הנראה הפער נובע מחלוקת הדיבידנד המנייתי בגובה 5% שהחברה חילקה בשנים האחרונות.
חלק מהאתרים מתאימים את חלוקות הדיבידנד ההיסטוריות וחלק לא וזה מייצר פערים שכאלו.
דיבידנד הוא כסף "המוחזר למשקיע" כלומר אדם משלם לעצמו,אין בנתון זה דבר מלבד הראותו על יציבות יחסית של החברה,עפ"י דיבידנד א נ י לא קונה או מוכר,יש הרבה פרמטרים נוספים!
מחבר
כמו שכר דירה – בעל הדירה "משלם לעצמו".
הרוב המוחלט של האנשים שקונים דירה להשקעה עושים זאת בשביל לקבל שכר דירה ("הדייר ישלם את המשכנתא") עד שהם ימכרו את הדירה.
בדיוק כמוהם, אני קונה מניות של חברות *שמשלמות לי* עד שאני אמכור אותן.
אתה כמובן יכול להגביל את רכישות הנדל"ן שלך לקרקעות חקלאיות בלבד תוך המתנה להפשרה.
זה היופי בעולם שלנו, כל אחד בוחר לעצמו את מה שטוב לו 🙂
נ.ב.
ואם תגיד "אף אחד לא מבטיח שתקבל את הדיבידנד" אז אני אענה: "אף אחד לא מבטיח שלא יתנחל לך בדירה דייר שמסרב לשלם ולהתפנות ויום לפני ההוצאה לפועל הוא יקח פטיש וישבור את כל הקירות/פורמייקה/אינסטלציה" (מקרה שקרה במציאות למישהו שהכרתי).
סליחה,ממש אין קשר והדוגמא "פשלונרית" האמריקאים מכנים דיבידנד PAY BACK וזאת כי הדיבידנד יורד ממחיר המניה וערכה ביום התשלום KOM לא ביום הזיכוי X,ברור שלא כ"כ תבחין בכך אך בישראל למשל כש"נטו" של דודי עזרא שילמה דיבידנד גדול הבחנת בכך במחיר המנייה שירד בהתאם לתשלום
מחבר
בהחלט, כמו שגם "שכר דירה" יורד ממחיר הדירה…
אני מקווה שאתה מבין שאם טענתך שמחיר המניה מתעדכן "ביום התשלום" ולא "בתאריך האקס" אז מצאת דרך גם לקבל את הדיבידנד (להיות הבעלים של המניה לפני פתיחת המסחר בתאריך האקס) וגם לא לספוג ירידת מחיר (למכור בתחילת המסחר ביום האקס בלי לספוג את הירידה של יום התשלום).
גם אם תתעקש שזו טענה הגיונית, עדיין יש המון דוגמאות במציאות שבהן מחירי המניות עולים למרות שלטענתך הם צריכים לרדת.
בכל מקרה, זה היופי בהשקעות הללו:
אתה לא צריך להסכים אתי או עם אף אחד אחר ואתה עדיין יכול להמשיך ולהשקיע לאורך זמן 🙂
כמה זמן לקח ל"נטו" "להחזיר את מחיר הדיבידנד במנייה? המון זמן,ועדיין לא דיברתי על 25% מס המשולם על סכום הדיבידנד,ואז תגיד "תגיש דו"ח שנתי" ותקבל החזר ממס הכנסה,מה שאני אכן עושה,אך כל הסגה אינה אלא לטובת בעלי החברה ולא אפרט כדי לא להלאות!
מחבר
פחות זמן ממה שלוקח להחזיר את מחיר המניה למי שלא מקבל דיבידנד ובמקרה רכש את אנרון/ליימן 🙂
מיסוי דיבידנדים יש בכל מקרה (גם במדדים צוברים ששם הוא אפילו גורר למיסוי כפול במקום מיסוי חד-פעמי) ולא ניתן לקבלו בחזרה בארץ כי הוא שולם ל-IRS (מקסימום, ניתן לבצע תכנוני מס שמצמצמים חבויות מס אחרות אבל החזר של מזומן לא אפשרי).
זה מה שיש לעולם ההשקעות להציע ועם זה אנחנו ממשיכים הלאה.
המטרה שלך היא לבחור מה מתאים לך ולמשפחתך ולהמשיך בחייך עם חיוך על הפנים.
מה בדיוק אתה בוחר זה פרט שולי ולא חשוב.
כל הכבוד לעקשנות,היכנס לאתר מידע בורסאי אקסלנס לדוגמא ותקבל אח כל המידע הרלוונטי בעברית,ומשום מה באתרים הללו בנוגע לדיבידנד אין התייחסות לשכר דירה כי אין קשר,ובאשר ליום מכירת מנייה לפני החלוקה זה גם לא רלוונטי כי מדובר כשהתהליך כן מתקיים לגבי בעל המנייה,ומעבר לכל זה אני בן 76 ויש להניח שאתה צעיר יותר ולכן צא ללמוד את מה שאני כבר מזמן שכחתי!!!
מחבר
לא כל כך מעניין אותי מה רושמים באתר של חברה שמרוויחה מעמלות שהיא גובה על פעולות מסחר ומפסידה כשהלקוחות מקבלים דיבידנדים – הם מוטים נגד דיבידנדים מלכתחילה.
בהרבה מקומות לא רשומים הרבה דברים וזה לא אומר כלום לגבי נכונותם.
דירה להשקעה זו השקעה שמייצרת תזרים בדיוק כמו חברה שמחלקת דיבידנד.
הדייר "רוכש את הזכות לגור" בדירה להשקעה בדיוק כמו שהציבור "רוכש את הזכות לצחצח שיניים" מחברת קולגייט.
בשני המקרים *הלקוח* (דייר/ציבור) העביר מזומן *לעסק* (דירה/חברה) ובשני המקרים בעלי העסק בחרו למשוך את הכסף במזומן (שכר דירה/דיבידנד).
אם המחיר של עסק X יורד בגלל שהבעלים משכו כסף אז גם המחיר של עסק Y יורד בגלל שהבעלים משכו כסף.
כמובן שבשני המקרים יש אינספור דוגמאות לכך שהמחיר לא ירד במציאות למרות משיכות הכספים.
יכולתך לתקשר בבלוג למרות גילך המופלג מעוררת השראה.
אני מאוד מעריך את היכולת שלך להשתמש בכלים טכנולוגיים ולהבין איך לתקשר בתגובות שבבלוג המאוד לא אינטואיטיבי הזה (אפילו לצעירים!) למרות שלא גדלת עם טכנולוגיה.
כל הכבוד לך!
עלה והצלח!
SORRY MY YOUNG FRIEND,שכר דירה משולם אינו יורד מערך הדירה!,מעבר לזה אולי אתר כמו WALLET INVESTOR או KIPLINGER ידברו אליך יותר,יתכן ויש לך גם קשר לשלמה גרינברג מביזפורטל ואז בכלל אין מה להתווכח כי הידע שלו מוחלט,אבסולוטי ואינו ניתן לעירעור ויש עוד דוגמאות **נא לא לדון בפוליטיקה בבלוג זה**
מחבר
אני שמח לגלות שאנחנו מסכימים שהתזרים שמתקבל מנכס לא יורד ממחיר הנכס.
אני לא מכיר אף אחד מהאתרים שציינת ולא שמעתי מעולם על אותו אדם "מביזפורטל" אז אין לי מושג מי אלו ומה דעתם.
באופן אישי אין לי שום מטרה להתווכח אתך וכבר ציינתי לא מעט פעמים שאתה צריך לקבל החלטות על סמך דעתך האישית.
לא ברור לי למה כל כך חשוב לך שדמות אנונימית באינטרנט שמעולם לא פגשת תסכים אתך ולמה בחרת שהדמות הזו תהיה דווקא אני (אולי תבחר לשתף בסיבות שלך להתעקש על ההסכמה שלי?).
בכל מקרה, אני מודה לך מקרב לב שבחרת לשתף את דעתך ברבים ולהחכים את קוראי הבלוג עם דעות שונות וגישות שונות לעולם ההשקעות.
נ.ב.
נא לא לדון בפוליטיקה בבלוג זה.
לא הבנת,תזרים המנייה כן יורד מערך החברה,ואינני מתווכח אני דן בנושא עם אדם היושב בצומת של ייעוץ כלכלי גם אם אנונימי ולכן זה חשוב בעיני ,כללית התייחסותי כי המגיבים הממוצעים אינם לדעתי ברמה מספקת בלשון המעטה ולכן גם אינם מבינים כנראה את הנושאים המדוברים!
מחבר
לראייתי, אין שום הבדל בין תזרים שהתקבל ממכירת משחת שיניים לבין תזרים שהתקבל ממכירת הזכות להתנחל בין 4 קירות.
אם אתה טוען שהתזרים שמתקבל מנכס מוריד את מחיר הנכס אז הטענה נטענת בשני המקרים.
אם אתה טוען שלא אז היא שוב נטענת בשני המקרים.
אני טוען שמחיר הנכס לא מושפע מחלוקת התזרים ואני מוסיף שיש אינספור דוגמאות מהמציאות שמראות שמחירי הנכסים עולים למרות שהנכסים מחלקים תזרים (גם בעולם הנדל"ן וגם בעולם המניות).
נ.ב.
אני ממש לא מגדיר את עצמי כ-"יועץ כלכלי".
הבלוג נועד להציג אלטרנטיבה בשביל שאנשים כמוך יוכלו לבחון אותה עבור עצמם ולקבל החלטה מושכלת אם היא מתאימה להם או לא.
הבלוג לא נועד לפמפם דרך השקעה X כדרך ההשקעה אולטימטיבית/יחידה.
ממרום גילי ,76כאמור,לא התאפקתי וחייב לציין ,לך לקרוא וללמוד מכמה שיותר מקורות כי ל כ ו ל ם.ן יש אינטרסים ולא תמיד יש ביכולתך לנתחם,לכן כמה שיותר מקורות הרי זה משובח!
מחבר
מנחיתות גילי, אני מסכים עם עצתך ב-100% ולשמחתי הרבה בחרתי ליישם אותה במציאות כבר לפני שנים רבות.
לשאלתך,אינני בלבלן בלוגים,פשוט שנים לא הגבתי וכעת עשיתי זאת,ולמה דווקא "אצלך"? ובכן הסולידית או דורין הרטמן נחשבת בעיני לאחת הנשים החכמות שקראתי ואם היא נותנת לך לנהל את הבלוג הרי גם אתה אינך קוטל קנים ויש לי אובססיה משונה להתייחס לאנשים חכמים,ןלמרות גילך הינך כזה! יום טוב!
מחבר
לרגע לא חשבתי שאתה "בלבלן בלוגים" ואני מתנצל אם קיבלת את הרושם שכך חשבתי.
אני אשמח אם תוכל להפנות את תשומת לבי למשפטים שעוררו בך את הרושם הזה בשביל שאני אנסה לנסח אותם בצורה שונה בעתיד.
אין כל קשר בין הבלוג הזה לבלוג הסולידית.
יתרה מכך, כשהקמתי את הבלוג שלי, לא היה ניתן לפרסם קישורים אליו בפורום של הסולידית כלל (הקישורים היו נמחקים אוטומטית) ולקחו כמה שנים עד שהיא בחרה להסיר את המגבלה הזו.
בעוד שאני מעריך מאוד אותה ואת הידע שהיא צברה ומפיצה ברבים, אני מצאתי בפורום שלה סביבה עויינת שאינה מקבלת דעות שונות בברכה.
זו אחת הסיבות המרכזיות שהקמתי פורום משל עצמי בנפרד שבו אני מעודד אנשים שונים להביע דעות שונות לחלוטין מדעתי האישית.
אני חושב שיש אינסוף דרכים *נכונות* להשקיע כספים וכל אדם צריך למצוא את הדרך *הנכונה* עבורו (קרי: הדרך שמתאימה לפסיכולוגיה שלו).
אני מצאתי את הדרך *הנכונה* עבורי אבל אני ממש לא חושב שהיא הדרך *הנכונה* לרוב הציבור.
אתה ככל הנראה מצאת את הדרך *הנכונה* עבורך ומדבריך משתמע שהיא שונה מהדרך שאני בחרתי בה.
למרות שדרכינו שונות, אני שמח שמצאת את הדרך *הנכונה* עבורך ושאתה בחרת ללכת בה.
יום טוב ותודה על ההתייחסות המפורטת,בברכה
מחבר
גם לך ותודה רבה על בחירתך לשתף את השקפתך עם מבקרי הבלוג.
הי,
בלוג נהדר, אני עוקב כבר תקופה מאוד ארוכה.
שאלה – למה לא לקנות קרן שמשקיעה במניות "אריסטוקרט" ? זה אמור לתת מענה לפיזור, לחלוקת הדיבדנד וכיו"ב….
)למשל:
https://www.proshares.com/our-etfs/strategic/nobl
(
מה בעצם היתרון בקניה נפרדת של כל מניה על פני השקעה במדד?
מחבר
המטרה שלי היא לקבל תזרים יציב וגדל שצפוי להמשיך ולגדול גם במשברים לאורך זמן.
עדיין לא נתקלתי בקרן שמספקת מענה למטרה הזו (ראה לדוגמא את החיתוך בדיבידנד של NOBL ביותר מ-40%! בחודש מרץ 2024)
אתה יכול לקרוא עוד במאמר שפירסמתי: למה אני לא משקיע בקרנות מנוהלות, קרנות מחקות ותעודות סל.
לגבי יתרונות:
1. יציבות התזרים
2. צפי אמין יותר לתזרים
3. רוגע פסיכולוגי שלא ניתן לכמת בכסף
תודה רבה!
מחבר
בשמחה ושיהיה לך המון בהצלחה בדרך שתבחר ללכת בה.
תתחדש חבר!
מעניין לקרוא את המאמר והתגובות ברכישה הקודמת 🙂
מחבר
תודה רבה לך 🙂
שמחתי לקרוא את הדיון הארוך שהיה פה..
לפני כמה שנים טענתי שהתזרים של מניה (דיבידנד) כן מוריד את ערך המניה נקודתית, ואתה טענת בתוקף שזה לא נכון.
אז להלן:
– במניות, התזרים כן מוריד את ערך המניה ביום X. זו פעולה חשבונאית אוטומטית שקורית. והיא מדידה.
– בדירה, שכר הדירה לא מוריד את ערך הנכס. ממילא ערך הנכס הוא משהו משוער ולא מדיד בכל רגע כמו מניה. אף קונה פוטנציאלי של דירה אומר לעצמו "הנה החודש שולם שכ"ד, ערך הדירה ירד ב 5000 ש"ח"
ההשוואה שלך בין משחת השיניים של "קולגייט" לבין שכר דירה מדירה יכולה להיות נכונה אבל היא לא דומה לתזרים ממניה. ולו רק בגלל ההבדל שבמניות ערך החברה הוא מדיד וקורה בפועל, בניגוד לשתי הדוגמאות האחרות שהשווית ביניהן.
למרות זאת, אני כן יכול להסכים עם הטענה הכללית שלך, לפחות ברוב המקרים, ש"מחיר הנכס לא מושפע מחלוקת התזרים" בהסתכלות כללית על שווי חברה. כלומר, ארוע נקודתי כזה או אחר הוא בבחינת ארוע שחולף וכמו "מכה קלה בכנף", ושאר הפרמטרים וביצועי החברה משפיעים הרבה יותר. ואכן, ברוב המקרים אם מסתכלים על המניה לאחר שבוע, לא ניתן לנחש שהייתה הפחתה במחיר.
ובלי קשר, לדעתי האישית, השקעה במניות דיבידנד היא משתלמת ביותר ומתגמלת, בטח לאורך זמן. והיא גם נותנת שקט רב יחסית להשקעות אחרות. בעיקר בגלל פיזור ההשקעה, אפס מאמץ והכנסה קבועה.
מחבר
מאוד נחמד שאתה זוכר את הדיונים שדנו בעבר ושאתה חוזר עליהם שוב, כל הכבוד.
עובדתית, מחירי המניות לא יורדים בעת קביעת הזכאות לדיבידנד (בין סגירת המסחר לפני תאריך האקס לפתיחת המסחר ביום האקס) ולראיה ניתן לראות בעובדות ההיסטוריות הידועות לציבור את כמות המניות שמחיריהן עלו למרות הדיבידנד.
מבחינת "השקעה שמניבה תזרים" אין שום הבדל בין אם ההשקעה היא דירה כשהתזרים הוא הרווחים ממכירת הזכות לגור בה לדייר לבין חברה כשהתזרים הוא הרווחים מהמכירות שלה לציבור כך שאם במקרה אחד התזרים מוריד את מחיר ההשקעה אז הוא צריך לעשות זאת גם במקרה השני.
ניתן לראות זאת בצורה יותר ברורה כשמתבוננים ברי"טים:
* מצד אחד זו חברה אז "מחיר המניה צריך לרדת כשחולק דיבידנד".
* מצד שני מדובר בנדל"ן להשכרה אז "שכר הדירה לא צריך להוריד את מחיר הנדל"ן".
המחיר צריך לרדת או לא?
ערך מניות החברה אינו מדיד (ולראיה, אין שני אנשים שמסכימים מה הערך של מניה ספציפית ברגע נתון).
מחיר המניות הינו מדיד אבל הוא משתנה ברמת המילישניות ואין לו שום קשר לפעילות הפיננסית שקורית בחשבון הבנק של החברה (משיכה/הפקדה של כספים) או לרווחיה.
אני חושב שהשקעה במניות שמגדילות את הדיבידנד יכולה להתאים לאנשים שמחפשים תזרים שצפוי להיות יציב וגדל תוך כדי התעלמות ממחירי המניות אבל לדעתי כמות האנשים שמסוגלים לחשוב כך היא אפסית כך שבפועל אני לא חושב שההשקעה הזו מתאימה להרבה אנשים.
אצל רוב האוכלוסיה אני דווקא חושב שהשקעה מחקה מדד יכולה להיות יותר מועילה בטווח הרחוק.
פתחתי את הבלוג והפורום בשביל המיעוט הנדיר שכן יכול לקבל תועלת מחשיבה שכזו.