תגובות אחרונות

סיננתי את הקובץ של חודש יולי פעם אחת ובזה סיימתי.
מאז ועד הקובץ הבא אני עובד עם אותו הסינון.

כתבת "הגדילו את הדיבידנד ב-5% מאז שסיננתי את המניות." – אתה עדיין מסנן את אותו הקובץ מסוף חודש יולי או שאתה עושה את הסינונים האלה ממקור אחר?

תודה וברוכה הבאה לבלוג שלי 🙂

לא הספקתי לעדכן את הטבלה אחרי שגילו לי שהיתה לי טעות חישוב (בלבלתי דולרים ושקלים בדרך) אז תשכחי ממנה כרגע.

תרשי לי לסכם מחדש:
הנחת בסיס ממוצע שער דולר הוא 4 שקל.
10,000 דולר השקעה ראשונית בפתיחת התיק
500 דולר הפקדה בחודש
הפקדות למשך 10 שנים
סך סכום שהופקד 70,000 דולר.
משכורת חודשית אחרי מיסים בסוף התקופה בשווי 180.65 דולר
משכורת שנתית אחרי מיסים בסוף התקופה בשווי 2,168 דולר
תזרים דיבידנד לאחר מיסים בשווי 3.1% לשנה על ההון המושקע.

**עריכה** עדכנתי את הטבלה עכשיו

הי, כל הכבוד על היוזמה.
ובכן רק כדי להבין את המודל.
1000$*6*10=60,000$ (כל חודש 2000 ש"ח, 4ש"ח=1$, 1000$ לחודשיים(כל שנה 6 תשלומים), כפול 10 שנים.
2000$ לחודש, לאחר 10 שנים, תשואה של 40%??? הבנתי נכון?

לשאלה הזו לאף אחד אין תשובה אבל מרצף ההגדלות שלהם בעבר הם לרוב מגדילים את הדיבידנדים מעט מאוד ופעם בכמה שנים מקפיצים אותם ואז חוזרים להגדלה איטית.

השאלה היא האם מעכשיו הם לא "שיחררו את הרסן" ומתחילים להשתולל עם הגדלות מעבר להכנסות שלהם.

שתי ההעלאות האחרונות הן מאוד חריגות מבחינת הגודל שלהן.
אם נקרא את ההכרזה של דצמבר 2013:
http://investors.3m.com/news/press-release-details/2013/3M-Affirms-Long-Term-Sales-and-Earnings-Growth-Objectives-Addresses-2014-Outlook/default.aspx

רשום שם:
“The strength and diversity of our business model supports more aggressive capital deployment and reflects our confidence in 3M’s future,” Thulin said. “We are building the company for long-term success and are committed to creating sustainable value for our shareholders.”

יש לי התלבטות לגבי MMM
יחס דיבידנד לצמיחה מעל 1, אבל אולי זה רק בגלל העלאה חריגה אחרונה?

לגבי O כן אני שם לב למה שאתה אומר רבעונית

אני מעוניין ב
Tanger Factory Outlet Centers

נראה אם אצליח להבין אם המחיר הוגן והחובות שלהם סבירים (גם זה משימה לא פשוטה לחישוב כי זה REIT )

זה באמת מפתה אבל תסתכל על קצב הגדלת הדיבידנד שלהם (שגדל רבעונית ולא שנתית אם אני זוכר נכון) והוא לא כל כך מרשים.

תודה. קראתי את זה.
חיפשתי מספר אופייני כמו 20 אבל לא מצאתי עדיין.

למרות שאתה אומר ששילמת יותר מידי מה שיפה עם המניה של O זה שמחלקים כל חודש….

תקרא את המאמר הזה של משקיע דיבידנדים גדלים:

http://www.dividendgrowthinvestor.com/2013/04/five-things-to-look-for-in-real-estate.html

תודה
מה ערך מכפיל תזרים (בדומה ל 20 מכפיל רווח) שכדאי לשים לב? לא הצלחתי למצוא "מספר מוערך" כזה….

תודה

עדיין לא יצא לי לקרוא על DCF אז לא הרבה 🙂

O היא חברת REIT ולכן צריך להסתכל על FFO (מכפיל תזרים) במקום על PE (מכפיל רווח).
כשרכשתי אותה בקרן ההשתלמות שלי בזמנו המכפיל היה סביר אבל לדעתי שילמתי יותר מידיי ואם אני הייתי צריך לבדוק אותה היום (עם הנתונים של אז) אז לא הייתי מבצע את הרכישה.

תודה. אז מה אתה אומר על DCF ?
שאלה אחרת, לגבי חברה REALTY INCOME שמחלקת כל חודש דיבידנדים.
האם כשקנית אותה היא הייתה נסחרת במחיר "הוגן" ?? היא נסחרת תמיד עם מכפיל גבוה בהרבה מ20

תודה

אתר גורופוקוס מציף את האנשים במידע בשביל שירכשו מנוי פרימיום.
אתה צריך להחליט מה המידע החשוב לך ולהתעלם מהשאר.
בכל מקרה רשמתי לי לחקור יותר על DCF.

EPD אכן מגדילה את הדיבידנד במשך 18 שנה שזה עונה לקריטריון השנים אבל כפי שציינת היא מלאה בחובות ומחלקת יותר דיבינדידם מהרווחים שלה.
ישנה הטבת מס ל-MLP אם היא מחלקת מעל 90% מהרווחים כדיבידנדים למשקיעים (המשקיעים ממוסים לפי מס שולי ולא לפי מס דיבידנדים – בגלל שזו שותפות אמריקאית ה-IRS ממסה אותנו הישראלים לפי מס שולי מקסימאלי של כמעט 40%).
בהתחשב בחובות שלה אני לא יודע איך השותפות הזו תתמודד עם העלאת ריביות ובהתחשב בעובדה שהיא לוקחת הלוואות בשביל לשלם דיבידנדים (הרי זו המשמעות של חלוקת דיבידנדים גבוהה יותר מהרווחים) אז אני לא יודע כמה זמן היא עוד תוכל למתוח את החבל.
כמובן שיכול להיות שאני אתבדה וזו תהיה השקעת המאה אבל כפי שאמרתי היא לא עוברת את הסינון הראשוני שלי (תשים לב למכפיל רווח מעל 20) ולכן לפחות כרגע אני לא מתכנן לרכוש MLP כלשהו.

צינורות נפט וגז זה דבר מעולה ובטוח עד שמתפוצץ לך צינור כזה בלב ים ואתה צריך להוציא הון תועפות על "שיקום הסביבה".

כן, EPD למשל. מגדילה כל הזמן כבר 16 שנה.
יש סקרינר ל- MLP שמאפשר לסנן לפי תשואה ואחוז הגדלת דיבידנד:
http://mlpdata.com/mlps
ניתן לראות את השותפויות המובילות בתחום בקרן של Alerian
http://www.alpsfunds.com/holdings/AMLP
בעיקרון הבעיה ברובן הוא יחס Debt/Equity סביב 1 ומעלה, ו- Payout גבוה (הרוב 70% ומעלה ממה שראיתי, אולי יש חוק שמחייב שותפויות לחלק את רוב הרווח, כמו REIT, אבל אני לא בטוח בזה). אם כי זה נראה לי תחום יציב כי מדובר בעיקר בצינורות הובלה של נפט וגז. כמו כביש אגרה שלא מושפע מדי ממחירי הסחורות.